티엘비 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요

2021년은 코로나 변종 바이러스에 따른 팬데믹 장기화 및 미·중 무역갈등, 반도체 수급불안 등 대외 경영환경의 불확실성이 지속된 한 해였습니다. 반면 재택근무, 원격수업 등 비대면 생활이 확대되며 PC, 서버 등 관련 반도체 수요가 성장하였고 스마트폰, 자동차의 잠재 수요 역시 개선되며 플러스 성장세로 전환하는 등 부품시장은 예상보다 견조하였습니다.

2021년 당사 연결기준 매출액은 전기 대비 6,012백만원(3.3%) 감소한 178,100백만원을 기록하였으며, 영업이익은 전기 대비 1,777백만원(11.7%) 감소한 13,380백만원을 기록하였습니다. 매출액 감소는 COVID-19 확산에 따라 2020년 일시적으로 수주 증가한 제품군의 2021년 정상적인 수주활동으로 전환됨에 따라 소폭 감소하였으나, 당기순이익은 전기 대비 588백만원(4.08%) 증가한 12,407백만원을 기록하였습니다. 수익성 지표 측면에서 자기자본이익률은 전기 대비 1.7%p 감소한 14.9%, 영업이익률이 전기대비 0.7%p 감소한 7.5%를 기록하는 등 수익성 지표가 소폭 하락하였으나, 당기순이익률은 전기대비 0.5%p 증가한 7.0%를 기록하여 지속적으로 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다.

재무비율 측면에서 2021년 당기순이익 12,212백만원 달성에 따른 자기자본 증가로 자기자본비율이 전기대비 4.1%p 증가한 66.6% 기록하였으며, 부채비율은 상생협력강화를 목적으로 구매처 결제조건을 변경함에 따라 전기대비 9.8%p 감소한 50.2% 기록하는 등 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다.

2022년 글로벌 경제는 플러스 성장 기조가 이어질 것으로 전망되지만, 코로나 변이 바이러스 영향, 인플레이션, 공급망 혼란 등 쉽지 않은 경영환경이 예상됩니다.

반도체 시장의 경우 2021년 하반기부터 성장하고 있는 DDR5 시장이 본격적으로 시장을 주도할 수 있을 것으로 판단됩니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 원)

과 목	제 10기	제 9 기	증감률

자 산

Ⅰ. 유동자산	54,447,247,010	66,367,659,774	△18.0%

현금및현금성자산	14,460,521,265	20,077,896,472	△28.0%

단기금융자산	1,449,050,000	20,010,000,000	△92.8%

매출채권	12,959,659,846	6,549,686,303	97.9%

기타수취채권	505,314,442	475,027,996	6.4%

재고자산	23,227,567,381	18,431,297,895	26.0%

기타유동자산	1,842,263,966	823,751,108	123.6%

당기법인세자산	2,870,110	-	-

Ⅱ. 비유동자산	70,546,297,797	47,244,576,407	49.3%

장기금융자산	-	1,369,050,000	△100.0%

기타수취채권	655,791,000	440,642,000	48.8%

파생상품자산	27,778,148	-	-

유형자산	65,218,296,988	40,974,142,562	59.2%

사용권자산	643,804,190	301,823,951	113.3%

무형자산	607,499,392	680,089,649	△10.7%

기타비유동자산	2,742,155,353	2,481,394,479	10.5%

순확정급여자산	69,455,811	285,367,858	△75.7%

이연법인세자산	581,516,915	712,065,908	△18.3%

자 산 총 계	124,993,544,807	113,612,236,181	10.0%

부 채

Ⅰ. 유동부채	28,024,483,758	26,360,949,811	6.3%

매입채무	13,453,414,409	16,175,500,566	△16.8%

기타지급채무	4,269,616,658	5,582,883,564	△23.5%

단기차입금	-	1,160,000,000	△100.0%

유동성장기차입금	7,294,226,664	627,560,000	1062.3%

리스부채	377,148,830	280,125,284	34.6%

기타유동부채	1,501,488,769	1,193,811,743	25.8%

당기법인세부채	1,128,588,428	1,341,068,654	△15.8%

Ⅱ. 비유동부채	13,739,345,249	16,233,431,540	△15.4%

기타지급채무	444,389,111	261,699,715	69.8%

장기차입금	13,010,240,004	15,637,800,000	△16.8%

리스부채	284,716,134	104,025,118	173.7%

파생상품부채	-	229,906,707	△100.0%

부 채 총 계	41,763,829,007	42,594,381,351	△1.9%

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분	83,230,377,945	71,014,653,533	17.2%

자본금	2,458,157,500	2,458,157,500	0.0%

주식발행초과금	33,191,937,334	33,191,937,334	0.0%

기타자본구성요소	(25,061,247)	-	-

이익잉여금	47,605,344,358	35,364,558,699	34.6%

Ⅱ. 비지배지분	(662,145)	3,201,297	△120.7%

자 본 총 계	83,229,715,800	71,017,854,830	17.2%

부 채 와 자 본 총 계	124,993,544,807	113,612,236,181	10.0%

자기자본비율	66.6%	62.5%	4.1%

부채비율	50.2%	60.0%	△9.8%

재고자산회전율	7.4 회	9.0 회	-1.6회

주1) 재무상태는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. [△는 부(-)의 값임] 주2) 제11기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

제11기 당사 자산은 전기 대비 11,381백만원(10.0%) 증가한 124,994백만원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 당기중 신규투자 등으로 유형자산이 24,244백만원 증가하였으며, 당기말 매출액 증가에 따른 매출채권이 6,409백만원 증가, 수주확대에 따른 재고자산 증가 4,796백만원이 증가하였습니다. 다만 신규투자 등으로 인하여 현금성 자산은 25,547백만원 감소하였습니다. 부채는 전기 대비 831백만원(1.9%) 감소한 41,764백만원입니다. 장기차입금의 만기도래로 유동성장기차입금 등이 5,507백만원 증가하였으며, 구매업체 결제조건 변경으로 매입채무 등이 4,035백만원이 감소하는 등 유동부채가 1,664백만원(6.38%) 증가하였습니다. 비유동부채는 장기차입금 2,627백만원의 감소 등으로 2,494백만원(15.4%) 감소하였습니다. 자본은 전기 대비 12,212백만원(17.2%) 증가한 83,230백만원으로, 2021년 당기순이익 12,407백만원의 이익잉여금으로 편입되었습니다. 재무비율 측면에서 2021년 당기순이익 12,212백만원 달성에 따른 자기자본 증가로 자기자본비율이 전기대비 4.1% p 증가한 66.6% 기록하였으며, 부채비율은 상생협력강화를 목적으로 구매처 결제조건을 변경함에 따라 전기대비 9.8% p 감소한 50.2% 기록하는 등 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 원)

과 목	제 11기	제 10 기	증감률

Ⅰ. 매출액	178,099,830,441	184,111,813,054	△3.3%

Ⅱ. 매출원가	155,033,990,100	160,208,820,941	△3.2%

Ⅲ. 매출총이익	23,065,840,341	23,902,992,113	△3.5%

Ⅳ. 판매비와관리비	9,685,549,070	8,745,887,490	10.7%

Ⅴ. 영업이익	13,380,291,271	15,157,104,623	△11.7%

금융수익	252,119,577	29,932,629	742.3%

금융비용	327,241,118	501,534,150	△34.8%

기타수익	2,592,998,228	2,374,349,650	9.2%

기타비용	1,017,244,365	2,765,330,253	△63.2%

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익	14,880,923,593	14,294,522,499	4.1%

Ⅶ. 법인세비용	2,473,639,643	2,475,599,176	△0.1%

Ⅷ. 당기순이익	12,407,283,950	11,818,923,323	5.0%

주1) 영업실적은 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. [△는 부(-)의 값임] 주2) 제11기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

제11기 당사 매출액은 전기 대비 6,012백만원(3.3%) 감소한 178,100백만원을 기록하였으며, 영업이익은 전기 대비 1,777백만원(11.7%) 감소한 13,380백만원을 기록하 였습니다. 매출액 감소는 COVID-19 확산에 따라 2020년 일시적으로 수주 증가한 제품군의 2021년 정상적인 수주활동으로 전환됨에 따라 소폭 감소하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 전기 대비 586백만원(4.1%) 증가한 14,881백만원, 당기순이익은 전기 대비 588백만원(4.08%) 증가한 12,407백만원을 기록하였습니다. 수익성 지표 측면에서 자기자본이익률은 전기 대비 1.7%p 감소한 14.9%, 영업이익률이 전기대비 0.7%p 감소한 7.5%를 기록하는 등 수익성 지표가 소폭 하락하였으나, 당기순이익률은 전기대비 0.5% p 증가한 7.0%를 기록하여 지속적으로 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다. 다. 신규사업 및 중단사업 당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

(단위: 천원)

구 분	2021.12.31	2020.12.31

현금 및 현금성자산	14,460,521	20,077,896

단기금융자산	1,449,050	20,010,000

계	15,909,571	40,087,896

주) 2021년 신규투자활동 등으로 유동성금액은 감소하였으나, 유동비율 194.3%로 건실한 재무구조 유지하고 있습니다. 나 . 유동성위험유동성위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고있습니다. 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시킬 뿐 아니라, 적정규모의 예금을 보유함으로써 유동성위험을 최소화 하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 만기별 구분에 따른 현금유출액 집계내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	2~5년	5년 초과	합계

매입채무	13,453,414	-	-	13,453,414

기타지급채무	4,269,617	444,389	-	4,714,006

차입금(*1)	7,668,463	12,869,556	-	20,538,018

리스부채	383,538	297,098	-	680,636

합 계	25,775,032	13,611,043	-	39,386,074

(*1) 차입금에 대한 이자를 포함한 금액입니다.

전기말 현재 금융부채의 만기별 구분에 따른 현금유출액 집계내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	2~5년	5년 초과	합계

매입채무	16,175,501	-	-	16,175,501

기타지급채무	5,582,884	261,700	-	5,844,583

차입금(*1)	2,042,303	16,126,089	-	18,168,392

리스부채	284,568	109,335	-	393,904

합 계	24,085,255	16,497,124	-	40,582,379

(*1) 차입금에 대한 이자를 포함한 금액입니다.

다. 자금 조달 당기말 현재 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다. ① 단기차입금

(단위: 천원)

차입처	대출과목	이자율(%)	당기말	전기말

우리은행	시설자금대출	-	-	1,160,000

합 계	-	1,160,000

② 장기차입금(단위: 천원)

차입처	대출과목	이자율(%)	당기말	전기말

KEB하나은행	시설자금대출	1.50%	137,800	165,360

신한은행	일반자금대출	2.12~2.40%	13,500,000	14,100,000

우리은행	일반자금대출	2.43%	4,166,667	-

국민은행	일반자금대출	2.42%	2,000,000	2,000,000

중소기업진흥공단	일반자금대출	2.18%	500,000	-

합 계	20,304,467	16,265,360

- 유동성장기차입금	7,294,227	627,560

- 비유동성장기차입금	13,010,240	15,637,800

5.부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항1) "Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 의 '중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 1) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "7. 기타 참고사항" 중 " 2. 환경관련 규제사항"을 참조하시기 바랍니다. 2) "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직원의 현황" 을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항1) "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발채무"와 "3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 1) "Ⅱ. 사업의 내용" 중 "5. 위험관리 및 파생거래" 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '재무위험관리'을 참조하시기 바랍니다.