아이씨에이치 분기보고서 (2023.09)
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

(1) 작성기준일 이후 발생한 주요사항 -제3자배정 유상증자 당사는 시설투자를 위해, 제3자배정 유상증자(보통주 544,081주, 발행가액 3,676원) 를 진행하였으며 (2023년 11월 2일 주요사항보고서(유상증자결정) 참고), 2023년 11월 15일 최종적으로 2,000,041,756원 납입이 완료되었습니다.(2023년 11월 15일 증권발행결과(자율공시)(제3자배정 유상증자)) 참고) 제3자배정 유상증자에 따라 전환가액이 조정된 사안은 공시되었으며, 기 부여된 주식매수선택권의 행사가격 및 수량이 변동되어 2023년 11월 16일 정정공시를 완료하였습니다.([기재정정]주식매수선택권부여에관한신고)

(2) 중소기업기준 검토표(3) 보호예수 현황

(기준일 : 2023년 09월 30일 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

보통주	2,771,368	2022.07.29	2025.07.29	2022.07.29. ~ 2025.07.28.	한국거래소 상장규정에 따른 보호예수	16,994,265

보통주	5,542,736	2022.11.23	2025.07.29	2022.11.23. ~ 2025.07.28.	기타(의무보유분의 무상증자)	16,994,265

(*) 2023.7.28 한국거래소 상장규정에 따른 829,080주의 보통주의 보호예수기간이 종료되었습니다.

(4) 상장기업의 재무사항 비교표

(기준 재무제표 : 연결 ) (상장일 : 2022년 07월 29일 , 인수인 : 삼성증권(주) ) (단위 : 백만원)

추정대상	계정과목	예측치	실적치	괴리율

2022년	매출액	78,527	22,821	71

영업이익	25,292	-7,640	130

당기순이익	24,329	-6,437	126

2023년	매출액	118,360	-	-

영업이익	41,126	-	-

당기순이익	33,888	-	-

2024년	매출액	181,950	-	-

영업이익	57,902	-	-

당기순이익	47,789	-	-

(*) 괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정된 비율입니다.

(**) 당사는 2022년 6월 20일 코스닥시장 상장규정 제7조(신규상장심사요건의 특례)의 2항에 의하여 '기술특례상장'하였습니다. 위 표에서의 '2022년, 2023년, 2024년 예측'은 2022년 7월에 상장 공모를 위해 제출한 투자설명서에 작성된 추정 당기순이익 산정내역입니다.

주3) 2023년 실적치는 2023년 사업보고서에 그 비교내역이 추가될 예정입니다.

[(매출액ㆍ영업이익ㆍ당기순이익의) 괴리율 발생 사유]

사업부문	2023년도 예측치(연환산 금액 - 단위 : 백만원)	2023년도 실적치(연환산 금액 - 단위 : 백만원)

금액
(매출액)	추정근거	금액
(매출액)	괴리발생원인

제품	MFA	52,133	고객사인 S사의 21년 기준 전체 스마트폰 출하량 272백만대, 이중 FPCB 안테나 적용기기 149.6백만대. 당사 21년 기준 S사에 대한 공급수량 약 54백만 set. 이는 S사 FPC안테나 적용 기기의 36.4% 물량에 해당. 이후 당사의 혁신적인 소재 및 공정 기술에 힘입어 가격 대비 성능과 품질 경쟁력에 기인하여 22년 S사 FPCB 안테나 적용 기기 내 점유율을 55%까지 달성 가능할 것으로 판단. 또한 S사 외 타 글로벌 스마트폰 시장(22년 기준 1301.4백만대) 내 약 1% 점유율을 달성 가능할 것으로 판단. 당사 MFA 세트당 단가는 400원대에서 형성.	8,893	전 세계적인 ESG강화 기조에 따른 고객사 중저가 스마트폰에 대한 방수 적용 트렌드로 인해 22년 1Q부터 당사 MFA가 적용되었던 모델 대부분에 기존 LDS안테나 적용. LDS안테나 비중이 급증한 결과 당사 MFA의 점유율은 약 1/4까지 급격하게 감소된 영향은 23년 3Q까지 이어짐. 동 4분기를 기점으로 고객사 정책 완화로 인해 회복 예정.

가스켓	6,830	21년 기준 당사 가스켓 매출은 약 91억원, 동사는 ①가스켓 제품이 이미 고객사 제품에 범용적으로 채택되고 있어 사업이 안정화되었다는 점, ②정밀한 공정설계로 경박단소화의 추세에 유리한 대응체계를 확보중인 점, ③향후 다기능화가 가속화됨에 따라 모바일기기 내 가스켓 수요가 늘어날 여지가 많다는 점 등에 따라 해당 품목의 꾸준한 매출 성장 예상에도 보수적인 관점에서 22년은 21년 매출액 수준이 유지될 것으로 판단.	2,319	21년 하반기부터 고객사 내부적으로 빠르게 진행된 스마트폰 배터리 용량 향상에 따른 회로기판(PCB) 설계변경 및 회로기판의 설계 합리화에 따른 당사 가스켓 적용 point 감소되었으나, 23년 하반기부터 급격히 상승된 고객사 성능 요구 수준을 충족하여 23년 4Q를 기점으로 재차 대량 공급 기회 얻어 회복 예정.

테이프/필름	4,156	당사는 최근 사업연도 기준 약 55억원의 매출액을 달성. 테이프 제품 역시 가스켓과 마찬가지로 ①이미사업이 안정화되었다는 점(꾸준한 매출처 확보), ②향후 다기능화에 따른 부품 수의 증가로 접합 제품의 수요 또한 늘어날 여지가 많다는 점, ③고주파 영역으로의 진행 추세 등에 따라 꾸준한 매출 성장을 달성할 것으로 예상하나 22년 보수적인 관점에서 2021년 매출액 수준을 꾸준히 기록할 것으로 추정.	15,200	테이프/필름 품목 중 특히 PU폼 단품 공급 물량 증가의 영향. 당사는 23년1분기 메인일렉콤 영업양수도 완료 후, 올해 3월부터 동사 매출이 당사 매출로 인정되어, 이후 기존 거래처의 생산 물량 증가와 더불어 메인일렉콤 인수 효과를 확인. 기타 테이프/필름류 매출은 작년 대비 유지 수준.

기타
(신규제품군)	25,652	▶MPA :
MFA와 마찬가지로 세계 최초 혁신 공정을 적용하여 양산 공급되는 제품인 만큼, 시장에서 빠르게 자리를 잡고, 큰 폭의 성장을 달성할 것으로 전망. 동사가 파악한 바에 따르면 최종 고객사의 네트워크 기지국 장비는 연간 약 1,000,000 unit 가량 생산, 고객사와의 협의에 따라 22년 이 중 약 20% 시범 적용될 것으로 예상. 고객사 협의 중인 set당 단가는 약 50,000원을 근거로 매출을 추정.▶디스플레이 복합소재 :
22년 3Q 양산공급 개시. 22년 IT용(노트북, 태블릿PC 등) OLED 패널 생산량 약 1,200만 대 예상.(당사 자체 파악). 동사는 고객사 협의하에 전체 생산량 중 약 20% 점유율을 추정. 적용 application(모바일용 OLED 패널 등) 확장을 통해 시장에서 자리를 잡을 것으로 판단, 큰 폭의 성장을 적용. 제품의 판매 추정 단가는 약 2,500원.▶저유전 PE foam 점착소재 :
S사 플래그십 스마트기기 모델 向으로 22년 1분기부터 매출이 발생하였으며, 향후 신규 개발 플래그십 모델, 5G 기능 확산에 따른 보급형 기기로의 적용, 타 IT 기기 제조사로의 판매 등 사업 확장 가능성이 열려있음. 동사는 자체 추정한 22년 고객사의 플래그십 스마트기기 예상 출하량(약 2,400만대)에 기기당 적용 단가 약 50원을 적용하여 매출을 추정.▶폴더블 힌지보호 점착소재(TPU tape) :
동사는 22년 출시 예정인 해외 IT 기기 제조사로 공급사업을 추진. 동사는 폴더블 기기 당 예상 판매단가 약 300원에 22년 고객사와 협의 중인 적용기기 약 320만대를 적용하여 매출을 추정.
▶전장가스켓 :
동 제품을 2021년 3분기부터 양산 개시, 일본과 독일의 자동차 소재부품 전문 업체를 통해 완성차 업체 P사와 A사 프리미엄 전기차에 적용됨. Yano Research Institute Ltd.에서 자동차 디스플레이 시장은 19년 기준 출하량 167백만대에서 연평균 4% 성장할 것으로 전망. 22년 기준 예상 출하량 약 193백만대 중 당사 점유율 0.3%를 예상하여 매출을 추정.	875	▶MPA :
고객사 내부적인 set 분석 및 평가 일정 지연에 따라 양산 매출 미발생. 지속적인 협의를 통해 23년 이후 진입을 지향.
▶디스플레이 복합소재 :
22년 3Q부터 양산 개시에도 세계적인 소비자 시장 불황으로 양산 적용된 IT모델 당초 생산 계획 대비 20% 수준에 그쳤으며, 이후 23년 당분기부터 다시 양산 모델 확장 개시. 이후 계속적인 매출 발생 예정. 4분기에 가시적인 효과 가능 예상.
▶저유전 PE foam 점착소재 :
고객사 23년 3Q 현재 생산 물량은 22년 모델 대비 약 50% 증가. 더불어 당사 해당 아이템의 판매량 증가 확인. 단, 플래그십 생산물량은 모델은 중저가 모델 대비 미미하므로, 효과 금액은 상대적으로 낮음.
▶폴더블 힌지보호 점착소재(TPU tape) :
해외 타겟 고객사 차기 모델에 양산적용을 목표로 영업활동 진행 중이나, 해외 고객사는 현지 업체를 우선적으로 평가 중. 수입 품목에 해당되는 당사 아아템은 물류비를 포함하고도 해외 현지 업체와 단가 경쟁을 벌일 필요가 있어 사업성 재검토 중.
▶전장가스켓 :
업계 전체적으로 기존 LCD 터치패널에서 OLED 터치패널로의 변경률 상승. 기존 LCD 터치패널 대비 OLED 터치패널은 상대적으로 내부 회로 노이즈 발생 point가 적어, 당사 전장가스켓의 적용 point 감소 영향.

합계	88,770	27,287

(*) 매출액 : 당사는 증권신고서 상 2023년(2차년도) 매출액을 118,360백만원으로 추정(2023년도 3분기 연환산 금액 매출액 예측치 88,770백만원)기재하였으나, 실적은 27,287백만원로 괴리율은 69%입니다.

당사의 사업부문은 기존사업인 MFA와 가스켓, 테이프 및 필름, 신규제품군으로 구분되며, 각 사업제품별 예측치와 그에 대한 추정근거, 실제 실적과 괴리 발생원인은 위의 표와 같습니다.(**) 영업이익 및 순이익 : 1. 전 세계적인 소비자 시장 불황으로 인한 고객사 생산 물량 축소로 당사와 같은 제조업은 생산물량이 많을수록 상대적으로 생산원가 하락에 이어지는 경향이 강하여 이러한 영향을 면하지 못한 측면에서 영업이익 및 당기순이익의 압박으로 괴리율이 발생하게 되었습니다.2. 고객사 생산 물량 축소로 인해 MFA 장기재고 증가로 회계 규정 상 일정기간을 초과한 재고를 재고자산 평가하여 손실분이 매출원가에 편입된 영향으로 괴리율이 발생하였습니다.3. 빠르게 변하는 IT 소재 및 부품 업계에서 신소재기술력 보강, 신기술개발력 보강, 판매처 포트폴리오 확장을 위해 업계를 선도하는 국내/외 기업에서 각 전문 임직원을 영입하여 판관비 상승 영향이 있었으며, 상장 전 후로 IR/PR 활동을 비롯한 상장제반비용 발생 영향이 영업이익 및 당기순이익 괴리율에 영향을 미쳤습니다.

(5) 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황

(기준일 : 2023.09.30 ) (단위 : 백만원, %)

관리종목 지정요건	요건별 회사 현황	관리종목지정요건해당여부	관리종목지정유예

항목	사업연도	금액/비율	해당여부	종료시점

최근 사업연도말매출액 30억원 미만	최근 사업연도말 매출액(별도)	2022년	12,925	미해당	해당	2026.12.31

최근 4사업연도 연속 영업손실 발생	최근 4사업연도 각 영업손익(별도)	2022년	-7,905	미해당	해당	-

2021년	1,057

2020년	2,822

2019년	5,377

자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속사업손실 발생	최근 3사업연도각 자기자본대비 법인세차감전계속사업손익비율(연결)	2022년	-12.59	미해당	해당	2024.12.31

2021년	27.72

2020년	22.91