ESR켄달스퀘어리츠 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 12 기 2025.11.30 현재
제 11 기 2025.05.31 현재
제 10 기 2024.11.30 현재
(단위 : 원)

제 12 기	제 11 기	제 10 기

자산

유동자산	206,705,351,492	69,982,993,161	87,621,140,395

현금및현금성자산 (주4,22,23)	171,445,697,130	49,019,556,563	58,597,175,630

단기금융상품 (주5,22,23)	4,258,324,920	5,322,575,520	7,712,785,600

기타금융자산 (주6,22,23)	14,530,331,310	13,661,675,771	13,511,128,772

기타유동자산 (주7)	14,390,111,742	1,308,230,821	6,750,357,567

당기법인세자산	2,080,886,390	670,954,486	1,049,692,826

비유동자산	2,629,068,188,812	2,433,061,431,715	2,437,561,985,615

장기금융상품 (주5,22,23)	44,825,821,019	43,550,856,803	39,631,507,282

관계기업투자 (주8)	148,376,565,534	190,916,218,468	183,501,461,945

투자부동산 (주9)	2,433,793,981,472	2,197,383,551,302	2,213,342,269,172

유형자산	216,928,556	251,057,388	169,454,992

무형자산	22,305,670	4,058,026	4,058,026

기타비유동금융자산 (주6,22,23)	287,500,000	150,000,000	150,000,000

기타비유동자산 (주7)	1,545,086,561	805,689,728	763,234,198

자산총계	2,835,773,540,304	2,503,044,424,876	2,525,183,126,010

부채

유동부채	186,471,185,667	528,846,895,385	52,586,225,536

기타금융부채 (주10,22,23)	27,310,787,997	15,543,216,706	18,826,549,047

기타유동부채 (주11)	2,390,256,147	3,118,921,034	2,659,676,489

단기차입금 (주12,22,23)	26,499,399,652	16,500,000,000	21,100,000,000

유동성장기차입금 (주12,22,23)	130,270,741,871	493,684,757,645	10,000,000,000

비유동부채	1,484,100,758,672	908,959,235,778	1,387,936,094,604

장기차입금 (주12,22,23)	1,430,191,286,763	862,637,027,473	1,342,855,835,145

기타비유동금융부채 (주10,22,23)	49,434,713,769	42,593,431,665	42,505,432,063

기타비유동부채 (주11)	4,474,758,140	3,728,776,640	2,574,827,396

부채총계	1,670,571,944,339	1,437,806,131,163	1,440,522,320,140

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	1,165,201,595,965	1,065,238,293,713	1,084,660,805,870

자본금 (주13)	246,089,000,000	213,089,000,000	213,089,000,000

기타불입자본 (주13)	994,771,456,156	896,178,572,856	900,186,631,606

결손금 (주14)	(75,658,860,191)	(44,029,279,143)	(28,614,825,736)

자본총계	1,165,201,595,965	1,065,238,293,713	1,084,660,805,870

자본과부채총계	2,835,773,540,304	2,503,044,424,876	2,525,183,126,010

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 12 기 2025.06.01 부터 2025.11.30 까지
제 11 기 2024.12.01 부터 2025.05.31 까지
제 10 기 2024.06.01 부터 2024.11.30 까지
(단위 : 원)

제 12 기	제 11 기	제 10 기

영업수익 (주18)	59,557,601,618	58,696,665,274	56,876,297,402

영업비용 (주19)	33,698,438,210	29,992,692,216	30,324,757,456

영업이익	25,859,163,408	28,703,973,058	26,551,539,946

영업외수익	3,361,252,868	10,592,204,034	3,531,657,041

금융수익 (주20,23)	1,155,672,357	850,355,800	1,188,799,400

기타이익 (주21)	304,127,833	141,310,339	59,380,028

지분법이익 (주8)	1,901,452,678	9,600,537,895	2,283,477,613

영업외비용	32,656,804,324	29,517,437,499	26,482,656,068

금융비용 (주20,23)	27,995,840,506	29,517,437,497	26,167,373,198

기타비용 (주21)	4,660,963,818	2	1

지분법손실 (주8)	0	0	315,282,869

법인세비용차감전순이익(손실)	(3,436,388,048)	9,778,739,593	3,600,540,919

법인세비용 (주16)	0	0	0

당기순이익(손실)	(3,436,388,048)	9,778,739,593	3,600,540,919

당기순이익(손실)	(3,436,388,048)	9,778,739,593	3,600,540,919

기타포괄이익	0	0	0

총포괄이익(손실)	(3,436,388,048)	9,778,739,593	3,600,540,919

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주17)	(14)	46.0	17

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주17)	(14)	46.0	17

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 12 기 2025.06.01 부터 2025.11.30 까지
제 11 기 2024.12.01 부터 2025.05.31 까지
제 10 기 2024.06.01 부터 2024.11.30 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	기타불입자본	이익잉여금(결손금)	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2024.06.01 (기초자본)	213,089,000,000	900,186,631,606	(3,022,173,655)	1,110,253,457,951	0	1,110,253,457,951

유상증자 자본금	0	0	0	0	0	0

유상증자비용	0	0	0	0	0	0

기타불입자본의 이입	0	0	0	0	0	0

배당	0	0	(29,193,193,000)	(29,193,193,000)	0	(29,193,193,000)

당기순이익(손실)	0	0	3,600,540,919	3,600,540,919	0	3,600,540,919

2024.11.30 (자본총계)	213,089,000,000	900,186,631,606	(28,614,825,736)	1,084,660,805,870	0	1,084,660,805,870

2024.12.01 (기초자본)	213,089,000,000	900,186,631,606	(28,614,825,736)	1,084,660,805,870	0	1,084,660,805,870

유상증자 자본금	0	0	0	0	0	0

유상증자비용	0	(8,058,750)	0	(8,058,750)	0	(8,058,750)

기타불입자본의 이입	0	(4,000,000,000)	4,000,000,000	0	0	0

배당	0	0	(29,193,193,000)	(29,193,193,000)	0	(29,193,193,000)

당기순이익(손실)	0	0	9,778,739,593	9,778,739,593	0	9,778,739,593

2025.05.31 (자본총계)	213,089,000,000	896,178,572,856	(44,029,279,143)	1,065,238,293,713	0	1,065,238,293,713

2025.06.01 (기초자본)	213,089,000,000	896,178,572,856	(44,029,279,143)	1,065,238,293,713	0	1,065,238,293,713

유상증자 자본금	33,000,000,000	101,145,841,500	0	134,145,841,500	0	134,145,841,500

유상증자비용	0	(1,552,958,200)	0	(1,552,958,200)	0	(1,552,958,200)

기타불입자본의 이입	0	(1,000,000,000)	1,000,000,000	0	0	0

배당	0	0	(29,193,193,000)	(29,193,193,000)	0	(29,193,193,000)

당기순이익(손실)	0	0	(3,436,388,048)	(3,436,388,048)	0	(3,436,388,048)

2025.11.30 (자본총계)	246,089,000,000	994,771,456,156	(75,658,860,191)	1,165,201,595,965	0	1,165,201,595,965

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 12 기 2025.06.01 부터 2025.11.30 까지
제 11 기 2024.12.01 부터 2025.05.31 까지
제 10 기 2024.06.01 부터 2024.11.30 까지
(단위 : 원)

제 12 기	제 11 기	제 10 기

영업활동현금흐름	8,836,054,309	25,623,813,803	7,707,205,696

영업으로부터 창출된 현금흐름	34,176,446,129	46,685,174,785	31,865,846,718

당기순이익(손실)	(3,436,388,048)	9,778,739,593	3,600,540,919

손익조정항목	45,611,259,368	36,784,382,067	38,124,314,940

유형자산 감가상각비	34,128,832	26,753,464	16,682,191

투자부동산감가상각비	16,743,206,434	16,173,717,870	15,791,392,023

이자비용	27,995,840,506	29,517,437,497	26,167,373,198

관계기업투자처분손실	4,660,909,544

대손상각비	0	2,281,946,633	0

지분법손실	0	0	315,282,869

이자수익	(1,155,672,357)	(850,355,800)	(1,188,799,400)

기타수익	(765,700,913)	(763,496,733)	(694,138,328)

지분법이익	(1,901,452,678)	(9,600,537,895)	(2,283,477,613)

잡이익	0	(1,082,969)	0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	(7,998,425,191)	122,053,125	(9,859,009,141)

미수금의 증가	(316,224,727)	(2,988,328,995)	(4,438,291,299)

미수수익의 감소(증가)	268,655,590	(2,795,279,228)	(521,183,457)

선급비용의 감소 (증가)	(1,863,930,627)	774,440,617	(308,310,477)

부가가치세대급금의 감소(증가)	(5,920,571,127)	4,625,230,599	(4,625,230,599)

선수수익의 증가(감소)	585,494,201	(420,061,780)	743,147,816

미지급금의 증가(감소)	239,772,160	163,287,074	(32,940,776)

예수금의 증가(감소)	(99,190,866)	247,000	(305,030)

부가가치세 예수금의 증가(감소)	(892,429,795)	762,517,838	(675,895,319)

이자의 수취	334,549,739	2,171,011,979	820,683,116

법인세 환급(납부)	(1,409,931,904)	378,738,340	(445,257,220)

이자의 지급	(26,166,933,580)	(25,796,892,673)	(30,529,039,998)

배당금의 수취	1,901,923,925	2,185,781,372	5,994,973,080

투자활동현금흐름	(215,202,688,824)	(1,744,105,920)	(69,275,509,035)

기타보증금의 감소	150,000,000	0	0

관계기업투자의 처분	50,878,272,143	0	0

단기금융상품의 감소	1,064,250,600	3,793,469,600	12,217,308,000

장기금융상품의 감소	1,275,399,600	14,110,800,200	0

장기금융상품의 증가	(2,550,327,600)	(14,110,800,200)	(338,686,050)

단기금융상품의 취득	0	(5,322,575,520)	0

종속기업투자 순현금유출	(18,247,644)	0	0

관계기업투자의 취득	(13,000,000,000)	0	0

투자부동산(토지)의 취득	(86,198,041,103)	0	(24,276,425,403)

투자부동산(건물)의 취득	(166,231,694,820)	(215,000,000)	(56,747,705,582)

기타보증금의 증가	(287,500,000)	0	0

선급금의 증가	(284,800,000)	0	0

유형자산(비품)의 취득	0	0	(130,000,000)

재무활동현금흐름	328,792,775,082	(33,457,326,950)	53,306,877,120

유상증자	134,145,841,500

단기차입금의 증가	20,000,000,000	0	21,100,000,000

장기차입금의 증가	572,500,000,000	0	397,400,000,000

선수금의 증가	564,739,930	0	0

임대보증금의 증가	7,593,195,800	576,084,000	2,050,070,120

배당금의 지급	(29,193,193,000)	(29,193,193,000)	(29,193,193,000)

임대보증금의 감소	(1,064,250,600)	(232,159,200)	(250,000,000)

단기차입금의 상환	(10,000,600,348)	(4,600,000,000)	0

유동성장기차입금의 상환	(364,200,000,000)	0	(337,800,000,000)

유상증자비용	(1,552,958,200)	(8,058,750)	0

현금및현금성자산의순증가(감소)	122,426,140,567	(9,577,619,067)	(8,261,426,219)

기초현금및현금성자산	49,019,556,563	58,597,175,630	66,858,601,849

기말현금및현금성자산	171,445,697,130	49,019,556,563	58,597,175,630