SK아이이테크놀로지 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 개황

(1) 현금흐름 (연결기준)당기의 연결 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 -334억원을 기록하였으며, 현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안하면 당사의 당기말 기준 현금 및 현금성자산 규모는 약 4,090억원입니다.(2) 차입금 현황 (연결기준)당기 말 현재 당사의 차입금은 해외법인 차입금 감소에 따라 전년 대비 198억원 감소한 1조 6,889억원이며, 현금성 자산 등 4,537억원을 차감한 순차입금은 1조 2,352억원입니다.참고로, 당사의 신용등급 변화 관련 내용은 'Ⅰ.회사의 개요 - 1.회사의 개요 - 사. 신용평가에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 상세한 조달자금의 항목, 규모 및 조달조건, 조달자금의 재무비율 준수 등의 조건에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적' 부분을 참조하시기 바랍니다.

(가) 차입금 등의 구성내역(단위 : 백만원, %)

구 분	제7기 (2025년)	제6기 (2024년)	제5기 (2023년)	증감률 (6기 대비 7기)

단기차입금	169,180	129,123	105,982	31.0%

유동성장기부채	327,498	691,356	369,531	(52.6%)

장기차입금	708,365	564,052	940,240	25.6%

사채	483,828	324,111	-	49.3%

차입금총계	1,688,871	1,708,642	1,415,753	(1.2%)

현금성자산 등(주1)	453,673	304,251	556,166	49.1%

순차입금	1,235,198	1,404,391	859,587	(12.0%)

(주1) 현금성자산 및 단기금융상품에 해당하는 금액입니다.

(나) 단기차입금(단위 : 천원)

유 형	차입처	발행통화	이자율(%)	당기말	전기말

일반차입금	MUFG 외	CNY	2.9 ~ 3.5	87,275,804	106,736,055

일반차입금	우리은행	CNY	1YLPR -0.1 ~ +0.3	81,904,000	22,387,439

합 계	169,179,804	129,123,494

(다) 사채(단위 : 천원)

구 분	발행통화	발행일	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

제1-1회	KRW	2024.02.29	2026.02.27	4.5	95,000,000	95,000,000

제1-2회	KRW	2024.02.29	2027.02.26	4.8	105,000,000	105,000,000

제2회	KRW	2024.06.28	2028.02.10	4.8	15,000,000	15,000,000

제3회	KRW	2024.07.05	2028.02.10	4.9	60,000,000	60,000,000

제4-1회	KRW	2024.08.09	2028.02.09	4.9	20,000,000	20,000,000

제4-2회	KRW	2024.08.09	2028.02.09	4.9	30,000,000	30,000,000

제5회	KRW	2025.01.10	2028.02.10	4.8	25,000,000	-

제6-1회	KRW	2025.10.28	2027.10.28	4.1	55,000,000	-

제6-2회	KRW	2025.10.28	2028.10.27	4.6	60,000,000	-

제7회	KRW	2025.10.30	2028.10.30	4.2	20,000,000	-

소 계	485,000,000	325,000,000

사채할인발행차금	(1,171,417)	(888,613)

차감: 유동성대체	(94,953,165)	-

합 계	388,875,418	324,111,387

(라) 원화장기차입금(단위 : 천원)

유 형	차입처	발행통화	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금대출	중국광대은행	KRW	4.5	40,000,000	40,000,000

시설자금대출	하나아이티제일차(유)	KRW	3M CD + 1.8	50,000,000	-

소 계	90,000,000	40,000,000

차감: 유동성대체	(41,000,000)	-

합 계	49,000,000	40,000,000

(마) 외화장기차입금(단위 : 천원)

유 형	차입처	발행통화	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금대출	MUFG 외	CNY	3.5 ~ 4.0	115,484,640	195,433,170

시설자금대출	한국수출입은행 외	USD	3M SOFR + 1.5 ~ 1.8	830,378,220	1,019,975,330

소 계	945,862,860	1,215,408,500

차감: 유동성대체	(286,497,739)	(691,356,047)

합 계	659,365,121	524,052,453

당기말 기준 만기별 상환금액 도래 현황 관련하여, 금융부채 중 차입금과 리스부채의 명목금액에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

차입금	61,678	435,000	708,365	-	1,205,043

사채	95,000	-	390,000	-	485,000

리스부채	333	857	1,511	-	2,701

합 계	157,011	435,857	1,099,876	-	1,692,744

당기말 현재 연결실체의 재무제표에 반영된 차입금 및 리스부채의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 및 리스부채의 비율은 35.0%입니다. 당기말 현재 차입금의 규모 및 연결실체가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다. 총 유동성 위험을 나타내는 지급보증제공에 따른 보증한도액은 당사의 연결재무제표 주석 17과 같습니다.

(3) 투자지출 (연결기준) 당사 지출의 대부분은 투자 지출(CAPEX)입니다. 당사는 성장 잠재력이 높은 북미/유럽 분리막 시장에 선제적으로 대응하기 위해 폴란드 실롱스크주(州)에 약 15.4억㎡의 생산능력을 갖춘 분리막 공장을 단계적으로 증설 중으로, 2023년부터 2025년까지 투자지출의 대부분은 폴란드 공장 증설에 사용되었습니다. [최근 3개 사업연도 내 투자지출 규모 추이]

(단위 : 억원)

구 분	2025년	2024년	2023년

투자 지출 (CAPEX)	1,205	3,138	5,083

(주1) 상기 투자지출은 연결현금흐름표상 투자증권,유형자산,무형자산의 취득항목 합계

나. 주요 종속회사 (1) SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd. SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제7기 (2025년)	제6기 (2024년)	제5기 (2023년)	증감률 (6기 대비 7기)

기초 현금 및 현금성 자산	59,972	39,988	40,538	50.0%

영업활동으로 인한 현금흐름	12,686	17,752	110,018	(28.5%)

투자활동으로 인한 현금흐름	(525)	(2,003)	(7,472)	(73.8%)

재무활동으로 인한 현금흐름	(44,124)	(1,211)	(102,969)	3,543.6%

현금및현금성자산의 환율변동효과	(88)	5,446	(127)	(101.6%)

기말의 현금및현금성자산	27,921	59,972	39,988	(53.4%)

- SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.의 기말현금은 전년 대비 321억원 감소하였습니다.(2) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제7기 (2025년)	제6기 (2024년)	제5기 (2023년)	증감률 (6기 대비 7기)

기초 현금 및 현금성 자산	35,961	124,094	179,907	(71.0%)

영업활동으로 인한 현금흐름	106,269	18,222	82,121	483.2%

투자활동으로 인한 현금흐름	(115,839)	(307,651)	(478,009)	(62.3%)

재무활동으로 인한 현금흐름	55,655	194,735	318,891	(71.4%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	6,882	6,561	21,184	4.9%

기말의 현금및현금성자산	88,928	35,961	124,094	147.3%

- SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 기말현금은 전년 대비 530억원 증가하였습니다.