에이치피오 분기보고서 (2024.03)
4. 매출 및 수주상황

가. 매출 개요[내수]당사의 매출은 직접 개발한 제품의 비중이 약 98%로 대부분을 차지합니다. 제품 매출 내에서는 과거 프로바이오틱스 제품에 대한 의존도가 높았으나, 2017년 비타민을 시작으로 오메가3, 콜라겐 등 신규 출시 제품들이 성공적으로 자리잡으면서 매출 성장 및 포트폴리오 안정화 효과가 함께 발생하고 있습니다.[해외]당사의 해외 자회사들이 현지에서 판매하는 제품들은 2019년까지 대금 결제의 편의성 등을 고려하여 (1) 당사가 제조업체로부터 매입 → (2) 해외 자회사(판매법인) → (3) 현지 소비자 형태로 판매가 진행되었습니다. 이로 인하여, 당사가 해외 자회사에 판매하는 금액이 별도 기준으로는 수출로 인식되었습니다.이후 2020년에는 해외시장 제품들의 유통과정에 당사가 개입하지 않고, (1) 해외 자회사(덴마크) → (2) 해외 자회사(판매법인) → (3) 현지 소비자 형태로 판매하고 있습니다. 이로 인해 해외 자회사에 대한 당사의 매출(수출)은 중단되었으며, 그 결과 2020년 당사의 수출액이 감소하였습니다. 다만, 상기한 바와 같이 이는 거래구조의 변화로 인해 회계적 매출 인식주체가 변경된 것이며, 실제로 최종적으로 제품을 소비자에게 판매하고 있는 해외 자회사의 매출액은 증가하고 있습니다. 2022년 해외 주력 시장인 중국 사업에서 코로나19와 관련한 각종 불확실성과 어려움이 있었음에도 불구하고 2023년 보고서 작성기준일 현재 내부거래를 제외한 해외 자회사의 매출액은 약136억원으로, 2022년 같은 기간보다 약 46%가 증가했습니다.또한 당사가 직접 진출하지 않은 시장(베트남, 태국 등)에서의 수요와, 이미 진출한 시장이더라도 기존에 판매하고 있지 않은 제품(예를 들어, 트루바이타민은 해외 자회사에서 판매하고 있지 않습니다)에 대한 수요는 현지 대행업체에 대한 수출 형태로 대응하고 있습니다.Denps 제품을 기준으로, 해외 자회사를 통한 직접 유통과 현지 대행업체에 대한 수출을 합친 해외시장 전체 매출액은 2021년 약 157억원에서 2022년 약 184억원으로 증가하였습니다.

(단위 : EA, 백만원 )

매출 유형	품 목	2021연도	2022연도	2023연도 분기

(제10기)	(제11기)	(제12기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	유산균	수출	319,847	4,785	243,233	3,732	6,649	157

내수	2,161,998	54,454	2,355,050	56,264	2,311,091	54,686

소계	2,481,845	59,239	2,598,283	59,996	2,317,740	54,843

비타민	수출	94,406	968	84,490	798	3,598	30

내수	1,367,044	27,220	1,628,127	35,942	1,042,946	22,962

소계	1,461,450	28,188	1,712,617	36,740	1,046,544	22,992

반려동물 사료등	내수	-	-	-	-	10,315	188

기타	수출	10,104	220	1,418	43	7,733	94

내수	747,122	19,556	645,027	16,360	478,233	10,230

소계	757,226	19,776	646,445	16,403	485,966	10,324

수출 소계	424,357	5,973	329,141	4,572	17,980	282

내수 소계	4,276,164	101,230	4,628,204	108,566	3,842,585	88,066

합 계	4,700,521	107,203	4,957,345	113,139	3,860,565	88,347

상품	상품	내수	38,179	6,452	12,026	1,928	7,464	1,055

합 계	38,179	6,452	12,026	1,928	7,464	1,055

기타	기타	수출	-	-	-	-	1,135

내수주1)	-	(1,411)	-	(1,562)	(1,085)

기타매출소계	-	(1,411)	-	(1,562)	-

합계	수출	424,357	5,973	329,141	4,572	17,980	1,416

내수	4,314,343	106,271	4,640,230	108,932	3,850,049	88,035

합계	4,738,700	112,244	4,969,371	113,505	3,868,029	89,451

주1) Denps ApS와의 로열티계약에 따라 로열티매출이 당분기 발생하였습니다.주2) 회계 조정 : 매출 환입 및 에누리, 판매적립금 부채, 반품충당부채 등

나. 판매 채널(1) 판매 경로당사는 프리미엄 브랜드의 가치를 유지하기 위해 중간 판매상을 활용하지 않고, 직접 최종 소비자에게 제품을 판매하고 있습니다. 주로 홈쇼핑, 온라인을 통해 판매하고 있고, 오프라인 판매채널의 비중은 매우 낮습니다.

구분	주요 판매경로	대상 제품

홈쇼핑	TV홈쇼핑(GS, 롯데, 홈앤쇼핑, CJ, 현대 등)데이터홈쇼핑(신세계, 쇼핑엔티, K 등)	덴마크유산균이야기, 트루바이타민, 트루식물성오메가900, 베타글루칸 면역채움, 백수오 프리미엄진 등

온라인	직영몰(Denpsmall.com 등)외부 커머스 플랫폼(GS shop, Gmarket 등)	모든 제품

오프라인	올리브영, 코스트코 등	덴마크유산균이야기

면세점	기내 면세점(대한항공, 아시아나항공 등)온라인 면세점(롯데, 현대, 신라 등)	덴마크유산균이야기,트루바이타민

기타	해외 자회사 및 현지 유통업체	해외

주1) 2019년까지 기타 매출은 주로 해외 자회사에 대한 제품 공급이었으나, 2020년 글로벌 브랜드 전략을 강화하기 위해 덴마크 자회사에서 직접 해외 자회사로 제품을 공급하는 방식으로 변경한 이후부터는, 별도 기준으로 해외 자회사를 대상으로 한 매출액은 거의 발생하지 않습니다. 이후 기타 매출은 해외 현지 판매업체들이 현지에서 판매하는 않는 한국시장의 Denps 제품을 직접 발주해 수출하는 형태가 주를 이룹니다.

(2) 판매 현황당사는 직접 최종 소비자에게 제품을 판매하는 B2C 방식을 활용하고 있습니다. 2019년 4분기부터 직영몰을 중심으로 온라인 플랫폼을 강화하면서 온라인 판매비중이 크게 상승했습니다. 특히, 2022년 3분기에 실행한 TV 브랜드 캠페인으로 인해 소비자들의 인지도가 높아졌고, 그 결과 2023년 보고서 작성 기준일 현재 온라인 매출 비중이 59.9%까지 상승하면서 당사 매출액에서 가장 높은 비중을 차지하는 채널이 되었습니다. 온라인 채널 활성화를 통하여 향후 장기적으로 매출 성장 및 수익성 확보 효과가 있을 것으로 예상합니다.이에 반해 홈쇼핑 채널은 매출액 성장세가 둔화되면서 매출비중이 하락하고 있습니다. 그 외에도 2020년부터 코로나 팬데믹으로 인해 면세점을 통한 판매액이 감소했고, 해외시장 현지 대행업체에 대한 수출이 증가하면서 기타 형태의 매출액이 증가했습니다.

(단위 : 백만원)

구분	2021년(제10기)	2022년(제11기)	2023년 분기(제12기)

금액	비중	금액	비중	금액	비중

홈쇼핑	58,905	52.5%	59,136	52.1%	32,980	36.9%

온라인	47,012	41.9%	48,538	42.8%	53,587	59.9%

면세점	189	0.2%	447	0.4%	766	0.9%

기타	6,138	5.5%	5,384	4.7%	2,118	2.4%

합계	112,244	100.0%	113,505	100.0%	89,451	100.0%

다. 수주 현황당사는 개별 소비자에게 직접 제품을 판매하는 형태로 사업을 영위하고 있으므로, 수주 관련 사항은 발생하지 않습니다.