브이씨 분기보고서 (2023.03)
1. 사업의 개요

가. 회사의 현황(1) 사업의 개요

당사는 골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다. 최근 레저에 대한 관심증대, 웰빙트렌드, 코로나19로 인한 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 전세계적으로 골프 인구와 관련 시장규모는 급속도로 성장하고 있습니다. 골프는 진입 비용이 비싼 스포츠라 대부분 5060대 남성 중심이였으나, 최근 MZ세대 및 여성의 신규진입이 증가하고 있어, 골프 산업 전반 및 골프용품산업이 성장하게 되는 계기가 되고 있습니다.

당사는 필드에서 골프를 즐기는 골퍼들에게 홀과 코스에 대한 거리 정보, 그린 등에 대한 정보를 알려주는 거리측정기 제품군, 골퍼의 실력 향상을 위해 연습을 도와주는 론치모니터, 골프 시뮬레이터 제품군을 주요사업 영역으로 하고 있습니다. 주요 제품은 거리측정기 부문에서 시계형 T시리즈, 레이저형 SL2, TL1 등을 판매하고 있으며, 론치모니터 부문에서는 SC300i, 시뮬레이터는 VSE를 판매하고 있습니다. 제 19기 1분기 연결기준 매출액(제,상품 및 용역,기타매출 포함) 80억원 중 거리측정기부문에서 시계형 27%, 레이저형 30%, 론치모니터 부문이 10%, 시뮬레이터 부문이 19%를 차지하고 있으며, 이 품목군들을 국내에서 72.7%, 해외에서 27.3% 비중으로 판매하고 있습니다. 당사의 제 19기 1분기 연결기준 매출액은 전년 1분기 104억 대비 22.6% 감소하였습니다.

당사 주요 제품의 핵심경쟁력은 정확성과 혁신적인 기능입니다. 최초 Fabless 반도체 개발로부터 시작해 RFID 등의 기술 개발을 기반으로 GPS, Laser, Radar 등 첨단 센서 기술 및 제품 개발 기술을 보유하고 있습니다. 이를 통해 음성형 거리측정기, 그린언듈레이션 워치, GPS-레이저 융합기술 제품, SK텔레콤과 네트워크 기술을 결합하여 실시간 핀위치를 알려주는 APL 서비스를 세계 최초로 만들어 냈습니다. 또한 위성과 항공으로 실측하여 전세계 약 40,000개의 골프장 DB를 구축하여 코스뷰와 그린언듈레이션을 제공하고 있으며, 라이카 카메라의 그린등고 측정기술을 도입해 더욱 정밀하게 그린 공략에 대한 가이드를 주는 리얼 그린언듈레이션 등 골퍼들이 필요로 하는 기능을 선도적으로 기기에 적용하였습니다.

론치모니터 제품군은 도플러 레이더 방식을 사용하여 휴대용 스윙분석 제품으로 전문가용 대비 98%이상 정확도를 보이면서도 가격은 1/30 수준으로 높은 가성비를 보여주며, 이를 기반으로 미국, 유럽 등지에서 개인용/휴대용 골프분석기 시장을 선도하고 있습니다.

또한 신규사업으로 골프시뮬레이터 장비인 VSE를 개발하여 해외 전문 브랜드인 GCQuad, Trackman과 동등한 수준이면서 상대적으로 저렴한 가격으로 설치 및 활용이 가능하도록 구현해내었고, 2021년 3월 출시 이후 전국 골프연습장에 판매를 확대해가고 있습니다.

골프 IT산업은 소비자의 변화하는 니즈에 맞춰 신제품 개발 속도가 갈수록 빨라지고 있습니다. 이에 당사는 부가가치가 높은 R 신제품 기획, 마케팅에 집중하고, 부가가치가 낮은 생산공정은 전량 외주가공을 통해 해결하고 있습니다. 위 제품들은 전국 체인을 갖춘 대형 유통망, 600여개의 오프라인 판매거래처 등의 B2B경로와 주요 오픈마켓, 온라인 자사몰을 통한 B2C 경로로 판매되고 있습니다. 또한 미국, 일본, 유럽등의 해외 판매채널 구축, 기내 면세점 입점 등으로 판매 채널을 계속 넓히고 있습니다.

(2) 향후 사업방향

당사에서는 거리측정기 기술 혁신을 통한 시장점유율 확대, Big Data 기반 서비스 제공 등 사업모델 개발, 해외 수출을 통한 글로벌 브랜드로의 성장을 추진하려고 합니다. 거리측정기 기술혁신을 위해서 정부기관 지원을 받아 레이더 기술, 정밀측위(RTK GNSS) 솔루션 및 골프스윙 영상분석 등을 개발하고 있습니다. 자체 개발로는 코스뷰, 그린뷰, 라운드 트래킹이 가능한 Handheld Type의 디지털 야디지북을 개발하였으며, 기존 시계형 골프 거리측정기 T시리즈의 골프워치 시장 점유율 확대를 위하여 APL 서비스의 안정화 및 정밀 GPS를 위한 RTK Dongle 개발을 완료하여 전국 골프장에 설치 중에 있습니다.한편 22년 9월 글로벌 퍼터그립회사인 슈퍼스트로크 인수에 SI로 참여하여, 해외에서 슈퍼스트로크의 현지 영업 네트워크 등을 적극적으로 활용해 세계 골프 시장의 절반 가량을 점유하는 핵심 지역인 북미 골프 시장 공략에 더욱 박차를 가할 예정입니다. 지금 골프에 테크놀로지 붐이 일어나고 있고, 우리는 전통적인 골프 브랜드 슈퍼스트로크에 저희의 테크놀로지를 더해서 스마트 디바이스를 만들고 서비스할 계획을 가지고 있습니다. 높은 인지도를 가진 프리미엄 브랜드인 슈퍼스트로크와 뛰어난 IT기술을 가지고 있는 보이스캐디가 만나 파괴력 있는 시너지를 낼 것이라고 기대하고 있습니다.

또한 신사업의 발굴을 통한 성장동력을 키우기 위해 플랫폼 사업으로 진출을 계획하고 있습니다. 자회사인 브이씨소프트(주)를 통해 라운드에 필요한 모든 정보들이 담겨있는 라운드 전문 골프앱 'APL 골프'를 개발하여 출시하였고, 골퍼들의 니즈를 위해 10년 넘게 고민해 온 당사만의 노하우와 개발의 전문성을 바탕으로 골퍼들이 라운드를 하는 전 과정 을 함께 할 수 있도록 정교한 코스/그린 분석부터 APL서비스, 주변 맛집정보, 커뮤니티 기능이 합쳐진 라운드 전문 앱을 지향하고 있습니다. 지난 10년 간 거리측정기의 데이터베이스를 Big Data화하고, 골퍼들의 실제 필드 데이터와 연습데이터를 축적해 온 만큼, 이를 기반으로 골퍼들이 진정 원하는 서비스를 제공하는 골프 플랫폼 기업으로 진화하기 위한 끊임없는 노력을 하고 있습니다.

향후 뛰어난 기술력을 바탕으로 한 제품개발을 통해 해외 수출을 확장해 나갈 계획입니다. 또한 2021년 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 SL2 사용을 허용하게 되어 미국을 비롯한 글로벌 시장의 인지도 제고와 판매량의 폭발적인 증가를 예상하고 있습니다. 위와 같은 노력들로 현재 국내 1위의 거리측정기 회사가 아닌 골프 IT업계 및 스포츠 IT 분야에서 세계적인 글로벌 기업으로 성장하는 것이 목표입니다.

나. 회사 연혁 및 성장과정

구분	시기	주요 내용

설립기	2005. 04
2006
2009
2010	- 2005년 3월 29일 ㈜유컴테크놀러지 설립
- 세계최초 모바일RFID Reader IC 개발
- 국방부 통일부 RFID 리더 납품
- 기업부설연구소설립
- Nike 물류관리용 RFID 시스템 공급
- 삼성전자 LCD 생산장비용 고정밀 센서 납품
- 스마트 콘센트 ALRNR CES 전시

목표시장
진입기	2011
2012
2013
2014	- 세계최초 음성형 골프 GPS거리측정기 VC100 출시
- 보이스캐디 VC200 출시
- 미국 PGA Show 2013 참가. 호주, 영국, 독일 등 11개국 수출
- 골프워치 T1, 레이져 거리측정기 L1, 론치모니터 SC100 출시

1차 성장기
/글로벌 진출 시작	2015
2016
2017	- 디스플레이형 D1, 골프워치 T2, 레이저 L2 출시
- 그린언듈레이션 기능이 탑재된 시계형T3, 골프밴드 B1, 레이저 L3출시
- 2016 대한민국 스포츠 산업대상 “대상” 수상
- 코스뷰기능 탑재 T4 출시
- 세계최초 GPS 탑재된 레이저 거리측정기 SL1 출시

본격 성장기	2018
2019	- 세계최초 스마트 그린뷰 T5, 초소형 레이저 CL1, L4 출시
- 2018 ING Industry Honors 테크놀로지 부문 수상
- 벙커, 해저드 거리안내 기능 레이저 GL1 출시
- 프리미엄골프워치 T6, 아시아용 골프워치 A1 출시
- ㈜브이씨로 사명 및 BI, CI 변경
- SK텔레콤과 5G 초정밀 골프ICT사업 업무협약 체결

글로벌 스포츠IT기업 기반 확장기	2020
20212022
2023	- 미국 PGA Show 2020 참가
- APL(Auto Pin Location) 서비스 시작, 200개 이상 골프장 제휴
- V.AI 기능 시계형 T7출시, 음성형 VC4, VC4 Aiming 출시
- GPS레이저 SL2, OLED레이저 CL2, 레이저 L5출시
- V.AI 2.0 시계형 T8, 가성비 레이저 EL1, 론치모니터 SC300i 출시
- 골프 시뮬레이터 VSE출시, 1호점 오픈(강남구 율현동)- 2022년 2월 24일 코스닥 상장
- 오토스코어링/샷템포 기능 시계형 T9 출시
- 라운드 전문 골프앱 'APL 골프' 출시- 핀트레이서/스팟 측정 기능 레이저 TL1 출시- 글로벌 퍼터그립회사 슈퍼스트로크 인수에 SI로 투자 - VC Big Data/APL+ 기능 탑재 T-Ultra 출시- GPS+ 레이저형 SL3 출시

당사는 2005년 3월에 설립이 되어 RFID제품 개발부터 시작해서 레이다 SOC개발등 RFID, RADAR관련 칩셋개발과 무선통신 네트워크기술을 접목한 제품 개발 및 납품을 진행하였으며 2011년에 GPS기반의 음성형 골프 거리 측정기를 세계 최초로 개발하여 골프 IT시장에 진입하였습니다.

당시 시중 대부분의 제품은 PDA형 거리측정기로 화면이 크고 무거우며 가격도 비쌌습니다. 기능적으로도 GPS수신기의 위치 오차반경이 100미터가 넘었으며, 메모리 용량도 작아 3~10개 골프장의 정보 밖에 담을 수 없었습니다. 이런 단점들을 모두 보완하여 모자창에 장착 가능한 작고 가벼운 디자인으로 만들고, 당사가 보유한 GPS기반 기술을 이용하여 수신기의 오차를 줄였으며 메모리 용량을 늘려 전세계 GIS골프코스 데이터 3만개를 모두 넣도록 시스템을 개선하였습니다. 대개 1,000~2,000개 수량이 소화되는 폐쇄적인 골프용품 시장에서 출시 첫해 별다른 광고나 홍보없이 10만개를 판매하는 실적을 올리게 되었습니다.

그러나 골프 IT 시장 특성상 제품 론칭 주기가 짧아 첫 제품 이후 실적이 감소하였으며, 유사 제품들이 앞다투어 출시되며 경쟁은 더욱 치열했습니다. 빠르게 변하는 골퍼들의 니즈에 대응하고 시장을 선점하기 위해 당사는 새로운 제품을 구상해야 했고, 2014년 시계형 T1, 레이저형 L1을 연이어 출시하여 거리측정기 사업을 다각화하기로 하였습니다. 또한 골퍼들의 기록 향상에 도움을 주기 위해 레이더 기술을 이용한 론치 모니터를 출시해 미국 시장에 성공적으로 진출하였습니다.

이후 업그레이드된 기능을 지속적으로 추가한 신제품을 매년 발매하여 본격적으로 골프IT기업으로 변모하였습니다. 2016년 그린언듈레이션 기능이 탑재된 T3가 출시되었고, 이후 시계형 거리측정기 판매량이 폭발적으로 증가하여 시장점유율 1위를 차지하는 대표적인 브랜드가 되었습니다. 2017년 세계최초로 GPS와 레이저 결합형 SL1을 출시하였고, 2018년에는 세계 최초로 스마트 그린뷰와 스마트샷 디스턴스 기능을 적용한 T5를 출시하였습니다.

2020년 사물인터넷(IoT) 기술을 적용한 Auto Pin Location 서비스를 세계최초로 적용하여 골프장에서 그린키퍼가 핀 위치를 변경하더라도 자동으로 GIS정보에 업데이트하여 정확하게 그린 공략이 가능하도록 지원하였고, 이 기술은 시계형 T7부터 적용되어 국내 시장점유율 1위를 확고하게 만들어 가고 있습니다.

또한 2021년 3월 실내연습장용 골프시뮬레이터 VSE를 출시하여 사업다각화를 시도하고 있습니다. 강남 율현동에 직영점 1호점을 오픈하였고, 제품 판매를 통해 VSE제품이 설치된 매장수를 지속적으로 늘려나가고 있습니다.