SK아이이테크놀로지 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의 사항본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어있으며 이에 한하지 않습니다.- LiBS사업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

회사는 고금리 기조 유지 지속에 따른 전기차 시장 성장 둔화 및 산업 내 경쟁 심화 우려 등 비우호적 경영환경 속에서 LiBS사업의 Global 성장 추진, ESG 강화 등 일정 수준의 전략 성과 달성을 이루어 왔습니다. 이러한 노력으로, 2023년 연결 매출 6,496억원, 영업이익 320억원을 시현하여 전년 대비 흑자 전환에 성공하였으며, 주요 재무 경영 지표 측면에서 연결기준 EBITDA 1,870억원을 기록하였습니다.재무적인 측면과 더불어 사업적인 측면에서도 북미 지역 신규고객사 및 SK온과의 2 건의 장기공급계약을 체결하면서 중장기적으로 안정적 성장의 기반을 확보하였습니다. 다만, 회사가 영위하고 있는 분리막 산업은 최전방 산업인 EV시장 및 2차전지 산업과 아주 밀접한 관련이 있어 EV시장 및 2차전지 산업 성장이 둔화될 경우 회사가 영위하고 있는 분리막 산업의 성장이 둔화될 가능성이 존재합니다. 특히 2024년에는 경기 침체 및 Peer社의 공격적 증설에 따른 경쟁심화 등의 변수들은 물론, 유럽 EV 보조금 감축 등으로 인한 EV시장 및 2차전지 수요 둔화로 불확실성이 확대되고 있는 상황이며 주요국의 정책 변동 가능성 및 지정학적 리스크 또한 상존할 것으로 전망합니다.또한, 회사가 영위하고 있는 분리막 산업은 고정비의 비율이 높은 편에 속합니다. 분리막의 원가 구조는 고정비가 약 75~80%, 원재료가 10~15%, 판관비가 10% 수준을 차지하고 있습니다. 고정비가 높은 주된 원인은 분리막 산업이 대형 장치 산업으로, 초기 생산 라인을 구축하는 데에 대규모 자본적지출이 수반되기 때문입니다. 이와 같은 높은 고정비의 비율로 인하여 분리막 산업은 싸이클에 따라 수익성 변동이 큰 편입니다.회사는 이러한 환경적 어려움을 극복하고, Global 경쟁 속에서 지속가능성을 확보할 수 있도록 고객 Portfolio 확장을 통한 수익 변동성 최소화 및 안정적 성장을 핵심 과제로 삼고 있습니다. 이를 위해서는 기술, Cost, Global 공급체계 측면에서 고객에게 통합적인 Value를 제공하는 것이 필요하며, 각각의 경쟁력을 강화하기 위해 노력을 집중하고 있습니다. 첫째, 우리는 기술 경쟁력 측면에서 축적된 제품 물성, 품질 균일성 및 생산성을 앞으로도 더욱 강화하여 다양한 고객 Needs에 적기 대응하고 있습니다. 개발기술의 경우 최근 배터리 생산업체들은 고강도, 고온저수축, 고투과(저저항) 등의 기존 물성뿐 아니라, 넓이, 두께 균일성, 품질 균일성까지 다양한 스펙을 요구하고 있습니다. 특히, 최근에는 주행거리 이슈로 인해 동일한 부피의 배터리 내 용량을 극대화하는 것이 중요함에 따라, 분리막의 박막화가 주요한 기술 중 하나로 떠오르고 있습니다. 따라서, 기본 물성의 기준을 맞추면서, 박막화를 위한 다양한 연구개발이 진행되고 있습니다.둘째, 어느 지역에서도 우위를 점할 수 있는 Cost 경쟁력을 강화하고 있습니다. 분리막 산업은 고정비가 약 75~80%를 차지하는 대형 장치 산업으로 원가 경쟁력을 확보하기 위해서는 단위 당 고정비를 최소화하여야 하며 이를 위해서는 설비 생산성 향상이 필수 조건입니다. 회사는 오랜 업력을 기반으로 생산성 향상을 위한 생산 및 공정 기술, 생산 운영 노하우를 축적하여 생산성 향상에 활용하고 있으며, 이를 바탕으로 원가 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다. 셋째, 한국/중국/유럽에 위치한 Global 생산 Site를 성공적으로 구축하여 Global 수요 증가에 대응해 온 것처럼, 향후에도 회사의 Global 생산 Site를 통해 고객 니즈에 빠르게 대응할 것입니다. 특히 성장 잠재력이 높은 북미 시장을 중심으로 급증하는 수요를 선제적으로 확보하고 있습니다. 2022년 8월 美 백악관이 인플레이션 감축 법안(이하 IRA)에 서명하며 해당 법안이 본격적으로 시행되었고, 이어 2023년 3월 미국 재무부는 전기차 구매 세액공제 세부 시행 규정을 발표했습니다. 이에 따르면, 전기차 구매 관련 소비자 세액공제 혜택을 위해서는 전기차용 배터리 부품의 북미산 사용 비중을 충족해야 합니다. 북미산 배터리 부품 사용 비중은 2023년 50%를 시작으로 단계적으로 상승해 2029년에는 100%의 부품이 북미지역에서 생산되어야 합니다. 북미 지역의 타 지역 대비 높은 예상 투자지출(CAPEX) 규모 및 정책의 탈중국 기조로 인한 정치적 불확실성 등을 종합적으로 고려할 때 2028년(IRA 上 북미산 배터리 부품 사용비중 90% 도달 시점) 전후 북미 지역에서 생산 현지화가 가능한 분리막 업체는 소수일 것으로 예상됩니다.또한 2023년 12월 발표된 우려외국집단(Foreign Entity of Concern) 세부 규정에 따르면, 전기차 제조에 중국 등의 국가에 소재한 기업의 배터리 부품을 사용할 경우 세액공제 대상에서 제외됩니다. 이로 인해 우려외국집단 규제로 북미 지역의 비중국산 분리막으로의 대체 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 앞선 요인들을 종합적으로 고려할 때, 북미 지역에서 중장기적으로 분리막 공급 부족 현상이 일어날 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 회사는 대외 환경의 기회 요인을 최대한 활용하여 북미 지역 수요를 Target으로 한 장기공급계약 체결 등을 통해 북미 시장 수요를 선점하고자 하며, 현재 국내외 복수의 고객사를 대상으로 분리막 장기 공급에 대한 협의를 지속하고 있습니다. 또한 현지 증설 Option을 다방면에서 검토하고 있으며 "선(先)수주 후(後)증설" 기조 아래 충분한 수요 확보 후 현지화 시점에 맞추어 늦지 않게 증설 의사결정을 진행할 예정입니다.

회사는 어려운 경영환경 속에서도 지속적으로 혁신하여 차별적인 경쟁력을 확보하고, 미래성장 동력을 확보하기 위해 적극적으로 노력하고 모든 이해관계자에게 신뢰받는 기업으로 도약하겠습니다.

3. 재무 상태 및 영업실적 가. 개황

(1) 재무상태(연결기준)

(단위: 백만원, %)

구 분	제5기(2023년)	제4기(2022년)	제3기(2021년)	증감률(4기 대비 5기)

[유동자산]	894,365	853,497	1,239,412	4.8%

ㆍ당좌자산	743,162	740,934	1,147,107	0.3%

ㆍ재고자산	151,203	112,563	92,305	34.3%

[비유동자산]	3,189,450	2,643,838	1,945,112	20.6%

ㆍ투자자산	5,252	2	17,802	262,500.0%

ㆍ유형자산	3,073,029	2,560,578	1,886,036	20.0%

ㆍ무형자산	11,472	11,931	16,517	(3.8%)

ㆍ기타비유동자산	99,697	71,327	24,757	39.8%

자산총계	4,083,815	3,497,335	3,184,524	16.8%

[유동부채]	717,942	452,457	500,951	58.7%

[비유동부채]	954,212	870,205	467,371	9.7%

부채총계	1,672,154	1,322,662	968,322	26.4%

자본총계	2,411,661	2,174,673	2,216,202	10.9%

자기자본비율	59.1%	62.2%	69.6%	(3.1%p)

부채비율	69.3%	60.8%	43.7%	8.5%p

(*) 제5기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 당사의 당기말 총 자산은 전기 대비 약 5,865억원 증가한 4조 838억원을 기록하였습니다. - 당기말 총 부채는 전기대비 약 3,495억원 증가한 1조 6,722억원을 기록하였습니다. 자본 총계는 전기 대비 약 2,370억 증가한 2조 4,117억원을 기록하였습니다. 재무비율 측면에서 당사의 당기말 자기자본비율은 전기 대비 3.1%p 감소한 59.1%를 기록하였고, 부채비율은 전기 대비 8.5%p 증가한 69.3%를 기록하였습니다.- 2024년에는 당사의 경영전략에 따라 재무상태의 변동가능성이 있으며, 건전한 재무비율을 유지할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다.

(2) 영업실적(연결기준)

(단위: 백만원, %)

구 분	제5기(2023년)	제4기(2022년)	제3기(2021년)	증감률(4기 대비 5기)

매출액	649,568	585,799	603,767	10.9%

매출원가	496,094	529,031	411,790	(6.2%)

매출총이익	153,474	56,768	191,977	170.4%

판매비와관리비	121,446	109,063	102,801	11.4%

영업이익(손실)	32,028	(52,295)	89,176	-

영업외손익	66,657	17,702	22,406	276.6%

법인세비용차감전순이익(손실)	98,685	(34,593)	111,582	-

법인세비용(효익)	16,527	(4,912)	16,232	-

연결당기순이익(손실)	82,158	(29,681)	95,350	-

(*) 제5기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 당사의 당기 매출액은 주요 고객사들과의 장기공급계약에 힘입어 전기 대비 10.9% 증가한 6,496억원을 기록하였으며, 영업이익은 유틸리티 원가 절감을 포함한 비용 개선 및 중국 법인의 인센티브 효과로 인해 전기 대비 843억원 증가한 320억원을 기록하였습니다. 세전이익은 987억원, 당기순이익은 822억원을 기록하였습니다. 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

사업부문	구 분	제5기(2023년)	제4기(2022년)	제3기(2021년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

매출액	LiBS 사업	648,322	99.81%	584,677	99.81%	603,362	99.93%

신규사업	1,246	0.19%	1,122	0.19%	405	0.07%

계	649,568	100.00%	585,799	100.00%	603,767	100.00%

영업이익	LiBS 사업	50,261	-	(17,793)	-	126,247	-

신규사업	(18,233)	-	(34,502)	-	(37,071)	-

계	32,028	100.00%	(52,295)	100.00%	89,176	100.00%

- LiBS사업의 매출액은 전기대비 636억원 증가한 6,483억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 681억원 증가하여 503억원을 시현하였습니다. 2024년의 경우 전방산업 불확실성에도 불구하고 하반기부터 주요 고객사 수요 회복 및 신규 고객 대상 판매 개시 등의 효과로 점진적인 실적 개선을 예상하고 있습니다.

- 신규사업의 매출액은 전기 대비 1억 증가한 12억원을 기록하였고, 영업이익은 운영비용 절감 영향으로 전기 대비 163억원 증가한 182억원의 영업손실을 시현하였습니다.

나. 주요 종속회사

(1) SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제5기(2023년)	제4기(2022년)	제3기(2021년)	증감률(4기 대비 5기)

자산	882,396	870,337	936,777	1.4%

부채	391,822	428,022	546,715	(8.5%)

자본	490,574	442,315	390,062	10.9%

매출	360,672	307,211	229,738	17.4%

당기순이익	96,662	65,828	65,341	46.8%

- 연결실체는 2019년 10월 23일 이사회결의에 따라 2020년 1월 1일 SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd. 지분 100%를 신주발행을 통해 취득하였습니다.SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.의 당기순이익은 전기 대비309억원 증가한 967억원을 시현하였습니다.

(2) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제5기(2023년)	제4기(2022년)	제3기(2021년)	증감률(4기 대비 5기)

자산	2,263,480	1,770,139	894,230	27.9%

부채	903,106	646,897	233,805	39.6%

자본	1,360,374	1,123,242	660,425	21.1%

매출	155,000	139,172	24,728	11.4%

당기순이익	78,176	12,113	(6,828)	545.4%

- 연결실체는 2019년 10월 23일 이사회결의에 따라 2020년 1월 1일 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. 지분 100%를 신주발행을 통해 취득하였습니다. SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 당기순이익은 전기 대비 661억원 증가한 782억원을 시현하였습니다.

다. 신규사업회사는 2023년 5월 가스 분리막 전문기업인 에어레인과 약 53억원 규모의 지분투자 계약을 체결하였습니다. 가스 분리막은 CCUS (Carbon Capture, Utilization and Storage 탄소 포집·활용·저장)의 핵심인 ‘포집’에 활용 가능한 기술로 분리막 포집은 기존 습식, 건식의 한계를 극복할 수 있을 것으로 기대되며, 친환경적이고 작은 면적에 설치할 수 있어 설비, 배관 등이 복잡한 공장에 최적인 방법으로 알려져 있습니다. 향후 회사의 LiBS 제조 기술과 에어레인의 가스 분리 기술을 결합해 경쟁력 있는 고성능 분리막을 함께 개발하고 상업화를 추진할 계획입니다. 라. 중단사업- 공시대상기간 중 연결실체가 중단한 사업은 없습니다. - 당사는 2024년 2월 2일 이사회에서 FCW사업의 중단 계획을 보고하였습니다 . 다만 , 사업 중단을 위한 구체적인 후속 업무가 진행중임에 따라 별도의 중단영업으로 공시하지 않았습니다 . 마. 경영합리화- 공시대상기간 중 해당사항 없습니다.

바. 환율변동영향- 당사는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 USD 등 외화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동할 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

외화	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(24,767)	24,767	(10,399)	10,399

JPY	518	(518)	(1,353)	1,353

EUR	(390)	390	(673)	673

CNY	1,421	(1,421)	1,185	(1,185)

PLN	(43)	43	29	(29)

사. 환율변동위험에 관한 조치 - 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환율변동 영향에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 원재료의 상당 부분을 외화(USD)로 매입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조에 따라 환율변동으로 인한 외화부채 및 외화자산이 발생하며, 관련 환산 손익 발생 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당사 외환관리규정에 따라 영업과 영업외손익에서 발생하는 환위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다. 아. 자산 손상 및 감액 손실 인식- 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다.자산감액손실의 상세내용은 'Ⅲ. 재무에관한사항'의 '3. 연결재무제표주석' 및 '5. 재무제표주석'을참조하시기바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달 지출가. 개황

(1) 현금흐름 (연결기준)당기의 연결 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 1,253억원을 기록하였으며, 현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안하면 당사의 당기말 기준 현금 및 현금성자산 규모는 약 5,383억원입니다.(2) 차입금 현황 (연결기준)당기 말 현재 당사의 차입금은 해외법인 차입 증가에 따라 전년 대비 3,854억원 증가한 1조 4,158억원이며, 현금성 자산 등 5,562억원을 차감한 순차입금은 8,596억원입니다. 당사는 2024년 2월 2일 이사회 결의로 제 1-1회 및 제 1-2회 무보증 일반사채 발행을 결정하고 , 2024년 2월 29일자에 총 2,000억원을 발행하였습니다 . 조달된 자금은 운영자금으로 사용될 예정입니다 . (가) 차입금 등의 구성내역

(단위: 백만원, %)

구 분	제5기(2023년)	제4기(2022년)	제3기(2021년)	증감률(4기 대비 5기)

단기차입금	105,982	24,336	-	335.5%

유동성장기부채	369,531	137,909	302,400	168.0%

장기차입금	940,240	868,079	465,551	8.3%

차입금총계	1,415,753	1,030,324	767,951	37.4%

현금성자산 등(주1)	556,166	549,270	973,515	1.3%

순차입금	859,587	481,054	(205,564)	78.7%

(주1) 현금성자산 및 단기금융상품에 해당하는 금액입니다.

(나) 원화장기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	발행통화	이자율(%)	당기말	전기말

일반차입금	한국수출입은행	KRW	2.4	350,000,000	350,000,000

유동성대체	(350,000,000)	-

합 계	-	350,000,000

(다) 외화단기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	발행통화	이자율(%)	당기말	전기말

일반차입금	산업은행 외	CNY	3.8 ~ 4.1	105,982,442	24,335,722

(라) 외화장기차입금(단위: 천원)

구 분	차입처	발행통화	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금대출	Credit Agricole 외	CNY	4.0 ~ 4.2	186,626,880	87,091,200

시설자금대출	산업은행(상해)	CNY	-	-	123,197,760

시설자금대출	국민은행(소주)	CNY	-	-	6,002,371

시설자금대출	한국수출입은행 외	USD	3MSOFR + 1.5 ~ 1.9	773,143,566	439,696,682

소 계	959,770,446	655,988,013

차감: 유동성대체	(19,530,720)	(137,909,251)

합 계	940,239,726	518,078,762

당기말 기준 만기별 상환금액 도래 현황 관련하여, 금융부채 중 차입금과 리스부채의 명목금액에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

차입금	353,617	121,897	810,113	130,126	1,415,753

리스부채	312	654	898	171	2,035

합 계	353,929	122,551	811,011	130,297	1,417,788

당기말 현재 연결실체의 재무제표에 반영된 차입금 및 리스부채의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 및 리스부채의 비율은 33.6%입니다. 당기말 현재 차입금의 규모 및 연결실체가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다. 총 유동성 위험을 나타내는 지급보증제공에 따른 보증한도액은 당사의 별도 재무제표 주석 18과같습니다.

(3) 투자지출 (연결기준) 당사 지출의 대부분은 투자 지출(CAPEX)입니다. 당사는 성장 잠재력이 높은 북미/유럽 분리막 시장에 선제적으로 대응하기 위해 폴란드 실롱스크주(州)에 약 15.4억㎡의 생산능력을 갖춘 분리막 공장을 단계적으로 증설 중으로, 2021년부터 2023년까지 투자지출의 대부분은 폴란드 공장 증설에 사용되었습니다. [최근3개 사업연도 내 투자지출 규모 추이]

(단위: 억 원)

구 분	2023년	2022년	2021년

투자 지출 (CAPEX)	5,083	7,550	6,055

(주1) 상기 투자지출은 연결현금흐름표상 투자증권,유형자산,무형자산의 취득항목 합계

나. 주요 종속회사 (1) SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제5기(2023년)	제4기(2022년)	제3기(2021년)	증감률(4기 대비 5기)

기초 현금 및 현금성 자산	40,538	40,530	128,291	0.0%

영업활동으로 인한 현금흐름	110,018	119,977	76,815	(8.3%)

투자활동으로 인한 현금흐름	(7,472)	(18,624)	(216,714)	(59.9%)

재무활동으로 인한 현금흐름	(102,969)	(100,237)	42,171	2.7%

현금및현금성자산의 환율변동효과	(127)	(1,108)	9,967	(88.5%)

기말의 현금및현금성자산	39,988	40,538	40,530	(1.4%)

- SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.의 기말현금은 전년대비 550백만원 감소하였습니다.(2) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제5기(2023년)	제4기(2022년)	제3기(2021년)	증감률(4기 대비 5기)

기초 현금 및 현금성 자산	179,907	181,418	59,505	(0.8%)

영업활동으로 인한 현금흐름	82,121	(46,382)	(32,803)	-

투자활동으로 인한 현금흐름	(478,009)	(721,065)	(362,670)	(33.7%)

재무활동으로 인한 현금흐름	318,891	768,178	519,145	(58.5%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	21,184	(2,242)	(1,759)	-

기말의 현금및현금성자산	124,094	179,907	181,418	(31.0%)

- SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 기말현금은 전년 대비 55,813백만원 감소하였습니다.

5. 부외거래

가. 중요한 소송사건- 해당 사항 없음 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황- 해당 사항 없음

다. 채무보증 현황

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위: 백만 CNY, 백만 USD)

채무자	채권자	화폐단위	채무금액	채무보증금액	채무보증기간	기타

SK hi-tech batterymaterials (Jiangsu) Co., Ltd.(종속회사)	Credit Agricole (China)	CNY	432	480	2022.12.02 ~ 2025.12.02	-

SK hi-tech battery materials Poland Sp. Zo.o.(종속회사)	한국수출입은행, KEXIM Bank (UK) Limited	USD	230	230	2022.09.01 ~ 2027.09.01	-

KEXIM Global (Singapore) Limited	USD	50	50	2023.04.06 ~ 2026.04.06	-

한국산업은행, Bank of China, NH농협은행	USD	116	139	2022.11.15 ~ 2025.11.15	-

International Finance Corportation, PEKAO SA, PKO BP	USD	201	300	2023.05.24 ~ 2030.05.22	-

라. 채무인수약정 현황- 해당사항 없음

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 금융관련 약정사항 - 당기말 현재 연결실체는 다음과 같이 금융기관과 금융약정을 맺고 있습니다.

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위: 백만)

약정사항	금융기관	화폐단위	한도금액

시설자금대	MUFG은행 등	USD	696

CNY	600

일반대출	산업은행 상해 등	KRW	410,000

USD	30

CNY	1,180

무역거래 (L/C 등)	국민은행 등	USD	28

EUR	20

주요 종속회사 현황은 다음과 같습니다.(가) SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. - 당기말 현재 MUFG 은행과 시설자금대출 한도 CNY 600백만, 산업은행 상해 등과 일반대출 한도 CNY 700백만, KB 쑤저우 은행과 무역금융 한도 USD 8백만의 약정을 맺고 있습니다. (나) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.

- 당기말 현재 수출입은행 등과 시설자금대 한도 USD 696백만, CA Polska 은행 등과 무역금융 한도 USD 20백만, EUR 20백만의 약정을 맺고 있습니다.

(2) 분할과 관련된 연대채무

- 분할과 관련하여 당사가 분할기일 이전의 기존 채무에 대한 연대보증을 제공하거나 제공받은 내역은 다음과 같습니다.

분할기일	분할내역	연대보증회사

2007년 7월 1일	SK(주)와 SK이노베이션(주)의 인적분할	SK(주), SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK지오센트릭(주)(구, SK종합화학(주)), SK엔무브(주)(구,SK루브리컨츠(주)), SK인천석유화학(주), SK트레이딩인터내셔널(주), SK아이이테크놀로지(주), 에스케이온(주), 에스케이어스온(주)

2009년 10월 1일	SK엔무브(주)(구,SK루브리컨츠(주))의 SK이노베이션(주) 로부터의물적분할	SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK지오센트릭(주)(구, SK종합화학(주)), SK엔무브(주)(구,SK루브리컨츠(주)), SK인천석유화학(주), SK트레이딩인터내셔널(주), SK아이이테크놀로지(주), 에스케이온(주), 에스케이어스온(주)

2011년 1월 1일	SK에너지(주)와 SK지오센트릭(주)(구, SK종합화학(주))의 SK이노베이션(주)로부터의 물적분할	SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK지오센트릭(주)(구, SK종합화학(주)), SK인천석유화학(주), SK트레이딩인터내셔널(주), SK아이이테크놀로지(주), 에스케이온(주), 에스케이어스온(주)

2019년 4월 1일	SK아이이테크놀로지(주)의SK이노베이션(주)로부터의 물적분할	SK이노베이션(주), SK아이이테크놀로지(주), 에스케이온(주), 에스케이어스온(주)

(주1) 상기 우발채무는 상법 제530조의9(분할 및 분할합병후의 회사의 책임) 조항에 의한 것으로, 분할 전의 회사채무에 대한 연대 변제 책임에 따른 것입니다.

(3) 담보제공

(기준일 : 2023년 12월 31일)

구분	내용

근질권자	한국증권금융(주)

담보설정금액	17,800 백만원

담보제공자산	증권금융 예수금

담보제공기간	2023.04.28 ~ 2024.04.28

기타	우리사주조합 대출 담보 제공

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당기 중 회사의 손익이나 재무구조에 영향을 미칠 중요한 회계정책이나 회계추정의 변경사항은 없습니다. 당사의 회계정책 및 회계추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 화학물질관리에 대한 규제가 강화되어 모든 구성원이 화학사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있습니다. 이에 전 종업원에 대하여 환경경영교육 및 환경사고대비 훈련을 실시하는 등 환경변화에 대응토록 하고 있으며, 내부 환경기술 담당자의지속적인 점검 및 관리를 통해 환경법규를 준수하고 환경 관련 문제를 예방하기 위한프로세스를 시행하고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 2023년 12월 31일 현재 공정거래법 상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」에 지정되어 있어서, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 환위험관리 주관부서인 경영지원실은 별도의 전담인원을 배정하여 당사의 환위험 관리정책에 따라 환위험 측정 및 분석보고, 외환거래, 환율동향 Monitoring 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(1) 이자율 스왑 파생상품계약 체결 현황- 당기말 현재 연결기업은 외화장기차입금에 대한 이자율변동 위험을 Hedge하기 위하여 이자율 스왑계약을 체결하고 있으며, 그 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위: 백만USD, 백만원)

거래처	계약일	만기일	계약금액	수취이자율(%)	지급이자율(%)	공정가치	자산(부채)	위험회피회계 적용 여부

Credit Agricole	2022년 7월	2025년 3월	USD 230	USD 3M TermSOFR + 1.45%	4.35%	6,311	6,311	적용

(주1) 계약금액은 계약통화 기준 금액이며, 공정가치, 자산 및 부채는 원화 기준입니다.(주2) 공정가액 평가주체는 거래처와 동일합니다.(주3) 지급 이자율 대비 수취 이자율 하락 시 손실, 수취 이자율 상승 시 이익이 발생하는 계약 입니다

(2) 통화선도 및 통화스왑 파생금융상품계약 체결 현황- 당기말 현재 연결기업은 외화 매출채권 등의 환율 변동 위험을 Hedge하기 위하여 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 그 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위 : 백만USD, 백만CNY, 백만원)

거래처	계약일	만기일	약정환율	계약금액	공정가치	자산	부채	위험회피회계 적용 여부

미즈호 등(주3)	2023년 12월	2024년 1월	USDKRW 1,290.20 ~ 1,298.80	USD 18	58	58	-	미적용

CA(주3)	2023년 12월	2024년 3월	JPYPLN 0.2814	JPY 1,200	(77)	-	(77)	미적용

ING (주3)	2023년 12월	2025년 11월	USDPLN 3.99	USD 116	658	658	-	미적용

합계	639	716	(77)

(주1) 계약금액은 계약통화 기준 금액이며, 공정가치, 자산 및 부채는 원화 기준입니다.(주2) 공정가액 평가주체는 거래처와 동일합니다.(주3) 계약기간 만료 시점에 약정환율 대비 환율 상승 시 손실, 환율 하락 시 이익 발생하는 계약입니다.

라. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황

(기준일 : 2023년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	당기손익(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생상품	-	-	-	-	(1,777)

위험회피수단으로 지정되지않은 파생금융상품	681	(73)	12,405	(12,359)	-	-

- 당사는 이자율변동, 환율변동 위험에 노출되어 있는 Position으로부터 발생 가능한 손실을 관리하기 위하여 위험 관리정책을 수립하여 실행하고 있습니다. 이에 따라 위험 수준을 정의하여 이자율변동, 환율변동으로 인한 위험을 관리하며, 설정된 위험 관리 정책에 기반하여 Hedge를 실시하고 있습니다.

상세내용은 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래' 를 참조하시기 바랍니다.