알비더블유 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험연결실체는 미국 달러화, 일본 엔화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산 및 금융부채의내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	JPY	CNY	HKD	GBP	EUR	합계	USD	JPY	CNY	HKD	GBP	합계

금융자산

현금성자산	6,297,291	2,295,158	158	13,307	42,329	43	8,648,285	4,372,161	1,550,488	144	12,271	39,436	5,974,500

매출채권	279,464	56,051	-	-	-	-	335,515	239,773	603,254	1,003,151	-	-	1,846,178

합계	6,576,756	2,351,209	158	13,307	42,329	43	8,983,800	4,611,933	2,153,742	1,003,295	12,271	39,436	7,820,678

보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	657,676	(657,676)	461,193	(461,193)

JPY	235,121	(235,121)	215,374	(215,374)

CNY	16	(16)	100,330	(100,330)

HKD	1,331	(1,331)	1,227	(1,227)

GBP	4,233	(4,233)	3,944	(3,944)

EUR	4	(4)	-	-

합계	898,380	(898,380)	782,068	(782,068)

② 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

시설자금대출	6,650,000	12,100,000

보고기간종료일 현재 이자율 1% 변동시 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기

1%상승	1%하락	1%상승	1%하락

세전손익	(66,500)	66,500	(121,000)	121,000

나. 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 회사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	3개월 이하	3개월~ 6개월	6개월~ 12개월	12개월초과	계

총장부금액	2,526,084	219,151	981,604	589,449	4,316,288

기대손실율	2.25%	4.65%	9.84%	100.00%

전체기간기대손실	56,829	10,182	96,626	589,449	753,086

순장부금액	2,469,255	208,969	884,978	-	3,563,202

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	3개월 이하	3개월~ 6개월	6개월~ 12개월	12개월초과	계

총장부금액	2,659,409	139,569	257,837	666,733	3,723,549

기대손실율	0.25%	5.21%	8.47%	100.00%

전체기간기대손실	6,767	7,266	21,834	666,733	702,600

순장부금액	2,652,643	132,303	236,003	-	3,020,949

다. 유동성 위험

유동성위험이란 회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	장부가액	계약상 현금흐름(*2)	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년 초과

유동차입부채	611,894	759,728	188,345	571,384	-	-

기타유동금융부채(*1)	5,578,339	5,578,339	5,578,339	-	-	-

파생상품부채	2,282,498	2,282,498	2,239	-	-	2,280,259

비유동차입부채	6,284,551	6,344,316	-	-	6,145,293	199,023

임대보증금	782,500	782,500	17,500	765,000	-	-

리스부채	2,151,595	2,213,971	494,292	144,926	109,119	1,465,634

합계	17,691,377	17,961,353	6,280,715	1,481,310	6,254,412	3,944,916

(*1) 리스부채와 임대보증금이 제외된 금액입니다.(*2) 금융부채의 잔여기간별 만기금액은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용 등을 포함하므로 재무상태표상의 금액과 차이가 있습니다.

② 전기말(단위 : 천원)

구 분	장부가액	계약상 현금흐름(*2)	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년 초과

유동차입부채	600,369	830,216	205,889	624,327	-	-

기타유동금융부채(*1)	3,810,271	3,810,271	3,810,271	-	-	-

파생상품부채	61,524	61,524	13,278	31,194	16,101	951

비유동차입부채	11,711,404	12,050,487	-	-	857,357	11,193,130

임대보증금	1,176,200	1,176,200	203,700	532,500	440,000	-

리스부채	527,776	578,558	75,563	212,968	126,301	163,726

합계	17,887,545	18,507,256	4,308,701	1,400,989	1,439,759	11,357,806

(*1) 리스부채와 임대보증금이 제외된 금액입니다.(*2) 금융부채의 잔여기간별 만기금액은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용 등을 포함하므로 재무상태표상의 금액과 차이가 있습니다.

라. 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 조정부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채, 현금및현금성자산 및 총자본은 재무상태표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	57,341,325	59,463,418

차감: 현금및현금성자산	22,741,250	46,968,454

조정 부채(A)	34,600,075	12,494,964

자본총계(B)	35,321,190	30,133,297

조정 부채비율(C=A/B)	97.96%	41.47%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 지분인수 관련 조건부대가 약정당 사는 2021년 3월말 ㈜WM엔터테인먼트의 지분 70%를 총 70억원에 인수하였으며,인수 후 향후 3사업연도(2021년~ 2023년) 간 누적 당기순이익이 50억원 이상 발생하는 경우 30억원을 지급하는 Earn-out payment 약정을 체결하였습니다. 당사는 별도재무제표상 동 조건부대가 약정과 관련하여 지급할 금액의 공정가치 상당액을 비유동파생상품부채로 계상하고 있으며, 2021년 3분기말 기준 관련 부채 잔액은 2,280백만원입니다 . 해당 약정 상당액에 대하여 결산시 독립된 외부 평가기관으로부터 공정가치평가를 진행하여 재무제표에 반영하고 있습니다. (2) 이자율스왑 동사는 변동금리부 차입금의 이자율변동 위험을 헷지하기 위하여 다음과 같은 고정금리 지급 이자율스왑 계약을 체결하였으며, 2021년 3분기말 현재 관련된 변동금리차입금 일부 잔액은 6,650백만원입니다.

(단위 : 천원)

구분	계약처	거래목적	계약조건	계약금액(*)	계약일	만기일

이자율스왑	우리은행	현금흐름위험회피	2.32%(고정금리)	12,500	2020.04.29	2023.05.02