솔브레인 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측 정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다

1. 개요당사는 2023년 12월 말 현재 반도체 공정소재, 디스플레이 공정소재, 전자소재 등을 국내외 반도체 칩 생산업체, 디스플레이 패널 생산업체, 2차전지 생산업체, 전자업체등으로 공급하고 있는 중견 IT소재 기업입니다.세계경제는 COVID-19의 장기화, 미중갈등, 전쟁 및 글로벌 경기 침체 등으로 불확실성이 확대되었으며 어려운 경영 여건이 지속되고 있습니다. 당사는 이러한 환경속에서도 8,440억원의 연결기준 매출을 기록하였습니다. 이익 규모에 있어서는 전년 대비 하락한 1,335억원의 영업이익을 기록 하였습니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 8%, 자기자본비율 92%, ROE 14%, 별도기준 부채비율 9%, 자기자본비율 92%, ROE 17% 등 건실한 재무구조를 유지하였습니다.

연결기준>(단위 : 억원)

구분	제4기	제3기	증감	증감률

자산총계	9,954	9,349	605	6.5%

부채총계	766	1,357	-591	-43.6%

자본총계	9,188	7,992	1,196	15.0%

매출액	8,440	10,909	-2,469	-22.6%

영업이익	1,335	2,071	-736	-35.5%

당기순이익	1,310	1,677	-367	-21.9%

부채비율	8%	17%	-9%

자기자본비율	92%	85%	7%

ROE	14%	21%	-7%

(단위 : 억원) 구분 제4기 제3기 증감 증감률 자산총계 9,273 8,612 661 7.7% 부채총계 758 1,328 -570 -42.9% 자본총계 8,515 7,284 1,231 16.9% 매출액 7,953 10,476 -2,523 -24.1% 영업이익 1,311 1,782 -471 -26.4% 당기순이익 1,412 1,483 -71 -4.8% 부채비율 9% 18% -9% 자기자본비율 92% 85% 7% ROE 17% 20% -3% 2024년에도 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 전망되고 있으며, 이러한 불확실성은 당사에 위협이 될 것으로 보입니다. 하지만 당사는 끊임없는 연구 개발과 혁신 등을 통하여 실적 개선과 미래기회 선점에 총력을 기울이겠습니다. 2. 경영성과(연결 기준) 가. 요약연결재무상태표 (단위 : 천원) 구분 제4기 기말 제3기 기말 증감 증감률 (2023년 12월말) (2022년 12월말) [유동자산] 345,056,036 458,877,301 -113,821,265 -24.8% ㆍ현금및현금성자산 160,827,491 167,741,412 -6,913,921 -4.1% ㆍ매출채권 57,530,659 66,676,673 -9,146,014 -13.7% ㆍ기타채권 6,722,683 8,464,930 -1,742,247 -20.6% ㆍ기타금융자산 17,894,000 68,163,917 -50,269,917 -73.7% ㆍ재고자산 73,031,377 113,407,483 -40,376,106 -35.6% ㆍ기타유동자산 27,489,057 34,422,886 -6,933,829 -20.1% ㆍ매각예정자산 1,560,769 - 1,560,769 - [비유동자산] 650,386,835 476,029,917 174,356,918 36.6% ㆍ매출채권 4,979,188 - 4,979,188 - ㆍ기타채권 5,610,257 1,917,990 3,692,267 192.5% ㆍ기타금융자산 8,820,706 525,735 8,294,971 1577.8% ㆍ공동기업투자주식 131,519,071 - 131,519,071 - ㆍ유형자산 462,171,831 408,624,682 53,547,149 13.1% ㆍ투자부동산 21,008,190 14,105,041 6,903,149 48.9% ㆍ무형자산 6,187,529 6,666,368 -478,839 -7.2% ㆍ사용권자산 4,580,486 4,971,715 -391,229 -7.9% ㆍ기타비유동자산 - 29,628,605 -29,628,605 -100.0% ㆍ이연법인세자산 5,509,577 9,589,781 -4,080,204 -42.5% 자산총계 995,442,871 934,907,218 60,535,653 6.5% [유동부채] 71,113,528 127,596,016 -56,482,488 -44.3% [비유동부채] 5,507,180 8,071,890 -2,564,710 -31.8% 부채총계 76,620,708 135,667,906 -59,047,198 -43.5% [자본금] 3,889,283 3,889,283 - - [주식발행초과금] 412,215,496 412,215,496 - - [자기주식] -8,251,994 -5,684,410 -2,567,584 45.2% [기타자본항목] 24,376,814 24,032,716 344,098 1.4% [이익잉여금] 459,143,442 344,289,660 114,853,782 33.4% [소수주주지분] 27,449,122 20,496,567 6,952,555 33.9% 자본총계 918,822,163 799,239,312 119,582,851 15.0% □ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. 나. 요약연결포괄손익계산서 (단위 : 천원) 구분 제4기 제3기 증감 증감률 (2023.01.01~2022.12.31) (2022.01.01~2021.12.31) 매출액 844,029,122 1,090,867,447 -246,838,325 -22.6% 영업이익(영업손실) 133,488,376 207,050,667 -73,562,291 -35.5% 연결당기순이익 130,955,384 167,672,934 -36,717,550 -21.9% 지배기업 소유주지분 130,363,029 162,793,518 -32,430,489 -19.9% 비지배지분 592,355 4,879,416 -4,287,061 -87.9% 기본주당순이익(손실) (원) 16,832 20,967 -4,135 -19.7% 희석주당순이익(손실) (원) 16,832 20,967 -4,135 -19.7% 연결에포함된회사수 5 3 - - □ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다. [부문별 실적 분석] (단위 : 억원) 구 분 제4기 제3기 증 감 증감률 금액 비중 금액 비중 반도체 소재 6,303 75% 7,358 67% (1,055) -14% 디스플레이 소재 757 9% 1,281 12% (524) -41% 2차전지 소재 등 1,380 16% 2,270 21% (890) -39% 합계 8,440 100% 10,909 100% (2,469) -23% ■ 반도체세계 경기 변동에 민감하게 반응하며 주 수요처인 미국의 거시경제 순환 사이클과의연관성이 큰 편입니다. 최근 미중 갈등과 거시경제의 불확실성등 외부 요인으로 인한경기침체가 지속되며 반도체 수요 약세가 지속되는 모습을 보이고 있습니다. 다만 AI관련 투자의 확대로 HBM등 선단 제품의 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 당사는 기존 제품과 더불어 선단 제품까지 대응가능한 포트폴리오를 구성하여 고객사의 고도화되는 기술력에 대응하고 있습니다.2023년 기말 연결재무제표 기준 반도체 부문 매출은 6,303억원이며, 이는 연결 매출의 75%입니다. ■ 디스플레이 현재 디스플레이 시장은 COVID-19 이후 찾아온 경기침체로 인하여 고전을 면치 못하고 있습니다. 또한 TV 또는 PC와 같은 대형 디스플레이의 포화 및 신규 중소형 모바일 기기 확산에 따른 PC 대체 효과 등이 주요 이슈이며 IT소비재라는 특성에 따라 세계 경기 변동에 민감하게 반응합니다. 이러한 글로벌 경기상황과 고객사의 제품개발에 적극 대응하기 위하여 연구개발에 역량을 집중하고 신제품 개발을 통하여 사업 경쟁력을 향상하도록 하겠습니다.2023년 기말 연결재무제표 기준 디스플레이 부문 매출은 757억원이며, 이는 연결 매출의 9%입니다. ■ 2차전지 2차전지의 소재는 크게 양극재 음극재, 분리막, 전해액으로 나뉘는데, 리튬이온전지를 최초로 상업화한 일본이 기술력을 바탕으로 시장을 주도해왔으나, 중국산 소재의 가격 경쟁력 및 생산 능력 확대 및 한국산 소재의 성장으로 중-일-한 순의 소재 시장을 점유하고 있습니다. 당사는 독자적인 기술로 고객사의 요구에 맞춰 대응하고 있으며, 고객사와 협력을 통하여 끊임없는 기술개발을 시도하고 있습니다. 당사는 2차전지의 소재 중 전해액을 생산, 판매하고 있으며, 전해액은 제조 원가 가운데 재료비 비율이 높아, 소재 개발이 2차전지 산업에서의 핵심경쟁력이라고 할 수 있습니다. 2차전지 수요는 과거 스마트폰, 태블릿PC 등 휴대용 전자기기의 보급이 확대 됨에 따라 증가하였고 최근 전동공기구, EV BIKE등 중소형전지 위주로 재성장세를 보이고 있습니다. 또한 전기자동차(EV), 대용량 전력 저장장치(ESS) 등으로 확대될 것으로 예상하고 있으며, 이럴 경우 기기 대형화에 따른 2차전지 용량 증가 및 2차전지 소재 수요도 성장할 것으로 기대됩니다.최근 경기침체와 전기차 수요의 감소로 2차전지 산업의 성장이 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 글로벌 환경 정책과 점점 발전되는 배터리 기술로 인하여 향후 2차전지의 수요는 꾸준히 증가 할 것으로 기대하고 있습니다.2023년 기말 연결재무제표 기준 2차전지 부문 매출은 1,380억원이며, 이는 연결 매출의 16%입니다. 3. 재무상태 및 자금조달 가. 보고기간말 현재 차입금의 구성내역 - 당기 중 단기차입금 및 외화단기차입금 내역은 없습니다. 나. 보고기간말 현재 단기차입금의 상세내역 - 당기 중 단기차입금 및 외화단기차입금 내역은 없습니다. 다. 유동성현황 (1) 당기말 (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년~2년 2년 초과 합 계 매입채무 25,391,262 - - 25,391,262 기타채무 12,631,272 2,706,216 - 15,337,488 리스부채 1,028,204 575,335 155,813 1,759,352 합 계 39,050,738 3,281,551 155,813 42,488,102 (2) 전기말 (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년~2년 2년 초과 합 계 매입채무 39,921,907 - - 39,921,907 기타채무 21,611,783 2,391,835 - 24,003,618 리스부채 1,505,293 482,166 132,463 2,119,922 합 계 63,038,983 2,874,001 132,463 66,045,447 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 4. 환율변동 영향 연결회사는 국제적인 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고있습니다. 연결회사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며, 이를 위해 외환위험을 관리하는 정책을 수립 및 운영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 환율 10% 상승(하락)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기말(2023.12.31) 당기말(2022.12.31) 환율 10% 하락시 환율 10% 상승시 환율 10% 하락시 환율 10% 상승시 외화 자산/부채 (10,523,111) 10,523,111 (17,267,168) 17,267,168 5. 자산 손상 인식 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 연결 및 별도 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 6. 신규 사업 관련 정보 - 해당사항 없음.당사의 사업에 관련된 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 7. 부외 거래 가. 진행중인 소송사건 보고기간말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송은 1건이며, 소송가액은 100백만원(전기 4,638백만원)입니다. 소의 최종 결과 및 그 영향은 당기말 현재 예측 할 수 없습니다. 나. 우발부채 지배기업은 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할 전의 회사채무에 관하여솔브레인홀딩스(주)와 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다. (1) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 주로 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4. 다(2)참조). (2) 금융자산의 손상 금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 4.가.(2) 참조). (3) 법인세연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 26 참조). 연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다. (4) 리스 리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.창고, 장비 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.- 종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.- 리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.- 위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다(주석 14참조).중요한 회계정책 및 추정에 관한 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 연결 및 별도 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사의 환경과 관련된 내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원과 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관련된 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '5. 위험관리및 파생거래'을 참고하시기 바랍니다