아모센스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리(1) 자본 위험 관리 당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 당사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말	전기초

부채총계(A)	88,811,634	93,881,065	82,388,135

자본총계(B)	47,085,005	43,248,139	41,408,363

현금 및 현금성자산(C)	23,249,625	16,600,355	3,521,145

차입금 및 리스부채(D) (＊)	60,645,620	66,616,427	53,733,046

부채비율(A/B)	188.62%	217.08%	198.96%

순차입금비율((D-C)/B)	79.42%	115.65%	121.26%

(*) 전환사채 장부가액 및 조기상환권(put option)부채가 포함되어 있습니다.

(2) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 외환위험

당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간 종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

외화	당분기말	전기말	전기초

외화자산	외화부채	외화자산원화환산액	외화부채원화환산액	외화자산	외화부채	외화자산원화환산액	외화부채원화환산액	외화자산	외화부채	외화자산원화환산액	외화부채원화환산액

USD	1,895,803.08	3,365,321.02	2,869,108	5,093,077	4,819,343.56	6,080,369.33	6,915,276	8,724,722	5,538,447.50	5,333,195.41	8,141,518	7,839,797

EUR	38.40	387.79	67	672	38.40	145.68	65	246	-	-	-	-

VND	-	-	-	-	7,000.00	-	-	-	-	-	-	-

합계	2,869,175	5,093,749	6,915,341	8,724,968	8,141,518	7,839,797

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

외화	당분기말	전기말	전기초

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(222,397)	222,397	(180,945)	180,945	30,172	(30,172)

EUR	(61)	61	(18)	18	-	-

합계	(222,458)	222,458	(180,963)	180,963	30,172	(30,172)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 한 것입니다.

② 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자 비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다.

보고기간 종료일 현재 이자율변동위험에 노출되어 있는 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말	전기초

단기차입금	20,248,000	19,248,000	15,948,000

장기차입금	1,849,960	4,721,830	8,350,000

유동성장기부채	11,412,480	10,512,480	3,162,500

차입금 계	33,510,440	34,482,310	27,460,500

이자율의 변동이 당기손익에 미치는 영향을 분석시, 당사는 보고기간말 현재 남아있는 부채금액이 연도중 계속 남아있었다고 가정하고 그 영향을 분석하였습니다.보고기간 종료일 현재 차입금과 관련하여 이자율이 1%변동시 이자율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말	전기초

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당기순이익 증가(감소)	(335,104)	335,104	(344,823)	344,823	(274,605)	274,605

이자율스왑은 변동금리 차입금 잔액의 약 14%에 대해 체결되어 있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 4.69%이며, 이자율스왑에 따라 30일마다 이자율 차액이 순액으로 결제되며 결제일은 대상 차입금의 이자결제일과 일치합니다. ③ 가격위험 보고기간 종료일 현재 가격위험에 노출되어 있는 금융상품의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말	전기초

기타포괄공정가치금융자산	1,053,204	1,053,204	1,229,172

당사는 내부적으로 10% 변동을 기준으로 가격위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 가격위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니 다.보고기간 종료일 현재 공정가치 10% 변동 시 포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말	전기초

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

기타포괄공정가치금융자산	105,320	(105,320)	105,320	(105,320)	122,917	(122,917)

(3) 신용위험 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말	전기초

6개월 미만	15,987,649	25,943,992	33,323,199

6개월~1년	-	-	505

1년초과	12,340	12,340	14,898

계	15,999,989	25,956,332	33,338,602

(4) 유동성위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금,정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

당사의 차입금 등을 보고기간 종료일로부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분	차입금(＊)	전환사채	매입채무	미지급금	파생상품부채	미지급비용	리스부채(＊)	장기미지급금	합계

1년 이내	40,190,761	7,071,470	15,686,416	4,520,619	253,156	1,031,149	135,072	282,608	69,171,251

1년~2년	6,521,106	1,008,231	-	-	2,972,000	-	122,724	538,481	11,162,542

2년~3년이후	6,968,483	2,720,299	-	-	-	-	346,326	55,529	10,090,637

합 계	53,680,350	10,800,000	15,686,416	4,520,619	3,225,156	1,031,149	604,122	876,618	90,424,430

(*) 차입금 및 리스부채는 이자비용을 포함한 명목금액입니다.

② 전기말(단위:천원)

구 분	차입금(*)	전환사채	매입채무	미지급금	파생상품부채	미지급비용	리스부채(*)	장기미지급금	합계

1년 이내	38,859,635	9,503,046	15,792,712	4,742,284	1,424,000	912,051	104,472	282,608	71,620,808

1년~2년	8,544,858	1,384,227	-	-	2,972,000	-	97,416	521,205	13,519,706

2년~3년이후	5,371,476	3,612,727	-	-	-	-	252,402	45,454	9,282,059

계	52,775,969	14,500,000	15,792,712	4,742,284	4,396,000	912,051	454,290	849,267	94,422,573

(*) 차입금 및 리스부채는 이자비용을 포함한 명목금액입니다.

③ 전기초(단위:천원)

구 분	차입금(*)	전환사채	매입채무	미지급금	파생상품부채	미지급비용	리스부채(*)	장기미지급금	합계

1년 이내	29,401,947	-	16,984,826	4,835,094	-	906,178	105,672	286,338	52,520,055

1년~2년	4,615,207	14,322,483	-	-	6,143,000	-	105,672	318,833	25,505,195

2년~3년이후	3,981,224	5,677,517	-	-	-	-	301,518	213,787	10,174,046

계	37,998,378	20,000,000	16,984,826	4,835,094	6,143,000	906,178	512,862	818,958	88,199,296

(*) 차입금 및 리스부채는 이자비용을 포함한 명목금액입니다.

상기 현금흐름은 할인하지 아니한 금액이며, 만기가 12개월 이내에 도래하는 금액은할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

또한, 당사는 특정 공급업체와의 거래에서 공급자에 대한 지급과정과 운전자본을 효율적으로 관리하기 위해 공급자금융약정(Supplier Financing Agreement)을 활용하고 있습니다. 본 약정은 금융기관이 회사의 신용을 기반으로 공급업체에 대금을 선지급하고, 회사는 일정 기간 후 금융기관에 상환하는 구조로 운영됩니다. 본 약정에 따라 당사는 개별 공급자에게 갚아야 할 금융부채를 은행에 집중시키게 되며, 금융기관이 공급업체에 직접 지급한 대금은 회사의 차입금 또는 매입채무로 인식됩니다.

당사의 공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위는 기준일로부터 1년이며, 공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 지급기일 범위는 기준일로부터 45일~60일입니다. 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 장부금액의 유의적인 비현금변동은 없습니다. (주석 17,38 참조) 나. 파생거래

(1) 보고기간 종료일 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

파생상품자산

이자율스왑자산(*)	48,708	8,640

파생상품자산 계	48,708	8,640

(*) 당사는 화폐성 원화차입금의 이자율변동 위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 국내 금융기관과 체결한 바, 거래은행이 제공한 이자율스왑 평가내역은 당기 손익에 반영하였습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

파생상품부채	-	-

이자율스왑부채	-	-

조기상환권가치(PUT)(*)	253,156	1,424,000

파생상품부채 계	253,156	1,424,000

(*) 제2회 무기명식 이권부 무보증사모전환사채발행과 관련된 파생상품부채 (주석18) 입니다.

보고기간 종료일 전환사채 관련 파생상품부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말(*1)	전기말(*2)

기초금액	1,424,000	-

대체	-	6,234,000

소 계	1,424,000	6,234,000

평가손실(평가이익)	-	11,900

상환	-	(4,665,000)

전환	(1,170,844)	(156,900)

기말금액	253,156	1,424,000

(*1) 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행과 관련된 파생상품부채로 전환사채 370,000천원이 보통주로 전환되어 1,170,844천원이 자본으로 대체 되었습니다.
(*2) 제2,3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행과 관련된 파생상품부채로 (주석18 참조) 장기파생상품부채에서 유동성 분류되었으며, 파생상품부채 평가손실 11,900천원을 인식하였습니다. 전기 중 재매입(만기전 사채 취득) 시 조기상환권가치가 4,665,000천원 감소하였으며, 전환사채 500,000천원이 보통주로 전환되어 156,900천원이 자본으로 대체 되었습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 장기파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

장기파생상품부채	-	-

조기상환권가치(PUT) (＊)	2,972,000	2,972,000

장기파생상품부채 계	2,972,000	2,972,000

(*) 제4회 무기명식 이권부 무보증사모전환사채발행과 관련된 장기파생상품부채 (주석18) 입니다.

보고기간 종료일 전환사채 관련 장기파생상품부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말(*1)	전기말(*2)

기초금액	2,972,000	6,143,000

발생	-	2,873,000

소 계	2,972,000	9,016,000

평가손실(평가이익)	-	190,000

대체	-	(6,234,000)

기말금액	2,972,000	2,972,000

(*1) 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행과 관련된 장기파생상품부채(주석18 참조) 입니다.
(*2) 제2,3,4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행과 관련된 장기파생상품부채로 (주석18 참조) 2,873,000천원 발생하였으며, 장기파생상품부채에서 파상생품부채로 6,234,000천원 유동성 대체하였습니다. 장기파생상품부채 평가손실은 190,000천원을 인식하였습니다.