탑머티리얼 분기보고서 (2023.03)
3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료에 관한 사항 (1) 주요 원재료 매입 현황

당사의 시스템 엔지니어링 사업은 이차전지 생산 공장의 파일럿라인 및 생산라인을 턴키 방식으로 일괄 공급하는 형태입니다. 수주 단계 전에는 고객사 및 공정장비 제작 협력업체들과 기술적 내용을 긴밀히 협의하고, 수주 완료 후에는 당사의 라인 설계에 따라 외주협력업체를 통해 공정장비를 제작하여 검수하고 고객에게 인도하여 설치 및 시운전하는 형태로 사업을 진행하고 있습니다. 따라서 당사의 시스템 엔지니어링 사업의 경우 외주 및 인건비가 주요한 원가로 원재료는 존재하지 않습니다.

당사의 전극 사업에 사용되는 원재료는 양극재, 음극재, 도전제, 바인더, 호일 등으로 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

전극	소재	소재 종류	공급처	조달국가	조달방식

양극	양극재	삼원계 양극재(NCM),
인산철 양극재(LFP)	E사, S사	중국	직접거래

도전제	카본블랙, 탄소나노튜브(CNT)	D사, N사	일본, 한국	직접거래

바인더	불소계 수지(PVdF)	S사	유럽(벨기에)	직접거래

집전체	알루미늄 호일	D사	한국	직접거래

용제	유기용제(NMP)	B사	유럽(독일)	직접거래

음극	음극재	흑연	B사	중국	직접거래

도전제	카본블랙	D사	일본	직접거래

바인더	고무계 수지(SBR, CMC)	H사	한국	직접거래

집전체	구리 호일	I사	한국	직접거래

용제	순수	-	자체제조	직접거래

출처: 당사 제시

이차전지 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 원재료는 양극재 및 음극재인데, 현재 많은 물량을 중국에서 수입하고 있습니다. 이는 국내 이차전지 업계에 공통적인 리스크로 향후 중국과의 무역마찰 등이 발생하면 사업에 영향을 받을 수 있습니다. 기타 도전제, 바인더 및 집전체는 유럽 또는 국내에서 조달하기 때문에 큰 리스크는 존재하지 않습니다. 또한 당사에서는 향후, 신규사업으로 추진중인 양극재 개발이 완료되면 자체적으로 생산한 양극재를 사용하여 전극을 생산할 계획입니다.

(단위: 천원, USD)

매입
유형	품목	구분	2023년 (제12기 당분기)	2022년 (제11기)	2021년(제10기)

원재료	전극-
활물질	국내	92,618	510,226	132,893

수입	242,716	587,872	35,780

(USD 194,926)	(USD 464,144)	(USD 31,402)

전극-
도전제	국내	31,781	53,424	52,951

수입	-	7,118	-

-	(USD 4,897)	-

전극-
결합재	국내	13,342	393,819	25,234

수입	3,129	21,010	3,420

(USD 2,432)	(USD 16,303)	(USD 2,890)

전극-
용매	국내	32,174	91,110	17,758

수입	-	-	-

전극-
집전체	국내	34,357	100,276	46,102

수입	-	-	-

기타	국내	19,674	135,003	43,275

수입	19,072	66,092	81,162

(USD 14,700)	(USD 49,740)	(USD 70,300)

상품-기타	국내	129,220	308,958	153,644

수입	17,035	-	344,097

(USD14,672)	-	(USD 307,435)

소계	국내	353,166	1,592,815	471,857

수입	281,952	682,093	464,459

(USD 226,730)	(USD 535,085)	(USD 412,027)

외주
비	시스템엔지니어링-
전극 Line 장비	국내	15,143,740	11,400,735	8,021,600

시스템엔지니어링-
조립 Line 장비	국내	5,582,275	14,937,837	7,418,425

시스템엔지니어링-
화성 Line 장비	국내	6,207,300	5,774,000	3,078,000

시스템엔지니어링-
드라이룸 설치	국내	655,200	1,879,663	1,154,000

기타	국내	170,573	853,015	1,473,403

소계	국내	27,759,088	34,845,250	21,145,428

총 합 계	국내	28,112,254	36,438,065	21,617,285

수입	281,952	682,093	464,459

(USD 226,730)	(USD 535,085)	(USD 412,027)

합계	28,394,206	37,120,158	22,081,744

주1) 수입은 서울외국환중개소 거래일 환율(매매기준율)로 환산하였습니다.
주2) 전극의 경우 원재료를 투입하여 제품 생산을 하지만 시스템 엔지니어링의 경우 공정장비에 대한 외주비를 크게 인식하고 있습니다.
출처: 당사 제시

(2) 원재료의 가격변동 추이

원재료 구매가격의 변동요인으로는 해당 원자재의 가격 변동 및 환율 변동 등이 있습니다. 또한 당사가 생산하고 있는 전극의 원자재 가격은 수급 불안정 및 LME(런던금속거래소, London Metal Exchange) 평균가격에 영향을 받고 있습니다. 최근 전기자동차 생산량 증가에 따라 이차전지 수요가 폭증하고 있습니다. 이에 따라 리튬(Lithium), 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt) 등 전극에 사용되는 원자재에 대한 수요가 급증하고 있으나 우크라이나 사태 등으로 인해 공급은 불안정한 상황으로 LME 평균 가격은 크게 상승하였습니다.

그러나 당사는 아산의 전극 공장 양산에 따라 원재료를 대량으로, 그리고 정기적으로 매입하여 원재료 단가 인하를 기대할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 이러한 원재료 단가 인상은 전극 매출 단가 인상으로 이어질 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 원/Kg, USD/Kg)

품목	구분	제품명	2023년 (제12기 당분기)	2022년 (제11기)	2021년 (제10기)

활물질	국 내	삼원계 양극재	108,329	112,520	42,215

수 입	삼원계 양극재	79,796	77,734	33,564

USD 64.08	USD 61.7	USD 29.6

국 내	흑연 음극재	20,990	18,014	-

수 입	흑연 음극재	9,169	18,178	17,603

USD 7.43	USD 13.1	USD 15.2

도전제	국 내	카본블랙	47,472	34,267	31,632

수 입	카본블랙	-	-

-	-

국 내	CNT	35,967	34,500	32,636

수 입	CNT	158,186	-

USD 108.8

결합재	국 내	고무계 수지	150,000	78,057	107,500

수 입	고무계 수지	188,414	-

USD 157.3	-

국 내	불소계 수지	72,890	71,553	100,917

수 입	불소계 수지	31,287	64,670	85,508

USD 24.32	USD 48.4	USD 72.3

용매	국 내	유기용제(NMP)	9,638	11,446	6,568

집전체	국 내	양극 집전체 Al Foil	17,000	11,363	8,681

국 내	음극 집전체 Cu Foil	20,771	19,922	17,183

출처: 당사 제시

나. 생산 및 생산설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 생산실적 당사가 영위하는 시스템 엔지니어링 사업은 글로벌 네트워크와 기술력 있는 인적자원 및 공정장비를 생산하는 외주 협력업체들과 컨소시엄을 통해 이차전지 개발 및 제조 기업을 고객으로 하여 맞춤형 컨설팅을 제공하는 사업으로 생산라인 전체 공정에 대한 장비를 공급하여 설치해 주는 턴키 프로젝트 사업입니다. 따라서 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비가 없으며 별도의 생산능력 및 생산실적을 산정할 수 없습니다.

당사가 영위하고 있는 전극소재 사업과 관련된 생산능력 및 생산실적은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

제품	구 분	2022연도
(제11기)	2021연도
(제10기)	2020연도
(제9기)

수량(㎡)	금액	수량(㎡)	금액	수량(㎡)	금액

전극	생산능력	2,128,320	63,849,600	43,200	6,982,356	43,200	2,751,488

생산실적	50,863	2,554,777	14,157	528,027	23,688	348,174

가동률	5.3%	32.8%	54.8

기말재고	285	11,781	159.5	42,881	6,460	110,193

주1) 2022년말 기준 전극의 연간 생산 능력은 964,800m²입니다. 추가로 본 보고서 작성기준일 현재 전극소재 제조사업 확대를 위해 2021년 5월부터 2022년 12월 말일까지 약 106억원 투자하였고, 공장 가동은 2022년 5월 부터 시작하였습니다.
주2) 생산능력은 코터(Coater) 생산능력을 기준으로 산정하였으며, 아산 제2공장 생산능력 계산 근거는 아래와 같습니다.

항목	단위	아산(2022년 5월 가동)	아산(2022년 12월 증설)	④이천	합계

①코터 1호기	②코터 2호기	③코터 3호기

코팅속도	m/min	20	10	7	1.5	①+②+③+④

코팅폭	mm	600	400	300	250

분당생산능력	㎡/min	12	4	2	0.4

연간생산능력	㎡/연	1,382,400	460,800	241,920	43,200	2,128,320

* 연간 생산능력은 분당생산능력 x 60분 x 8시간 x 20일 x 12개월로 산정하였습니다. * 연간 생산능력은 100% 가동시 생산능력입니다.
주3) 생산능력 금액은 생산능력 수량 ㎡ 당 각 사업연도의 평균생산단가를 적용하여 산출하였습니다. 당사는 과거 고객사의 요청에 따라 소량의 다양한 종류의 전극을 생산하고 있기 때문에 사업연도별로 생산하는 전극 종류에 따라 생산단가의 변동성이 존재합니다.
주4) 가동률의 경우 생산실적/생산능력으로 산출하였습니다.
출처: 당사 제시

(2) 생산설비에 관한 사항(단위 : 원)

공장명	자산별	소재지	기초가액(23.01.01)	당기증감	대체 증감	당기상각	당분기말가액 (23.3.31)

증가	감소

본사	토지	경기 이천	2,652,143,090	-	-	-	-	2,652,143,090

건물	경기 이천	1,875,424,242	-	-	-	(12,272,772)	1,863,151,470

구축물	경기 이천	1,788,750	-	-	71,540,000	(1,854,747)	71,474,003

기계장치	경기 이천	1,832,122,286	-	25,500,000	19,000,000	(64,400,615)	1,761,221,671

공구와기구	경기 이천	24,726,035	2,500,000	-	19,200,000	(2,231,302)	44,194,733

비품	경기 이천	188,598,315	64,121,000	2,150,000	1,840,000	(16,682,722)	235,726,593

시설장치	경기 이천	316,580,171	17,801,000	-	51,000,000	(16,197,158)	369,184,013

사용권자산	경기 이천	835,672,034	69,866,651	-	-	(93,297,377)	812,241,308

아산	기계장치	아산 공장	5,880,452,602	11,952,000	-	47,084,000	(196,232,990)	5,743,255,612

공구와기구	아산 공장	6,248,601	31,200,000	-	-	(1,232,862)	36,215,739

비품	아산 공장	39,443,422	12,146,000	-	-	(2,570,860)	49,018,562

시설장치	아산 공장	3,871,749,644	11,512,000	-	322,000,000	(135,728,406)	4,069,533,238

건설중인자산	아산 공장	368,480,000	949,964,000	531,664,000	-	-	786,780,000

합계	17,893,429,192	1,171,062,651	559,314,000	531,664,000	(542,701,811)	18,494,140,032

(3) 생산설비의 투자계획

당사는 글로벌 이차전지 수요 증가에 따라 양극재 수요 또한 크게 성장할 것으로 전망하고, 코발트를 사용하지 않아 가격경쟁력이 있는 양극재를 양산하기 위해 과거 지속적으로 연구개발을 진행하였습니다. 본 보고서 제출일 현재 중소벤처기업부 수요연계형 과제에 선정되어 LMRO 양극재 개발을 진행 중에 있습니다. 2023년 소량 생산을 시작으로 2024년부터는 생산량을 증가시킬 예정입니다. 당사는 공모자금을 이용하여 충남 아산에 확보한 제2공장 부지 또는 제3의 부지에 월 200톤 ~ 400톤 생산규모의 제1, 2기 양극재 생산라인에 대한 투자를 집행할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분	금액

크린룸 등 시설자금	10,879

기계장치 설비자금	32,162

합계	43,041

1) 크린룸 등 시설자금(단위: 백만원)

항목	2022년	2023년	2024년	합계

크린룸 공사 및 공조시스템공사	1,856	4,330	2,220	8,405

내부시설 공사	742	1,732	-	2,474

소계	2,598	6,061	2,220	10,879

주) 당사 사업계획에 따라 투자시기 및 금액은 변동될 수 있습니다.2) 기계장치 설비자금

(단위: 백만원)

구분	2022년	2023년	2024년	합계

LMRO Synthesis

Mixing	1,113	4,453	1,856	7,422

Heat Treatment	2,227	8,906	3,711	14,844

Powder Treatment	742	2,969	1,237	4,948

Surface Treatment

Mixing	371	1,484	619	2,474

Powder Treatment	371	1,484	619	2,474

소계	4,824	19,297	8,041	32,162

주) 당사 사업계획에 따라 투자시기 및 금액은 변동될 수 있습니다.