알비더블유 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험 연결실체는 미국 달러화, 일본 엔화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 및 금융부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	JPY	CAD	EUR	RUB	TWD	합계	USD	JPY	CAD	EUR	합계

금융자산

현금및현금성자산	2,806,047	1,624,548	25,264	43,008	346	598	4,499,811	427,898	2,982,575	25,671	50,681	3,486,825

단기금융자산	1,510,058	-	-	-	-	1,510,058	-	-	-	-	-

매출채권	49,845	43,032	-	-	-	92,877	130,582	795,733	-	-	926,314

합계	4,365,950	1,667,580	25,264	43,008	346	598	6,102,746	558,480	3,778,307	25,671	50,681	4,413,139

금융부채

미지급금	179,182	1,142,250	-	-	-	-	1,321,433	5,191	1,168,555	-	-	1,173,746

보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	418,677	(418,677)	55,329	(55,329)

JPY	52,533	(52,533)	260,975	(260,975)

CAD	2,526	(2,526)	2,567	(2,567)

EUR	4,301	(4,301)	5,068	(5,068)

RUB	35	(35)	-	-

TWD	60	(60)	-	-

합계	478,131	(478,131)	323,939	(323,939)

② 이자율 위험 이자율위험은 미래의 시장이자율변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. 보고기간 종료일 현재 연결실체의 이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

원화일반차입금	8,301,996	3,676,856

나. 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위 : 천원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 6개월	6개월 ~ 12개월	12개월초과	개별평가(*)	합계

총장부금액	1,490,452	6,252	572	908,083	763,413	3,168,772

기대손실율	0.60%	2.94%	33.46%	100.00%	-	-

전체기간기대손실	8,870	184	192	908,083	763,413	1,680,741

순장부금액	1,481,582	6,068	381	-	-	1,488,031

(*) 개별적으로 회수가능가액을 산정하여 대손충당금을 설정하였습니다.

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	3개월 이하	3개월 ~ 6개월	6개월 ~ 12개월	12개월초과	개별평가(*)	연결범위변동	합계

총장부금액	2,143,724	63,350	122,971	914,843	763,413	(613,792)	3,394,509

기대손실율	0.58%	6.88%	6.43%	98.54%	-	-	-

전체기간기대손실	12,388	4,361	7,913	901,509	763,413	(33,629)	1,655,955

순장부금액	2,131,336	58,989	115,059	13,333	-	(580,163)	1,738,554

(*) 개별적으로 회수가능가액을 산정하여 대손충당금을 설정하였습니다.다. 유동성 위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니 다. 보고기간 종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위 : 천원)

구 분	장부가액	계약상 현금흐름(*2)	3개월 미만	3개월-1년 이하	1년-2년 이하	2년 초과

단기차입금	13,300,000	13,480,231	8,610,787	4,869,444	-	-

유동성장기부채	11,370,963	11,597,323	216,576	11,380,747	-	-

기타유동금융부채(*1)	5,672,016	5,672,016	5,672,016	-	-	-

파생상품부채	646,562	646,562	-	-	-	646,562

장기차입금	5,156,305	6,048,990	8,823	26,470	454,677	5,559,020

전환사채	4,129,950	7,734,269	-	-	-	7,734,269

교환사채	2,003,816	2,839,023	-	-	-	2,839,023

임대보증금	2,131,522	2,131,522	1,000,000	665,000	466,522	-

리스부채	922,958	985,643	296,232	449,831	167,173	72,407

합계	45,334,092	51,135,580	15,804,435	17,391,492	1,088,372	16,851,281

(*1) 리스부채와 임대보증금이 제외된 금액입니다.(*2) 금융부채의 잔여기간별 만기금액은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용 등을 포함하므로 재무상태표상의 금액과 차이가 있습니다.

② 전기말(단위 : 천원)

구 분	장부가액	계약상 현금흐름(*2)	3개월 미만	3개월-1년 이하	1년-2년 이하	2년 초과

유동차입부채	8,874,067	9,286,206	216,763	9,069,443	-	-

기타유동금융부채(*1)	6,237,471	6,451,196	6,451,196	-	-	-

비유동차입부채	14,311,244	15,634,720	94,341	288,264	9,372,713	5,879,402

기타비유동금융부채(*1)	5,712,391	5,712,391	-	-	-	5,712,391

임대보증금	565,338	565,338	370,000	110,000	85,338	-

리스부채	1,239,661	1,342,391	307,417	603,507	324,747	106,720

합계	36,940,172	38,992,242	7,439,717	10,071,214	9,782,798	11,698,513

(*1) 리스부채와 임대보증금이 제외된 금액입니다.(*2) 금융부채의 잔여기간별 만기금액은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용 등을 포함하므로 재무상태표상의 금액과 차이가 있습니다.

라. 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 조정부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채, 현금및현금성자산 및 총자본은 재무상태표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 보고기간 종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	103,204,473	94,044,015

차감: 현금및현금성자산	15,554,498	21,525,807

조정 부채(A)	87,649,975	72,518,208

자본총계(B)	68,683,422	70,096,262

조정 부채비율(C=A/B)	127.61%	103.46%