에이아이코리아 반기보고서 (2025.06)
7. 기타 참고사항

가. 법률/규정 등에 의한 규제사항

당사는 일반적으로 적용되는 노동법 및 안전관리 규정을 제외하고, 사업 운영을 위해 별도로 준수해야 하는 특별한 법률이나 규정상의 규제 사항은 없습니다.

나. 환경관련 규제 및 준수당사는 사업의 구조상 생산시설을 구축하거나 보유하고 있지 않으므로, 생산시설의 보유 및 관리에 따른 각종 환경규제 등에 대하여는 해당 사항이 없습니다. 다. 산업 및 시장 개요(1) 인프라 사업당사의 인프라 사업 중 2차전지 부문은 2차전지 제조시설의 중앙전해액 공급시스·템을 설계·시공·유지보수하며, 유체(전해질) 이송을 위한 배관을 설계·시공·유지보수하는 프로세스파이핑 사업을 영위하고 있습니다. LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 2차전지 제조사 등이 주요 고객사입니다. 국내 배터리 3사는 현재 중국의 CATL과 BYD, 일본의 Panasonic 등과 함께 글로벌 2차전지 시장을 주도해 나가고 있습니다. 국내 배터리 3사는 시장 점유율을 지속적으로 확대하기 위해 배터리 제조시설을 계속하여 증설하고 있습니다당사는 현재 국내 배터리 3사에 모두 CESS를 공급하는 핵심 업체이며, 신규 배터리 제조시설 특징에 알맞게 CESS를 설계 및 구축하고 있습니다.중앙공급방식의 CESS는 기존 Canister 방식에 비해 초기비용 많이 들어가지만, 설치 이후 Canister 방식에 비해 낮은 비용으로 운영이 가능하고, 현장 작업자가 Canister를 교체하면서 발생할 수 있는 파손 및 공급 에러 발생률이 현저히 낮아집니다. 또한 로트 관리를 통한 생산 및 품질 관리를 진행하고, 안정적 재고 관리를 통해 생산의 효율성을 높입니다. 이러한 장점들 때문에 CESS는 다량의 전해액을 투입하는 프로젝트에 이점이 있습니다. CESS는 소형 배터리 제조시설보다는 전기차용 배터리와 ESS용 배터리 제조시설에서 많이 사용되고 있습니다.당사의 2차전지 사업부의 주요 목표시장은 새롭게 건설되는 전기차용 배터리 제조시설과 ESS용 배터리 제조시설에 CESS를 설계하고 구축하는 것입니다. 최근 전기차 시장이 급속도로 커지면서, 각 배터리사들은 전기차용 배터리 제조시설을 빠르게 증설하고 있습니다. 향후 글로벌 주요국들이 내연기관 차량에 대한 규제를 강화할 것을 감안할 때, 전기차 시장과 전기차용 배터리 시장은 더욱 빠르게 성장할 것으로 판단됩니다. 또한 일부 Canister 방식의 전기차용 배터리 제조시설을 CESS 방식으로 교체하려는 수요가 존재합니다. 그 외에도 세계 각국이 친환경 에너지 정책을 연이어 발표하면서 ESS용 전지 시장도 점진적으로 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. ESS용 2차전지는 전기차용보다도 많은 전해액이 주입되야 하기에, CESS 방식을 도입할 가능성이 매우 높습니다.

(2) 시스템 사업당사의 시스템 사업부는 디스플레이 및 반도체 생산공정에 필요한 건식 초음파 세정기(USC: Dry Ultrasonic Cleaner)와 대기압 플라즈마(AP 플라즈마: Atmospheric Plasma)의 세정 모듈 및 시스템을 디스플레이 생산업체에 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 현재 시스템 사업부의 주요 고객은 삼성, 애플 스마트폰에 공급하는 중소형 OLED 패널 제조사들입니다. 스마트폰의 경우 교체주기가 빠르고 제한된 작은 부위에서 부품과 부품을 연결, 적층하고 본딩하기 때문에 AP 플라즈마와 USC 같은 건식세정장비를 많이 사용하고 있습니다. 중소형 OLED 패널 제조업체로는 한국의 삼성디스플레이, LG디스플레이, 중국의 BOE, CSOT, VISIONOX 등의 업체들이 있습니다. 당사 제품을 OLED 제조사들에게 직접 납품하고 있진 않지만, 필요 공정에 설치되는 장비 제조사들의 사양 기준 지정을 통해 벤더사로 지정되어 제품을 납품하고 있습니다. 따라서 최종 소비자는 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 OLED 제조사들입니다.

한편, 당사의 제품은 산업의 제한 없이 목적 공정에 따라 적용될 수 있는 것이 특징입니다. 디스플레이, 연성회로기판(FPCB), 스마트폰, 2차전지 등 주로 전기전자 제조업에 적용되고 있으며, 공정의 성능 및 제품의 신뢰성 향상을 중시하는 어떠한 고객사 및 시장에도 적용이 가능합니다.

라. 시장 규모 및 현황(1) 인프라사업(2차전지산업)2차전지 산업은 현재와 미래를 통틀어 가장 빠르게 성장하고 있는 글로벌 산업 중 하나로, 환경규제 강화와 전기차 수요 증가라는 두 가지 거대한 트렌드에 의해 주도되고 있습니다. 특히 전기차 시장의 성장과 내연기관 차량에 대한 규제가 주요 동력으로 작용하며, 2차전지 제조시설에 대한 투자가 급증하고 있습니다.당사가 영위하는 중앙전해액공급시스템 관련된 명확한 시장규모 및 전망에 대한 공신력 있는 보고서나 외부평가자료는 부재한 상황입니다. 다만 글로벌 배터리 제조업체의 생산 Capa 계획으로 유추해볼수있습니다.시장조사기관 SNE Research에 따르면 2024년 글로벌 배터리 제조업체의 생산 Capa는 1,982GWh이며, 2025년과 2030년에는 각각 2,516GWh, 5,460GWh까지 생산 Capa를 확대시키기 위해 투자를 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 현재 예상 중인 전기차용 배터리 수요보다 압도적으로 많은 양이나, 최근 각국 정부와 자동차 제조사들이 친환경 자동차에 대한 로드맵을 구체화하면서 타임라인별 친환경 자동차의 목표 생산대수가 급증하고 있는 것을 배터리 제조사가 선제적으로 대응하고 있는 것으로 보입니다. 당사의 주요 고객사인 배터리 3사의 2023년 생산 Capa는 458GWh이며, 2025년까지 786GWh까지 확대될 예정입니다

2차전지 제조시설은 상황에 따라 10GWh 이하에서부터 40GWh급까지 다양한 규모로 증설되고 있습니다. 주요 배터리셀 공급업체의 경우 30GWh급 규모로 배터리 플랜트 투자가 진행되는 것으로 볼 수 있으며, 당사는 이에 따라 중앙전해액공급시스템과 프로세스 파이핑 시장 수요가 발생한다고 전제하고 시장 수요를 예측하였습니다. 이를 바탕으로 합리적으로 시장규모를 추정할 수 있습니다. 당사의 공급가격은 고객사의 시설 규모나 사양에 따라 다양한 범위를 가집니다. 중앙전해액공급시스템과 같은 공급시스템은 주로 생산 Capa 완성을 기준으로 12개월 정도 선행하여 매출이 인식됩니다. 당사 시장 규모 예측에 의하면, 전체적인 CESS 시장 규모는 2024년 1,000억원대를 넘을 것으로 예상되며, 2029년에는 3,000억원대를 돌파할 것으로 예상됩니다. 같은 원리로 프로세스 파이핑의 전체 시장규모(TAM)은 2024년 3,000억원대를 넘을 것으로 보이며, 2029년에는 7,000억원 이상으로 전망합니다. CESS 및 프로세스 파이핑은 2023년 2차전지 공장 증설과 함께 본격으로 수요가 발생하고 있으며, 매년 지속적인 투자가 진행될 것으로 예상됩니다. 아래 CESS 시장 전망은 중국 시장을 제외한 SAM(Sales Available Market) 기준으로 작성되었습니다현재 중국 2차전지 시장은 급격한 Capa 증설 속에 글로벌 전체 시장의 40% 중반대로 예상되나, 추후 미국과 유럽을 비롯한 기타 지역에 증설이 완료되면 30% 중반 수준으로 하락할 전망입니다. 현재 2차전지 Capa 증설을 주도하고 있는 지역은 북미 지역으로, 당사는 국내 배터리 3사와 미주 지역 자동차 제조사들 간의 JV를 통한 2차전지 공장 증설에 모두 참여하고 있습니다. 국내 배터리 3사의 높은 시장 점유율과 미주 자동차 제조사들간의 JV 참여를 통해 미주 지역 2차전지 공장 증설에 참여하여 자연스럽게 시장 점유율 수성과 매출 수주가 선순환되고 있습니다. 유럽 지역은 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 자체 배터리 공장 증설 투자가 진행중입니다. 당사는 국내 배터리 3사에 대한 공장 증설 투자에 참여하고 있으며, 이후 유럽 자체 배터리 공장 증설 투자에도 폴란드 법인과 헝가리 법인을 통해 유럽 2차전지 제조사들의 중앙전해액공급시스템 수주에도 적극 참여하고 있습니다

출처: SNE Research, 당사 제시
주) SAM: Sales Available Market (중국 시장 미포함)

(2) 시스템 사업 디스플레이 시장은 기존 LCD 중심에서 OLED로의 전환이 가속화되고 있습니다. 특히 OLED는 프리미엄 TV, 모니터, 스마트폰 등 고급 제품에서 수요가 증가하며 전체시장에서 점차 더 큰 비중을 차지하고 있습니다. OLED 시장의 주요 특징 중 하나는 대형 OLED 패널의 높은 성장 잠재력입니다. 프리미엄 TV와 고해상도 모니터에 대한 수요 증가가 대형 OLED 패널 시장의 성장을 견인하고 있으며, 중소형 OLED 시장은 이미 상당한 포화상태에 접근해 성장세가 둔화될 가능성이 있습니다. 그러나 애플의 아이패드 등 새로운 기기에 OLED 패널이 탑재될 가능성이 높아져, 중소형 OLED 시장의 성장이 재점화될 가능성도 존재합니다.

[글로벌 디스플레이 시장 전망 (금액 기준)]
(단위: 억달러)

구 분	2023	2024	2025	2026	2027	2028

LCD	대형	608	641	646	633	630	628

비중	80.60%	81.40%	81.90%	81.90%	82.20%	82.30%

중소형	146	146	143	140	137	135

비중	19.40%	18.60%	18.10%	18.10%	17.80%	17.70%

소계	755	787	789	773	767	763

비중	60.50%	59.10%	57.00%	54.60%	53.90%	53.50%

AMOLED	대형	78	103	127	153	166	180

비중	16.40%	20.20%	23.80%	26.90%	29.10%	31.60%

중소형	397	408	409	415	406	390

비중	83.60%	79.80%	76.20%	73.10%	70.90%	68.40%

소계	475	511	536	567	572	570

비중	38.00%	38.40%	38.70%	40.10%	40.20%	40.00%

Micro LED	2	12	34	42	47	50

비중	0.20%	0.90%	2.40%	3.00%	3.30%	3.50%

Other	17	21	26	32	38	42

비중	1.30%	1.60%	1.90%	2.30%	2.70%	3.00%

합 계	1,248	1,331	1,386	1,414	1,424	1,425

출처: 한국디스플레이산업협회(KIDA)

건식 초음파 세정기(Dry USC)와 대기압 플라즈마(AP 플라즈마)는 OLED 제조 공정에서 필수적으로 사용되는 장비로, 회사는 이를 디스플레이 및 전기차용 디스플레이 시장에 공급하고 있습니다. 현재 디스플레이 장비 시장은 약 133억 달러 규모로 예상되며, 이 중 세정 장비는 약 7%의 비중을 차지합니다.

[지역별 디스플레이 장비 시장 비중]
(단위: 백만달러)

지역
(비중)	2023년	2024년	2025년	2026년	2027년

중국	5,258
(95.3%)	8,760
(59.7%)	4,431
(61.5%)	3,937
(41.9%)	4,831
(60.1%)

대한민국	81
(1.5%)	4,902
(33.4%)	1,176
(16.3%)	4,875
(51.8%)	3,203
(39.9%)

대만	36
(0.7%)	1,007
(6.9%)	1,007
(14.0%)	-	-

인도	-	-	595
(8.3%)	595
(6.3%)	-

일본	143
(2.6%)	-	-	-	-

출처: OMDIA, KDIA

이에 따라 시장 전망자료에서 7%의 비중을 통해 당사 제품군의 시장 전망을 도출하였습니다. 당사 제품군이 속해있는 OLED 산업군의 투자가 마무리되어 가는 상황에서 주기적 교체 수요와 일부 증설투자 수요에 의해 시장 규모의 변동성이 확대될 것으로 예상되나, 전반적인 시장은 점차적으로 축소될 것으로 전망됩니다.

[건식세정장비(AP 플라즈마, USC) 시장 규모 전망]
(단위: 억원)

구 분	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028

AP Plasma, USC	523	257	544	276	285	228	228

출처: 당사 제시

한편 스마트폰용 등의 중소형 OLED 디스플레이 시장 규모는 포화상태에 접근하고 있습니다. 다만, 당사의 건식세정장비는 전기차 관련 시장으로 사업을 다각화할 수 있을 것으로 판단됩니다. 전기차 관련 시장으로는 2차전지 모듈 패키징 공정과 전기차 내장용 대쉬보드 패널에 우선적으로 진출을 고려할 수 있고, 추후 자율주행 기능 확대 속에 인포테인먼트 관련 디스플레이 시장에도 진출할 수 있을 것으로 판단됩니다