풍원정밀 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	노출포지션통합관리

시장위험-이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	노출포지션통합관리

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C
채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험1-1) 외환 위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, CNY, SGD, NTD)

구분	계정과목	통화단위	외화금액	원화환산액

당기말	전기말	당기말	전기말

외화자산	현금및현금성자산	USD	1,681	1,681	2,035	2,009

JPY	147,719	147,719	1,466	1,531

CNY	2,982,350	2,494,286	569,897	467,529

SGD	413	413	370	365

NTD	2,100	2,100	89	91

외화부채	매입채무	JPY	81,536,818	31,823,186	809,449	329,866

1-2) 연결회사의 위험

연결회사는 주로 국내 영업활동을 영위하고 있으나 원재료 수급은 수입에 의존하고있어 주로 JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 JPY 지출액에 근거하여 측정하고 있고 연결회사의 발생가능성이 매우 높은 예상 재고자산 매입원가의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.

1-3) 민감도 분석

연결회사의 각 통화 환율변동에 따른 외화금융자산 및 부채와 관련한 손익의 변동성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

환율10% 상승시 평가손익변동	환율10% 하락시 평가손익변동	환율10% 상승시 평가손익변동	환율10% 하락시 평가손익변동

외화금융자산	86,447	(86,447)	74,962	(74,962)

외화금융부채	81,955	(81,955)	63,389	(63,389)

순효과	4,492	(4,492)	11,573	(11,573)

2) 가격위험

연결회사는 전기말 현재 재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 보험상품의 가격위험에 노출되어 있었으며, 당기말 현재는 유의적인 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

3) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 차입금에 적용되는 이자율 1% 상승(하락) 시 회사 세후순이익은 약63백만원(전기: 약 94백만원) 감소합니다.

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

연결회사는 금융기관의 신용등급이 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회 등이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

2-1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말	정상	6개월 초과 연체	1년 초과 연체	계	대손충당금	장부금액

매출채권	8,246,897	-	578,232	8,825,129	(578,232)	8,246,897

기타유동채권	5,950	-	-	5,950	-	5,950

기타비유동채권	1,596,432	-	-	1,596,432	-	1,596,432

계	9,849,279	-	578,232	10,427,511	(578,232)	9,849,279

(단위: 천원)

전기말	정상	6개월 초과 연체	1년 초과 연체	계	대손충당금	장부금액

매출채권	2,842,054	-	578,232	3,420,286	(578,232)	2,842,054

기타유동채권	5,600	-	-	5,600	-	5,600

기타비유동채권	1,577,782	-	-	1,577,782	-	1,577,782

계	4,425,436	-	578,232	5,003,668	(578,232)	4,425,436

2-2) 매출채권 및 기타유동/비유동채권연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고있습니다. 연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	8,825,129	3,420,286

대손충당금	(578,232)	(578,232)

기타유동채권	5,950	5,600

대손충당금	-	-

기타비유동채권	1,596,432	1,577,782

대손충당금	-	-

계	9,849,279	4,425,436

당기 및 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초	(578,232)	(578,232)

대손충당금설정	-	-

대손충당금환입	-	-

기말	(578,232)	(578,232)

(3) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.당기말 현재 비파생금융부채별 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	3개월 이내	3개월~1년	1년 이후	계

매입채무	3,427,476	-	-	3,427,476

단기차입금	1,023,737	3,648,503	-	4,672,240

장기차입금(*)	583,842	1,337,249	5,156,626	7,077,717

기타유동채무	3,839,953	-	-	3,839,953

기타유동부채	195,761	-	-	195,761

기타비유동채무	-	-	417,369	417,369

전환사채	38,816	115,184	15,638,461	15,792,461

계	9,109,585	5,100,936	21,212,456	35,422,977

(*) 유동성장기부채를 포함하고 있습니다.

(4) 자본 위험 관리

자본위험관리의 주목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채(A)	36,159,128	37,670,631

자본(B)	73,892,300	28,662,354

부채비율(A/B)	48.93%	131.43%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.