티와이홀딩스 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 [지주회사] 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써, 사업활동을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사 제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있으며, 1986년 공정거래법 개정 시 설립 및 전환이 금지되었다가 1997년 외환 위기 이후 기업구조조정 촉진을 위해 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다. 지주회사는 그 성격에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분됩니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 사업지주회사는 직접 어떠한 사업 활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 지주회사 체제는 경영의 효율성을 강화하고 지배구조의 투명성을 제고함으로써 주주가치를 높일 수 있고, 자회사들의 독립적인 자율경영과 자회사에 대한 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시킬 수 있으며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.당사는 2020년 9월 분할신설되어 한국거래소 유가증권시장에 상장된 지주회사로 자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유하며 자회사와 관련된 일체의 사업을 영위하는 것을 목적사업으로 하고 있습니다.티와이홀딩스가 지배회사인 태영그룹의 사업현황은 방송사업, 환경사업, 레저사업, 기타사업으로 크게 네가지로 분류할 수 있는데 사업부문별 주요 종속회사 및 자회사 현황과 각 회사가 영위하는 사업내용은 아래와 같습니다. 가. 사업부문별 현황

구분	회사	주요재화 및 용역

방송사업부문	SBS미디어홀딩스㈜, ㈜SBS, ㈜SBS미디어넷 , SBS바이아컴(유), SBS international, 스마트미디어랩㈜, ㈜SBS에이앤티, 스튜디오에스㈜, ㈜디엠씨미디어, ㈜에스비에스디지털뉴스랩, ㈜포맷티스트, ㈜에스비에스엠앤씨, ㈜KCP, ㈜코나드, ㈜SBS콘텐츠허브, SBS China Co.,Ltd, ㈜에스비에스네오파트너스, ㈜에스비에스아이앤엠, ㈜리앤에스스포츠, ㈜지에프엔엘, ㈜SBS플러스, 문고리닷컴, ㈜무노스, STT Media Group	방송채널사용사업, 방송광고사업, 방송프로그램제작 및판매업, 방송콘텐츠사업,미디어 사업, 문화사업, 인터넷정보제공업, 의류판매업 등

환경사업부문	(주)티에스케이코퍼레이션, (주)티에스케이워터, 에코시스템(주), (주)티에스케이그린에너지,(주)부산바이오에너지, (주)티에스케이앤워터테크, (주)여수엑스포환경, (주)티에스케이이앤피, (주)티에스케이엠엔에스, (주)티에스케이엔지니어링, 휴비스워터베트남, 여천이피에스, 티에케이프리텍, 센트로 등	- 수처리시설 및 폐기물에너지 시설 운영관리 및 시공
- 폐기물 최종처분업, 중간처 리업, 종합재활용업- 토양정화업, 석면해체제거업- 바이오가스 정제업- 환경오염방지시설관리운영- 고형연료 생산산업- 스팀 및 전기생산사업 및 공급, 유지관리업

레저사업부문	(주)블루원(구:(주)블루원리조트), (주)블루원레저	관광휴양업- 골프장운영 - 리조트(콘도, 워터파크) 운영등골프장 위탁운영업

기타사업부문	(주)태영인더스트리, 평택싸이로	플랜트 운영유통, 물류 사업 등

(1) 방송사업부문

,성장성경기변동의특성 등	방송채널사용사업	방송프로그램제작업	콘텐츠,미디어,광고부문

(가) 방송채널사용사업 개요1995년 3월 시청자의 다양한 욕구 충족, 미래의 정보 전달을 위한 종합 정보 통신망구축, 위성 방송의 무차별한 전파 월경에 대응하기 위하여 케이블TV가 도입되었으며, 2019년 12월말 기준으로 약 1,348만 가입자를 확보하고 있습니다. 2002년에는 위성방송(SkyLife)이 개국을 했으며 2019년 12월말 기준으로 약 317만 가입자를 확보하고 있습니다. 2005년에는 이동 중 수신을 목적으로 위성DMB(Digital Multimedia Broadcasting) 및 지상파DMB 서비스가 개시되었습니다.2009년 1월에는 IPTV가 상용서비스를 시작했으며 2019년 12월말 기준으로 약 1,716만 가입자(SKB, LGU+, KT Olleh)를 확보하고 있습니다. 방송채널사용사업은 케이블TV, 위성방송, 지상파/위성 DMB, IPTV 등 다양한 방송플랫폼을 통해 특정 장르의 방송 프로그램을 방송하는 사업으로서, 방송프로그램 광고수입과 더불어 방송 플랫폼 사업자로부터 배분받는 수신료를 주 수입원으로 하고 있습니다. 2019년말 기준으로 드라마, 스포츠, 골프, 엔테테인먼트, 영화, 음악, 보도 등 다양한장르의 총 171개 방송채널사용사업자가 미래창조과학부에 등록되어 있습니다. (나) 특성
방송채널사용사업은 대형 케이블사업자와 지상파 방송사 등을 중심으로 MPP(복수프로그램 공급업자)화가 확산되고 있으며, 주요 MPP의 시장점유율도 지속적으로증가하고 있습니다. SBS미디어홀딩스 계열PP는 드라마, 스포츠, 골프, 엔터테인먼트, 경제정보, 뮤직, 애니메이션 장르에서 총 8개 TV 전문채널을 운영하고 있으며, MBC 계열PP는 드라마, 스포츠, 뮤직, 엔터테인먼트에서 총 5개 TV 전문채널을 운영하고 있고, KBS 계열 PP는 드라마, 스포츠, 여성, 엔터테인먼트, 교양정보, 어린이 장르에서 총 6개 TV 전문채널을 운영하고 있습니다. 또한 CJ E 영화, 애니메이션, 엔터테인먼트 등의 장르에서 19개 내외의 TV 전문채널을 운영하고 있습니다.
(다) 산업의 성장성방송과 통신의 융합 등 향후 방송채널사용사업을 비롯한 전체 방송 시장 환경은 많은변화가 예상됩니다. 케이블TV, 위성TV(SkyLife), IPTV 서비스간 치열한 경쟁, 방송관련 규제의 변화 등이 향후 방송 산업에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.IPTV 및 N-Screen 서비스 등 새로운 방송 플랫폼들의 등장과 함께 방송채널사용사업 시장은 점점 성장할 것으로 예상됩니다.방송과 통신 융합과 콘텐츠의 디지털화에 따라 방송과 통신간의 장벽이 없어지고, 콘텐츠 사업자에 대한 수요 증가로 방송채널사용사업자의 향후 영향력은 지금보다 상대적으로 커질 것으로 예상됩니다.
(라) 경기변동의 특성
방송광고는 경기에 민감한 업종 중의 하나입니다. 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보여왔습니다.(마) 자원조달의 특성방송 콘텐츠는 조달하는 프로그램의 경쟁력과 공급의 지속성 등을 감안하여 계약조건이 결정됩니다.	(가) 방송프로그램제작업 개요방송프로그램제작업은 드라마, 예능, 교양 등 다양한 장르의 방송프로그램을 제작하여 지상파방송사, 방송채널사용사업자(PP) 등의 방송사업자에게 방송 콘텐츠를 공급해 주는 산업입니다.지상파방송사들은 방송프로그램을 직접 제작하기도 하지만, 정부의 규제에 따라 일정 비율을 독립제작사로부터 외주제작 방식으로 공급받고 있습니다.정부는 콘텐츠 제작을 다원화하여 콘텐츠산업을활성화하기 위해 지상파방송사에 외주제작에 의한 방송프로그램 편성을 의무화하여 매반기 전체 방송시간의 35% 이내에서 매년 외주의무편성비율을 고시하고 있습니다.2020년 12월말 기준 외주의무편성비율은 총 방송시간의 30% 입니다.(나) 특성
방송프로그램제작업은 현대 산업사회의 생활과 문화를 주도하는 중심 문화산업의한 분야입니다. 문화산업은 기본수요를 충족시키는 방송프로그램 제작 및 유통을통해서 수익을 창출할 뿐만 아니라, 저작권 등을 바탕으로 다양한 형태의 수익을창출함으로써, 고부가가치 산업으로 발전할 수 있는 가능성이 높은 산업이며, 국민소득이 증가함에 따라 그 규모가 커지는 국민후생을 바탕으로 하는 산업이라 할 수 있습니다.
(다) 산업의 성장성방송프로그램제작업을 포함한 전체 방송 시장 환경은 많은 변화가 예상됩니다.후발 방송플랫폼 서비스인 IPTV의 성장 여부, 2011년 12월 개국 이후 종합편성채널, 보도전문채널의 성장 지속 여부, 방송관련 규제의 변화 등이 향후 방송 산업에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.
방송프로그램제작업은 국내 방송 산업에서 차지하는 비중이 상당하며, 방송산업의중심인 지상파방송 뿐만 아니라 케이블, 위성방송, DMB, IPTV, N-Screen 등의 뉴미디어 플랫폼의 성장과 함께 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.다매체 다채널의 등장으로 방송 콘텐츠의 중요성이 점차 부각되고 있으며 수요증가도 뚜렷히 나타나고 있습니다. 이러한 수요 확대는 방송프로그램제작업체 성장의 큰 기폭제가 되고 있습니다.(라) 경기변동의 특성
방송프로그램제작업은 경기에 민감한 업종 중의하나입니다. 경기의 침체 또는 회복에 따라 방송프로그램제작 매출도 변동을 보여왔습니다. 경기 침체시에는 방송프로그램 수요처인 지상파방송사와 방송채널사용사업자들이 제작비 지출을 줄이는 경향이 있습니다. (바) 자원조달의 특성방송프로그램제작업은 제작 경쟁력과 공급의 지속성 등을 감안하여 계약 조건이 결정됩니다.	1) 콘텐츠사업콘텐츠사업은 방송콘텐츠의 기획, 투자, 제작, 유통 사업을 포함합니다. 방송콘텐츠 유통은 국내외 케이블TV 및 해외 방송사에 콘텐츠를 판매하는 사업을 진행하고있습니다. 미디어 환경이 디지털화되어 급속히 발전함에 따라 콘텐츠의 생산과 소비 주체의 구분과, 국가간의 경계도 사라지고 있습니다. 또한 콘텐츠를 소비하는 매체도 아날로그 방식에서, 디지털화된 VOD 방식으로 변화하면서, 콘텐츠에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 당분간 일시적인 경기변동의 영향이나 계절적인 특성의 영향을 덜 받을 것으로 보여집니다.2) 미디어사업미디어사업은 SBS 및 SBS미디어그룹을주요 고객으로 하여, 방송콘텐츠 홈페이지를 운영하는 사업과 인터넷, 모바일, IPTV, 디지털케이블TV 등의 뉴미디어 매체에 방송콘텐츠를 제공하는 사업을 말합니다. 홈페이지 운영과 방송콘텐츠를 인터넷, 모바일, IPTV,디지털케이블TV 등의 뉴미디어 매체에 제공하는 서비스는 프로그램에 대한 다양한 부가 정보가 안정적으로 서비스되어야 합니다. 이를 위하여 네트워크 및 제반시설의 구축과 기술적인지원이 필요한 사업입니다.뉴미디어 매체는 IPTV, 스마트폰, 스마트TV 등 다양한 형태로 발전되는 추세입니다.계절적인 특성 보다는 인기 있는 콘텐츠에 따라 수익 규모의 변동성은 큰 반면, 경기 변동에 의한 영향은 상대적으로 적은 것으로 보여집니다.3) 광고/MD사업광고/MD사업은 음악, 영화, 게임, 애니메이션, 캐릭터/MD 사업과 광고사업으로 구성되어 있습니다. 당사는 2013년부터 '문화사업부문'을 '광고/MD사업'으로 명칭을변경하였습니다. 광고/MD사업의 경우사업별로 다른 특성을 갖고 있어서, 계절적인 영향이 뚜렷하지 않는 것으로 보입니다.

국내외 시장여건	1)콘텐츠 사업콘텐츠 사업은 인기가 좋은 핵심 콘텐츠 확보 여부가 중요한 경쟁 요소입니다. 한류 등의 영향으로 인해 해외 방송 콘텐츠의 수요가 늘어나는 추세입니다. 콘텐츠와 같은 무형의 권리는 시장의 정의와 상품의 범위에 따라서 집계된 수치가 달라, 객관적인 자료를 찾기 어려운 특성이 있습니다. 이러한 이유로 본 보고서에서는 당사 콘텐츠 사업에 대한 시장점유율은 기재하지 않습니다.2)미디어사업정보화 시대가 계속 발전하면서 뉴미디어매체를 둘러싼 환경의 변화가 급속히 일어나고 있습니다. 특히 인터넷 통신환경은 유선 중심에서 무선 시장으로 변화하고 있으며, 새로운 매체의 개발 및 보급이 확산되고 있는 추세입니다. 뉴미디어 환경 변화에 따라서, 콘텐츠 소비 형태도 아날로그방식에서 디지털 중심으로 변화하고 있으며, 이러한 변화는 스마트폰, 태블릿PC, 스마트TV 등의 뉴디바이스의확산으로 더욱 더 가속화되고 있습니다. 콘텐츠 산업은 고객수요와 기술환경 변화에 맞춰, 능동적인 서비스가 중요합니다.3)광고 M/D사업사업특성상 사업 아이템에 따라 경쟁상황이 모두 다르며, 인기 있는 방송콘텐츠와 관련된 행사를 추진할 수 있는 강점이 있습니다.

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점	(가) 경쟁요소방송채널사용사업은 2000년 방송법 개정으로 허가제에서 등록제로 변경됨에 따라 일정요건만 충족하면 방송이 가능하므로 시장진입이 용이하며 이에 따라 시장에서의경쟁도 심화되고 있습니다.그러나 기존 방송채널사용사업자들이 누리고 있는 선점 효과, 브랜드, 콘텐츠 수급 역량, 편성 및 마케팅 노하우, 시장 지위, SO와의 관계 등으로 신규 방송채널사용사업자들의 성공적인 시장진입과 수익성 확보에는 극복해야 할 장애 요인이 많습니다.다만, 2011년 12월 4개의 종합편성PP와 1개의 보도전문PP 개국으로 방송채널사용사업자간의 광고 수주 경쟁은 더욱 더 치열해지고 있습니다.(나) 관련법령 또는 정부의 규제방송채널사용사업은 방송법, 동법 시행령 및 시행규칙 등으로 규제되고 있으며, 일반적으로 진입규제, 소유규제, 내용규제 등으로 구분할 수 있습니다.진입규제 : 종합편성, 보도 등 일정분야를 제외하고 등록제로서 진입이 용이한 편입니다.소유규제 : 시장점유율 또는 사업자 수 등을 고려하여 방송법시행령 제4조에서정하는 범위를 초과하여 상호 겸영하거나 그 주식 또는 지분을 5% 이상을 소유할 수없습니다. 내용규제 : 방송 편성, 송출에 있어서 방송통신위원회 및 방송통신심의위원회로부터 그 내용에 관하여 심의를 받습니다.	(가) 경쟁요소방송프로그램제작업은 시장진입이 용이하며 이에 따라 시장에서의 경쟁도 심화되고 있습니다. 독립제작사는 1998년 이전까지는 166개 사업자 정도에 불과했으나, 외주의무편성비율 강화 이후로 급격히 증가하여 2015년 말 신고업체 기준으로 1,400여개로 이른 것으로 파악되고 있습니다.다만 지상파방송사에 방송프로그램을 공급할 수있는 독립제작사는 일부에 불과하여 방송프로그램 공급 실적이 있는 독립제작사는 전체 신고업체 중 절반에도 미치지 못하고 있습니다.지상파방송사 입장에서 방송프로그램의 성공 여부는 광고 수익 및 해외 수출 확대 등의 경쟁력 확보에 주요한 요인으로 작용하고 있습니다. 이로 인해 제작 경험, 능력있는 작가, 기획력 등을 확보한 소수의 메이저 제작사가 전체 방송프로그램제작 시장을 선도하고 있습니다.(나) 관련법령 또는 정부의 규제방송프로그램제작업에 대한 일반적인 규제는 없습니다. 다만 방송프로그램제작업을 활성화시키고자 지상파방송사에게 일정 수준의 규제를 부과하고 있습니다.(방송법 제72조 및 방송법시행령 제58조)- 외주의무편성비율 : 매반기 전체 방송시간의 35% 이내에서 외주비율 고시	1)콘텐츠 사업콘텐츠 유통사업에서 가장 핵심적인 것은킬러콘텐츠 확보와 인적자원이라 할 수 있습니다. 즉, 양질의 콘텐츠와 함께 부가적인 가치를 더할 수 있는 좋은 기술력과 창조적 아이디어가 결합될 때, 가치가 극대화 될 수 있기 때문에, 콘텐츠와 인적자원은 본 사업영역의 가장 중요한 자원입니다.2)미디어사업미디어사업은 콘텐츠에 대한 권리 확보와안정적인 서비스를 제공하기 위한 시스템과 네트워크 통신의 안정성이 중요합니다당사는 네트워크 통신의 안정을위하여, 충분한 회선확보와 다양한 서비스를 제공을 위한 지속적인 투자를 하고 있습니다.SBS 방송 콘텐츠에 대한 유통권리와 VOD 서비스에 대한 운영 노하우의 강점을 갖고 있습니다.3)광고 M/D사업우수한 인력확보와 경쟁력있는 콘텐츠가 중요한 자원이라고 볼 수 있습니다.회사의 경쟁상의 강점은 방송콘텐츠와 결합한 부가사업 확장이 용이하며, 이로 인한 시너지가 발생할 수 있는 특성이 있습니다.

(2) 환경사업부문

산업의 특성,성장성경기변동의특성 등	수처리사업	폐기물에너지사업	폐기물처리업

(1) 사업의 개요
물환경 사업이란 일반적으로 생활과 공업에 필요한 용수를 생산하여 공급하는 사업, 발생된 하수와 폐수를 이송 및 처리하는 사업 및 이와 연관된 사업을 총칭합니다. 통상 물환경 사업이란 상하수도 서비스와 이와 연관된 제조, 건설, 엔지니어링산업을 의미하며 최근 기후 변화등의 영향으로 물환경 사업은 유역종합개발, 물공급안정성 확보를 위한 대체 수자원 확보 등물순환 전 과정을 포괄하는 범위까지 확대되고 있습니다.
물환경 사업은 국민 생활의 편의를 증진시키는 사회간접자본시설로 다른 업종에 비해 많은 투자가 수반되고 전후방 연관 사업이 광범위해 고용 유발과 경제적 파급 효과가 큰 특성이 있습니다. 대부분 공공사업으로 선 계약 후 생산의 형태의 '수주산업'이라는 특성을 갖고 있으며 운영, 건설, 제조의 각 부문이 상호 긴밀히 연계되는 ValueChain을 형성하고 있어 대부분 대형 및 장기사업의 특성이 있습니다. 따라서 물환경 사업은 전 세계적으로 공공부문이 사업을 주도하고 민간부문이 제조 및 건설 등 연관 산업을 담당하는 이원적 산업구조를 형성하며 성장하고 발전하였습니다.
(2) 사업의 성장성
선진국에서는 노후시설 개량, 개도국은 상하수도 인프라 확충, 중동에서는 해수 담수화 및 재이용 수요가 늘어나는 등 세계 물시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.
전 세계적으로 글로벌 물환경 시장 선점을 위해 국가적 역량을 집중하고 있으며 싱가포르(Public Utility board, NEWater project)나 이스라엘(Mekorot, Seawater Desalination)은 국가 주도의 강력한 의지로 상하수도공사 중심의 대형 국가 프로젝트 및 국제 네트워크 구축을 추진하고 있습니다. 더불어, 미국은 대규모 인프라 투자와 세계 최대 물산업전시회(WEFTEC) 개최 등 국제 홍보를 통하여 내수 및 수출을 견인하고 있으며, 독일은 세계 최고 수준의 기자재 기술력을 기반으로 민관 워터 파트너십을 활성화하여 자국기업의 해외진출을 지원하고 있습니다. 또한 프랑스는 상하수도분야에서 대형 물기업인 베올리아 및 수에즈를 배출하여 세계시장을 주도하고 있습니다.
반면 국내 물시장은 상하수도 요금 현실화율이 낮아 지자체의 재투자 여력이 저하된 상황이고 부품장치 제조 기업은 대부분 영세하여 기술혁신과 해외진출을 위한 역량확보가 미흡하여 내수시장에 집중하고 있습니다. 따라서 정부에서는 정보 통신 기술 융합 인프라 설계, 고부가 가치 첨단 부품 장치 소재 분야 등 핵심 기술 경쟁력 확보에 주력하고 있으며 내수 활성화를 통해 기술혁신촉진 및 수출전략산업육성 등 국가 주도의 강력한 육성정책을 위해 「물관리기술발전및물산업진흥에관한법률」(2018년6월12일제정,2018년12월13일 시행, 이하'물산업진흥법')을 제정, 시행하고 있습니다. 물산업진흥법의 시행으로 물기업이 겪고 있던 우수제품사업화, 성능확인, 해외진출 등에 대한 법적지원 근거가 마련되어 물산업 경쟁력이 강화되고 해외진출 확대에 탄력을 받을 것으로 기대하고 있습니다.
(3) 경기변동의 특성
물환경 사업은 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황에 접어드는 특성이 있었으며 다른 인프라와 달리 경기의 위축과 상승에 관계없이 상대적으로 일정하고 꾸준한 수요가 존재하는 사업 분야였습니다.
그러나 국내 상하수도 인프라 구축이 거의 완결됨에 따라 내수시장이 신설보다는 노후시설개량으로 방향이 전환되었으며 전반적인 경기 침체 여파와 시장 수요 감소 등의 영향으로 관련 기업들의 경영여건이 악화되는 경향이 발생하기 시작했습니다.
하지만 전 세계적으로 기후변화가 심화되는 가운데 우리나라는 4계절 온대기후에서 2계절 아열대기후로 바뀌고 있는 추세이며 연간 강우량의 편차가 심화되어 건기와 우기가 뚜렷해지는 등 국내 환경여건의 변화뿐만 아니라 세계 곳곳에서 수질악화 및 생태계변화, 극한 자연재해가 빈번하게 발생되고 있습니다.
따라서 최근 기후변화에 따른 잦은 가뭄에 대응하기 위한 지속가능한 물이용체계구축의 필요성이 전 세계적으로 커지고 있으며, 그에 따른 영향으로 우리나라도 물산업진흥법을 제정, 시행하여 물환경 산업활성화에 대한 법적 근거를 만들었습니다. 즉, 물환경 사업은 앞서 설명한 기후변화로 인해 경기변동에 영향을 받기보다는 우리가 생활하기 위해 반드시 필요한 필수불가결한 산업으로 변화하고 있습니다.	(1) 사업의 개요
폐기물연료화(Waste to Energy) 시설은 폐기물을 파쇄 및 선별 후 고형연료(SRF, Solid Refuse Fuel)를 생산하는 시설입니다. 시설로 반입되어 파쇄된 폐기물은 입도, 자력, 광학, 비중 및 복합풍력 등 다양한 선별 공정 및 건조 공정을 통해 염소 등 유해물질을 저감하고, 발열량을 증가시켜 열병합발전소 등에서 활용 가능한 고형연료로 생산됩니다. 기존의 단순 소각이나 매립과 같은 처리방법에 비해 자원의 회수 및 순환 극대화, 2차 오염감소, 매립지 수명 연장 등의 효과를 기대할 수 있습니다.
폐기물연료화 시설은 폐기물을 고온에서 연소하여 처리하는 소각시설의 발전된 방식으로 소각과정에서 발생하는 열에너지를 회수하여 활용하는 시설입니다. 폐기물매립과 비교하여 부피는 95% 이상, 무게는 80% 이상을 줄일 수 있는 친환경시설로, 폐기물의 연소과정에서 발생하는 열은 증기터빈 발전기와 연계한 전력생산 또는 지역난방시설과 연계한 열공급을 통해 지역사회에 기여하고 있습니다.
바이오가스 플랜트(BGP, Bio Gas Plant) 시설은 음식물류폐기물, 가축분뇨 등의 유기성폐기물을 혐기성소화 공정을 통하여 처리하고, 혐기성소화 공정 중 미생물에 의한 유기성폐기물 분해과정을 통하여 바이오가스를 생산하는 시설입니다. 생산된 바이오가스는 메탄을 주성분으로 하는 고발열량 가스로 화석연료를 대체하여 도시가스 공급, 자동차연료 등으로 활용 가능하며, 보일러 및 발전설비 가동을 통한 열원, 전력의 생산이 가능한 친환경 에너지입니다.
(2) 사업의 성장성
폐기물연료화 사업은 폐기물 감량을 통해 매립장 수명을 연장시킬 수 있으며 고형연료(SRF) 생산을 통한 에너지원 공급시설로 부족한 화석연료를 대체하고 기존 소각시설의 대체효과를 기대할 수 있습니다.
현재 국내 재생에너지 발전비율은 2017년 기준 7.6%로 OECD 평균 26%에 비해 매우 낮은 실정이며 이를 개선하기 위해 정부는 4차 신·재생에너지 기본계획과 8차 전력수급기본계획 등을 통해 재생에너지 발전비중을 2040년까지 30~35% 수준으로 확대키로 결정함에 따라 폐기물에너지화 시장은 향후 꾸준하게 성장할 것으로 예상됩니다.
바이오가스 플랜트사업은 2005년부터 시행된 음식물류폐기물 직접 매립금지와 폐기물의 해양배출을 엄격히 제한하는 「런던협약 '96의정서」로 인해 중요성이 더욱 커졌습니다. 우리나라 역시 이러한 국제적 추세에 발맞추어 귀중한 해양자원을 보호하고 국제적 환경 기준에 부합하고자 2013년부터 하수슬러지, 가축분뇨, 음폐수 등 유기성폐기물의 해양배출 전면 금지를 시행하였습니다. 따라서 유기성폐기물로부터 에너지를 생산하는 바이오가스 플랜트 사업은 어느 때보다도 중요해지고 있습니다.
(3) 경기변동의 특성
폐기물 연료화 시설은 폐기물 처리를 1차 목적으로 하는 필수 기반시설로 국내 폐기물 발생량은 소폭이지만 꾸준히 증가하는 추세이며, 중국 및 주변국가의 금수조치가 확대됨에 따라 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. 또한, 정부의 재생에너지 발전비중 확대, 자원순환정책 등에 힘입어 폐기물 연료화 및 발전 사업을 연계한 에너지화 사업, 바이오가스를 이용한 발전사업 등 에너지 회수 사업은 지속적인 시장 확대가 예상됩니다.	(1) 사업의 개요
폐기물 최종 처분(매립) 사업은 일반 및 지정폐기물 중 재활용이 안되는 불연성 폐기물을 허가받은 매립시설에 매립하는 사업입니다. 폐기물 매립시설은 일반 매립시설과 법정 지정폐기물을 매립하는 시설로 구분 되며, 일반 매립시설의 경우 대부분 지자체에서 운영하고 있습니다. 환경부 집계에 따르면 2017년 기준으로 일반기업에서 운영하는 매립장은 일반폐기물 매립시설이34곳, 지정폐기물매립시설이 22곳으로 집계됩니다.
(2) 사업의 성장성
매립장의 경우 지역 민원, 환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭습니다. 따라서 전국적으로 폐기물 매립 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있습니다.
신규 매립장공급이 지체되면서 일반기업이 운영하는 매립장의 잔여 매립량이 감소되고 있으며, 이는 수요/공급의 불균형을 초래하면서 매립단가에도 영향을미치고있습니다.
(3) 경기변동의 특성
매립사업은 배출업체들의 산업 활동결과로 발생되는 것으로 처리에 대한 수요와 공급 상황에 따라 그 양은 변동하는 것이 일반적입니다. 이러한 수요와 공급은 상기에서 언급된 바와 같이 경기변동의 영향을 반영하여 증감되고 그 가격 또한 변동하게 됩니다. 폐기물 처리가격은 처리방법과 폐기물품목에 따라 단위당 가격으로 거래가 되며, 처리업체의 처리원가를 반영하게 되며, 처리가격은 처리업체가 위치한 지역적 특성이나 폐기물 품목 및 품목의 성상 상태에 따라 그 가격이 다양하므로 객관적이고 공통된 가격을 추정할 수는 없습니다.

국내외시장여건	물환경 산업 시장은 최근 가격경쟁 위주의 저수익 구조로 인해 품질저하가 우려되며 인프라 포화단계로 신규시장이 정체되어 최저가 낙찰제 발주로 신기술 채택을 기피하고 있습니다. 따라서 기업은 기술 집약 및 자본축적보다는 단가 중심의 내수 시장에 안주하고 있으며 영세한 규모로 국제경쟁력은 취약하나 파이프, 밸브, 펌프 등 일부 잠재력을 보유하고 있는 것으로 분석되고 있습니다. 기술 측면에서 글로벌 기업 대비기술경쟁력뿐만 아니라 연구개발비 비중이 저조해 핵심장비는 대부분 수입하고 있는 실정입니다.
수자원 측면에서 과도한 담수취수율과 물수요량으로 OECD국가 중 유일한 “심각한 물 스트레스 국가”이며 수급 측면에서도 댐 용수에 지나치게 의존하며 가뭄에 취약한 구조입니다. 기후변화에 따른 강수량 감소로 인해 한국수자원공사에서는 대규모 국내 담수화사업을 추진하고 있습니다. 국내 물환경 산업 시장은 상하수도 요금 현실화율이 낮아 지자체의 재투자 여력이 저하되고 내수시장이 침체되는 악순환이 반복되고 있으며 가격경쟁 위주의 저수익 구조가 고착화되어 있습니다. 또한 발주처인 지자체는 최저가 낙찰제를 선호하여 우수기술 및 제품의 채택을 회피하여 기업은 기술혁신 동인이 상실되고 있습니다.
따라서 대부분의 국내 물환경 기업은 해외 진출계획이 없으며 국내시장 특성인 가격 중심에 적응하면서 내수 시장에 집중하는 구조입니다. 정부에서는 이러한 심각한 상황을 고려하여 국가주도의 강력한 육성 정책의 필요성에 기인하여 물산업진흥법을 제정,시행하여 글로벌 기술 경쟁력 확보 및 전략적 해외 진출을 지원하고 있습니다. 또한 기후 변화에 대비하여 지속가능한 물공급 및 이용체계를 구축하기 위한 육성전략을 추진하고 있습니다.	환경부에서는 기후변화협약 대응, 자원순환사회 구축 등을 위해 적극적으로 관련 정책을 추진하고 있어 자원회수시설 및 폐기물 연료화시설의 보급 확대가 이뤄지고 있으며, 신재생에너지 분야인 바이오가스 플랜트사업은 시장규모가 지속적으로 확대되고 있습니다.
폐기물 해양배출 금지, 환경오염과 온난화 문제 및 에너지 고갈 문제를 해결하기 위해 관련 규제를 강화하고 폐기물 에너지화 및 신재생에너지의 보급을 확산하려는 정부의 정책들이 속속 추진되고 있어 관련 사업의 지속적인 성장이 예상됩니다.	국내 매립사업은 지역민원, 환경 훼손 등의 문제로 인한 매립장 부지 확보에 어려움을 겪고 있습니다. 그로 인한 기존 보유 매립장에 대한 매립단가는 지속적으로 상승중이며, 그에 따른 전략적인 사업 및 수주관리가 필요할것으로 예상됩니다.

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점	(1) 시장 경쟁력 요인 및 강점 수처리 시장에서의 경쟁력은 바로 전문 인력과 장비, 그리고 다양한 운영실적입니다. 당사는 다수의 전문 인력을 보유하고 있으며, 하수처리장 및 폐수처리장 등의 다양하고 수많은 운영실적을 보유하고 있어 시장에서의 경쟁력은 우수합니다. 이러한 시장에서의 강점으로 향후 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. (2) 단점 단점으로는 민간시장 진입 실적이 적다는 것입니다. 이 단점을 보완하기 위해 현재 B2B를 중점적으로 사업추진을 계획중입니다.	(1) 시장의 경쟁력 폐기물연료화시장에서의 경쟁력은 운영관리 노하우 및 지속적인 폐기물 자원의 조달능력으로 판단됩니다. 당사는 폐기물 처리 및 자원화 할 수 있는 자회사 2곳을 운영 중에 있으며, 하수처리장 운영관리 관련 다양한 실적을 가진 사업자로서 지자체와 공동으로 하는 사업에 대한 인허가 획득가능성 및 운영관리 역량이 뛰어나다고 판단됩니다. 단점으로는 폐기물연료화사업에 진입한 기간이 짧아 해당 사업 분야에서 경쟁력이 높지 않다는 점입니다. 이 단점을 극복하고자 당사의 폐기물에너지기업인 티에스케이그린에너지와 티에스케이이앤피 간의 분할·합병 및 사업 확대 등을 추진하여 폐기물에너지 사업에 있어 경쟁력을 갖추기 위해 노력하고 있습니다.	(1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인폐기물 처리산업에서도 입지조건이 업체의 경쟁력에 중요한 영향을 미칩니다. 일반적으로 산업폐기물은 제조업 위주의 대형 배출업체가 많이 위치한 입지에 설립되어 그 지역의 산업폐기물을 전적으로 처리하는데, 이는 물류비용의 부담 때문으로 배출업체와의 거리가 멀어질수록 수집/운반에 소요되는 물류비용이 증가하고 이는 결국 처분업체의 수익성을 악화시키게 되기 때문입니다. 폐기물 배출자 입장에서는 장기적으로 폐기물을 위탁할 수 있는 업체가 필요하여 동시에 많은 양을 처리할 수 있는 처리능력이 위탁에 큰 영향을 미치게 되고, 이러한 수요자의 요구사항을 충족하기 위하여 최종처분시설은 폐기물 발생하는 지역의 폐기물을 보통 10년 이상 매립할 수 있는 용량의 방대한 토지에 조성되며, 발생하는 다양한 종류의 폐기물을 처리하기 위해 환경기술 설비를 영업전에 구비해야 하므로 일반적으로 규모의 경제를 이루어 대형시설을 구축하고자 하는 경향이 큰 산업입니다(2) 회사의 경쟁상 장단점매립장 사업이 현시장에서 경쟁력을 구비하려면 소각 및 재활용사업을 동시에 추구하여 경쟁력을 확대해 나갈 수 있도록 사업다각화가 필요하며 단가 적용에 있어서 탄력적인 적용을 통한 신속한 의사 결정이 필요합니다.당사가 현재 처한 상황을 보면 일반 및 지정폐기물을 동시에 처리할 수 있는 점과 원활한 교통망이 확보되어 접근성이 용이하다는 장점을 갖추고 있지만 수도권을 기준으로 타처리업체에 비해 원거리 위치하고 있고 인근지역에 경쟁업체가 난립하고 있어 당분간 물량확보는 물론 매립물 단가 인상에 부정정인 요인으로 작용하고 있습니다.

(3) 레저사업부문

사업의특성,성장성경기변동의특성 등	(1) 레저산업의 특성
1) 종합 서비스업
레저, 휴양, 체육 및 사회적 시설의 조성과 이의 운영을 통한 욕구충족이 기본적인 구조입니다. 소비자는 이러한 서비스 프로그램을 선택, 구입하고 소비함으로 써 욕구충족에 만족하게 됩니다. 리조트는 이런 소비자의 태도에 대하여 서비스라는 상품을 제공하는 역할을 하는 것입니다.
2) 계절성이 강함
리조트가 자연성이라는 독특성을 가지고 있어서 계절적인 지향성을 가지게 됩니다. 예를 들면, 스키 리조트의 경우에는 겨울철에 집중되는 것과 같습니다. 다목적 리조트에서도 모든 시설이 계절에 관계없이 4계절형을 가지는 것이 아니고, 기능별로 계절에 편중되는 현상이 발생하게 됩니다. 따라서 다목적 리조트의 경우에도 주기능의 시설에 따라 계절적인 영향을 받게 됩니다.
3) 고객 유동형 사업
리조트의 운영은 시설의 운영인데, 시설의 이용을 통하여 고객의 욕구충족을 이루기 때문에 시설이용을 위하여 고객이 시설을 찾아 유동하게 되는 것입니다.
4) 투하자본의 규모가 크고 투하자본의 회수기간의 장기화
이는 초기에 자본의 대규모 투입이 필요하기 때문에 자본력이 없으면 참여할 수 없다는 자본참여의 한계성을 가지고 있다는 특성을 말합니다. 그리고 투하된 자본을 회수하는 데 소요되는 기간이 다른 산업에 비하여 장기간이 걸린다는 사실입니다. 따라서 참여 가능한 기업도 자본력이 있는 소수기업으로 국한될 수밖에 없다는 특징이 있습니다.
5) 시장규모의 한계성
상품의 내용 특성상 비용이 많이 소요되며, 시간도 많이 소요됩니다. 그렇기 때문에 소비시장이 비용과 시간에 어느 정도 여유가 있는 부류가 참여하게 됩니다. 결국 특정수요에 편중되는 경향을 나타냄으로써 마켓의 범위가 한계성을 가지게 된다는 특징을 가지게 됩니다.
6) 일기변동과 밀접한 관계
리조트는 시설의 이용이 주된 목적이므로 일기가 불순하면(시설의 내용에 따라 불순의 기준이 차이가 있지만) 그 수요의 차이가 현격하게 나타나게 됩니다.
7) 높은 인건비 비중레저산업은 많은 인력을 필요로 하는 노동집약접 사업으로 매출액 대비 인건비 비중이 높은 편입니다. 정부의 고용노동정책 방향에 따라 지속적인 최저임금 인상률 상승과 2018년 2월 근로기준법 개정에 따른 근무시간 단축 등으로 인건비 비중이 더욱 높게 차지 할 것입니다.(2) 레저산업의 성장성
리조트사업 전반적인 시장규모가 지속적으로 커지고 있고 이는 앞으로도 성장이 계속됨을 짐작하게 합니다. 소득수준의향상과 주 5일 근무제ㆍ수업제 도입에 따른 여가시간의 확대 및 핵 가족화ㆍ少자녀화에 따른 여성들의 여가시간 확대 등으로 가족단위의 레저생활 이 보편화되면서 리조트에 대한 수요가 꾸준하게 늘어날 것으로 예상됩니다.
특히 우리 국민들의 레저패턴이 단순숙박ㆍ관광형에서 체류ㆍ휴양형으로 변화함 에 따라 자연속에서 숙박ㆍ휴양하면서즐길 수 있는 리조트 수요가 증가할 것 입니다. 공급 측면에서는 국민들의 레저니즈를 충족시키면서 수익성을 확보하기 위해 중견기업들과 지방자치단체들을 중심으로 리조트사업에 다시 도전하고 있습니다.허나 2020년 코로나-19 팬더믹으로 전세계의 경제가 위협을 받고 있는 상황에서, 레저산업은 장기적 침체를 겪을 것으로 예상됩니다. 이를 극복하기 위해 이전과는 다른 비대면 서비스(언택트) 위주의 기술 도입과 안전을 최우선으로 하는 인식을 반영한 마이크로 투어리즘(근거리 여행) 특화 상품 등 다양한 노력을 통해 이전과는 다른 개념의 리조트가 각광 받을 것으로 전망 됩니다.
(3) 경기변동의 특성 및 계절성
리조트산업의 특성상 경기변동에 민감한 반응을 보입니다. 리조트의 수요는 여유자금과 여유시간이 충분조건을 구성하고 있다고 할 수 있고, 유행성이 강하기 때문에 경기가 호황일 경우에는 그 수요도 크게 증가하게 되지만, 경기가 불황일경우에는 그 수요가 크게 감소하게 됩니다. 이른바 수요탄력성이 크다는 것입니다. 불황시에는 수요자체가 고급을 원하는 수요로 한정되고, 나머지 일반수요는 급격한 감소세를 보이게 되는 다면성이 있습니다.

국내외시장여건	코로나-19 팬더믹으로 법인은 대부분 긴축경영 구조를 유지하여 법인대상 분양시장이 침체 되었고, 콘도 분양 구좌수 규제가 강화되면서 유일한 소비계층인 고급 소비계층이 프라이빗 콘도 구매에 대해 관망세로 돌아서면서 개인 대상 분양시장도 위축 되었습니다. 실업률 증가,전반적 경기 침체로 리조트 이용 고객의 대다수를 차지하는 중산층은 소비가 둔화되었으나, 중국 등의 해외여행 수요가 국내로 향하여 일부 고급소비계층의 국내 리조트 이용 매출이 증가하였습니다. 리조트 업계는 여러 소비계층을 대상으로 다양하고 저렴한 상품을 구성하여 활로를 모색하고 있으며, 최근에는 국내 지자체들이 지역경제의 활성화를 목적으로 지역의 자원 등을 활용한 각종 레저사업 진출에 적극 나서고 있어 해당 시설물과의 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 노력중에 있습니다.

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점	당사의 리조트사업은 1989년 (주)태영레저 설립을 시작으로 태동하였고, 1993년 경기도 용인에 회원제 18홀, 퍼블릭 9홀 규모의 태영 컨트리클럽을 오픈하면서 본격적으로 시작되었습니다. 2003년 M 통해 경주에 270만평 규모의 사업 부지를 확보하여 복합리조트 사업기반을 마련하였으며, 2006년에는 회원제 27홀 규모의 영남지역 명문 디아너스
컨트리클럽(현재 블루원 보문C.C로 개명) 을 오픈 하였습니다. 2010년 12월에는 182실 규모의 프라이빗 콘도가 오픈했으며, 2011년 5월에는 108실 규모의 패밀리 콘도가 오픈, 2011년 6월에는 워터파크를 오픈, 2012년 1월에는 경주,
용인, 상주를 통합하여 다목적 복합리조트로 자리매김했습니다. 2019년 11월에는 블루원리조트 단지에 주차복합건물 룩스타워를 오픈하여 지역의 관광활성화를 위한 랜드마크 역할을 기대하고 있습니다. 그리고 향후 24홀(6홀, 4웨이) 규모의 Luna.X 골프장, 수목원등을 추가적으로 건설하여 종합레저 타운을 형성할 예정입니다. 그리고 건실한 그룹 이미지를 바탕으로 골프장 시공경험과 운영 노하우를 축적하여 리조트업계에 새로운 강자로 자리매김 하고 있습니다. 업계 內 신기술의 선도적 도입을 통해 고품격ㆍ차별화 서비스 전략(스마트 체크인 시스템 등)을 시행하여 성공적으로 사업을 추진중에 있습니다. 성수기와 비수기가 서로 다른 산업들을 한데 조성하여, 레저사업의 경영효율성도 높일 수 있습니다. 또한, 당사에서 추진하는 천북관광단지(골프, 콘도, 테마파크, 수목원 등)의 조성 및 완공 시 향후 10년이내 국내 최고급 리조트로 부상할 것으로 예상됩니다.
법률/규정등에 의한 규제사항 >
환경문제가 대두되고, 생태환경을 중시하면서 환경규제가 강화될 것으로 예상됩니다.자연을 훼손시키는 리조트 개발이 크게 제약을 받을 것이므로 자연을 보호관리 하면서 개발하는 Ecology중심의 리조트가 늘어날 것이며, 탄소배출권 규제가 강화되면서 旣운영 중인 리조트의 에너지 사용량 및 탄소배출량에 대한 관리감독이 강화될 것으로 보입니다. 그리고 전국적으로 워터파크가 증가하면서 물 사용량과 배출수에 대한 처리 수질에 기준도 강화될 것으로 예상되므로 철저한 대비가 필요할 것입니다. 리조트개발 사업은 관광진흥법에 의하여 관광지 등을 분양받아(계획입지) 시행하거나 민법상 계약에 의하여 개별 토지를 취득하여(개별입지) 관광객 이용시설 사업(제2종 종합휴양사업)의 사업계획 승인을 받아 시행할 수 있습니다.

(4) 기타사업부문

사업의특성,성장성경기변동의특성 등	물류창고업(액체화물 및 양곡화물 보관사업)

(가) 사업의 특성물류창고업은 물류산업 전반에서 물류운송업과 함께 중요한 한 축을 담당하고 있습니다. 일반적인 개념은 수수료 등의계약에 의하여 자동차, 가스 및 석유, 화학물질, 곡물, 식품, 농산물 등 각종 물품의 보관설비를 운영하는 산업 활동을 말합니다. 물류창고업의 주기능은 물품의 보관이지만 고도화되고 있는 산업활동 속에서 지리적 입지를 이용하여 재화의 공급시기조절 및 가격조절, 물류정보의 제공 등 경제적 기능 또한 수행하고 있습니다. 창고업은 물품의 종류별, 보관기능별, 영업형태별, 창고위치별 다양한 기준에 따라 분류할 수 있으나 한국표준산업분류표에 의하면 일반창고업, 냉장 및 냉동 창고업, 농산물 창고업, 위험물품 창고업, 기타 보관 창고업으로 분류할 수 있습니다. 이 중 일반창고업의 매출액이 물류창고업 전체 매출액의 약 50% 이상 되는 큰 비중을 차지하고 있으며 해마다 조금씩 증가하는 추세에 있습니다. 국내 물류창고 업계는 과거 대다수의 기업이 소규모 영세기업으로 구성되어 있었으나 정부의 대규모 물류단지 조성 등 물류산업의 촉진 정책에 따라 거점 확보를 위한 대기업 물류업체들의 진출이 빠르게 확대되어 소규모 영세기업들의 입지는 점차 줄어들 것으로 예상됩니다.(나) 성장성물류창고업의 시장 규모는 매년 경제성장에 따른 물동량 증가로 꾸준한 성장세를 보여왔으나 최근 미/중 무역갈등, 코로나19 사태로 인한 대내외 경기침체의 영향으로 성장에 많은 어려움을 겪고 있습니다. 다만 이러한 환경속에서도 기존의 전통적 유통채널을 대체하는 온라인 쇼핑시장 및 모바일 쇼핑 시장의 급속한 성장세는 일반창고업을 중심으로 한 점진적인 시장 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.(다) 경기변동의 특성물류창고업은 취급화물의 종류에 따라 해당 산업의 시장 환경에 많은 영향을 받습니다. 주로 일반창고업은 소비재의 비중이 큰 만큼 소비를 주축으로 한 경제활동의 전방산업 경기에 민감하며, 위험물품 보관업은 석유화학산업의 에너지가격, 주요 산유국들의 국제 정책, 설비 신증설 등의 공급환경 변화 등으로 인한 경기변동에 영향을 받게 됩니다. 또한 농산물 창고업의 경우에는 정부의 농산물 정책, 원산지 기후 환경, 곡물수입량 등에 영향을 받습니다.

국내외시장여건	(가) 액체화물 보관 사업액체화물(석유화학제품)은 대부분 내/외장재의 원료로서 현재 글로벌 경기 침체의 여파에 직접적인 영향을 받아 케미칼제조업체들의 일부 생산라인 가동 중단 및 생산량 감축이 진행되고 있습니다. 특히 코로나19 사태의 장기화가 계속될 경우 업계의 실적 악화는 더욱 가중될 것으로 예상됩니다. 액체화물 보관 사업의 경우 일시적으로 장기재고의 보관료 매출은 유지할 수 있겠으나 물동량 감소에 따른 화물취급료 매출은 경기가 회복되기전까지는 부진할 것으로 예상됩니다.(나) 양곡화물 보관 사업양곡화물(식용 및 사료용 곡물)의 전체 취급 물동량은 현재 큰 증감 변동이 없는 상황으로 지속적인 내수 소비가 이루어진다면 업계의 실적에는 큰 영향이 없을것으로 예상됩니다.

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점	(가) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인당사가 영위하는 사업(액체화물 및 양곡화물 보관)은 항만 장치산업에 기반한 사업으로서 여타 일반 창고업과 달리 시장 진입장벽이 높은 편에 속합니다. 이는 사업 초기 지역거점 항만의 부두 운영권을 선점하여 대규모 투자를 통한 인프라 확보가 경쟁력을 좌우하는 기본 요소이며, 선박에서의 하역작업부터 물품의 보관과 출고까지 원스탑으로 처리 할 수 있는 시스템과 운영체계를 구축하는 것 또한 중요한 요소라고 할 수 있습니다.(나) 회사의 경쟁상의 강점과 단점1) 액체화물 보관 사업당 사업장은 울산항에 위치하여 전용부두 4선석을 보유하고 있으며 다양한 용량의 액체화물 저장탱크(110기)를 보유하고 있어 고객의 요구에 따라 맞춤형 저장탱크 임대가 가능합니다. 특히 당 사업장에서부터 석유화학단지로 연결된 지하송유배관을 11열 보유하고 있어 주요 화주사(케미칼업체)의 공장으로 직접 화물을 공급할 수 있는 시스템을 갖추고 있습니다. 이는 주요 화주사의 장기 고정물량 확보를 통해 안정적인 매출을 유지하는데 핵심적인 역할을 하고 있습니다.또한 저장탱크별 Inventory 확인시스템 및 관세청 EDI프로그램을 도입하고 있어 신속하고 정확한 정보제공 및 처리가 가능하도록 지원하고 있습니다. 2) 양곡화물 보관 사업당 사업장은 울산 및 평택항에 위치하여 일시저장능력 총 67만톤 규모의 SILO BIN 보관 시설과 하역 시설 등을 보유하고 있으며 국내 최대 양곡화물 물동량 처리능력을 가지고 있습니다. 특히 평택항은 경기/충청권 지역의 제분 및 사료 제조업체 물량을 처리하는 거점항만으로서 수심이 가장 깊어 국내에서는 유일하게 7만톤급 초대형 선박이 선항으로 입항할 수 있는 핵심 경쟁력을 보유하고 있습니다. 다만 해외에서 입항하는 대부분의 초대형 선박들이 평택항으로 집중하게 되는 실정이라 항만교통 체증 및 체선이 발생하는 부분은 우려되고 있는 상황입니다.(다) 관련법령 또는 정부의 규제당사가 취급 중인 액체화물의 경우 위험물로 분류되어 안전과 관련한 엄격한 법적 제재를 받고 있습니다.(위험물안전관리법, 화학물질관리법) 이에 사업장 전체의 노후시설 보완을 목적으로 2016년부터 중장기 시설개선 계획을 수립해 시설개선사업을 진행 중이며 강화된 환경기준에 맞게 안전/환경정화 시설 또한 보강함으로써 관계법 및 규제를 충족함과 동시에 안전사고의 선제적 대응에 만전을 기하고 있습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황

(기준일 : 2020년 12월 31일) (단위 : 천원,%)

사업부문	매출	영업손익	총 자 산

매출액(천원)	매출비중(%)(주3)

방송 부문	68,682,080	70.54%	2,337,003	285,755,011

환경 부문(주1)	244,466,486	-	36,926,362	852,884,799

레저	25,153,716	25.37%	1,325,584	579,603,143

기타 부문 (주2)	3,796,114	4.09%	(648,691)	1,199,971,272

연결조정	(249,199,573)	-	(38,333,584)	(914,666,479)

계	92,898,823	100.00%	1,606,674	2,003,567,746

(주1)㈜티에스케이코퍼레이션 연결실체가 당기 중 투자자간의 공동투자약정에 의해 지분법평가대상인 공동지배로 변경됨에 따라 환경부문의 매출 및 자산은 당사의 연결재무제표에 합산 되어있지 않아, 연결조정하였습니다. (주2) 기타부문에는 물류, 창고보관업 외에 지주회사 및 기타사업도 포함되어 있습니다.(주3) 연결조정이 반영된 매출액의 부문별 매출비중입니다 . 2. 주요 제품 , 서비스 등 가. 주요 제품 매출현황

(단위 : 천원)

사업부문	제품 및 서비스	제 1기

매출액	비율(%)(주1)

방송사업부문	방송채널사용사업, 방송광고사업, 방송프로그램제작 및 판매업, 방송콘텐츠사업 미디어사업, 문화사업 등	68,682,080	70.54%

환경사업부문(주2)	수처리 및 폐기물처리, 폐기물에너지, 폐기물최종처분 토양정화	244,466,486	-

레저사업부문	골프장, 리조트운영 및 골프장 위탁운영 등	25,153,716	25.37%

기타사업부문	물류창고업(액체화물 및 양곡화물 보관사업)외	3,796,114	4.09%

연결조정	(249,199,573)	-

계속영업수익 (매출액)	92,898,823	100.00%

(주1)연결조정이 반영된 부문별 매출비율입니다 . (주2)㈜티에스케이코퍼레이션 연결실체가 당기 중 투자자간의 공동투자약정에 의해 지분법평가대상인 공동지배로 변경됨에 따라 환경부문의 수익은 당사 연결재무제표의 중단영업으로 반영되어있습니다.

3. 주요 원재료 가. 방송사업부문 (1) PP부문1) 주요 원재료의 현황방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 방송 판권, 연출자, 작가, 출연자 등 인적/물적 자원이 가장 중요한 요소이나 매입유형, 용도로 표시하기 곤란하여 기재하지 아니하였습니다.2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이방송프로그램 구매계약의 경우 계약당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다. 인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 연기자 출연료 등으로 가격을 산출하여 표시하기가 곤란합니다.(2) 콘텐츠부문1) 당사는 방송 콘텐츠 유통에 필요한 콘텐츠 사용권리를 확보하고 , 본 권리를 유통하고 있습니다. 콘텐츠사용권리는 콘텐츠 매체별 방송, 송출, 전송 등에 대한 권리에 대한 대가를 말합니다.2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이방송프로그램 구매계약의 경우 계약당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다. * 레저 사업은 대부분 서비스업종 및 사업특성상 원재료 표기에 어려움이 있어 표기하지 않습니다.

나. 환경사업부문

(1) 수처리 부문 1) 위탁운영 : 서비스 부문으로 주요 원재료에 대한 해당사항이 없습니다. 2) 공사 : 당사의 주요 원재료 환경설비(기자재)로서 공공 및 민간 입찰을 통해 고객 의 요청에 따라 매번 사양이 다르므로 개별 원자재의 적절한 가격 비교가 어렵습니다. (2) 폐기물처리 부문 1) 폐기물 매립 : 서비스를 제공하는 부문으로 주요 원재료는 처리대상 폐기물로 해당사항 없습니다. 2) 폐 기물 에 너지 : 서비스를 제공하는 부문으로 주요 원재료는 폐기물 매립과 동일하게 처리대상 폐기물로 해당사항이 없습니다. (가) 주요 원재료 현황

(단위: 백만원)

품목	구체적용도	매입액	비율	주요매입처

성형SRF	스팀 보일러 원재료	737	-	한빛그린환경

비성형SRF	스팀 보일러 원재료	755	-	성창에너지

(나) 주요원재료에 대한 가격변동 추이

구분	2020년	2019년	2018년

성형SRF	106천원/톤	120천원/톤	120천원/톤

3) 폐 기물 재활용 ( 가) 주요 원재료 현황

(단위: 천원)

품목	구체적용도	매입액	비율	주요매입처

스크랩	상품, 원재료	14,321,507	64.90%	해성디에스외

슬러지	원재료	5,755,122	26.10%	삼성전기외

촉매	원재료	1,995,615	9.00%	성일금속외

이차전지	원재료	-	0.00%	-

(나) 주요원재료에 대한 가격변동 추이

구분	2020년 반기	2019년	2018년

상품-스크랩	톤당 / 6,425천원	톤당 / 6,443천원	톤당 / 6,259천원

원재료-스크랩	톤당 / 9,271천원	톤당 / 5,461천원	톤당 / 5,202천원

원재료-슬러지	톤당 / 538천원	톤당 / 425천원	톤당 / 407천원

원재료-촉매	톤당 / 38,976천원	톤당 / 83,851천원	톤당 / 28,897천원

원재료-이차전지	-	톤당 / 2,346천원	톤당 / 4,427천원

(3) 기타부문 1) 토양정화 : 서비스를 제공하는 부문으로 주요 원재료는 처리대상 토양으로 해당사항이 없습니다

다. 기타사업부문 당 사업은 자가시설을 활용한 하역보관 용역서비스를 제공하는 업종으로 원재료 표기에 어려움이 있어 표기하지 않습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 지주사업부문 (1) 주요설비의 현황

[ 자산항목 : 토지 ] (단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	당기장부가액	공시지가

증가	감소

지점	자가보유	서 울	태영빌딩(여의도)	1,069	11	-	-	-	1,080	1,118

합 계	-	1,069	-	-	-	-	1,080	1,118

* 상기 내용중 공시지가는 2020년 국토교통부 공시지가 자료를 참조하였습니다.

[ 자산항목 : 건물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	당기장부가액	지방세과세표준

증가	감소

본 사	자가보유	서울	태영빌딩(10층 지주회사)	1,425	8	-	12	-	1,421	634

합 계	-	1,425	8	-	12	-	1,421	634

[자산항목 : 비품] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	당기장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가보유	본사	책상 및 가구 외	63	1	-	6	-	58	-

합 계	-	63	1	-	6	-	58	-

나. 방송사업부문 (1) 생산능력 및 산출근거방송사업은 사업의 특성상 산출에 어려움이 있어 기재하지 않습니다. (2) 설비의 현황

[ 자산항목 : 토지 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	대체	기말장부가액	공시지가

증가	감소

목동SBS방송센터	자가보유	서울	SBS방송센터	413	-	-	-	413	1,569

상암동	자가보유	서울	SBS프리즘타워	7,910	-	-	-	7,910	17,973

화성사업소	자가보유	경기도	물류센터	2,716	-	-	-	2,716	1,622

합 계	-	11,039	-	-	-	11,039	21,164

* 상기 내용중 공시지가는 2020년 국토교통부 공시지가 자료를 참조하였습니다.

[ 자산항목 : 건물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	대체	기말장부가액	지방세과세표준

증가	감소

목동SBS방송센터	자가보유	서울	SBS방송센터	1,334	-	-	17	-	1,317	666

상암동	자가보유	서울	SBS프리즘타워	60,549	-	-	543	-	60,094	37,538

화성사업소	자가보유	경기도	물류센터	888	-	-	21	-	867	565

합 계	-	62,771	-	-	581	-	62,278	38,769

[ 자산항목 : 투자부동산-토지 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	대체	기말장부가액	공시지가

증가	감소

목동SBS방송센터	자가보유	서울	SBS방송센터	2,634	-	-	-	2,634	10,488

상암동	자가보유	서울	SBS프리즘타워	1,067	-	-	-	1,067	2,425

합 계	-	3,701	-	-	-	3,701	12,913

* 상기 내용중 공시지가는 2020년 국토교통부 공시지가 자료를 참조하였습니다.

[ 자산항목 : 투자부동산-건물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	대체	기말장부가액	지방세과세표준

증가	감소

목동SBS방송센터	자가보유	서울	SBS방송센터	5,242	-	-	74	-	5,168	4,452

상암동SBS프리즘타워	자가보유	서울	SBS프리즘타워	8,126	-	-	173	(88)	7,865	5,064

합 계	-	13,368	-	-	247	(88)	13,033	9,516

[ 자산항목 : 기계기구 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	대체	외화환산으로인한 변동	기말장부가액

증가	감소

상암동SBS프리즘타워	자가보유	서울	기계기구	3,207	85	1	348	-	-	2,943

SBS인터내셔널	자가보유	LA	기계기구	588	-	-	68	-	(45)	475

합 계	-	3,795	85	1	416	-	(45)	3,418

[ 자산항목 : 차량운반구 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	연결범위변동	기말장부가액	비고

증가	감소

상암동SBS프리즘타워	자가보유	서울	차량운반구	381	-	-	43	-	338	-

화성사업소	자가보유	경기도	차량운반구	50	-	-	4	-	46	-

합 계	-	431	-	-	47	-	384	-

[ 자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	연결범위변동	기말장부가액	비고

증가	감소

목동SBS방송센터	자가보유	서 울	비품 외	3	-	-	-	-	3	-

상암동SBS프리즘타워	자가보유	서 울	비품 외	1,015	15	-	91	-	939	-

SBS인터내셔널	자가보유	L A	비품 외	4	-	-	-	-	4	-

강남사업소	자가보유	서울	비품 외	164	1	-	37	-	128	-

화성사업소	자가보유	경기도	비품 외	308	20	-	41	-	287	-

마포사업소	자가보유	서울	비품 외	26	38	-	5	-	59	-

합 계	-	1,520	74	-	174	-	1,420

다. 환경사업부문

[ 자산항목 : 토지 ] (단위 :㎡,백만원 )

(1) 설비 및 생산시설

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

경주	자가소유	경주 안강읍 두류리 485.477	1,523㎡	277	-	-	-	277	-

경주	자가소유	경주 안강읍 두류리 485.477	8,800㎡	-	2,089	-	-	2,089	-

여주	자가소유	경기도 여주시 가남면 건장리 45-15, 45-12	6,069㎡	918	-	-	-	918	-

창원	자가소유	경남 창원시 성산구 적현로 279번길 167	648,603.1㎡	25,984	-	-	1,477	24,507	-

울산	자가소유	울산광역시 남구 여천로 228	28,089㎡	15,119	460	-	-	15,579	-

익산	자가소유	전북 익산 여산면 여강로	35,441㎡	1,530	-	1,530	-	-	-

아산	자가소유	충남 아산시영인면 신정리길209-43	13,837㎡	2,615	-	-	-	2,615	-

울산2공장	자가소유	울산광역시 남구 산안로 80	9,764㎡	3,487	-	-	3,487	-

전주	자가소유	전북 전주 덕진구 감수길 10-54	3,099㎡	1,659	-	-	-	1,659	-

충주매립장	자가소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로95	54,464.4㎡	12,324	-	-	1,622	10,702	-

안산	자가소유	경기도 안산시 목내동 400 번지	9,542㎡	10,115	-	-	-	10,115	-

시흥연구소	자가소유	경기도 시흥시 정왕동 1281-2	4,959㎡	4,860	-	-	-	4,860	-

진천	자가소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86, 86-3	29,889㎡	3,254	-	-	-	3,254	-

진천2공장	자가소유	충북 진천군 초평면 오갑리 581	26,657㎡	4,209	-	-	-	4,209	-

밀양	자가소유	경남 밀양시 청도면 인산리 948,949,1217-2	9,499㎡	161	-	-	-	161	-

영천	자가소유	경북 영천시 오수동 425, 421, 421-2, 425-2, 425-4, 425-5	19,612㎡	2,836	-	-	-	2,836	-

합 계	-	85,861	6,036	1,530	3,099	87,268	-

[ 자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

창원	자가소유	경남창원시 성산구 적현로 279번길 167	사무동 외	5,735	-	212	465	5,059	-

울산	자가소유	울산광역시 남구 여천로 228	현장	5,232	-	-	322	4,910	-

아산	자가소유	충남 아산시영인면 신정리길209-43	현장	943	-	-	30	913	-

울산2공장	자가소유	울산광역시 남구 산안로 80	현장	-	1,220	-	15	1,205

전주	자가소유	전북 전주 덕진구 감수길 10-54	현장	1,888	20	1,868	-

충주매립장	자가소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로95	사무동 외	441	15	425	-

안산	자가소유	경기도 안산시 목내동 400 번지	현장	148	1	147	-

시흥연구소	자가소유	경기도 시흥시 정왕동 1281-2	현장	656	12	644	-

진천	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86	10,222.39㎡	1,506	79	1,427	-

진천2공장	자가소유	충북 진천군 초평면 오갑리 581	10,081.43㎡	2,390	47	2,343	-

밀양	자가 소유	경남 밀양시 청도면 인산리 948	3,376㎡	34	3	31	-

영천	자가 소유	경북 영천시 오수동 425,421	9,594.64㎡	3,915	41	3,874	-

합계	-	22,888	1,220	212	1,050	22,846	-

[ 자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

창원	자가소유	경남창원시 성산구 적현로 279번길 167	건폐중간처리시설 외	1,370	-	-	124	1,246	-

울산	자가소유	울산광역시 남구 여천로 228	현장	-	82	-	5	77	-

아산	자가소유	충남 아산시영인면 신정리길209-43	현장	81	-	-	6	75	-

전주	자가소유	전북 전주 덕진구 감수길 10-54	현장	303	-	-	8	295	-

충주매립장	자가소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로95	매립장조성공사	9,333	404	-	1,088	8,649	-

화성	자가소유	경기도 화성시 송산면 쌍정리 843-7	전기	83	-	-	2	81	-

안산	자가소유	경기도 안산시 목내동 400 번지	전기	222	-	-	4	218	-

안산	자가소유	경기도 안산시 목내동 400 번지	PAINT ROOM 증축	42	-	-	2	40	-

진천	자가소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86	본사	307	-	-	14	293	-

진천2공장	자가소유	충북 진천군 초평면 오갑리 581	현장	2	-	-	-	2	-

밀양	자가소유	경남 밀양시 청도면 인산리 948	현장	97	-	-	5	92	-

영천	자가소유	경북 영천시 오수동 425,421	현장	253	-	-	6	247	-

합계	-	12,093	486	-	1,262	11,315	-

[ 자산항목 : 복구충당자산 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

창원	자가소유	경남창원시 성산구 적현로 279번길 167	복구비용	6,672	-700	-	2,445	3,527	-

충주매립장	자가소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로95	복구비용	3,113	561	-	757	2,917	-

합계	-	9,785	-139	-	3,202	6,444	-

[ 자산항목 : 기계공구 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

창원	자가소유	경남창원시 성산구 적현로 279번길 167	침출수처리시설 외	7,218	315	6	1368	6,159	-

울산	자가소유	울산광역시 남구 여천로 228	스팀공급시설	40,876	2,183	-	6,454	36,605	-

아산	자가소유	충남 아산시영인면 신정리길209-43	SRF제조시설	3,506	-	-	311	3,195	-

전주	자가소유	전북 전주 덕진구 감수길 10-54	스팀공급시설	8,673	17	-	374	8,316	-

충주매립장	자가소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로 95	보일러설비등	397	17	-	152	262	-

시흥	자가소유	경기도 시흥시 정왕동 1281-2	ZLD설비	613	-	-	28	585	-

전주	자가소유	전북 전주시 덕진구 기린대로 781	재이용 Test Bed	146	-	-	7	139	-

시흥	자가소유	경기도 시흥시 정왕동 1281-2	생산설비	78	-	-	10	68	-

시흥	자가소유	경기도 시흥시 정왕동 1281-2	멤브레인생성장치	88	-	-	24	64	-

시흥	자가소유	경기도 시흥시 정왕동 1281-2	화학세정 폐액처리	30	-	-	30	0	-

진천	자가소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86	동농축설비외	1,191	190	-	87	1,294	국고보조 기계장치

진천2공장	자가소유	충북 진천군 초평면 오갑리 581	배터리전처리시스템 설비외	1,209	-	-	67	1,142	-

밀양	자가소유	경남 밀양시 청도면 인산리 948	DRF Decanner외	12	-	-	1	11	-

영천	자가소유	경북 영천시 오수동 425	고온소성로외	46	-	-	5	41	-

합계	-	64,083	2,722	6	8,918	57,881	-

[ 자산항목 : 차량운반구 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

창원	자가소유	경남창원시 성산구 적현로 279번길 167	20	216	57	-	95	178	-

울산	자가소유	울산광역시 남구 여천로 228	포터	-	6	-	1	5	-

전주	자가소유	전북 전주 덕진구 감수길 10-54	포터	3	-	-	-	3	-

충주매립장	자가소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로95	포터	108	-	-	30	78	-

안산	자가소유	경기도 안산시 목내동 400 번지	포터 등	8	-	-	8	-

진천	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86	5톤트럭외	52	14	-	17	49	-

진천2공장	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 581	3톤지게차외	8	-	-	2	6	-

밀양	자가 소유	경남 밀양시 청도면 인산리 948	엑센트	88	2	-	7	83	-

합계	-	483	79	-	152	410	-

[ 자산항목 : 비품 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

여주	자가소유	경기도 여주시 기남면 건장리 45-15 가동	사무비품외	-	2.4	-	0.2	2.2	-

경주	자가소유	경주시 안강읍 두류리 477,485	사무비품외	-	17.2	-	0.5	16.7	-

창원	자가소유	경남창원시 성산구 적현로 279번길 167	사무비품 외	205	19	6	71	147	-

울산	자가소유	울산광역시 남구 여천로 228	사무비품외	360	3	-	75	288

전주	자가소유	전북 전주 덕진구 감수길 10-54	냉난방기외	40	2	-	11	31

충주매립장	자가소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로95	사무비품외	54	8	-	20	42	-

시흥	자가소유	경기도 시흥시 정왕동 1281-2	MBR Pilot Plant	14	-	-	14	-	-

진천	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86	컴퓨터외	54	9	-	6	57	-

진천2공장	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 581	회의실책상외	12	-	-	1	11	-

밀양	자가소유	경남 밀양시 청도면 인산리 948	에어컨외	10	7	-	1	16	-

영천	자가소유	경북 영천시 오수동 425	사무용가구외	0	-	-	-	-	-

합계	-	749	67.60	6	199.70	610.90	-

[ 자산항목 : 중기 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

아산	자가소유	충남 아산시영인면 신정리길209-43	굴삭기외	35	-	-	25	10	-

합계	-	35	-	-	25	10	-

[ 자산항목 : 건설중인자산 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기손상차손	기말장부가액	비고

증가	감소

경주	자가소유	-	현장	-	6,803	-	-	2,544	4,259	-

울산	자가소유	울산광역시 남구 여천로 228	2단계시설외	972	3,765	1,249	-	-	3,488	-

아산	자가소유	충남 아산시영인면 신정리길209-43	SRF제조시설	20	-	-	-	-	20	-

창원	자가소유	경남창원시 성산구 적현로 279번길 167	매립장 3~4공구 외	972	571	846	-	-	697	-

충주매립장	자가소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로 95	외부접견실	-	6	-	-	-	6	-

진천	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86	동슬래그시작품외	43	351	65	-	-	329	-

합계	-	2,007	11,496	2,160	-	2,544	8,799	-

[ 자산항목 : 기타유형자산 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

창원	자가소유	경남창원시 성산구 적현로 279번길 167	매립장시설	20,569	831	-	4,185	17,215	-

충주매립장	자가 소유	충주시 대소원면 메가폴리스 3로 95	조경공사	83	-	-	11	72	-

진천	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86	시설장치, 임차자산	126	1	-	2	125	-

진천2공장	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 581	시설장치	372	7	-	23	356	-

밀양	자가 소유	경남 밀양시 청도면 인산리 948	시설장치	8	-	-	-	8	-

영천	자가소유	경북 영천시 오수동 425	시설장치	-	9	-	-	9	-

합계	-	21,158	848	-	4,221	17,785

[ 자산항목 : 공구와기구 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

전주	자가소유	전북 전주 덕진구 감수길 10-54	용접기	1	-	-	-	1	-

진천	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 86	슬러지관리기외	13	-	-	2	11	-

진천2공장	자가 소유	충북 진천군 초평면 오갑리 581	터보송풍기25마력외	1	-	-	-	1	-

합계	-	15	-	-	2	13	-

라. 레저사업부문 (1) 설비 및 생산시설

[ 자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	기말장부가액	공시지가

증가	감소

용인사업장	자가보유	용인	블루원 용인CC	140,921	-	-	-	-	140,921	-

경주사업장	자가보유	경주	블루원 리조트(골프,콘도,워터파크)	141,460	-	-	-	141,460	-

상주사업장	자가보유	상주	블루원 상주CC	3,268	-	-	-	3,268	-

합 계	-	285,649	-	-	-	-	285,649	-

[ 자산항목 : 건물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	기말장부가액	지방세과세표준

증가	감소

용인사업장	자가보유	용인	블루원 용인CC	6,557	-	-	191	-	6,366	-

경주사업장	자가보유	경주	블루원 리조트(골프,콘도,워터파크)	132,187	-	-	1,263	-	130,924	-

상주사업장	자가보유	상주	블루원 상주CC	9,509	-	-	178	-	9,331	-

합 계	-	148,253	-	-	1,632	0	146,621	-

[ 자산항목 : 구축물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	기말장부가액	비고

증가	감소

용인사업장	자가보유	용인	블루원 용인CC	1,806	-	-	201	-	1,605	-

경주사업장	자가보유	경주	블루원 리조트(골프,콘도,워터파크)	20,180	-	-	742	-	19,438	-

상주사업장	자가보유	상주	블루원 상주CC	1,405	-	-	172	-	1,233	-

합 계	-	23,391	-	-	1,115	-	22,276	-

[ 자산항목 : 기계장치 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	기말장부가액	비고

증가	감소

용인사업장	자가보유	용인	블루원 용인CC	292	15	-	29	-	278	-

경주사업장	자가보유	경주	블루원 리조트(골프,콘도,워터파크)	433	43	-	37	-	439	-

상주사업장	자가보유	상주	블루원 상주CC	504	-	-11	26	-	467	-

합 계	-	1,229	58	-11	92	-	1,184	-

[ 자산항목 : 차량운반구 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	기말장부가액	비고

증가	감소

용인사업장	자가보유	용인	블루원 용인CC	265	-	-	44	-	221	-

경주사업장	자가보유	경주	블루원 리조트(골프,콘도,워터파크)	255	-	-	21	-	234	-

상주사업장	자가보유	상주	블루원 상주CC	96	-	-	19	-	77	-

합 계	-	616	-	-	84	-	532	-

[ 자산항목 : 집기비품 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	기말장부가액	비고

증가	감소

용인사업장	자가보유	용인	블루원 용인CC	252	-	-	17	-	235	-

경주사업장	자가보유	경주	블루원 리조트(골프,콘도,워터파크)	3,449	9	-	293	-	3,165	-

상주사업장	자가보유	상주	블루원 상주CC	85	32	15	-	102	-

안성사업장	자가보유	안성	루나힐스 안성	3	-	-	0.1	-	2.9

합 계	-	3,789	41	-	324.90	0	3,504.90	0

[ 자산항목 : 입목 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	기말장부가액	비고

증가	감소

용인사업장	자가보유	용인	블루원 용인CC	4,048	-	-	-	-	4,048	-

상주사업장	자가보유	상주	블루원 상주CC	658	-	-	-	-	658	-

합 계	-	4,706	-	-	-	-	4,706	-

[ 자산항목 : 코스 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기손상차손	기말장부가액	비고

증가	감소

용인사업장	자가보유	용인	블루원 용인CC	15,485	-	-	-	-	15,485	-

상주사업장	자가보유	상주	블루원 상주CC	20,333	-	-	-	-	20,333	-

합 계	-	35,818	-	-	-	-	35,818	-

(2) 사업부문별 생산설비 분류. 경기도 용인에 골프장(주요 시설물 : 27홀 골프장 등)을 보유, 운영하고 있으며, 경상북도 상주에 골프리조트(주요 시설물 : 18홀 골프장, 골프텔 52실 등)와 경상북도 경주소재 회원제 27홀 골프장 및 리조트(워터파크, 콘도, 룩스타워)를 운영하고 있습니다. 경기도 안성에 골프장(주요 시설물 : 18홀 골프장)을 위탁운영하고 있으며, 설비의 세부사항을 살펴보면 다음과 같습니다.

구분	명칭	소재지	규모	개장시기	비고

골프장	블루원 용인CC	경기도 용인	27홀(회원제 18홀,일반제 9홀)	1993.03

블루원 상주CC	경상북도상주	일반제 18홀골프텔 52실	2010.10	오렌지골프리조트 인수(2010.10)

블루원 디아너스CC	경상북도경주	회원제 27홀	2006.09

루나힐스 안성	경기도 용인	일반제 18홀	2020.10	위탁운영(2020.10)

콘도	블루원프라이빗 콘도	경상북도경주	콘도 187실	2010.12

블루원패밀리 콘도	경상북도경주	콘도 109실	2011.05

워터파크	블루원워터파크	경상북도경주	총면적 37,081㎡	2011.06

주차복합시설	룩스타워	경상북도경주	주차시설 511대키즈파크, 웨딩홀 등	2019.11

마. 기타사업부문(1) 설비 및 생산시설

[ 자산항목 : 건물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가소유	경기도 평택시 포승읍 평택항안로 55	SILO시설	3,097	-	-	32	3,065

합계	-	3,097	-	-	32	3,065

[ 자산항목 : 구축물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가소유	경기도 평택시 포승읍 평택항안로 55	SILO시설	30,302	249	-	255	30,296

합계	-	30,302	249	-	255	30,296

[ 자산항목 : 기계공구 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

평택	자가소유	경기도 평택시 포승읍 평택항안로 55	SILO시설	11,991	-	-	403	11,589

합계	-	11,991	-	-	403	11,589

5. 매출에 관한 사항 가. 사업부문별 매출 지주회사인 당사는 자회사 및 투자기업의 지분 소유를 통해 발생하는 배당수익, 사업수익(경영자문용역, 임대수익)이 발생하고 있으며 당분기 연결실체의 계속영업수익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 1기

레 저	23,571,198

방 송	65,531,511

환 경	244,466,486

기 타	3,796,114

연결범위변동 (주1)	(244,466,486)

계속영업수익(매출액)	92,898,823

* 제1기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다. (주1)㈜티에스케이코퍼레이션 연결실체가 당기 중 투자자간의 공동투자약정에 의해 지분법평가대상인 공동지배로 변경됨에 따라 환경부문의 수익은 당사 연결재무제표의 중단영업으로 반영되어있습니다. 나. 사업부문별 세부매출 내역 (1) 방송사업 부문 방송사업부문은 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고, 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부 문	주요 사업 현황

PP 부문	종합유선방송 프로그램 공급 및 제작사업

콘텐츠 부문	방송프로그램과 영화, 음악 등의 콘텐츠 유통사업

지주회사 및 기타부문	계열회사에 대한 투자 및 지주회사 운영

보고영업부문별 영업수익 및 영업이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

부 문	당 분 기

영업수익	영업이익

PP 부문	58,845,367	4,242,688

콘텐츠 부문	3,334,384	170,396

기타부문	6,502,329	(2,076,081)

소 계	68,682,080	2,337,003

연결조정	(3,150,569)	(211,379)

합 계	65,531,511	2,125,624

(2) 환경사업 부문

부 문	당분기

매출	영업이익

운영관리부문	119,191,427,743	(6,624,972,545)

공사부문	39,633,268,562	1,988,888,706

수처리약품판매부문	14,147,097,503	1,134,922,260

토양정화부문	5,306,450,561	(2,322,223,207)

폐기물중간 및 최종 처리부문	52,939,427,602	40,925,656,946

바이오가스정제부문	302,714,372	222,557,302

고형연료 제조 및 스팀 공급 부문	10,590,328,639	1,358,789,871

증기발전업	392,460,369	(20,057,333)

폐기물재활용	11,044,586,597	531,646,967

TSK실체 내 연결조정	(9,081,275,685)	(268,847,428)

계속영업수익(매출액)	244,466,486,263	36,926,361,539

※ ㈜티에스케이코퍼레이션 연결실체가 당기 중 투자자간의 공동투자약정에 의해 지분법평가대상인 공동지배로 변경됨에 따라 환경부문의 매출은 당사의 연결재무제표의 매출액에 합산되어있지 않습니다. (3) 레저사업 부문

레저사업부문의 5개 보고영업부문별 영업수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기

매출액	영업이익

골 프	20,799,892	1,025,555

콘 도	1,878,453	92,619

워터파크	1,155,227	56,959

운영용역	1,320,144	150,451

소 계	25,153,716	1,325,584

연결조정	(1,582,518)	(1,195,843)

합 계	23,571,198	129,741

(4) 기타사업 부문(단위 : 천원)

부 문	당 분 기

매출액	영업이익

양곡화물보관사업	1,973,298	359,513

지주회사 외 기타사업	1,822,816	(1,008,204)

합 계	3,796,114	(648,691)

다. 판매방법 및 조건

구 분	판 매 방 법	비 고

지주회사	해당사항 없음

방송사업부문	1. PP부문(1) 판매조직 당사는 과거 계열회사인 (주)SBS엠앤씨를 방송광고 판매 대행 조직으로 활용하였으나, 2020년 7월 부터 내부 자체 조직(미디어솔류션 본부)을 갖추고 당사의 방공광고와 협찬 판매 업무를 담당하고 있습니다.
(2) 판매경로 일반적인 광고의 판매 경로는 다음과 같습니다. ㅇ프로그램광고 : 방송사 → 광고대행사 → 광고주 ㅇ협찬광고 : 방송사 → 광고대행사 → 광고주
(3) 판매방법 및 조건
계약기간에 따른 방식으로 연간, 기간, 정기물, 임시물, 특별판매 등이 있습니다.연간, 기간, 정기물의 경우 정해진 기간 (연간, 6개월, 12개월 혹은 정기 프로그램 기간 등)에 따라 광고 시간을 판매하는 방식며 특별판매는 한시적으로 특집 프로그램 혹은 한정적 광고 재원을 소수의 광고주에게 판매하는 방식입니다. 당사는 이 외에도 광고 판매 제공 시간, 요율, 보너스 제공 여부 등에 따라 다양한 조건 방식으로 판매를 진행하고 있습니다.
2. 콘텐츠 부문(1) 판매방법 및 조건 콘텐츠 판매는 개인의 경우 인터넷을 통해 VOD 형태로 서비스를 제공하고, 법인은 각종 국내외 미디어 (지상파, 케이블, 모바일, 인터넷, IPTV 등) 매체에 콘텐츠에 대한 권리 및 부가사업권리를 단위 기간별로 구분하여, 판매하고 있습니다. 콘텐츠 권리 해외판매는 일본, 중국, 대만 등 현지 미디어 법인 등에 공급됩니다. 판매방식은 현지 업체에 콘텐츠 프로그램별로 직접 공급하거나 대행사에 유통 권리를 일괄 양도 후 유통수익에 대한 수익배분 방식으로 이루어 집니다. 콘텐츠 판매수익 중 법인 거래처는 익월말 현금결제조건을 기본으로 하며, 개인은 현금 및 신용카드 결제의 방법으로 대금을 지급받고 있습니다. 온라인광고의 경우에는 광고주를 상대로 직접수주 또는 대행사를 통해서 위탁 판매를 하고 있습니다.

환경사업부문	수처리 및 폐기물에너지 사업은 수주 활동이 곧 판매의 역할을 하고 있습니다. 수주활동은 주로 정부의 입찰로 이루어지며 민간수주도 지속적으로 추진하고 있습니다.
폐기물 처리 사업은 수의계약이 대부분 차지하고 있으며 민간기업을 상대로 영업활동을 추진 하고 있습니다.

레저사업부문	1) 골프 회원에 의한 직접예약, 인터넷 예약 및 대매사를 활용하는 등 다양한 판매 방법으로 영업 활성 화를 위해 노력 중입니다. 2) 리조트(콘도, 워터파크) 홈페이지 직접 예약, 홈쇼핑 판매, 사전 예약 판매 등 다양한 방법으로 고객들이 쉽게 접근할 수 있도록 채널을 점차 늘려가고 있습니다

기타사업부문	1) 액체화물 보관 사업 케미칼업체가 주 고객사(화주사)이며 화주사와의 하역보관에 관한 용역계약에 따라 당사의 시설 (저장탱크)을 활용하여 하역 및 보관, 이송 등의 용역서비스를 제공하고 있습니다. 2) 양곡화물 보관 사업 곡물사료 제조업체 및 밀제분업체가 주 고객사(화주사)이며 화주사와의 하역보관에 관한 용역계 약에 따라 당사의 시설(SILO)을 활용하여 하역 및 보관 등의 용역서비스를 제공하고 있습니다.

라. 판매전략

사업부문	판 매 전략	비 고

지주회사	해당사항 없음

방송 부문	콘텐츠 매출의 활성화를 위하여 경쟁력있는 콘텐츠의 기획, 개발, 수집 및 신규 콘텐츠 제공 채널(해외 포함)을 확대하기 위한 노력과 지속적인 마케팅 활동을 하고 있습니다. 광고부문은 동영상광고 및 멀티미디어 광고 등 다양한 신규 광고기법 을 도입하고 있습니다

환경 부문	1) 판매전략 수처리사업 - 공공 하수처리 운영관리 시장 확대와 B2B영업을 통한 민간시장 확대 폐기물에너지업 - 신규 M 및 R 통한 폐기물에너지 Total Solution 제공 - 민간기업 상대로 스팀공급 및 SRF 공급을 통한 에너지 제공 폐기물처리사업 - 지역적 차별화를 통한 협력업체 운영으로 신설매립장에 대한 견제 및 정부 폐석면 처리 사업추진에 따른 고단가 영업 주력

레저 부문	1) 골프 전반적으로 골프 인구는 매년 상승 추세이나, 신규 골프장의 공급확대로 홀당 이용객 수는 당분간 지속적으로 감소 추세를 보일 전망입니다. 이로 인한 치열한 내장객 유치 경쟁이 예상되므로, 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위하여 동계 및 비선호시간대 내장객 확보를 위한 마케팅 전략, 고정 단체팀 확보, 인터넷 회원 확보 등의 다양한 마케팅 전략을 시행하고 있습니다. 2) 리조트(콘도, 워터파크) 고급화, 차별화 역점을 두고 마케팅 전략을 진행하고 있으며, 법인 행사 유치 활성화 등 단체 고객 확보 및 고객채널 다양화 전략을 활용하고 있습니다.

기타 부문	1) 액체화물 보관 사업 당 사업은 석유화학산업의 경기변동에 민감한 편이라 코로나19 사태로 인한 전반적인 경기악화 의 상황에서도 영업수입을 꾸준히 유지하기 위해 용역서비스 품질 향상을 통한 고객 유치에 최선 을 다하고 있습니다. 특히 자본적 지출을 통한 기존 설비의 대규모 리모델링을 수행함으로서 사 업 경쟁력 강화 및 안전환경에 관한 제반 법 준수에 집중하고 있습니다. 2) 양곡화물 보관 사업 평택항만의 물동량 증가에 의한 양곡화물 보관시설 부족에 따라 일시저장능력 10만톤 규모의 SILO 시설을 당해 신축하여 현재 가동중에 있습니다. 이를 통해 경기, 충청권 최대의 양곡화물 하역 및 저장 능력을 보유하게 됨으로서 고객사의 물류비 절감 및 지역 사회의 경제 발전을 도모 할 수 있게 되어 당사의 사업 입지를 더욱 공고히 해나가는 계기가 되고 있습니다.

7. 수주상황 가. 방송사업부문 은 사업특성상 별도의 수주 현황이 없습니다. 나. 환경사업부문 폐기물 수주현황은 주로 연간 단위로 갱신되므로 가격 경쟁을 통한 계약이전이 빈번한 현실이므로 주요 수주현황을 기입하지 않으며, 폐기물의 계약은 연간으로 이루어지고 연간 발생량에 따른 폐기물품목별 반입단가에 의해 계약이 이루어지는바 수주잔고 산출의 어려움이 있습니다. 다. 레저사업부문 은 사업특성상 별도의 수주 현황이 없습니다. 라. 기타사업부문 은 사업특성상 별도의 수주 현황이 없습니다. 8. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 연결회사는 환경의 급변(투자확대, 규제완화, 정부의 정책), 리스크요소(금리, 주가, 환율, 국제유가, 미중무역분쟁, 남북관계)등의 변동폭 확대에 따라 금융위험이 증가하여 왔습니다. 특히, 최근 발생한 코로나19의 여파로 우리 나라를 비롯한 세계의 금융 및 경제 정세는 예측할 수 없을 정도로 불안한 실정입니다. 또한 변동금리제도와 변동환율제도로 시장위험이 급격히 증가하였으며, 신용위험도 시장 위험의 증가와 함께 증가하였습니다.

회사는 금융상품과 관련하여 금융시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용 가능한 수준으 로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

나. 위험관리

(1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 분할전 회사와 같습 니다.

(2) 금융위험관리1) 금융위험요소연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

2) 신용위험신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 연결실체채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

신규 고객의 승인 전에 신용한도 결정을 전담하는 부서는 잠재적인 고객의 신용도를 평가하기 위해 외부신용평점시스템을 이용하며 고객별 신용한도를 정의합니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 연결실체의 이사회는 연결실체의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니 다.

연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 고객층이 넓고 서로관련되어 있지 않기 때문에 신용위험은 제한적입니다.유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

3) 유동성위험당기 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

9. 파생상품 거래 현황 가. 기타 옵션계약 관련사항

투자자는 2020년 10월 16일 에스케이디스커버리 주식회사, 에스케이 건설 주식회사, 주식회사 휴비스 주식회사와 구주인수계약(“본건 구주인수계약”)을 체결하였습니다.

투자자는 위 구주인수계약을 체결하면서 티와이홀딩스와 2020년 10월 16일 TSK의 운영 등에 관하여 필요한 사항을 정하기 위해 주주간계약서(“본건 주주간계약서”)를 체결하였습니다. 자세한 내용은 동 사업보고서의 '재무에 관한 사항'을 참고하시길 바랍니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발실적

연구과제	연구기관	개발기간(등록일자)	연구결과 및 기대효과

환경사업부문	하수처리장 에너지 절감(국책연구과제)	㈜티에스케이워터㈜뉴로스,㈜세원이엔이㈜팬지아이십일	2011.11.01	고효율 송풍기 및 송풍량 최적 제어시스템 개발을 통한 에너지 최적 Solution 도출

하수 고도처리 기술 개발(국책연구과제)	㈜티에스케이워터제일모직㈜㈜퓨어엔비텍삼보과학㈜그린엔텍㈜ 코웨이㈜	2013.05.01	응집제 무주입 T-N, T-P 최적 처리 MBR 시스템 개발을 통한 신개념 고도하수처리 공정 개발 및 기존 시설의 개량 기법 개발

에코스마트 상수도 기술 개발(국책연구과제)	SK건설㈜㈜티에스케이워터㈜팬지아이십일	2011.08.01	IT-NT-ET 기술기반의 지능형 고도정수처리 시스템 개발

방송 사업부문	TV방송정보 서비스 구축	2010	카테고리 별 통합 방송 정보 생산 및 서비스 가능 플랫폼 구축 외부 포털 등의 B2B 사업화가 가능한 메타데이터 연동 플랫폼 구축 방송과 연계된 양질의 정보 서비스 제공으로 유저 만족도 증대

고릴라3.0 서비스 구축	TV/RADIO방송 및 AOD/VOD서비스를 하나의 시스템에서 사용 가능하도록 구축하여 사용자의 편의성 증대신규채널추가 및 방송편성이 용이하도록 시스템구축신규 플랫폼 광고 기법 개발(동영상 중간광고등)사용자로 하여금OnAir/VOD을 통한 신규채널구성, 채팅 및SNS서비스연동 등이 가능한 시스템 구축

SOTY 서비스 구축	2012	2nd Screen 기반 소셜 채팅 및 콘텐츠 제공 서비스올림픽 연계 SNS 서비스 실시실시간 TV 연관 프로그램 확대

나. 방송사업부문

(1) 연구개발활동의 개요당사는 SBS 및 계열사 홈페이지 운영을 위하여, 뉴미디어 인터렉티브 서비스 개발을하고 있습니다. SBS 방송 콘텐츠를 시청자들이 다양한 플랫폼에서 편리하게 소비할 수 있도록 미디어환경을 구축하고, 그 밖의 확장된 콘텐츠를 서비스하기 위하여, 플랫폼 연구와 개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.

(2) 연구개발담당조직회사는 웹 서비스 개발, 신기술 연구 개발, 시스템 구축 및 운영을 담당하는 서비스개발팀을 운영하고 있습니다.

서비스개발팀에서는 웹 서비스 및 뉴미디어 서비스 개발과 통합 콘텐츠 제공 플랫폼에 대한 연구 개발뿐만아니라 인프라 플랫폼에 대한 설계 연구 및 시스템 운영을 담당하고 있습니다.

(3) 연구개발 비용당사는 연구개발비를 특정하여 계상하지 않고 있으며, 관련비용은 일반적인 영업비용(인건비 등)으로 회계처리하고 있습니다. 다. 환경사업부문 (1) 연구개발활동의 개요 당사는 기술/자본 중심의 사업구조를 목표로 별도의 연구소를 운영중이며, 연구소장을 중심으로 3개팀 1개연구지원 파트로 운영중입니다. 수처리공정 및 토양정화는 환경사업에 기술특허를 168여건 가지고 있습니다. 또한 국내외 환경단체와의 교류 및 확대를 통하여 선진 연구 시스템을 구축하고, 공동의 연구 목표 달성을 위해 체계적으로 협력하고 있습니다.

[연구소 조직도]

[핵심기술]

기 술	Description	상세내용

TSK-MBR	- 가용화 슬러지로 유기물 공급
- 질소, 인 고도처리 MBR 공법	- 국책과제 핵심기술

TP-PRO	- 안정적 총인 처리 공법
- 마이크로버블 부상분리시스템
이용 생물학적 처리수의 인 제거기술	- 문경, 포천, 의성, 칠서,
김천 등 총인설비 적용

TSK-ESS	- 하수처리장 에너지 절감 기술 및 제어 프로그램
- IT 기반의 지능형 제어 기술	- 국책과제 수행 연구 기술
- 고흥군 고양하수처리장 적용

하·폐수
고도처리 및
재이용 기술	- 슬러지가용화 및 침지형분리막 수처리 공정, 처리수 재이용 기술	- 국책과제 수행 연구 기술
- '16년 국가개발 우수성과 100선 선정

[환경신기술/녹색기술 현황]

환경신기술 인증
제 277호	- 마이크로웨이브와 근적외선을 이용한 하수슬러지 건조기술

환경신기술 인증
제 309호	- 액막화 기체용해기술 및 마이크로버블 부상분리 시스템을 이용한 생물학적 처리수의 인제거 기술

환경신기술 인증
제 412호	- 유입하수 수질 실시간 추정 및 D-MBM으로 공기공급량 제어를 통한 방류수 수질 관리기술

환경신기술 인증
제 509호/ 검증 203호	- 치아염소산나트륨으로 처리한 슬러지와 침지형 분리막을 이용한 질소·인 처리기술

녹색기술 인중
제GT-14-000675호	- 하수처리장 송풍기 에너지 절감 시스템