아이씨에이치 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 14 기 2025.12.31 현재
제 13 기 2024.12.31 현재
제 12 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 14 기	제 13 기	제 12 기

자산

유동자산	26,775,754,296	37,355,707,520	35,601,404,556

현금및현금성자산 (주4,5,6,7)	5,034,692,329	10,094,301,645	4,437,681,435

매출채권 및 기타유동채권 (주4,5,6,8)	5,446,938,312	6,149,491,525	10,975,346,878

기타유동금융자산 (주4,5,6,9)	1,501,807,159	1,950,150,030	3,401,190,646

당기손익-공정가치측정기타금융자산 (주4,5,6,9,18)	77,094,176	0	0

재고자산 (주11)	11,991,171,360	17,138,450,212	13,844,949,071

기타유동자산 (주10)	2,704,918,192	2,016,754,324	2,932,161,202

당기법인세자산 (주21)	19,132,768	6,559,784	10,075,324

비유동자산	68,224,552,946	72,784,270,239	83,851,999,741

기타비유동금융자산 (주4,5,6,9)	2,702,200,452	2,873,448,237	3,103,118,118

당기손익-공정가치측정금융자산 (주4,5,6,9)	0	818,561,490	1,171,233,635

종속기업 및 관계기업투자 (주12)	0	0	0

유형자산 (주13,33)	57,959,474,424	53,755,043,257	58,912,740,291

무형자산 (주14)	5,199,134,069	8,392,367,205	12,536,670,386

사용권자산 (주15)	2,326,031,688	1,756,747,486	2,592,561,124

이연법인세자산 (주21)	37,712,313	5,188,102,564	5,535,676,187

자산총계	95,000,307,242	110,139,977,759	119,453,404,297

부채

유동부채	58,351,338,700	48,887,001,071	35,860,340,294

매입채무 및 기타유동채무 (주4,5,6,16)	8,779,437,906	7,204,411,368	9,950,040,862

단기차입금 (주4,5,6,18,33)	15,562,098,107	15,072,428,408	12,500,000,000

유동성장기차입금 (주4,5,6,18,33)	13,040,510,480	2,919,382,760	8,596,800,874

유동성사채 (주4,5,6,18)	10,713,066,138	19,993,568,457	0

당기손익-공정가치측정금융부채 (주4,5,6,17)	9,436,283,040	2,613,362,786	4,168,742,880

유동 리스부채 (주4,6,15)	263,402,716	372,061,646	309,082,946

기타 유동부채 (주19)	467,804,399	412,307,192	306,658,412

당기법인세부채 (주21)	88,735,914	299,478,454	29,014,320

비유동부채	9,923,687,652	17,795,226,131	29,058,470,954

장기차입금 (주4,5,6,18,33)	8,566,302,074	16,521,838,468	8,187,600,000

사채	0	0	16,761,620,720

비유동 리스부채 (주4,6,15)	655,732,268	908,493,095	844,215,209

기타비유동금융부채 (주4,5,6,17)	30,000,000	30,000,000	2,968,389,278

기타 비유동 부채 (주19)	291,871,318	298,016,345	265,800,080

확정급여부채 (주20)	46,572,368	36,878,223	30,845,667

이연법인세부채 (주21)	333,209,624	0	0

부채총계	68,275,026,352	66,682,227,202	64,918,811,248

자본

지배주주지분	26,725,280,890	43,457,750,557	54,534,593,049

자본금 (주1,22)	8,769,173,000	8,769,173,000	8,769,173,000

자본잉여금 (주22)	45,277,168,706	45,277,168,706	45,277,168,706

기타자본항목 (주23,24)	(1,318,233,944)	(1,402,642,195)	(1,536,970,758)

기타포괄손익누계액 (주23)	10,418,217,672	2,535,410,854	917,996,383

이익잉여금(결손금) (주25)	(36,421,044,544)	(11,721,359,808)	1,107,225,718

비지배주주지분	0	0	0

자본총계	26,725,280,890	43,457,750,557	54,534,593,049

자본과부채총계	95,000,307,242	110,139,977,759	119,453,404,297

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 14 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 13 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 12 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 14 기	제 13 기	제 12 기

매출액 (주26,35)	46,852,015,447	64,567,994,093	43,192,695,143

매출원가 (주28)	42,899,193,659	49,447,660,380	36,919,109,475

매출총이익	3,952,821,788	15,120,333,713	6,273,585,668

판매비와관리비 (주27,28)	18,444,992,131	18,350,167,843	16,334,680,865

영업이익(손실)	(14,492,170,343)	(3,229,834,130)	(10,061,095,197)

기타수익 (주29)	1,421,499,018	4,135,461,010	1,080,816,332

기타비용 (주29,34)	7,729,050,806	11,887,320,538	771,390,747

금융수익 (주6,30)	6,814,456,153	5,019,665,497	4,067,623,007

금융비용 (주6,30)	7,679,969,965	6,222,939,746	7,989,150,137

법인세비용차감전순이익(손실)	(21,665,235,943)	(12,184,967,907)	(13,673,196,742)

법인세비용(수익) (주21)	3,038,547,741	655,956,442	(3,027,081,895)

당기순이익(손실)	(24,703,783,684)	(12,840,924,349)	(10,646,114,847)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분	(24,703,783,684)	(12,840,924,349)	(10,646,114,847)

비지배지분	0	0	0

기타포괄손익	7,886,905,766	1,629,753,294	358,399,527

당기손익으로 재분류되지 않는 항목(세후기타포괄손익)	9,025,206,700	12,338,823	17,574,111

순확정급여부채의 재측정요소 (주20)	4,098,948	12,338,823	17,574,111

토지재평가잉여금 (주23)	9,021,107,752	0	0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	(1,138,300,934)	1,617,414,471	340,825,416

해외사업장환산손익 (주23)	(1,138,300,934)	1,617,414,471	340,825,416

포괄손익	(16,816,877,918)	(11,211,171,055)	(10,287,715,320)

포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분	(16,816,877,918)	(11,211,171,055)	(10,287,715,320)

비지배지분	0	0	0

지배기업 소유주 지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주31)	(1,437.00)	(747.00)	(635.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주31)	(1,437.00)	(747.00)	(635.00)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 14 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 13 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 12 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	8,497,132,500	43,046,436,606	258,750,709	577,170,967	11,735,766,454	64,115,257,236	0	64,115,257,236

총포괄손익	(10,287,715,320)

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(10,646,114,847)	(10,646,114,847)	0	(10,646,114,847)

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	17,574,111	17,574,111	0	17,574,111

토지재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	0	0

해외사업환산손익	0	0	0	340,825,416	0	340,825,416	0	340,825,416

소유주와의 거래	0	0	0	0	0	0	0	0

유상증자	272,040,500	2,230,732,100	0	0	0	2,502,772,600	0	2,502,772,600

교환사채의 발행	0	361,079,504	0	0	361,079,504	0	361,079,504

자기주식취득	0	0	(2,515,537,563)	0	0	(2,515,537,563)	0	(2,515,537,563)

주식매수선택권 (주23,24)	0	0	358,736,592	0	0	358,736,592	0	358,736,592

2023.12.31 (기말자본)	8,769,173,000	45,277,168,706	(1,536,970,758)	917,996,383	1,107,225,718	54,534,593,049	0	54,534,593,049

2024.01.01 (기초자본)	8,769,173,000	45,277,168,706	(1,536,970,758)	917,996,383	1,107,225,718	54,534,593,049	0	54,534,593,049

총포괄손익	(11,211,171,055)

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(12,840,924,349)	(12,840,924,349)	0	(12,840,924,349)

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	12,338,823	12,338,823	0	12,338,823

토지재평가잉여금	0	0	0	0	0	0	0

해외사업환산손익	0	0	0	1,617,414,471	0	1,617,414,471	0	1,617,414,471

소유주와의 거래	0	0	0	0	0	0	0	0

유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0

교환사채의 발행	0	0	0	0	0	0	0	0

자기주식취득	0	0	0	0	0	0	0	0

주식매수선택권 (주23,24)	0	0	134,328,563	0	0	134,328,563	0	134,328,563

2024.12.31 (기말자본)	8,769,173,000	45,277,168,706	(1,402,642,195)	2,535,410,854	(11,721,359,808)	43,457,750,557	0	43,457,750,557

2025.01.01 (기초자본)	8,769,173,000	45,277,168,706	(1,402,642,195)	2,535,410,854	(11,721,359,808)	43,457,750,557	0	43,457,750,557

총포괄손익	(16,816,877,918)

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(24,703,783,684)	(24,703,783,684)	0	(24,703,783,684)

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	4,098,948	4,098,948	0	4,098,948

토지재평가잉여금	0	0	0	9,021,107,752	0	9,021,107,752	0	9,021,107,752

해외사업환산손익	0	0	0	(1,138,300,934)	0	(1,138,300,934)	0	(1,138,300,934)

소유주와의 거래	0	0	0	0	0	0	0	0

유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0

교환사채의 발행	0	0	0	0	0	0	0	0

자기주식취득	0	0	0	0	0	0	0	0

주식매수선택권 (주23,24)	0	0	84,408,251	0	0	84,408,251	0	84,408,251

2025.12.31 (기말자본)	8,769,173,000	45,277,168,706	(1,318,233,944)	10,418,217,672	(36,421,044,544)	26,725,280,890	0	26,725,280,890

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 14 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 13 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 12 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 14 기	제 13 기	제 12 기

영업활동현금흐름	(6,750,932,238)	3,053,121,700	(11,718,755,803)

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주32)	(4,710,833,887)	7,065,058,835	(8,499,332,746)

이자수취	63,197,391	29,843,855	240,882,963

이자지급	(1,793,987,570)	(3,992,892,429)	(3,185,216,435)

법인세환급	(309,308,172)	(48,888,561)	(275,089,585)

투자활동현금흐름	(581,436,805)	(514,053,220)	(29,076,824,063)

유동임차보증금의 증가	0	(12,000,000)	(44,000,000)

유동임차보증금의 감소	577,000,000	960,000,000	5,000,000

단기금융상품의 증가	0	0	(9,000,000)

단기금융상품의 감소	0	50,000,000	2,057,377,373

단기대여금의 증가	(600,000,000)	(1,200,000,000)	(210,000,000)

단기대여금의 회수	100,000,000	1,901,405,600	571,740,000

장기금융상품의 증가	(121,989,796)	(135,443,614)	(83,357,118)

장기금융상품의 감소	24,387,321	0	0

장기대여금의 증가	(250,000,000)	(110,000,000)	(994,000,000)

장기대여금의 회수	5,909,095	54,090,905	0

비유동임차보증금의 증가	0	(440,000,000)	(2,813,000,000)

비유동임차보증금의 감소	750,000,000	0	2,220,000,000

비유동기타보증금의 증가	(48,193,610)	(150,626,000)	(347,909,000)

비유동기타보증금의 감소	180,027,610	183,056,000	13,038,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	0	0	(500,047,500)

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분	3,882,999	0	1,994,740,580

유형자산의 취득	(1,175,797,698)	(3,395,903,773)	(10,156,321,575)

유형자산의 처분	174,226,374	224,326,824	734,778,750

무형자산의 취득	(200,889,100)	0	(250,000,000)

파생상품의 정산	0	1,557,040,838	0

사업결합으로 인한 순현금흐름	0	0	(21,265,863,573)

재무활동현금흐름	2,335,157,319	3,434,238,142	30,808,244,246

유상증자	0	0	2,000,041,756

차입금의 차입	9,053,181,311	29,503,409,307	10,096,000,000

차입금의 상환	(6,123,435,500)	(25,743,589,781)	(1,513,895,014)

리스부채의 상환 (주15)	(331,237,608)	(325,581,384)	(261,134,933)

전환사채의 발행	22,300,000,000	0	20,000,000,000

전환사채의 상환	(22,563,350,884)	0	0

교환사채의 발행	0	0	3,002,770,000

자기주식의 취득	0	0	(2,515,537,563)

현금및현금성자산의 증가(감소)	(4,997,211,724)	5,973,306,622	(9,987,335,620)

기초현금및현금성자산 (주7)	10,094,301,645	4,437,681,435	13,902,711,125

현금및현금성자산의 환율변동효과	(62,397,592)	(316,686,412)	522,305,930

기말현금및현금성자산 (주7)	5,034,692,329	10,094,301,645	4,437,681,435