SKAI 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험 관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고대응하는위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조 하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다(1) 시장위험1) 외환위험연결회사는 일부 외화 자산ㆍ부채를 보유하고 있으나, 대부분의 거래는 국내거래로 환율변동위험에 대한 노출은 제한적입니다. 연결회사는 투기적 목적의 외환관리는 수행하지 않고 있습니다.2) 가격위험연결회사는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 중요한 채무증권 및 지분증권의투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 의사 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 손익은 총포괄손익에 영향을 미치며, 연결회사의 투자금융상품이 총포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.3) 이자율 위험연결회사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금에서 발생합니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

이를 위해 연결회사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화, 고금리 조건 및 단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.한편, 당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 이자율변동이 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가하여 신용이 우량한 고객에 한하여 신용매출을 제공하고 있습니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 용역 제공에 따른 계약자산

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

가. 매출채권과 계약자산연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체기간 기대신용손실금액을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간 말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총장부금액	기대손실률	손실충당금	총장부금액	기대손실률	손실충당금

정상 및 30일 이내 연체	9,021,871	0.00%	-	9,136,090	0.00%	-

30일 초과 연체	-	0.00%	-	-	0.00%	-

60일 초과 연체	-	0.00%	-	-	0.00%	-

365일 초과 연체	1,081,087	100.00%	316,895	316,895	100.00%	316,895

합계	10,102,958	316,895	9,452,985	316,895

나. 상각후원가 측정 기타금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 미수금, 장기대여금, 보증금 등이 포함됩니다. 연결회사는 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단하였습니다. 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다.다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다.

(3) 유동성위험연결회사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

(당기)

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름 합계	1년미만	1년이상~5년미만

기타금융부채	1,014,614	1,014,614	887,967	126,647

리스부채	1,910,561	1,910,561	733,320	1,177,241

전환사채	20,349,278	20,349,278	20,349,278	-

파생금융부채	13,037,460	13,037,460	13,037,460	-

합계	36,311,913	36,311,913	35,008,025	1,303,888

(전기)

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름 합계	1년미만	1년이상~5년미만

기타금융부채	3,306,996	3,306,996	3,158,927	148,069

리스부채	1,993,763	1,993,763	688,022	1,305,741

전환사채	17,670,258	17,670,258	-	17,670,258

파생금융부채	13,286,440	13,286,440	-	13,286,440

합계	36,257,457	36,257,457	3,846,949	32,410,508

(4) 자본위험 관리연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 것과 더불어 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 부채비율 및 순차입금비율 등의 재무비율을 주기적으로 검토하고 있습니다.

순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본 은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사가 발행한 전환사채와 관련하여 본 보고서 작성기준일 현재 보유하고 있는 파생상품자산 및 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

전환사채 발행금액	28,100,000	28,100,000

상환할증금	5,265,835	5,265,835

전환권조정	(13,016,556)	(15,695,577)

합계	20,349,279	17,670,258

(2) 당기말 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	내 역

사채의 종류	제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

이자지급시기	표면이자 0%이며, 별도의 이자지급기일은 없음

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	3,542,061주

전환시기	2023.7.8 ~ 2027.7.1

전환가격	7,905 원(주1)

사채권자에 의한 원금조기상환 청구	사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 날인 2024년 07월 08일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날

당기중 전환권의 행사로 발행된 주식의 수	-

전환권의 행사로 전환된 누적주식의 수	-

미전환된 잔여주식수	3,542,061주

(주1) 전환가격은 발행일로부터 6개월이 경과한 날을 전환가액 조정일로 하고, 아래의 조건처럼 변경이 됨.(i) 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, (ii ) 1주일 가중산술평균주가, (iii) 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액(i)~(iii)과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 전환사채의 전환가격보다 낮은 경우에는 그 가액으로 전환가액을 조정함. 단, 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격의 70% 이상으로 한다.

구 분	내 역

사채의 종류	주식회사 제다이벤처스 제1회 기명식 전환사채

이자지급시기	표면이자 1%이며, 사채만기일까지 주식으로 전환되지 않은 경우 사채만기일에 지급

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	125주

전환시기	2023.7.8 ~ 2027.7.1

전환가격	800,000원

사채권자에 의한 원금조기상환 청구	사채발행일 후 2개월 경과일로부터 만기일 직전일(2021년 8월 16일부터 2026년 6월 14일)

당기중 전환권의 행사로 발행된 주식의 수	-

전환권의 행사로 전환된 누적주식의 수	-

미전환된 잔여주식수	125주

(3) 파생상품자산 및 파생상품부채동 전환사채에 내재된 전환권과 조기상환청구권 및 매도청구권은 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였으며, 보고기간 중 파생상품자산과 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	파생상품자산	파생상품부채

기초 장부금액	1,016,078	13,286,440

평가손익	142,422	248,979

당기말 장부금액	1,158,500	13,037,461