마스턴프리미어리츠 반기보고서 (2026.06)
3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사(이하 '지배회사')와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')의 일반사항은 다음과 같습니다.1.1 회사의 개요지배회사는 부동산투자회사법에 따른 위탁관리부동산투자회사로서 2020년 2월 28일에 설립되었으며, 2020년 6월 10일자로 대한민국 국토교통부의 인가를 취득하였습니다. 지배회사는 다음 각 호의 어느하나에 투자하여 얻은 수익을 주주에게 배당함을 목적으로 하고 있습니다.1. 부동산2. 부동산개발사업3. 지상권,임차권 등 부동산 사용에 관한 권리4. 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁 수익권5. 증권,채권6. 현금(금융기관의 예금을 포함한다.)지배회사의 본점 소재지는 서울특별시 서초구 강남대로 465, 에이동 21층 (서초동, 교보생명보험㈜서초사옥)입니다. 회사의 통상적인 사업연도는 매년 4월 1일에 개시하여 9월 30일에 종료하고, 10월 1일에 개시하여 다음 해 3월 31일에 종료합니다. 최종 사업연도는 이 지배회사의 해산일까지로 합니다.

보고기간말 현재 회사의 자본금에 대한 내역 및 주주 구성은 다음과 같습니다.

주주	주식의 종류	주식수(주)	금액(천원)	지분율(%)

마스턴투자운용(주)	보통주	1,969,676	1,969,676	6.46%

(주)코람코자산운용	보통주	1,969,675	1,969,675	6.46%

삼성증권	보통주	1,190,000	1,190,000	3.90%

기 타	보통주	25,375,956	25,375,956	83.13%

합 계	30,505,307	30,505,307	100.00%

(*) 6월20일 주식등의대량보유상황보고서 기준의 (주)성담 주식수를 기재하였으며 그 외 주주에 대해서는 2025년 3월 31일 주주명부 기준으로 기재하였음

1.2 종속기업 현황당반기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	주요주주	당반기말
지배지분율	전기말
지배지분율	결산월	업종

주식회사 마스턴글로벌 위탁관리부동산투자회사	한국	주식회사 마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사	100%	100%	6월,12월	부동산 및 관련자산 투자ㆍ운용

SCI OMEGA DEUX	프랑스	주식회사 마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사	99.9%	99.9%	12월	부동산 투자기구

SCI SIGMA DEUX	프랑스	SCI OMEGA DEUX	99.9%	99.9%	12월	부동산 투자관련 특수목적법인

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약당반기말 및 전기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 주요재무현황은 다음과같습니다.1) 당반기말 및 당반기

(단위: 천원)

회사명	당반기말	당반기

자산총액	부채총액	자본	영업수익	반기순손익	총포괄손익

주식회사 마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사	28,103,417	12,993,707	15,109,710	449,402	328,918	(735,075)

SCI OMEGA DEUX	38,011,919	49,585	37,962,334	-	139,819	530,851

SCI SIGMA DEUX	81,886,952	56,811,798	25,075,154	1,028,774	(31,913)	582,063

2) 전기말 및 전반기(단위: 천원)

회사명	전기말	전반기

자산총액	부채총액	자본	영업수익	반기순손익	총포괄손익

주식회사 마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사	28,662,020	12,817,234	15,844,786	1,134,532	996,099	1,027,773

SCI OMEGA DEUX	37,472,027	40,545	37,431,482	-	131,437	159,290

SCI SIGMA DEUX	81,033,387	56,540,296	24,493,091	647,304	256,448	315,438

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 2025년 12월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간종료일인 2025년 12월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2025년 9월 30일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사가 2025년 10월 1일로 개시하는 회계기간부터 신규로 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

ㆍ특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

ㆍ금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

ㆍ계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

ㆍFVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시ㆍ자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 재무제표에 포함하고 주석으로 공시

(2) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' : 제정재무제표, 특히 손익계산서가 제공하는 정보를 바탕으로 기업간 재무성과의 비교가능성 제고 등을 위하여 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'가 제정되었습니다. 동 제정사항은 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 2026년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도에도 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

ㆍ기업은 손익계산서에 포함된 수익과 비용을 영업, 투자, 재무, 법인세, 중단영업 중하나의 범주로 분류ㆍ경영진이 정의한 성과측정치(MPM) 공시(3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같으며 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

ㆍ기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

ㆍ기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

ㆍ기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권ㆍ채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 2.4 외화환산

(1) 기능통화의 표시

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표 또한 대한민국 원화로표시하고 있습니다.

(2) 표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사의 재무제표에 대해서는다음의 방법으로 환산하고 있습니다.

- 자산과 부채는 보고기간말의 마감 환율

- 수익과 비용은 해당 기간의 평균 환율

- 자본은 역사적 환율

- 환산에서 발생하는 외환 차이는 기타포괄손익으로 인식

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감 환율로 환산합니다.

2.5 금융자산(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '영업수익' 또는 '영업비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '영업수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '영업수익' 또는 '영업비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 투자부동산임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산(사용권 자산을 포함)은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 5 ~ 30년동안 정액법으로 상각됩니다.2.7 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 금융수익(비용)으로 손익계산서에 인식됩니다.

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 매 보고기간말에 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품의 공정가치 변동은 해당 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 다르게 회계처리됩니다. 연결회사는 파생상품을 위험회피목적으로 체결하고 있으며, 그 중 일부 파생상품에 대하여 다음과 같은 위험회피관계의 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험회피 (공정가치 위험회피)

ㆍ인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피 (현금흐름 위험회피)

ㆍ해외사업장에 대한 순투자에 대한 위험회피 (순투자 위험회피)

연결회사는 위험회피의 개시시점에 위험회피수단이 위험회피대상의 현금흐름의 변동을 상쇄할 것으로 기대되는지를 포함하여 위험회피수단과 위험회피대상의 경제적 관계를 문서화합니다. 또한, 연결회사는 위험회피거래를 수행하기 위한 위험관리 목적과 전략을 문서화 합니다.

위험회피 목적을 위해 사용된 파생금융상품의 공정가치는 주석 22에 공시되었습니다.

위험회피수단인 파생상품의 전체 공정가치는 위험회피대상의 잔여 만기가 12개월보다 길 경우 비유동자산이나 부채로 분류되고, 12개월 이하인 경우 유동자산이나 유동부채로 분류됩니다. 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품부채는 결제일에 따라 유동과 비유동으로 구분되고, 파생상품자산은 예상만기에 따라 유동과 비유동으로 구분됩니다.

2.8 금융부채(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무와 기타채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.9 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.10 수익인식연결회사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리부동산투자회사로서 투자수익을 영업수익으로 인식하고 있습니다. 따라서 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는수익'의 적용범위에 포함되지 않습니다.2.11 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정(1) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 22 참조). 공정가치 평가시 사용된 자본환원율, 이자율 등의 지표는 국내외 경제환경 변화, 부동산 시장 변화,부동산 정책의 변화, 제반 여건의 변화에 따라 영향을 받을 수 있으며, 이로 인해 금융상품의 가치가 변동할 수 있습니다.

4. 현금및현금성자산 및 단기금융상품

당반기말 및 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산 및 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	예금종류	당반기말	전기말

현금및현금성자산	보통예금	4,199,777	4,860,476

단기금융상품	정기예금	100,000	100,000

상기 현금및현금성자산 및 단기금융상품 중 사용이 제한된 내역은 없습니다.

5. 당기법인세자산

당반기말 및 전기말 현재 회사의 당기법인세자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정	구분	당반기말	전기말

당기법인세자산	미수법인세환급액	3,485	3,743

6. 기타유동금융자산

당반기말 및 전기말 현재 회사의 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

미수금	254,198	196,584

미수수익	1,439	1,008

합 계	255,637	197,592

7. 당기손익-공정가치 측정 금융자산(1) 당반기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

취득원가	공정가치	취득원가	공정가치

마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호(*)	57,624,132	39,148,738	57,624,132	39,776,262

코크렙제52호위탁관리부동산투자회사	41,260,355	44,249,689	41,260,355	44,249,689

합 계	98,884,487	83,398,427	98,884,487	84,025,951

(*) 수익증권의 일부인 3,255,758천원이 단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다. (주석17 참조)

(2) 당반기 및 전반기 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역

1) 당반기 (단위: 천원)

구 분	기초	취득	평가	기말

마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호	39,776,262	-	(627,524)	39,148,738

코크렙제52호위탁관리부동산투자회사	44,249,689	-	-	44,249,689

합 계	84,025,951	-	(627,524)	83,398,427

2) 전반기 (단위: 천원)

구 분	기초	취득	평가	기말

마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호	39,498,958	-	545,997	40,044,955

코크렙제52호위탁관리부동산투자회사	43,605,869	-	-	43,605,869

합 계	83,104,827	-	545,997	83,650,824

8. 투자부동산(1) 연결실체의 투자부동산은 원가모형으로 평가하고 있습니다.(2) 당반기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	순장부가액	취득원가	감가상각누계액	손상차손누계액	순장부가액

토지	39,705,166	-	(6,703,366)	33,001,800	38,734,277	-	(6,703,366)	32,030,911

건물	45,239,224	(5,320,640)	(6,896,039)	33,022,545	44,133,014	(4,886,523)	(6,896,039)	32,350,452

기타고정자산	267,878	(193,319)	-	74,559	261,327	(175,417)	-	85,910

합 계	85,212,268	(5,513,959)	(13,599,405)	66,098,904	83,128,618	(5,061,940)	(13,599,405)	64,467,273

(주1) 연결회사는 전기 및 전기 이전에 투자부동산(토지 및 건물)의 평가와 관련하여, 장부가액과 감정평가액의 차액에 대해 손상차손을 인식하였습니다.

(3) 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기 (단위: 천원)

구 분	기초	취득	대체	감가상각비	환율변동차이	기말

토지	32,030,911	-	-	-	970,889	33,001,800

건물	32,350,452	-	-	(308,969)	981,062	33,022,545

기타고정자산	85,910	-	-	(13,524)	2,173	74,559

합 계	64,467,273	-	-	(322,493)	1,954,124	66,098,904

2) 전반기 (단위: 천원)

구 분	기초	취득	대체	감가상각비	환율변동차이	기말

토지	30,696,586	-	-	-	93,038	30,789,624

건물	31,578,891	-	-	(224,891)	95,182	31,449,182

기타고정자산	108,253	-	-	(12,594)	250	95,909

합 계	62,383,730	-	-	(237,485)	188,470	62,334,715

(4) 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기	전반기

임대수익	1,028,774	647,304

감가상각비	322,493	237,485

지급수수료	152,539	100,800

(5) 투자부동산의 공정가치1) 투자부동산 노르망디 물류센터 및 남프랑스 물류센터의 당반기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말

장부가액	공정가치(*)

토지	33,001,800	65,321,650

건물	33,022,545

합 계	66,024,345	65,321,650

(*) 투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 기업인 Cushman Wakefield에서 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 평가기준일은 2025년 6월 30일이며 외화 기준 평가금액은 EUR 38,750,000 입니다.

2) 당반기말 현재 투자부동산 공정가치측정에 사용된 평가 관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말

공정가치	수준	가치평가기법	관측가능하지 않은 투입변수	공정가치와 투입변수와의 관계

투자부동산	65,321,650	3	수익환원법	단위 면적당 임대료 및 할인율	임대료가 증가하고 할인율이 감소할 경우 투자부동산의 공정가치는 증가

(6) 당반기말 현재 연결회사는 투자부동산에 대하여 종합보험에 가입하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

(단위: EUR)

가입처	종합보험	부보금액	보험계약기간

AXA France IARD	재산종합보험	30,000,000	2025.1.1 ~ 2025.12.30

(7) 당반기말 현재 차입금과 관련하여 연결회사가 담보로 제공한 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: EUR, 원화단위: 천원)

구 분	설정권자	채권최고액	장부가액	관련채무	차입금액

외화	원화

투자부동산	Landesbank Hessen-Thuringen Girozentrale	32,100,000	54,111,612	66,024,345	장기차입금	40,035,007

합 계	32,100,000	54,111,612	66,024,345	40,035,007

(8) 연결회사는 보유한 투자부동산(프랑스 노르망디, 남프랑스 물류센터)을 Amazon France Transport SAS(Amazon.com의 100% 자회사)와 2034년까지 장기 임대차계약을 체결하고 있습니다.한편, 보고기간 종료일 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 연결실체가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: EUR, 원화단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

외화	원화	외화	원화

1년 이내	2,270,322	3,827,128	2,255,064	3,708,453

1년 초과 ~ 5년 이내	9,818,771	16,551,698	9,753,020	16,038,841

5년 초과	8,792,689	14,822,011	9,435,735	15,517,066

합 계	20,881,782	35,200,837	21,443,819	35,264,360

9. 미지급금 및 미지급비용당반기말 및 전기말 현재 회사의 미지급금 및 미지급비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

미지급금

기타미지급금	4,075,915	938,906

소 계	4,075,915	938,906

미지급비용

자산관리수수료	134,537	264,403

자산보관수수료	8,819	13,750

사무수탁수수료	32,747	50,000

미지급이자비용	260,901	192,291

소 계	437,004	520,444

합 계	4,512,919	1,459,350

10. 장단기차입금 (1) 단기차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구 분	차입처	만기일(*)	연이자율(%) 당반기말	당반기말	전기말

단기차입금	원화대출	마스턴투자운용(주)	2026-07-30	5.39	4,500,000	4,500,000

(*) 단기차입금의 상환 조건은 만기 일시 상환 조건이며, 해당 차입금에 대한 담보로 연결회사가 보유중인 수익증권의 일부를 담보로 제공하였습니다.(주석17 참조)(2) 장기차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구 분	차입처	만기일(*)	연이자율(%) 당기말	당반기말	전기말

장기차입금	외화대출	Landesbank Hessen-Thuringen Girozentrale	2027-04-22	3M EURIBOR+1.1%	40,035,007	40,158,690

(*) 장기차입금의 상환 조건은 만기 일시 상환 조건이며, 당반기말 및 전기말 장기차입금 외화 금액은 각각 EUR 23,749,500및 EUR 24,420,000입니다. 연결회사는 차입금에 대해 담보로 제공한 투자부동산의 감정가격 하락으로 인해 당반기 중 현금유보액 EUR 670,500를 상환하였습니다.

11. 기타포괄손익누계액보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

해외사업장환산이익	8,007,072	7,009,056

파생상품평가손실	(7,560,303)	(6,673,581)

합 계	446,769	335,475

12. 자본(1) 자본금당반기말 및 전기말 현재 연결회사가 발행할 주식의 총수 및 1주당 액면금액, 발행한주식의 수는 다음과 같습니다.

구 분	당반기말	전기말

발행할 주식의 총수:	2,000,000,000주	2,000,000,000주

1주당 액면금액	1,000원	1,000원

발행한 주식의 수(보통주식)	30,505,307주	30,505,307주

자본금(보통주식)	30,505,307,000원	30,505,307,000원

(2) 자본금 및 자본잉여금의 변동내역당반기 및 전반기 중 유통보통주식수 및 자본금, 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)

구 분	당반기	전반기

발행주식수(주)	자본금	주식발행초과금	발행주식수(주)	자본금	주식발행초과금

기 초	30,505,307	30,505,307	97,067,839	30,505,307	30,505,307	97,067,839

기 말	30,505,307	30,505,307	97,067,839	30,505,307	30,505,307	97,067,839

(3) 자본잉여금보고기간말 현재 자본잉여금은 주식발행초과금으로 신주발행시 액면가액을 초과하여 발행한 금액입니다. 한편, 자본잉여금은 자본금의 결손 보전에 충당하는 경우 외에는 처분하지 못합니다. 다만, 적립된 자본잉여금이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우에 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본잉여금을 감액할 수 있습니다.

(4) 이익준비금연결회사는 부동산투자회사법에 의하여 이익처분시 이익준비금의 법정적립을 규정한 상법 제458조가 배제되어 이익준비금을 적립하지 아니합니다.

13. 영업수익당반기와 전반기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기

임대수익	1,028,774	647,304

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익	-	545,997

합 계	1,028,774	1,193,301

14. 영업비용당반기와 전반기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기

급여	4,800	4,800

감가상각비	322,493	237,485

자산관리수수료	133,592	132,076

자산보관수수료	7,569	7,473

사무수탁수수료	27,747	27,405

지급수수료	226,962	167,515

세금과공과	36,728	35,093

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실	627,523	-

기타비용	2	1,278

합 계	1,387,416	613,125

15. 금융수익 및 금융비용당반기와 전반기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기

금융수익

이자수익	1,393	1,681,494

파생상품평가이익	39,010	107,851

합 계	40,403	1,789,345

금융비용

이자비용	385,519	1,986,364

파생상품평가손실	177,271	130,209

합 계	562,790	2,116,573

16. 기타수익 및 기타비용당반기와 전반기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기

기타수익

잡이익	1	18

외환차익	-	2,998

합 계	1	3,016

17. 특수관계자 등과의 거래

(1) 보고기간말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관계	당반기말	전기말

기타의특수관계자	마스턴투자운용(주)	마스턴투자운용(주)

기타의특수관계자	(주)코크렙제52호위탁관리부동산투자회사	(주)코크렙제52호위탁관리부동산투자회사

(2) 당반기와 전반기 중 연결회사와 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계	회사명	과목	당반기	전반기

기타의특수관계자	마스턴투자운용(주)	자산관리수수료	133,592	132,076

기타의특수관계자	마스턴투자운용(주)	이자비용	61,136	70,681

(3) 당반기와 전반기 중 연결회사와 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계	회사명	당반기	전반기

차입	상환	차입	상환

기타의특수관계자	마스턴투자운용(주)	-	-	-	-

(4) 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권 및 채무는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계	회사명	과목	당반기말	전기말

기타의특수관계자	마스턴투자운용(주)	미지급금	563,266	275,484

미지급비용	237,538	306,268

단기차입금	4,500,000	4,500,000

(5) 당반기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위해 제공하고 있는 담보 및 지급보증과 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계	회사명	담보제공자산	장부가액	담보설정액

기타의특수관계자	마스턴투자운용(주)	마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호	3,255,758	5,400,000

(6) 주요 경영진에 대한 보상당반기 및 전반기 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기

주요 경영진 급여	4,800	4,800

18. 법인세비용 등법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 당해 사업연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계에 당기 이연법인세 변동액을 가감하여 산출된 금액으로 계상하고 있습니다. 그러나, 연결회사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있는 바, 일반적으로 회사가 부담할 법인세 등은 없습니다. 또한, 연결회사는 부동산투자회사법 제28조 제3항, 동법시행령 제32조 및 정관 제58조 제2항에 따라 당반기말 및 전기말 현재 감가상각비 범위 내에서 이익을 초과하여 배당할 수 있으므로 향후 법인세부담액이 없을 것으로 예상되어 이연법인세자산(부채)를 계상하지 아니하였습니다.

19. 우발채무 및 약정사항(1) 집합투자업자의 위탁보수계약연결회사는 마스턴투자운용㈜와 자산의 자산관리 위탁계약을 체결하였습니다. 연결회사가 자산관리회사인 마스턴투자운용㈜에 지급하게 될 위탁보수는 다음과 같습니다.

[(주)마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사 자산관리 위탁보수]

구분	운용기본수수료	운용성과수수료

지급금액	주식발행가액의 0.10% 단 회사가 상장된 경우, 매 결산기 말 자산총액의0.5%로 조정 - 일정사유 발생 시 차감액(*)	해당기 포함 직전 6개 사업연도 평균 자산총액x10%x(6개 사업연도 평균 수익률-3.5%)

지급시기	각 사업연도의 정기주주총회의 승인을 득한 날로부터 7일 이내	6기 이후부터 각 사업연도의 정기주주총회 승인을 득한 날로부터 7일 이내

(*) 운용기본수수료의 경우 다음 각 호의 사유 발생 시(중복 가능) 다음 각 호에서 정한 금액을 차감하여 산정합니다.

1) 회사가 다른 부동산투자회사 또는 부동산집합투자기구("피투자기구")가 발행한 증권을 취득한 경우: 피투자기구의 자산관리위탁계약 또는 신탁계약 등에 따라 동 사업연도에 발생한 운용수수료 또는 운용보수 중 회사가 취득한 증권 비율에 해당하는 상당액("피투자기구 운용보수"). 단, 회사가 피투자기구의 증권을 보유한 기간으로 금액을 일할 계산하며, 피투자기구 운용보수가 회사가 피투자기구를 매입한 금액의 0.50%를 초과할 경우, 해당 피투자기구로부터 발생하는 회사의 운용보수는 없는 것으로 한다.

[(주)마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 자산관리 위탁보수]

구분	운용기본수수료	매입수수료	매각수수료

지급금액	주식발행가액의 0.01%	매입금액의 0.40%	매각금액의 0.20%

지급시기	각 사업연도의 정기주주총회의 승인을 득한 날로부터 7일 이내	매매대금 지급일로부터 7일 이내	매매대금 수령일로부터 7일 이내

[SCI SIGMA DEUX 자산관리 위탁보수]

구분	운용기본수수료	매입수수료	매각수수료

지급금액	총자산취득가액의 0.20%(자산관리),연간 EUR 15,000 (기업관리)	매입금액의 0.60%	매각금액의 0.50%

지급시기	매분기 선급조건	자산 매입 계약 서명일	자산 매각일

(2) 일반사무수탁회사의 위탁보수계약연결회사는 ㈜케이비펀드파트너스와 발행주식의 일반적인 사무업무에 대한 일반사무관리위탁계약을 체결하였습니다. 연결회사가 일반사무수탁회사인 ㈜케이비펀드파트너스에 지급하게 될 수탁보수는 다음과 같습니다.

[(주)마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사 일반사무수탁 보수]

구분	지급금액	지급시기

일반사무수탁수수료	회사의 주식발행금액에 연 0.072%를 곱한 금액회사의 주식발행금액이 1,000억원 이상인 경우,연간 80,000천원 (1결산기당 40,000천원)회사가 증권시장에 상장시 연 90,000천원회사의 주식발행금액이 6,000억원 이상이 되는 경우 연 100,000천원	정기 주주총회일로부터 7일 이내 지급

[(주)마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 일반사무수탁 보수]

구분	지급금액	지급시기

일반사무수탁수수료	연간 20,000천원 (결산기당 10,000천원)	정기 주주총회일로부터 7일 이내 지급

(3) 자산보관기관의 위탁보수계약연결회사는 엔에이치투자증권㈜와 자산의 보관ㆍ관리업무 위탁계약을 체결하였습니다. 연결회사가 자산보관회사인 엔에이치투자증권㈜에 지급하게 될 자산보관보수는 다음과 같습니다.[(주)마스턴프리미어제1호위탁관리부동산투자회사 자산보관 위탁보수]

구분	지급금액	지급시기

자산보관수수료	회사가 상장하는 경우, 연간 15,000천원(1결산기당 7,500천원)추가 자산 편입시 자산별로 연간 5,000천원 증액추가 자산 감소시 자산별로 연간 5,000천원 감액(단, 15,000천원을 하한으로 함.)	결산기 종료 후 수탁자의 청구일로부터 7일 이내 지급

[(주)마스턴글로벌위탁관리부동산투자회사 자산보관 위탁보수]

구분	지급금액	지급시기

자산보관수수료	연간 5,000천원(결산기당 2,500천원)	결산기 종료 후 수탁자의 청구일로부터 7일 이내 지급

(4) 임대차계약연결회사는 Amazon France Transport SAS와 다음의 장기 임대차계약을 체결하였습니다.

구분	노르망디	남프랑스

임차인	Amazon France Transport SAS

임대차 기간	2022-04-04 ~ 2034-04-04(총 12년, 중도 해지 불가)	2022-03-29 ~ 2034-03-29(총 12년, 중도 해지 불가)

임대차 연장 옵션	총 9년, 1회 임차인 연장 옵션 보유

최초 임대료(연)	EUR 1,128,610	EUR 848,058

임대료 상승 조건	매년 ILAT(프랑스 상업용 부동산 임대료 인상 지표) 연동

(5) 장기차입금관련 약정사항연결회사는 장기차입금에 대해 투자부동산을 담보로 제공하고 있으며, 대출기관은 매년 12월 31일을 기준으로 대주 측 감정평가기관에서 실시하는 감정평가를 통해 담보물 가치를 재측정하고 있습니다. 대출 약정 상 LTV 비율이 65%를 초과하는 경우 초과한 만큼의 현금을 추가로 유보하여야 하며, LTV비율이 70%를 초과하는 경우 초과한 금액에 해당하는 대출금을 조기 상환하여야 합니다.

20. 주당이익(1) 기본주당이익기본주당이익은 연결회사의 보통주에 귀속되는 반기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.보고기간의 기본주당이익 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	당 반 기	전 반 기

지배주주 보통주반기순이익	(-)881,027,677원	255,964,357원

가중평균유통보통주식수(*)	30,505,307주	30,505,307주

기본주당이익	(-)28.9원	8.4원

(*) 보고기간 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

구 분	일자	주식수(주)	가중치(일)	적수

기초	2025-10-01	30,505,307	92	2,806,488,244

합 계	2,806,488,244

일수	92

가중평균유통보통주식수	30,505,307

2) 전반기

구 분	일자	주식수(주)	가중치(일)	적수

기초	2025-04-01	30,505,307	91	2,775,982,937

합 계	2,775,982,937

일수	91

가중평균유통보통주식수	30,505,307

(2) 희석주당이익연결회사는 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

21. 범주별 금융상품(1) 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	장부금액

당반기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	83,398,427	84,025,951

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산	4,199,777	4,860,476

단기금융상품	100,000	100,000

기타금융자산	255,637	197,592

소 계	4,555,414	5,158,068

파생상품자산	1,092,434	1,220,242

합 계	89,046,275	90,404,261

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	장부금액

당반기말	전기말

상각후원가측정 금융부채

미지급금	4,075,915	938,906

미지급비용	437,004	520,444

단기차입금	4,500,000	4,500,000

장기차입금	40,035,007	40,158,690

소 계	49,047,926	46,118,040

파생상품부채	8,376,315	7,312,322

합 계	57,424,241	53,430,362

(2) 금융상품 범주별 순손익(단위: 천원)

당반기	전반기

당기손익-공정가치 측정 금융자산

평가이익(손실)	(627,523)	545,997

상각후원가측정 금융자산

이자수익	1,393	1,681,494

상각후원가측정 금융부채

이자비용	385,519	1,986,364

파생상품

파생상품평가이익	(138,260)	(22,357)

위험회피항목(기타포괄손익)	(886,723)	(76,178)

22. 금융상품 공정가치

22.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당반기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	83,398,427	83,398,427	84,025,951	84,025,951

현금및현금성자산	4,199,777	4,199,777	4,860,476	4,860,476

단기금융상품	100,000	100,000	100,000	100,000

미수금	254,198	254,198	196,584	196,584

미수수익	1,439	1,439	1,008	1,008

파생상품자산	1,092,434	1,092,434	1,220,242	1,220,242

합 계	89,046,275	89,046,275	90,404,261	90,404,261

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당반기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

미지급금	4,075,915	4,075,915	938,906	938,906

미지급비용	437,004	437,004	520,444	520,444

단기차입금	4,500,000	4,500,000	4,500,000	4,500,000

장기차입금	40,035,007	40,035,007	40,158,690	40,158,690

파생상품부채	8,376,315	8,376,315	7,312,322	7,312,322

합 계	57,424,241	57,424,241	53,430,362	53,430,362

22.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	83,398,427	83,398,427

파생상품자산	-	1,092,434	-	1,092,434

파생상품부채	-	8,376,315	-	8,376,315

(단위: 천원)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	84,025,951	84,025,951

파생상품자산	-	1,220,242	-	1,220,242

파생상품부채	-	7,312,322	-	7,312,322

22.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당반기와 전반기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

구분	당기손익- 공정가치 측정 금융자산

당반기	전기

기초	84,025,951	83,104,827

취득금액	-	-

총손익

당기손익인식액	(627,523)	921,124

기말	83,398,427	84,025,951

미실현손익 누적액	(15,486,061)	(14,858,538)

22.4 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말

공정가치	수준	가치평가방법	투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산

마스턴유럽일반사모부동산투자신탁제9호	39,148,738	3	조정순자산법	NA	NA

코크렙제52호위탁관리부동산투자회사	44,249,689	3	배당할인모형	자기자본비용

파생상품자산

이자율CAP	1,092,434	2	현재가치법	할인율	-

파생상품부채

통화스왑	8,376,315	2	현재가치법	할인율	-

(단위: 천원)

구분	전기말

공정가치	수준	가치평가방법	투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산

마스턴 유럽전문투자형 사모부동산투자신탁 제9호	39,776,262	3	조정순자산법	NA	NA

코크렙제52호위탁관리부동산투자회사	44,249,689	3	배당할인모형	자기자본비용	8.90%

파생상품자산

이자율CAP	1,220,242	2	현재가치법	할인율	-

파생상품부채

통화스왑	7,312,322	2	현재가치법	할인율	-

22.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결회사는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정을 위해 외부평가기관을 활용하고 있으며, 매 결산시에 공정가치측정 대상 금융상품의 가치변동에 유의적인 영향이 존재하는지를 분석합니다. 22.6 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다. 민감도는 투입변수를 0.5%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기

유리한 변동	불리한 변동

코크렙제52호위탁관리부동산투자회사	134,944	(133,793)

23. 재무위험관리

23.1 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

23.1.1 시장위험(1) 외환위험

회사는 EUR 등의 주요통화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사는 미래 예상거래에 대한 외환위험을 관리하기 위해 다음의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.- 종속기업 SCI OMEGA Deux에 대한 투자에서 발생하는 해외사업장순투자 환위험을 회피하기 위한 외환스왑계약

파생상품계약 내역은 다음과 같습니다.

계약처	계약내용	계약시점	만기일	약정환율	원화 매입금액(단위: 원)	유로 매도금액(단위: EUR)	계약이자율

원화 이자매입	유로 이자지급

우리은행	원금교환	2022-04-18	2027-04-19	1,337.30	31,864,958,503	23,827,831	-	-

이자교환	2022-04-18	2026-12-28	-	-	-	4.85%	3.46%~4.43%

(2) 가격위험회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재공정가치로 평가하는 당기손익-공정가치측정금융자산은 당반기말 및 전기말 현재 각각 83,398,427천원 및 84,025,951천원이며, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 당기반말 및 전기말 현재 각각 8,339,843천원 및 8,402,595천원 입니다.(3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻합니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 이자율CAP을 이용하여 유로화 변동금리부차입의 유로화 변동금리이자지급을 유로화 고정금리로 바꾸어 지급하는 방법으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.파생상품계약 내역은 다음과 같습니다.

계약처	계약내용	계약일	만기일	명목금액	Cap-Rate

Landesbank Hessen-Thuringen Girozentrale, Frankfurt	고정이자 선지급,2월, 5월, 8월, 11월 15일에 3M EURIBOR-0.2% 수취	2022-04-22	2027-04-22	EUR 24,420,000	0.2%

당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

장기차입금	40,035,007	40,158,690

보고기간말 현재 연결회사는 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

23.1.2 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당반기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 장부금액과 같습니다.

23.1.3 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 이행함에 있어 지급불능 상태에 직면할 위험을 의미합니다. 당반기말 및 전기말 현재 할인되지 아니한 계약상의 상환의무를 기초로 한 연결회사의 금융부채의 잔존계약만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	합 계

미지급금	4,075,915	-	-	4,075,915

미지급비용	437,004	-	-	437,004

단기차입금	4,500,000	-	4,500,000

장기차입금	-	-	40,035,007	40,035,007

파생상품부채	-	178,241	8,286,843	8,465,084

전기말	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	합 계

미지급금	938,906	-	-	938,906

미지급비용	520,444	-	-	520,444

단기차입금	4,500,000	-	4,500,000

장기차입금	-	-	40,158,690	40,158,690

파생상품부채	-	73,564	7,380,635	7,454,200

23.2 자본위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 반기연결재무상태표상 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 반기연결재무상태표상 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당반기말 및전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

총차입금	44,535,007	44,658,690

차감: 현금및현금성자산	4,199,777	4,860,476

차감: 단기금융상품	100,000	100,000

순차입금	40,235,230	39,698,214

자본총계	97,724,424	101,444,915

총자본	137,959,654	141,143,129

자본조달비율	29.16%	28.13%

24. 현금흐름(1) 당반기와 전반기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당반기	전반기

반기순이익(손실)	(881,028)	255,964

조정항목:

이자수익	(1,393)	(1,681,494)

이자비용	385,519	1,986,364

당기손익 공정가치 측정 금융자산평가손실(이익)	627,523	(545,997)

감가상각비	322,493	237,485

파생상품평가이익	(39,011)	(107,852)

파생상품평가손실	177,271	130,208

영업활동으로인한 자산부채의 변동

미수금의 감소(증가)	(54,770)	102,998

미지급금의 증가(감소)	170,089	2,237,171

미지급비용의 증가(감소)	(347,400)	(148,922)

영업으로부터 사용된 현금흐름	359,293	2,465,925

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 없습니다.

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분	단기차입금	장기차입금

당반기	전반기	당반기	전반기

기초금액	4,500,000	4,500,000	40,158,690	38,775,297

차입	-	-	-	-

상환	-	-	(1,131,985)	-

외화환산	-	-	1,008,302	96,459

기말금액	4,500,000	4,500,000	40,035,007	38,871,756

25. 영업부문 정보(1) 부문별 정보연결회사는 영업수익을 창출하는 용역의 성격을 고려하여 연결회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익, 법인세비용차감전순손익및 자산ㆍ부채 총액에 대한 주석 공시는 생략하였습니다.(2) 기업 전체 수준에서의 공시연결회사의 영업수익은 배당금수익과 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익, 임대수익이며, 연결회사 영업수익의 10%를 초과하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	영업수익

당반기	전반기

A	1,028,774	647,304

B	-	545,997

26. 연결재무제표의 수정연결회사는 전전기말 현재 종속기업인 SCI SIGMA DEUX의 파생상품(최초 계약시점에 고정이자율 지급의무를 선급하는 이자율CAP)계약에 따른 파생상품회계처리 오류를 발견하였으며, 동 사항으로 인한 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 비교표시되는 전반기 연결재무제표를 해당 사항을 반영하여 수정하였습니다.아래의 "이전 보고금액' 은 연결회사의 최초 공시가 이루어졌던 2025년 8월 13일자 반기검토보고서 또는 2025년 5월 27일자 감사보고서에 첨부된 연결재무제표에 따른 보고금액입니다.(1) 오류수정의 영향을 받는 재무제표(가) 연결재무상태표

(단위: 천원)

과 목	전반기말

이전 보고금액	수정사항	재작성금액

Ⅰ. 유동자산	5,287,332	(107,833)	5,179,499

1. 현금및현금성자산	4,955,011	-	4,955,011

3. 단기금융상품	100,000	-	100,000

2. 당기법인세자산	3,835	-	3,835

4. 기타유동금융자산	228,486	(107,833)	120,653

II. 비유동자산	147,558,740	(308,756)	147,249,984

1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산	83,650,824	-	83,650,824

2. 투자부동산	62,334,715	-	62,334,715

3. 기타비유동자산	1,573,201	(1,573,201)	-

4. 파생상품자산	-	1,264,445	1,264,445

자 산 총 계	152,846,072	(416,589)	152,429,483

Ⅰ. 유동부채	7,984,821	-	7,984,821

II. 비유동부채	44,872,722	-	44,872,722

부 채 총 계	52,857,543	-	52,857,543

Ⅰ.지배기업 소유주지분	99,988,529	(416,590)	99,571,939

1. 자본금	30,505,307	-	30,505,307

2. 자본잉여금	97,067,839	-	97,067,839

3. 기타포괄손익누계액	193,185	1,080	194,265

4. 이익잉여금(결손금)	(27,777,802)	(417,669)	(28,195,471)

II. 비지배지분	-	-	-

자 본 총 계	99,988,529	(416,589)	99,571,940

(단위: 천원)

과 목	전기초

이전 보고금액	수정사항	재작성금액

Ⅰ. 유동자산	4,667,973	(165,886)	4,502,087

1. 현금및현금성자산	1,174,284	-	1,174,284

3. 단기금융상품	3,100,000	-	3,100,000

2. 당기법인세자산	220	-	220

4. 기타유동금융자산	393,469	(165,886)	227,583

II. 비유동자산	147,271,292	148,221	147,419,513

1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산	83,104,827	-	83,104,827

2. 투자부동산	62,383,730	-	62,383,730

3. 기타비유동자산	1,782,735	(1,782,735)	-

4. 파생상품자산	-	1,930,956	1,930,956

자 산 총 계	151,939,265	(17,665)	151,921,600

Ⅰ. 유동부채	5,946,883	-	5,946,883

II. 비유동부채	44,807,937	-	44,807,937

부 채 총 계	50,754,820	-	50,754,820

Ⅰ.지배기업 소유주지분	101,184,444	(17,665)	101,166,779

1. 자본금	30,505,307	-	30,505,307

2. 자본잉여금	97,067,839	-	97,067,839

3. 기타포괄손익누계액	182,520	1,725	184,245

4. 이익잉여금(결손금)	(26,571,222)	(19,390)	(26,590,612)

II. 비지배지분	-	-	-

자 본 총 계	101,184,444	(17,665)	101,166,779

(나) 연결포괄손익계산서(단위: 천원)

과 목	전반기

이전 보고금액	수정사항	재작성금액

Ⅰ. 영업수익	1,193,301	-	1,193,301

Ⅱ. 영업비용	(826,770)	213,646	(613,124)

Ⅲ. 영업이익(손실)	366,531	-	580,177

Ⅳ. 금융손익	284,698	-	(327,228)

1. 금융수익	1,789,345	-	1,789,345

2. 금융비용	(1,504,647)	(611,926)	(2,116,573)

Ⅴ. 영업외손익	3,015	-	3,015

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실)	654,244	-	255,964

Ⅶ. 법인세비용	-	-	-

Ⅷ. 당기순이익(손실)	654,244	-	255,964

Ⅸ. 기타포괄손익	10,665	-	10,020

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업환산손익	86,843	(645)	86,198

파생상품평가손실	(76,178)	-	(76,178)

Ⅹ. 총포괄손익	664,909	-	265,984

(다) 연결자본변동표(단위: 천원)

과 목	전반기

이전 보고금액	수정사항	재작성금액

2025년 04월 01일(전반기초)	101,184,444	(17,665)	101,166,779

총포괄손익	-	-	-

당기순이익(손실)	654,244	(398,279)	255,965

해외사업환산이익(손실)	86,843	(644)	86,199

파생상품평가이익(손실)	(76,178)	-	(76,178)

소유주와의 거래	-	-	-

현금배당	(1,860,824)	-	(1,860,824)

2025년 06월 30일(전반기말)	99,988,529	(416,588)	99,571,941

(라) 연결현금흐름표(단위: 천원)

과 목	전반기

이전 보고금액	수정사항	재작성금액

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	2,647,956	(271,485)	2,376,471

1. 영업으로부터 사용된 현금흐름	2,465,925	-	2,465,925

2. 배당금의 수취	-	-	-

3. 이자의 수취	1,744,407	(271,485)	1,472,922

4. 이자의 지급	(1,558,760)	-	(1,558,760)

5. 법인세의 환급(납부)	(3,616)	-	(3,616)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	3,000,000	271,485	3,271,485

1. 투자활동으로 인한 현금유입액	3,000,000	271,485	3,271,485

(1) 단기금융상품의 처분	3,000,000	-	3,000,000

(2) 파생상품자산의 감소	-	271,485	271,485

2. 투자활동으로 인한 현금유출액	-	-	-

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름	(1,860,824)	-	(1,860,824)

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)	3,787,133	-	3,787,133

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산	1,174,284	-	1,174,284

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과	(6,406)	-	(6,406)

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산	4,955,011	-	4,955,011