에이치피오 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부적합한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요당사는 건강기능식품 시장의 최상위 분야인 프로바이오틱스와 비타민을 주력으로 하여 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 나아가 최상위 시장에서 확고히 구축한 시장 지위와 폭넓은 고객 경험을 기반으로 핵심 제품군을 연령별, 성별, 채널별로 세분화하여 고객군을 더욱 확장하고 있으며, 이를 통해 지속가능한 성장 체계를 한층 공고히 다져나가고 있습니다.다만, 2024년에는 시장 경쟁이 더욱 치열해지며 당사는 변화하는 시장 환경을 정면으로 마주하게 되었습니다. 이에 브랜드 마케팅 활동을 강화하고 자사 공식몰을 개편하는 한편 오프라인 채널을 활성화 함으로써 고객과의 접점을 확대하는 전략을 적극 추진하고 있습니다. 또한 해외 시장에서도 당사의 브랜드 가치가 소비자에게 제대로 전달될 수 있도록 덴마크 계열사를 통해 현지에서 주요 해외 제품의 원료 및 생산체계를 지속적으로 고도화하고 있습니다.비록 국내, 외 경기의 불확실성과 소비 심리 위축이 지속되고 있으나, 당사는 그 동안 준비해온 혁신 역량과 계열사 간의 시너지를 발판 삼아 지속 가능한 성장 동력을 확보하고 궁극적으로는 건강생활기업으로의 도약을 이뤄내기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태표

(단위: 원)

구 분	제13기	제12기	증 감	증감율(%)

자산총계	248,112,378,127	215,521,764,443	32,590,613,684	15.12

유동자산	105,768,131,221	94,063,902,856	11,704,228,365	12.44

비유동자산	142,344,246,906	121,457,861,587	20,886,385,319	17.20

부채총계	64,641,986,065	49,193,464,049	15,448,522,016	31.40

유동부채	36,999,109,488	45,100,825,516	(8,101,716,028)	(17.96)

비유동부채	27,642,876,577	4,092,638,533	23,550,238,044	575.43

자본총계	183,470,392,062	166,328,300,394	17,142,091,668	10.31

주) 연결 재무제표 기준입니다.

(1) 자산2024년 말 자산은 전년대비 약 326억원 증가한 2,481억원으로 이중 유동자산은 42.63%인 약 1,058억원, 비유동자산은 57.37%인 약 1,423억원으로 전년과 대비하여 비슷한 비율을 유지하고 있습니다. (2) 부채 2024년 말 부채는 전년대비 약 154억원 증가한 646억원으로 이중 유동부채는 57.2%인 약 370억원, 비유동부채는 42.8%인 276억원으로, 전년대비 유동부채는 17.9% 감소하였고, 비유동부채는 575.43% 증가하였습니다. 이는 2024년 5월 체결된 (주)비오팜(이하 "대상회사")의 주주인 키움-뉴메인-KJE 헬스케어 신기술사업투자조합(이하 "투자자")과 주주간 계약으로 2027년 11월까지 특정계약조건 미완료시 매수청구권 행사에 대한 계약 체결로 인하여 비유동부채가 상승하였습니다. (3) 자본 2024년 말 자본총계는 1,835억원으로 전년 대비 171억원(10.31%) 증가하였습니다. 주요 증가 원인은 2024년 3월 실시한 무상증자로 인해 에이치피오의 자본금이 증가하였습니다.

나. 손익계산서(영업실적)

(단위: 원)

구 분	제13기	제12기	증감	증감율(%)

매출액	242,830,801,884	232,025,910,017	10,804,891,867	4.66

매출원가	118,114,073,927	104,158,710,377	13,955,363,550	13.40

매출총이익	124,716,727,957	127,867,199,640	(3,150,471,683)	(2.46)

판매비와관리비	116,724,195,267	105,807,629,773	10,916,565,494	10.32

영업이익(손실)	7,992,532,690	22,059,569,867	(14,067,037,177)	(63.77)

영업외수익	6,204,911,874	2,743,629,445	3,461,282,429	126.16

영업외비용	4,899,923,859	1,665,447,136	3,234,476,723	194.21

법인세비용차감전순이익(손실)	9,297,520,705	23,137,752,176	(13,840,231,471)	(59.82)

법인세비용	2,866,462,249	4,061,636,870	(1,195,174,621)	(29.43)

당기순이익(손실)	6,431,058,456	19,076,115,306	(12,645,056,850)	(66.29)

기타포괄손익	1,064,851,179	1,440,466,823	(375,615,644)	(26.08)

총포괄손익	7,495,909,635	20,516,582,129	(13,020,672,494)	(63.46)

주) 연결 재무제표 기준입니다.

당사의 연결기준 2024년 매출액 2,428억원은 전년 동기 매출액(2,320억원) 대비 4.7% 증가한 수치로 창사 이래 최대 실적을 달성했으며, 이는 내수 소비 침체와 외부 경제 환경 악화에도 불구하고 꾸준히 외형 성장을 이어가고 있습니다.다만, 연결 기준 영업이익과 당기순이익은 각각 80억원, 64억원으로 전년 동기 대비 각각 63.8%, 66.3% 감소했습니다. 이는 당사가 영위하는 시장의 경쟁 구도가 한층 치열해졌고 당사 역시 이러한 환경 변화를 직면했습니다. 이를 극복하기 위해 브랜드 전략 강화, 직접 생산 체계를 확립하기 위한 투자 비용 등이 반영되며 감소세를 보였습니다. 하지만 각 사업군의 다양한 사업 전략이 순차적으로 진행되고 있기 대문에 추후에는 개선될 것으로 예측하고 있습니다.

다. 환율변동 영향

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	382,910	1,104,603	482,529	71,701

EUR	818,667	5,201,718	104,394	2,229,525

CNY	71,132	-	64,756	-

SGD	2,474,164	-	-	-

JPY	-	6,555	177,713	-

DKK	-	20,878	-	-

합계	3,746,873	6,333,754	829,392	2,301,226

보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(72,169)	72,169	41,083	(41,083)

EUR	(438,305)	438,305	(212,513)	212,513

CNY	7,113	(7,113)	6,476	(6,476)

SGD	247,416	(247,416)	-	-

JPY	(656)	656	17,771	(17,771)

DKK	(2,088)	2,088	-	-

합계	(258,689)	258,689	65,508	(65,508)

4. 유동성 및 자금조달 현황 가. 유동성당사는 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고있습니다.한편, 보고기간말 현재 금융부채에 대하여 보고기간말로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 아니하였으며, 이자지급액이 포함된 금액입니다. 나. 현금흐름

(단위: 원)

구 분	제13기	제12기	증 감

Ⅰ. 영업활동 현금흐름	6,723,028,827	24,088,952,046	(17,365,923,219)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름	(18,231,094,879)	(26,464,792,257)	8,233,697,378

Ⅲ. 재무활동 현금흐름	13,553,373,468	2,250,241,711	11,303,131,757

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)	2,045,307,416	(125,598,500)	2,170,905,916

V. 현금및현금성자산의 환율변동효과	410,251,435	272,048,911	138,202,524

VI. 기초의 현금및현금성자산	28,089,560,085	27,943,109,674	146,450,411

VII. 기말의 현금및 현금성자산	30,545,118,936	28,089,560,085	2,455,558,851

주) 연결 재무제표 기준입니다.당사의 현금흐름은 연결기준으로 24.6억원 증가했습니다. 영업활동 현금흐름에서는 재고자산 증가에 따른 현금유출 62억원과 미지급금 증가로 인한 현금유입 46억원이 주요 항목으로 나타났습니다. 투자활동 현금흐름에서는 사업결합으로 인한 현금 유출이 31억원 발생하였습니다. 재무활동 현금흐름에서는 장단기 차입금 증가 117억원, 유상증자 54억원 등이 유입되었습니다. 다만 현재 유보현금 약 300억원을 보유하고 있어 유동성에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다. 5. 부외거래 당사는 해당사항이 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당기 중 중요한 회계정책의 변경은 없었습니다. 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 종업원 등에 관한 사항 종업원 등에 관한 사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다 다. 법규상의 규제에 관한 사항 회사가 영위하는 사업과 관련된 법규상의 내용은 'II. 사업의 내용, 7. 기타 참고사항, 나. 시장의 현황, (나) 세부 분류별, 1) 고시형 원료와 개별인정형 원료'를 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 거래현황 및 위험관리정책에 관한 사항은 'II.사업의 내용, 5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.