에이치피오 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 다만, 연결실체는 현재 보유하고 있는 금융상품의 대부분을 우량 시중은행에 예치하고 자산과 부채의 결제시기 및 결제금액을 일정하게 유지시키고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	564,976	889,210	382,910	1,104,603

EUR	3,442,300	9,346,807	818,667	5,201,718

CNY	71,243	-	71,132	-

SGD	2,625,348	-	2,474,164	-

JPY	-	7,492	-	6,555

DKK	-	21,677	-	20,878

합계	6,703,867	10,265,186	3,746,873	6,333,754

보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	당분기말	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(32,423)	32,423	(72,169)	72,169

EUR	(590,451)	590,451	(438,305)	438,305

CNY	7,124	(7,124)	7,113	(7,113)

SGD	262,535	(262,535)	247,416	(247,416)

JPY	(749)	749	(656)	656

DKK	(2,168)	2,168	(2,088)	2,088

합계	(356,132)	356,132	(258,689)	258,689

나. 이자율위험

이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당분기말 현재 시장이자율 변동위험에 노출되어 있는 변동금리부 조건의 차입금은 없습니다.

(1) 신용 위험

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용을 평가하고 있습니다.당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 또한, 연결실체의 금융자산 장부금액과신용위험의 최대노출정도는 동일합니다.

(2) 유동성 위험

연결실체는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다.한편, 보고기간말 현재 금융부채에 대하여 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구분	장부금액	1년이하	1년에서 2년이하	2년초과	합 계

매입채무및기타지급채무	32,782,146	32,782,146	-	-	32,782,146

차입금	12,216,374	2,608,520	9,607,854	12,216,374

기타금융부채	19,221,827	19,221,827	-	-	19,221,827

리스부채	6,592,418	6,592,418	-	-	6,592,418

합계	70,812,765	61,204,911	-	9,607,854	70,812,765

(*) 종업원급여 관련 부채는 제외되었습니다. ② 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	1년이하	1년에서 2년이하	2년초과	합 계

매입채무및기타지급채무	21,747,807	21,747,807	-	-	21,747,807

차입금	11,870,000	2,903,863	326,460	9,421,914	12,652,237

기타금융부채	19,348,051	5,730,479	9,598	18,961,814	24,701,891

리스부채	5,072,657	2,460,520	2,447,996	1,674,839	6,583,355

합계	58,038,515	32,842,669	2,784,054	30,058,567	65,685,290

(*) 종업원급여 관련 부채는 제외되었습니다. (3) 가격 위험 연결실체는 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 기타금융자산(파생상품자산)에 포함된 금융상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 가격변동위험에 노출된 금융상품은 25,721,030천원이며 가격이 10% 변동할 경우 순자산에 미치는 영향은 2,572,103천원입니다

다. 자본위험 관리연결실체의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채	79,908,774	64,641,986

자본	180,579,348	183,470,392

부채비율	44.25%	35.23%

라. 금융상품 공정가치

연결실체의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않습니다. (1) 공정가치 서열체계 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	2,253,691	11,487,717	576,195	14,317,604

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	5,070,128	3,976,448	9,046,576

당기손익-공정가치 측정 금융자산(파생상품자산)	-	-	2,356,851	2,356,851

합 계	2,253,691	16,557,845	6,909,494	25,721,031

② 전기말(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	2,645,949	16,421,128	576,196	19,643,273

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	36,470	4,053,827	4,090,297

당기손익-공정가치 측정 금융자산(파생상품자산)	-	-	2,356,851	2,356,851

합 계	2,645,949	16,457,598	6,986,874	26,090,421

당분기와 전기 중 수준 2에 포함되는 금융상품의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

지분상품	수익증권	장기금융상품	지분상품	수익증권	장기금융상품

기초	16,421,128	-	14,763	16,026,087	13,284,881	262,844

취득	-	5,000,000	34,448	275,550	8,000,000	84,920

평가	(46,781)	20,917	-	119,491	193,906	(8,103)

처분	(4,886,630)	-	-	-	(21,478,787)	(303,191)

기말	11,487,717	5,020,917	49,211	16,421,128	-	36,470

수준3의 공정가치측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분	평가기법	유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수	공정가치측정과 유의적이지만관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

수익증권	유사기업비교법	EV/Sales 계수 : 12.35	추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.
- 유사기업의 시장 배수가 높아지는(낮아지는) 경우

당기와 전기 중 수준 3에 포함되는 금융상품의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

지분상품	수익증권	복합금융상품	파생상품금융자산	지분상품	수익증권	복합금융상품	파생상품금융자산

기초	1,938,036	1,787,137	904,850	2,356,851	1,927,877	1,670,553	-	-

취득	-	-	-	-	224,476	-	1,000,000	2,356,851

처분	-	-	-	-

평가	(86,159)	-	8,779	-	(214,317)	116,584	(95,150)	-

기말	1,851,877	1,787,137	913,629	2,356,851	1,938,036	1,787,137	904,850	2,356,851

(2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결실체는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다. 마. 파생거래파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다. (1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

파생상품자산	2,356,851	2,356,851

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말(*2)	전기말(*1)

파생상품부채	2,180,840	18,811,392

(*1) 지배기업은 2023년 11월부터 (주)비오팜(이하 "대상회사")의 주주인 케이프 제이호 헬스케어투자조합과 체결한 주주간 계약은 당기 중 (주)비오팜의 신규 투자자와의지분매매계약으로 인하여 해지되었습니다. 연결실체는 해당 지분매매 계약의 해지로인하여 관련 투자자의 매수청구권에 대해 인식한 20,514백만원의 부채를 제거하였습니다. (*2) 지배기업은 2024년 5월부터 (주)비오팜(이하 "대상회사")의 신규 투자자인 키움-뉴메인-KJE 헬스케어 신기술사업투자조합 및 (주)빅솔(이하 "투자자)은 지배기업과 주주 및 회사간 합의서를 체결하였습니다. 해당 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다

구 분	내용

투자자의 매수청구권(Put Option)	대상회사의 기업공개(IPO)가 완료되지 않은 경우 또는 대상회사의 귀책사유로 인하여 약정기한 내에 기업공개 (IPO)가 완료되지 못한 경우 투자자는 투자자가 보유한 대상회사의 지분을 연결실체에 매수하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐.