오에스피 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고, 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채 비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금(a)	10,240,000,000	8,280,000,000

차감: 현금및현금성자산(b)	8,570,825,706	13,188,966,584

순부채(c=a-b)	1,669,174,294	(4,908,966,584)

총부채(d)	28,795,792,441	27,063,322,459

자본총계(e)	45,051,583,502	44,324,858,587

총자본(f=d+e)	73,847,375,943	71,388,181,046

자본조달비율(g=c/f)	2.26%	(-)6.88%

부채비율(h=d/e)	63.92%	61.06%

나. 재무위험관리(1) 연결실체의 목표 및 정책

연결회사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 연결회사 경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. (2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 대여금및수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

당기손익-공정가치금융자산	5,918,974,597	5,004,769,510

기타포괄손익-공정가치금융자산	920,723,521	920,723,521

파생상품자산	1,837,710,000	1,837,710,000

현금 및 현금성자산	8,570,825,706	13,188,966,584

매출채권	6,429,153,564	5,312,832,053

기타채권	1,610,942,774	1,542,730,588

장단기금융상품	575,234,780	560,218,400

합 계	25,863,564,942	28,367,950,656

(3) 유동성위험유동성위험이란 당사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 당사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다.연결회사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을 적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기 구조는 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위: 원)

구 분	1년 이내	1년 초과 ~5년 이내	합 계

매입채무 및 기타유동부채(*1)	2,228,044,280	28,528,373	2,256,572,653

단기차입금	8,471,055,323	-	8,471,055,323

리스부채	222,205,272	276,142,935	498,348,207

전환사채	-	7,237,735,000	7,237,735,000

장기차입금	237,640,000	2,076,036,603	2,313,676,603

파생상품부채	5,809,230,000	104,616,000	5,913,846,000

합계	16,968,174,875	9,723,058,911	26,691,233,786

(*1) 기타금융부채는 미지급금 및 미지급비용임

② 전기말(단위: 원)

구 분	1년 이내	1년 초과 ~5년 이내	합 계

매입채무 및 기타유동부채(*1)	2,664,967,470	19,210,648	2,684,178,118

단기차입금	7,866,077,041	-	7,866,077,041

리스부채	183,173,572	201,012,058	384,185,630

전환사채	-	7,040,977,930	7,040,977,930

장기차입금	165,920,000	355,357,808	521,277,808

파생상품부채	5,809,230,000	104,616,000	5,913,846,000

합계	16,689,368,083	7,721,174,444	24,410,542,527

(*1) 기타금융부채는 미지급금 및 미지급비용임상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

4) 시장위험시장위험이란 시장가격의 불확실성으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 이자율위험연결회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.당분기 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

단기차입금	8,200,000,000	7,800,000,000

유동성장기부채	160,000,000	160,000,000

장기차입금	1,880,000,000	320,000,000

전환사채	7,237,735,000	7,040,977,930

합 계	17,477,735,000	15,320,977,930

변동금리 차입금	2,690,000,000	480,000,000

고정금리 차입금	14,787,735,000	14,840,977,930

보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 변동금리 차입금과 관련하여 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동한다고 가정할 때 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

법인세차감전순손익 증감효과	(6,725,000)	6,725,000	(22,038,250)	22,038,250

② 환위험연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 이루어지는 거래가 발생하고 있으며, 이로 인해 환위험에 노출되어 있어며, 환포지션이 발생되는 주요 통화는 USD 입니다. 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

통화	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	631,504.87	-	419,461.15	-

연결회사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우 각 외화에 대한 기능통화의 환율 1% 변동시 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기	전분기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

법인세차감전순손익 증감효과	8,505,108	(8,505,108)	8,354,042	(8,354,042)

③ 주가변동위험연결회사는 유동성관리 및 영업 상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.당분기말 현재 지 분상품(상장주식)의 주가가 약 1% 변동할 경우 당분기손익(법인세효과 반영 전)의 변동금액은 764천원(전분기 : 697 천원 ) 입니다.

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

1) 파생금융상품연결회사는 전환사채에 내재된 전환권이 파생상품 요건을 충족하는 금융부채에 해당하여해당 전환권대가를 공정가치로 평가하여 파생상품부채로 회계처리하였습니다.(1) 보고기간종료일 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

파생상품자산(콜옵션)	1,837,710,000	-	1,837,710,000	-

파생상품부채(전환권 및 풋옵션)	-	5,913,846,000	-	5,913,846,000

합계	1,837,710,000	5,913,846,000	1,837,710,000	5,913,846,000

(2) 당분기 및 전기 중 파생금융상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기	전기

평가손익	거래손익	평가손익	거래손익

파생상품자산(콜옵션)	-	-	1,187,055,000	-

파생상품부채(전환권 및 풋옵션)	-	-	(3,161,466,000)	-

합계	-	-	(1,974,411,000)	-