아이씨에이치 사업보고서 (2022.12)
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 중소기업기준 검토표

나. 외국지주회사의 자회사당사는 사업보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 영업양수도의 사후 정보(1) 영업양수의 개요

1. 양수영업	주식회사 메인일렉콤의 Polyurethane 사업부문

2. 양수영업 주요내용	주식회사 메인일렉콤이 영위하고 있는 사업 중Polyurethane 사업부문의 영업권, 자산, 부채, 매출 등을 포함한 영업 일체

3. 양수가액(원)	32,666,886,000

- 영업전부의 양수 여부	예

- 재무내용(원)	양수대상영업부문(A)	당사전체(B)	비중(%)(A/B)

자산액	17,888,697,262	55,485,382,131	32.24

매출액	18,235,992,491	38,439,590,732	47.44

부채액	0	19,915,664,837	0

4. 양수목적	사업 다각화를 통한 수익성 개선

5. 양수영향	사업 영역 확대와 동영업양수를 통한 수익 증대 기대

6. 거래상대방	회사명(대표이사)	주식회사 메인일렉콤(윤일구)

자본금(원)	4,070,000,000

주요사업	산업용 특수테이프 및 우레탄 발포폼 등의 전자부품 제조업

본점소재지(주소)	경기도 화성시 장안면 석포공단길 10-12

회사와의 관계	-

(2) 영업양수 일정

일자	내용	비고

2022년 11월 29일	영업양수 이사회결의 및 영업양수도 계약 체결	-

2022년 11월 29일	계약금 지급	-

2022년 11월 29일	임시주주총회 소집공고	-

2022년 12월 15일	주주명부 확정 기준일	-

2022년 12월 26일 ~2023년 01월 09일	반대주주 의사표시 접수 시작일 ~반대주주 의사표시 접수 종료일	-

2023년 01월 10일	임시주주총회 개최	-

2023년 01월 10일 ~2023년 01월 30일	주식매수청구권 행사 시작일 ~주식매수청구권 행사 종료일	-

2023년 01월 13일	1차 중도금 지급	-

2023년 01월 31일	2차 중도금 지급	-

2023년 02월 28일	주식매수청구대금 지급	-

2023년 02월 28일	영업양수도 기준일	-

2023년 02월 28일	잔금 지급	(주1)

2023년 02월 28일	부동산 등기이전 및 근저당권 설정 신청	-

2023년 03월 03일	지적재산권 권리이전 신청	(주2)

(주1) 영업양수도 계약서 제6조 제4항 제5목 및 제6목에 의하여 영업양수도 종결일(2023년 2월 28일)을 기준으로 재고자산에 대하여 최종실사를 실시하고, 최종실사에 따라 확정된 금액이 2022년 8월 31일 기준 실사금액(금3,170,000,000원) 대비 10%를 초과하거나 적은 경우 양도인과 양수인은 2023년 4월 30일까지 10%를 초과하거나 적은 금원을 상호간 지급하기로 하였습니다.(주2) 영업양수도 계약상 양수자산에 포함되어 있는 지적재산권(특허 및 상표권)은 권리이전 신청완료하였으며, 사업보고서 제출일 현재 관련기관에서 진행중입니다.

(3) [합병등] 전ㆍ후의 재무사항 비교표

(단위: 백만원)

구 분	예측	실적

2023	2024	2023	2024

실적	괴리율	실적	괸리율

매출액	40,217	44,200	-	-	-	-

영업이익	4,313	4,940	-	-	-	-

당기순이익	3,419	3,909	-	-	-	-

(주1) 출처는 외부평가기관의 평가의견서입니다.

(주2) 영업양수도의 기준일은 2023년 2월 28일으로 사업보고서 제출일 현재까지 실적은 집계되지 않았습니다. 라. 전환사채발행

당사는 보고기간 종료일 이후 2023년 2월 3일자 이사회결의에 의거 2023년 2월 7일자로 제1차 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 20,000백만원을 발행하였습니다.

마. 보호예수 현황

(기준일 : 2022.12.31 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

보통주	2,771,368	2022.07.29	2025.07.29	2022.07.29. ~ 2025.07.28.	한국거래소 상장규정에 따른 보호예수	16,994,265

보통주	276,360	2022.07.29	2023.07.29	2022.07.29. ~ 2023.07.28.	한국거래소 상장규정에 따른 보호예수	16,994,265

보통주	5,542,736	2022.11.23	2025.07.29	2022.11.23. ~ 2025.07.28.	기타(의무보유분의 무상증자)	16,994,265

보통주	552,720	2022.11.23	2023.07.29	2022.11.23. ~ 2023.07.28.	기타(의무보유분의 무상증자)	16,994,265

바. 특례상장기업의 재무사항 비교표

(상장일 : 2022.07.29 , 인수인 : 삼성증권(주) ) (단위 : 백만원)

추정대상	계정과목	예측치	실적치	괴리율

2022년	매출액	78,527	22,821	71

영업이익	25,292	-7,640	130

당기순이익	24,329	-6,437	126

2023년	매출액	118,360	-	-

영업이익	41,126	-	-

당기순이익	33,888	-	-

2024년	매출액	181,950	-	-

영업이익	57,902	-	-

당기순이익	47,789	-	-

(*) 괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정된 비율입니다.

(**) 당사는 2022년 6월 20일 코스닥시장 상장규정 제7조(신규상장심사요건의 특례)의 2항에 의하여 '기술특례상장'하였습니다. 위 표에서의 '2022년, 2023년, 2024년 예측'은 2022년 7월에 상장 공모를 위해 제출한 투자설명서에 작성된 추정 당기순이익 산정내역입니다.

주3) 2023년 실적치는 2023년 사업보고서에 그 비교내역이 추가될 예정입니다.

[(매출액ㆍ영업이익ㆍ당기순이익의) 괴리율 발생 사유]

사업부문	2022년도 예측치(백만원)	2022년도 실적치

금액
(매출액)	추정근거	금액
(매출액)	괴리발생원인

제품	MFA	45,981	고객사인 S사의 21년 기준 전체 스마트폰 출하량 272백만대, 이중 FPCB 안테나 적용기기 149.6백만대. 당사 21년 기준 S사에 대한 공급수량 약 54백만 set. 이는 S사 FPC안테나 적용기기의 36.4% 물량에 해당. 이후 당사의 혁신적인 소재 및 공정 기술에 힘입어 가격 대비 성능과 품질 경쟁력에 기인하여 22년 S사 FPCB 안테나 적용 기기 내 점유율을 55%까지 달성 가능할 것으로 판단. 또한 S사 외 타 글로벌 스마트폰 시장(22년 기준 1301.4백만대) 내 약 1% 점유율을 달성 가능할 것으로 판단. 당사 MFA 세트당 단가는 400원대에서 형성.	11,636	전세계적인 ESG강화 기조에 따른 고객사 중저가 스마트폰에 대한 방수 적용 트렌드로 인해 당사 MFA가 적용되었던 모델 대부분에 기존 LDS안테나 적용. LDS안테나 비중이 급증한 결과 당사 MFA의 점유율은 약 1/4까지 급격하게 감소.

가스켓	9,106	21년 기준 당사 가스켓 매출은 약 91억원, 동사는 ①가스켓 제품이 이미 고객사 제품에 범용적으로 채택되고 있어 사업이 안정화 되었다는 점, ②정밀한 공정설계로 경박단소화의 추세에 유리한 대응체계를 확보중인 점, ③향후 다기능화가 가속화됨에 따라 모바일기기 내 가스켓 수요가 늘어날 여지가 많다는 점 등에 따라 해당 품목의 꾸준한 매출 성장 예상에도 보수적인 관점에서 22년은 21년 매출액 수준이 유지될 것으로 판단.	4,425	21년 하반기부터 고객사 내부적으로 빠르게 진행된 스마트폰 배터리 용량 향상에 따른 회로기판(PCB) 설계변경 및 회로기판의 설계 합리화에 따른 당사 가스켓 적용 point 감소.

테이프/필름	5,541	당사는 최근 사업연도 기준 약 55억원의 매출액을 달성. 테이프 제품 역시 가스켓과 마찬가지로 ①이미사업이 안정화 되었다는 점(꾸준한 매출처 확보), ②향후 다기능화에 따른 부품 수의 증가로 접합 제품의 수요 또한 늘어날 여지가 많다는 점, ③고주파 영역으로의 진행 추세 등에 따라 꾸준한 매출 성장을 달성할 것으로 예상하나 22년 보수적인 관점에서 2021년 매출액 수준을 꾸준히 기록할 것으로 추정.	6,332	기존 거래처의 생산 물량 증가에 따르나, 추정치 대비 12.5% 상승으로 상정 범위 내 실적으로 인식.

기타
(신규제품군)	17,899	▶MPA :
MFA와 마찬가지로 세계 최초 혁신 공정을 적용하여 양산 공급되는 제품인 만큼, 시장에서 빠르게 자리를 잡고, 큰 폭의 성장을 달성할 것으로 전망. 동사가 파악한 바에 따르면 최종고객사의 네트워크 기지국 장비는 연간 약 1,000,000 unit 가량 생산, 고객사와의 협의에 따라 22년 이 중 약 20% 시범 적용될 것으로 예상. 고객사 협의 중인 set당 단가는 약 50,000원을 근거로 매출을 추정. ▶디스플레이 복합소재 :
22년3Q 양산공급 개시. 22년 IT용(노트북, 태블릿PC 등) OLED 패널 생산량 약 1,200만 대 예상.(당사 자체 파악). 동사는 고객사 협의 하에 전체 생산량 중 약 20% 점유율을 추정. 적용 application(모바일용 OLED 패널 등) 확장을 통해 시장에서 자리를 잡을 것으로 판단, 큰 폭의 성장을 적용. 제품의 판매 추정 단가는 약 2,500원. ▶저유전 PE foam 점착소재 :
S사 플래그십 스마트기기 모델 向으로 22년 1분기부터 매출이 발생하였으며, 향후 신규 개발 플래그십 모델, 5G 기능 확산에 따른 보급형 기기로의 적용, 타 IT기기 제조사로의 판매 등 사업 확장 가능성이 열려있음. 동사는 자체 추정한 22년 고객사의 플래그십 스마트기기 예상 출하량(약 2,400만대)에 기기당 적용 단가 약 50원을 적용하여 매출을 추정. ▶폴더블 힌지보호 점착소재(TPU tape) :
동사는 22년 출시 예정인 해외 IT기기 제조사로 공급사업을 추진. 동사는 폴더블 기기 당 예상 판매단가 약 300원에 22년 고객사와 협의 중인 적용기기 약 320만대를 적용하여 매출을 추정.
▶전장가스켓 :
동 제품을 2021년 3분기부터 양산 개시, 일본과 독일의 자동차 소재부품 전문 업체를 통해 완성차 업체 P사와 A사 프리미엄 전기차에 적용됨. Yano Research Institute Ltd.에서 자동차 디스플레이 시장은 19년 기준 출하량 167백만대에서 연평균 4% 성장할 것으로 전망. 22년 기준 예상 출하량 약 193백만대 중 당사 점유율 0.3%를 예상하여 매출을 추정.	428	▶MPA :
고객사 내부적인 set 분석 및 평가 일정 지연에 따라 양산 매출 미발생. 지속적인 협의를 통해 23년 이후 진입을 지향.
▶디스플레이 복합소재 :
22년3Q부터 양산 개시에도 세계적인 소비자 시장 불황으로 양산 적용된 IT모델 당초 생산 계획 대비 20% 수준에 그쳤으며, 이후 양산 적용 모델은 23년으로 연기됨에 따라 22년도 추가적인 매출 확장은 없음.
▶저유전 PE foam 점착소재 :
고객사 양산 적용 모델의 생산 계획 물량 대비 60% 수준에 그친 결과, 당사 22년 추정 매출 대비 실적치 감소.
▶폴더블 힌지보호 점착소재(TPU tape) :
22년 세계적인 소비자 시장 불황으로 인해 폴더블 스마트폰 시장에서도 생산 물량 축소 및 개발 안건 파기 혹은 연기가 연달아 발생. 해당 아이템의 양산을 전제로 한 총 네 차례에 걸친 최종 제품 평가 진행에도 타겟 판매처인 해외 고객사에서도 해당 모델의 개발 project를 중단. 차기 모델에 양산적용을 목표로 영업활동 진행 중.
▶전장가스켓 :
기존 자동차 전장용 디스플레이는 LCD 터치패널을 기반으로 발전해 왔으나, 21년 말부터 프리미엄 전기차를 필두로 점차 OLED패널로의 변경이 본격화, 현재는 대중차 모델에 이르기까지 OLED 터치패널의 적용 비중이 빠르게 상승하는 추세인 가운데, 당사 전장가스켓은 LCD 터치패널 내부 회로의 노이즈 발생을 방지하는 제품이나, LCD 터치패널 대비 상대적으로 단순한 기구적 구조를 가진 OLED 터치패널은 내부 회로 노이즈 발생 point가 적어, 당사 전장가스켓의 적용 point는 기존 LCD 터치패널 대비 25%로 감소하였음.

합계	78,527	22,821

(*) 매출액 : 당사는 증권신고서 상 2022년(1차연도) 매출액을 78,527백만원로 추정기재하였으나, 실적은 22,821백만원로 괴리율은 71%입니다.

당사의 사업부문은 기존사업인 MFA와 가스켓, 테이프 및 필름, 신규제품군으로 구분되며, 각 사업제품별 예측치와 그에 대한 추정근거, 실제 실적과 괴리 발생원인은 위의 표와 같습니다.(**) 영업이익 및 순이익 : 1. 전세계적인 소비자 시장 불황으로 인한 고객사 생산 물량 축소로 당사와 같은 제조업은 생산물량이 많을수록 상대적으로 생산원가 하락에 이어지는 경향이 있습니다. 고객사 생산 물량 축소로 인해 당사 생산 물량도 따라 축소를 면하지 못하였으며, 결과적으로 영업이익 및 당기순이익 압박으로 이어진 측면이 있습니다.2. 고객사 생산 물량 축소로 인해 특히 당사 매출에서 큰 비중을 차지하는 MFA의 원자재 장기재고 증가로 회계 규정 상 일정기간을 초과한 재고를 재고자산 평가하여 손실분이 매출원가에 편입된 영향이 괴리율을 키우는 결과로 이어졌습니다.3. 빠르게 변화하는 IT소재·부품 업계에서 신소재기술력 보강, 신기술개발력 보강, 판매처 포트폴리오 확장을 위해 업계를 선도하는 국내/외 기업에서 각 전문 임직원을 영입하여 일시적인 판관비 상승의 영향이 있었으며, 또 상장 전 후로 IR/PR 활동을 비롯한 상장제반비용 발생도 일시적인 영업이익 및 당기순이익에 영향을 주게 되었습니다.

사. 특례상장기업의 관리종목 지정유예 현황

(기준일 : 2022.12.31 ) (단위 : 백만원, %)

관리종목 지정요건	요건별 회사 현황	관리종목지정요건해당여부	관리종목지정유예

항목	사업연도	금액/비율	해당여부	종료시점

최근 사업연도말매출액 30억원 미만	최근 사업연도말 매출액(별도)	2022년	12,925	미해당	해당	2026.12.31

최근 4사업연도 연속 영업손실 발생	최근 4사업연도 각 영업손익(별도)	2022년	-7,905	미해당	해당	-

2021년	1,057

2020년	2,822

2019년	5,377

자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속사업손실 발생	최근 3사업연도각 자기자본대비 법인세차감전계속사업손익비율(연결)	2022년	-12.5	미해당	해당	2024.12.31

2021년	27.7

2020년	22.9