청담글로벌 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있으며, 시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됩니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있으며, 이러한 위험관리정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

(1) 재무위험관리요소연결회사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.가. 시장위험연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

[외환위험]연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화 및 중국 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, CNY, EUR, JPY, THB, HKD, MYR, VND, HKD)

통화	당분기말	전기말

외화자산	원화환산액	외화자산	원화환산액

[외화자산]

USD	68,370,891.46	103,472,639	62,098,603.32	89,106,950

CNY	3,873,013.49	847,029	3,537,217.43	697,952

EUR	16,151.30	27,996	16,151.30	27,227

JPY	96,089.71	909	6,245.06	4,465

THB	1.00	-	1.00	-

MYR	88,267.47	33,164	38,447.92	13,632

VND	1,736,149,539	99,655	-	-

[외화부채]

USD	20,981,134.59	31,752,849	13,918,572.23	19,970,925

CNY	59,106.02	12,926	64,323.40	13,171

MYR	17,013.3	6,392	21,940.05	7,779

HKD	1,711,474	330,571	-	-

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 환율 10% 변동시 환율변동 효과가 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기손익	7,237,865	(7,237,865)	6,985,835	(6,985,835)

[이자율 위험]이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	35,631,128	33,595,260

유동성장기차입금	701,656	1,514,556

유동리스부채	1,571,825	1,532,093

장기차입금	3,792,786	3,710,461

비유동리스부채	390,012	720,656

전환사채	-	18,566,153

상환권부채	-	3,994,456

우선주부채	923,691	791,943

신주인수권부사채	24,559,538	-

장기기타금융부채	379,195	375,072

교환사채	4,995,947	4,830,376

합 계	72,945,778	69,631,026

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동할 경우 이자비용은 당분기 729,458천원 및 전기 696,310천원 변동합니다.

나. 신용위험신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	7,146,169	22,616,074

단기기타금융자산	9,500,000	11,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)	34,550,171	12,966,291

매출채권및기타채권	104,875,423	83,268,637

단기대여금	8,318,272	7,263,308

장기기타금융자산	3,102,185	3,289,972

장기대여금	1,154,800	1,154,800

합 계	168,647,020	141,559,082

(주1) 당기손익-공정가치측정금융자산은 채무증권만 포함함.연결회사는 금융상품 투자와 관련하여 이자수익(비용) 변동으로 인한 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있으며, 이자율이 1% 변동할 경우 세전 손익은 당기 1,686,755천원 및 전기 1,415,591천원 변동합니다.

다. 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결회사는 부채 상환을 포함하여, 30일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 채권을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

[당분기말]

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상 현금흐름

1년	1년-5년	5년이상	합계

매입채무및기타채무	28,631,240	28,631,240	-	-	28,631,240

단기차입금	35,631,128	35,631,128	-	-	35,631,128

유동성장기차입금	701,656	701,656	-	-	701,656

유동리스부채	1,571,825	1,571,825	-	-	1,571,825

비유동리스부채	390,012	-	390,012	-	390,012

장기차입금	3,792,786	4,000	884,488	2,928,608	3,817,096

우선주부채	923,691	-	923,691	-	923,691

신주인수권부사채	24,559,538	-	36,959,861	-	36,959,861

교환사채	4,995,947	-	6,660,973	-	6,660,973

장기기타금융부채	379,195	57,054	322,141	-	379,195

합 계	101,577,018	66,596,903	46,141,166	2,928,608	115,666,677

[전기말]

(단위: 천원)

계정과목	장부금액	계약상 현금흐름

1년	1년-5년	5년이상	합계

매입채무및기타채무	16,816,787	16,816,787	-	-	16,816,787

단기차입금	33,595,260	33,595,260	-	-	33,595,260

유동성장기차입금	1,514,556	1,514,556	-	-	1,514,556

유동리스부채	1,532,093	1,532,093	-	-	1,532,093

비유동리스부채	720,656	-	737,281	-	737,281

장기차입금	3,710,461	820,000	200,000	2,793,887	3,813,887

전환사채 등(주1)	21,979,294	-	21,876,138	-	21,876,138

우선주부채및파생상품부채	3,371,348	581,315	2,790,033	-	3,371,348

교환사채	4,830,376	-	-	6,660,973	6,660,973

장기기타금융부채	375,072	54,095	651,237	-	705,332

장기차입금	3,710,461	-	200,000	3,510,461	3,710,461

합 계	92,156,364	54,914,106	26,454,689	12,965,321	94,334,116

(주1) 전환사채등은 전환사채와 상환권부채 합계액임.

(2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	73,184,151	69,001,295

차감: 현금및현금성자산	(7,174,643)	(22,651,326)

순부채(가)	66,009,508	46,349,969

자본총계(나)	134,070,427	117,162,447

총자본(다)=(가)+(나)	200,079,935	163,512,416

자본조달비율(가)÷(다)	33.0%	28.3%