코스텍시스 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

1) 당반기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, 원)

구 분	통 화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산:

현금및현금성자산	USD	1,300,148.46	1,715,675,908	222,682.62	287,126,970

JPY	-	-	5,909,580.00	53,934,373

매출채권(*)	USD	1,297,948.75	1,712,773,171	2,109,518.65	2,720,013,347

합 계	-	3,428,449,079	-	3,061,074,690

금융부채:

외상매입금	USD	57,612.74	76,025,772	30,985.10	39,952,188

합 계	-	76,025,772	-	39,952,188

(*) 당분기 및 전기의 매출채권은 대손충당금을 차감하기 전의 금액입니다.

2) 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	335,242,331	(335,242,331)	296,718,813	(296,718,813)

JPY	-	-	5,393,437	(5,393,437)

상기 민감도분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로이자율 1%변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 당사가 보유한 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

유동성장기차입금	166,640,000	166,720,000

장기차입금	8,508,300,000	8,633,280,000

합 계	8,674,940,000	8,800,000,000

변동금리부 차입금과 관련하여 이자율이 1% 변동하는 경우 손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

1% 증가	1% 감소	1% 증가	1% 감소

당기손익	(86,749,400)	86,749,400	(88,000,000)	88,000,000

(3) 신용위험 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 장단기금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	2,143,585,765	389,365,120

당기손익-공정가치측정금융자산	10,820,702	81,989,760

매출채권(*1)	3,851,585,681	2,995,732,279

기타수취채권(*1)	296,997,436	423,285,788

합 계	6,302,989,584	3,890,372,947

(*1) 대손충당금 및 현재가치할인차금을 차감하기 전의 금액입니다.

(4) 유동성 위험당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 미만	6개월 ~ 1년	1년~2년	2년~5년	5년 이상

매입채무및기타지급채무	926,181,154	926,181,154	926,181,154	-	-	-	-

차입금	11,674,940,000	12,570,845,328	2,693,413,012	704,446,667	1,395,640,396	4,581,115,377	3,196,229,876

리스부채	60,097,566	76,080,180	12,401,240	12,401,160	19,715,820	31,561,960	-

합 계	12,661,218,720	13,573,106,662	3,631,995,406	716,847,827	1,415,356,216	4,612,677,337	3,196,229,876

(전기말) (단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 미만	6개월 ~ 1년	1년~2년	2년~5년	5년 이상

매입채무및기타지급채무	693,277,018	693,277,018	693,277,018	-	-	-	-

차입금	8,800,000,000	9,863,490,640	195,015,531	195,073,315	385,092,839	4,787,218,327	4,301,090,628

전환사채	821,979,805	930,000,000	-	-	930,000,000	-	-

리스부채	10,106,552	11,829,300	3,379,800	3,379,800	5,069,700	-	-

합 계	10,325,363,375	11,498,596,958	891,672,349	198,453,115	1,320,162,539	4,787,218,327	4,301,090,628

(5) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 조정부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 조정부채비율은 조정부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 조정부채는 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본총계는 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

총부채(A)	14,372,093,955	11,931,178,966

차감:현금및현금성자산(B)	(2,143,585,765)	(389,365,120)

순부채(C=A-B)	12,228,508,190	11,541,813,846

자본총계(D)	24,397,641,730	25,858,710,986

총자본(E=C+D)	36,626,149,920	37,400,524,832

자본조달비율(F=C/E)	33.4%	30.9%

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

1) 당반기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, 원)

구 분	통 화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산:

현금및현금성자산	USD	1,300,148.46	1,715,675,908	222,682.62	287,126,970

JPY	-	-	5,909,580.00	53,934,373

매출채권(*)	USD	1,297,948.75	1,712,773,171	2,109,518.65	2,720,013,347

합 계	-	3,428,449,079	-	3,061,074,690

금융부채:

외상매입금	USD	57,612.74	76,025,772	30,985.10	39,952,188

합 계	-	76,025,772	-	39,952,188

(*) 당분기 및 전기의 매출채권은 대손충당금을 차감하기 전의 금액입니다.

2) 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	335,242,331	(335,242,331)	296,718,813	(296,718,813)

JPY	-	-	5,393,437	(5,393,437)

상기 민감도분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로이자율 1%변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 당사가 보유한 변동금리부 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

유동성장기차입금	166,640,000	166,720,000

장기차입금	8,508,300,000	8,633,280,000

합 계	8,674,940,000	8,800,000,000

변동금리부 차입금과 관련하여 이자율이 1% 변동하는 경우 손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

1% 증가	1% 감소	1% 증가	1% 감소

당기손익	(86,749,400)	86,749,400	(88,000,000)	88,000,000

(3) 신용위험 신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 장단기금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	2,143,585,765	389,365,120

당기손익-공정가치측정금융자산	10,820,702	81,989,760

매출채권(*1)	3,851,585,681	2,995,732,279

기타수취채권(*1)	296,997,436	423,285,788

합 계	6,302,989,584	3,890,372,947

(*1) 대손충당금 및 현재가치할인차금을 차감하기 전의 금액입니다.

(4) 유동성 위험당사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 미만	6개월 ~ 1년	1년~2년	2년~5년	5년 이상

매입채무및기타지급채무	926,181,154	926,181,154	926,181,154	-	-	-	-

차입금	11,674,940,000	12,570,845,328	2,693,413,012	704,446,667	1,395,640,396	4,581,115,377	3,196,229,876

리스부채	60,097,566	76,080,180	12,401,240	12,401,160	19,715,820	31,561,960	-

합 계	12,661,218,720	13,573,106,662	3,631,995,406	716,847,827	1,415,356,216	4,612,677,337	3,196,229,876

(전기말) (단위: 원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 미만	6개월 ~ 1년	1년~2년	2년~5년	5년 이상

매입채무및기타지급채무	693,277,018	693,277,018	693,277,018	-	-	-	-

차입금	8,800,000,000	9,863,490,640	195,015,531	195,073,315	385,092,839	4,787,218,327	4,301,090,628

전환사채	821,979,805	930,000,000	-	-	930,000,000	-	-

리스부채	10,106,552	11,829,300	3,379,800	3,379,800	5,069,700	-	-

합 계	10,325,363,375	11,498,596,958	891,672,349	198,453,115	1,320,162,539	4,787,218,327	4,301,090,628

(5) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.당사는 조정부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 조정부채비율은 조정부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 조정부채는 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본총계는 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

총부채(A)	14,372,093,955	11,931,178,966

차감:현금및현금성자산(B)	(2,143,585,765)	(389,365,120)

순부채(C=A-B)	12,228,508,190	11,541,813,846

자본총계(D)	24,397,641,730	25,858,710,986

총자본(E=C+D)	36,626,149,920	37,400,524,832

자본조달비율(F=C/E)	33.4%	30.9%

나. 파생거래- 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.