SK아이이테크놀로지 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의 사항본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함되어 있으며 이에 한하지 않습니다.- LiBS사업 등 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화- 유가, 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내/외 금융 시장의 동향- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

회사는 COVID-19 전염병으로 인한 Global 경기침체 및 경쟁 심화라는 비우호적 경영환경 속에서 LiBS Global 성장 추진, FCW Readiness 확보, ESG 강화 등 일정 수준의 전략 성과 달성을 이루어 왔습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구, LiBS 수요 감소, FCW 시장 개화 지연 및 일회성 비용 증가 등으로 2021년 연결기준 매출 6,038억원, 영업이익은 892억원을 시현하였습니다.

2022년에도 COVID-19 지속에 따른 글로벌 저성장, 환율변동성 확대, 경쟁심화 등 회사를 둘러싼 경영환경의 불확실성은 지속될 것이라고 예상됩니다. 회사는 이러한 환경적 어려움을 극복하고, Global 경쟁 속에서 지속가능성을 확보할 수 있도록 Fundamental 및 성장 동력을 강화하는 데 노력을 집중하고 있습니다. LiBS 원단과 CCS의 기술을 고도화하고 생산성을 향상시킬 예정이며, 특히 전기차 배터리 산업의 글로벌 최대 성장 시장인 중국, 유럽 시장 선점을 위해 생산라인을 적기에 증설하여 현지 공급 등의 차별적 가치를 제공하고자 합니다. 신규사업 中 FCW는 수요자의 비교적 빠른 제품 개발 주기에 대한 신속한 대응과 시장 수요 확대에 대비한 안정적인 양산 체계와 원가 경쟁력을 갖추기 위해 R 역량 강화 및 생산성 향상을 최우선 과제로 추진하고 있습니다.

회사는 어려운 경영환경 속에서도 지속적으로 혁신하여 차별적인 경쟁력을 확보하고, 미래 성장 동력을 확보하기 위해 적극적으로 노력하고 모든 이해관계자에게 신뢰받는 기업으로 도약하겠습니다.

3. 재무 상태 및 영업실적가. 개황(1) 재무상태(연결기준)

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

[유동자산]	1,239,412	566,775	182,520	118.7%

ㆍ당좌자산	1,147,107	525,579	150,159	118.3%

ㆍ재고자산	92,305	41,196	32,361	124.1%

[비유동자산]	1,945,112	1,424,854	597,726	36.5%

ㆍ투자자산	17,802	2	-	890,000.0%

ㆍ유형자산	1,886,036	1,394,022	588,382	35.3%

ㆍ무형자산	16,517	7,918	-	108.6%

ㆍ기타비유동자산	24,757	22,912	9,344	8.1%

자산총계	3,184,524	1,991,629	780,246	59.9%

[유동부채]	500,951	272,645	35,625	83.7%

[비유동부채]	467,371	510,733	350,456	(8.5%)

부채총계	968,322	783,378	386,081	23.6%

자본총계	2,216,202	1,208,251	394,165	83.4%

자기자본비율	69.6%	60.7%	50.5%	8.9%p

부채비율	43.7%	64.8%	97.9%	(21.1%p)

(*) 제3기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 당사의 당기말 총 자산은 유상증자등의 영향으로 전기 대비 약 1조 1,929억원 증가한 3조 1,845억원을 기록하였습니다. - 당기말 총 부채는 해외법인 증설 등을 위한 차입 등으로 전기대비 약 1,849억원 증가한 9,683억원을 기록하였습니다. 자본 총계는 유상증자등의 영향으로 전기 대비 약 1조 80억 증가한 2조 2,162억원을 기록하였습니다. 재무비율 측면에서 당사의 당기말 자기자본비율은 전기 대비 8.9%p 증가한 69.6%를 기록하였고, 부채비율은 전기 대비 21.1%p 감소한 43.7%를 기록하였습니다.- 2022년에는 당사의 사업구조 혁신전략 추진상황에 따라 재무상태의 변동가능성이 있으며, 건전한 재무비율을 유지할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다.

(2) 영업실적(연결기준)

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

매출액	603,767	469,309	263,037	28.7%

매출원가	411,790	285,187	157,405	44.4%

매출총이익	191,977	184,122	105,632	4.3%

판매비와관리비	102,801	58,903	25,076	74.5%

영업이익(손실)	89,176	125,219	80,556	(28.8%)

영업외손익	22,406	3,905	(3,939)	473.8%

법인세비용차감전순이익(손실)	111,582	129,124	76,617	(13.6%)

법인세효익(비용)	16,232	40,962	12,933	(60.4%)

연결당기순이익(손실)	95,350	88,162	63,684	8.2%

(*) 제3기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

- 당사의 당기 매출액은 판매량 증가로 전기 대비 28.7% 증가한 6,038억원을 기록하였으며, 반도체 수급 이슈 등으로 전방산업이 위축된 상황 속에서 신규공장 가동 및 일회성 비용 증가 등의 영향으로 영업이익은 전기 대비 360억원 감소한 892억원을 기록하였습니다. 세전이익은 1,116억원, 당기순이익은 954억원을 기록하였습니다. 사업부문별 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

사업부문	구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

매출액	LiBS 사업	603,362	99.93%	466,668	99.44%	262,790	99.91%

신규사업	405	0.07%	2,641	0.56%	247	0.09%

계	603,767	100.00%	469,309	100.00%	263,037	100.00%

영업이익	LiBS 사업	126,247	-	156,492	-	98,042	-

신규사업	(37,071)	-	(31,273)	-	(17,486)	-

계	89,176	100.00%	125,219	100.00%	80,556	100.00%

- LiBS사업의 매출액은 1,367억원 증가한 6,034억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 302억원 감소하여 1,262억원을 시현하였습니다.

2022년은 전방산업 수요 관련 불확실성 상존하나, 중국 IT 수요 회복 및 판매 물량 확대에 따라 점진적으로 실적이 개선될 것으로 예상됩니다.

- 신규사업의 매출액은 FCW 시장 개화 지연으로 22억원 감소한 4억원을 기록하였고, 영업이익은 전기 대비 58억원 감소한 371억원의 영업손실을 시현하였습니다.

2022년은 기존에 수주한 모바일 및 IT용 제품의 FCW 공급 개시를 통해 매출 증가를 기대하고 있습니다.

나. 주요 종속회사

(1) SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

자산	936,777	741,590	-	26.3%

부채	546,715	453,431	-	20.6%

자본	390,062	288,159	-	35.4%

매출	229,738	9,038	-	2,442.0%

당기순이익	65,341	(1,442)	-	(4,631.3%)

- 연결실체는 2019년 10월 23일 이사회결의에 따라 2020년 1월 1일 SK hi-tech batte ry materials(Jiangsu) Co., Ltd. 지분 100%를 신주발행을 통해 취득하였습니다.

SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.은 '21년 4월 Phase 2 생산 개시에 따른 판매 증가로 당기순이익은 668억원 증가한 653억원을 시현하였습니다.

( 2) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. 의 재무상태 및 영업실적에 관한 자료는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

자산	894,230	398,277	-	124.5%

부채	233,805	107,474	-	117.5%

자본	660,425	290,803	-	127.1%

매출	24,728	-	-	-

당기순이익	(6,828)	(1,123)	-	508.0%

- 연결실체는 2019년 10월 23일 이사회결의에 따라 2020년 1월 1일 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. 지분 100%를 신주발행을 통해 취득하였습니다. 또한, 현지 공장 증설 투자 목적 등으로 자본금 등을 출자하여 자본은 3,696억 증가하였습니다.SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.은 '21년 9월 Phase 1 생산 개시 준비를 위한 영업비용 증가로 당기순이익은 57억원 감소한 68억의 당기순손실을 시현하였습니다.

다. 신규사업 공시대상기간 중 진출을 결정한 신규사업은 없습니다.

라. 중단사업공시대상기간 중 연결실체가 중단한 사업은 없습니다.

마. 경영합리화공시대상기간 중 해당사항 없습니다. 바. 환율변동영향 당사는 전 세계적으로 영업활동을 영위하고 있어 USD 등 외화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 회사의 손익과 자산/부채에 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동할 경우 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전 기

5% 증가	5% 감소	5% 증가	5% 감소

법인세차감전순이익(손실)의 증가(감소)	(2,479)	2,479	7,786	(7,786)

사. 환율변동위험에 관한 조치 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환율변동 영향에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래, 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 원재료의 상당 부분을 외화(USD)로 매입하여 내수판매 및 수출을 하는 사업 구조에 따라 환율변동으로 인한 외화부채 및 외화자산이 발생하며, 관련 환산 손익 발생 위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당사 외환관리규정에 따라 영업과 영업외손익에서 발생하는 환위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약을 체결하여 관리하고 있습니다.

아. 자산 손상 및 감액 손실 인식 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다. 자산감액손실의 상세내용은 'Ⅲ. 재무에관한사항'의 '3. 연결재무제표주석' 및 '5. 재무제표주석'을참조하시기바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달 지출

가. 개황 (1) 현금흐름 (연결기준)당기의 연결 기준 영업활동으로 인한 현금흐름은 1,094억원을 기록하였으며,현금 및 현금성 자산의 환율변동효과를 감안하면 당사의 당기말 기준 현금 및 현금성자산 규모는 약 2,357억원입니다.

(2) 차입금 현황 (연결기준) 당기 말 현재 당사의 차입금은 해외법인 차입 증가에 따라 전년 대비 2,506억원 증가한 7,679억원이며, 현금성 자산 등 9,735억원을 차감한 부의 순차입금은 2,056억원입니다.참고로, 당사의 신용등급 변화 관련내용은 'Ⅰ.회사의 개요 - 1.회사의 개요 - 사. 신용평가에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 상세한 조달자금의 항목, 규모 및 조달조건, 조달자금의 재무비율 준수 등의 조건에관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적' 부분을 참조하시기 바랍니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

단기차입금	-	6,996	-	(100.0%)

유동성장기부채	302,400	1,779	-	16,902.7%

장기차입금	465,551	508,612	350,000	(8.5%)

차입금총계	767,951	517,387	350,000	48.4%

현금성자산 등(주1)	973,515	367,099	93,271	165.2%

순차입금	(205,564)	150,288	256,729	(236.8%)

(주1) 현금성자산 및 단기금융상품에 해당하는 금액입니다.

당기말 기준 만기별 상환금액 도래 현황 관련하여, 금융부채 중 차입금과 리스부채의 명목금액에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합 계

차입금	-	302,400	465,551	-	767,951

리스부채	76	303	241	-	620

합 계	76	302,703	465,792	-	768,571

한편, 당기말 현재 연결실체의 연결재무제표에 반영된 차입금의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 및 리스부채의 비율은 39.4%입니다. 당기말 현재 차입금의 규모 및 연결실체가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다. 총 유동성 위험을 나타내는 지급보증제공에 따른 보증한도액은 당사의 연결재무제표 주석 13과 같습니다.

나. 주요 종속회사 ( 1 ) SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

기초 현금 및 현금성 자산	128,291	29,205	-	339.3%

영업활동으로 인한 현금흐름	76,815	(40,789)	-	(288.3%)

투자활동으로 인한 현금흐름	(216,714)	(367,790)	-	(41.1%)

재무활동으로 인한 현금흐름	42,171	510,511	-	(91.7%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	9,967	(2,846)	-	(450.2%)

기말의 현금및현금성자산	40,530	128,291	-	(68.4%)

- SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co.,Ltd.는 2021년도 영업 및 투자활동으로 인한 현금 유출입으로 기말현금은 전년대비 878억 감소하였습니다.(2) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분	제3기(2021년)	제2기(2020년)	제1기(2019년)	증감률(2기 대비 3기)

기초 현금 및 현금성 자산	59,505	266,161	-	(77.6%)

영업활동으로 인한 현금흐름	(32,803)	(17,063)	-	92.2%

투자활동으로 인한 현금흐름	(362,670)	(190,433)	-	90.4%

재무활동으로 인한 현금흐름	519,145	(186)	-	(278,699.3%)

현금및현금성자산의 환율변동효과	(1,759)	1,026	-	(271.5%)

기말의 현금및현금성자산	181,418	59,505	-	204.9%

- SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.는 투자 및 재무활동으로 인한 현금 유출입 영향으로 기말현금은 전년 대비 1,219억 증가하였습니다.

5. 부외거래 가. 중요한 소송 사건본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 가. 중요한 소송사건 등'을 참조하시기 바랍니다. 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황'을 참조하시기바랍니다. 다. 채무보증 현황본문 'X. 대주주 등과의 거래내용 - 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 나. 채무보증 내역'을 참조하시기 바랍니다. 라. 채무인수약정 현황- 해당사항 없음 마. 기타의 우발채무 등본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항 - 마. 그 밖의 우발부채 등'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당기 중 회사의 손익이나 재무구조에 영향을 미칠 중요한 회계정책이나 회계추정의 변경사항은 없습니다. 당사의 회계정책 및 회계추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한사항 - 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 화학물질관리에 대한 규제가 강화되어 모든 구성원이 화학사고에 대한 철저한 대비가 필요함에 공감하고 있습니다. 이에 전 종업원에 대하여 환경경영교육 및 환경사고대비 훈련을 실시하는 등 환경변화에 대응토록 하고 있으며, 내부 환경기술 담당자의지속적인 점검 및 관리를 통해 환경법규를 준수하고 환경 관련 문제를 예방하기 위한프로세스를 시행하고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 2021년 12월 31일 현재 공정거래법 상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」에 지정되어 있어서, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래' 를 참조하시기 바랍니다.