이지바이오 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

당사는 주요사업으로 자돈사료와 사료첨가제 생산 및 판매 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	주요제품 등	비고

자돈사료부문	아이원 외

첨가제부문	리피돌, 엔도파워 외

[주요 사업부문별 요약재무정보]

(단위 : 백만원)

구분	사료부문	첨가제부문	합계

매출액	17,088	13,588	30,676

영업이익	1,829	2,931	4,760

당기순손익	1,196	1,917	3,114

자산	54,723	43,514	98,237

부채	35,453	28,191	63,644

자본	19,270	15,323	34,593

1. 사업의 개요

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	자돈 사료는 전체 양돈용 배합사료 중 자돈기의 일부에 급여하는 사료로 과거 양돈용 배합사료의 일부라는 인식이 있었습니다. 2000년대 중반 본격적인 양돈 사육두수 증가, 양돈장의 규모화, 기업화로 인해 자돈사료의 특수성이 부각되며 자돈사료 시장 자체의 독립적인 시장을 형성하고 있습니다. 또한, 육류 소비 증가 및 양돈 사육두수 증가로 전방산업인 축산업의 안정적인 성장과 더불어 성장해왔습니다.
대부분의 배합사료가 주요 사료용 곡물을 단순 분쇄, 배합하여 생산하는 것과 달리 자돈사료는 전용 생산 시설, 원료 sourcing 능력, 가공 기술 노하우 등이 필요합니다. 어린 가축인 자돈의 예민한 소화 기관에 맞추어 유제품 원료 사용, 다수의 첨가제 투입 등 원료의 특수성을 고려해야 하며, 자돈사료 가공 기술이 필요하기 때문입니다. 따라서, 위와 같은 기술 및 설비를 갖춤에 따라 제품 간 차별화를 가져오며, 이는 자돈사료 시장의 신규 진입 장벽으로서의 역할도 하고 있습니다.

사료첨가제부문	사료 첨가제 사업은 발효 공학, 효소 공학, 생명 공학, 유전 공학 등 생명공학 기술을 근간으로 동물영양학 이라는 응용 분야를 적용하여 최종적으로 소비자에게 안전한 식육 식품을 제공하기 위한 사업이자 해당 밸류 체인에서 가장 고 부가가치의 사업입니다. 뿐만 아니라, 사료 첨가제는 현재 세계적으로 관심을 받고 있는 친환경, 무항생제 식육 생산 트렌드에 맞게 가축의 장 건강을 개선하여 가축의 성장을 촉진하고, 사료 내 다양한 영양소의 소화를 증진하여 자원 절약 및 원가 절감을 실현하게함으로써 안전한 먹거리를 생산할 수 있는 방향으로 진화하고 있습니다.

나. 산업의 특성

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	자돈사료는 가축의 건강 상태에 직접적인 영향을 주기 때문에 가축에서 나오는 양질의 고기 및 부산물 등을 얻기 위해 필요한 중요한 투입자원입니다. 자돈사료의 품질이 변동성이 크거나 혹은 적절한 영양을 가축에게 전달하지 못한다면 가축의 질병이나 체중 감소 등 가축에게 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문에 우수한 품질을 유지하는 것은 굉장히 중요하며, 이에 따라 사료에 대한 신뢰도가 중요한 산업입니다.
배합사료 산업은 국민소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 육류소비가 증가하면서 전방산업인 축산업의 규모가 커짐에 따라 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히 과거에는 축산물에 대해 식물 부산물로 사육하였으나 사료에 따라 축산물의 질이 크게 달라질 수 있다는 인식이 업계 전반에 인식됨에 따라 배합사료로 사육하는 농가가 증가하게 되었으며, 농가의 대규모화가 꾸준히 이루어지고 있기 때문에 배합사료는 일정 수준 이상의 규모를 유지 및 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 자돈사료의 품질에 따라 육질 등에 차이를 보일 수 있기에 지속적인 품질 개선이 이루어져야 하며, 품질이 경쟁사보다 좋지 않다고 인식될 경우 고객층에서는 사료 업체를 바꿀 수 있는 유인이 커지기 때문에 품질개선 또한 중요한 산업입니다.

사료첨가제부문	사료 첨가제는 사료의 기능적 특성을 강화하는 목적으로 가축 농장 등에서 사료 배급 시에 함께 배급되는 제품입니다. 인구 증가, 경제 성장을 통한 축산물 소비 및 축산 시장의 확대로 첨가제 시장 또한 동반 성장하고 있으며, 축산 시장이 선진화 및 대형화되고있는 가운데 배합사료와 함께 사료 첨가제에 대한 수요도 증가하고 있습니다.
또한, 사료 산업 초기에는 항생제가 사료의 부가적인 기능을 목적으로 사용되었으나 항생제 남용에 대한 우려가 높아지며, 대체제인 사료 첨가제의 수요가 증가하고 있습니다. 소비자들의 친환경 식품에 대한 관심이 높아지고, 무분별한 항생제 사용 및 동물에 대한 각 국 정부 정책이 강화되고 있어, 소비자들은 친환경 프리미엄 사료 첨가제를 선택하게되는 특징을 보유하고 있습니다.

다. 산업의 성장성

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	현재 대한민국은 약 1,100만두의 돼지를 사육하고 있으며, 이는 세계 7위 (유럽연합을 1개 유닛으로 가정)에 해당하는 규모로 일본보다 많습니다. 사육두수는 2000년대 이후 지속 증가세에 있으며, 양적 성장과 함께 농장의 전업화 비율도 매우 높아져 안정적인 산업 구조를 가지고 있습니다. 경제 성장과 인구 증가로 인한 돈육 소비량 증가에 따른 돼지 가격 상승, 마진 구조 향상으로 인해 양돈장들의 사육규모가 증가하였고, 현재 돼지고기 소비량은 지속 증가세에 있어 향후 사육 두수는 더욱증가할 것으로 보입니다.	(*주1)

사료첨가제부문	2019년 기준 전 세계 사료 첨가제 시장의 규모는 약 42조원으로 추산 됩니다. 당사는 항생제 대체체로 사용되는 미생물제, 추출제(식물성 허브)를 주요 제품으로 생산하고 있는 가운데, 항생제 대체제와 관련된 Eubiotic, 미생물제, 유기산제의 시장이 각각 7.22조원, 5.52조원, 3.47조원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 또 다른 주요 제품이라고 할 수 있는 원가 절감형 첨가제인 효소제는 2019년 기준 1.32조원의 사장규모를 형성하고 있는 것으로 추정됩니다. Markets and Markets에서 발표한 자료를 종합해 보았을 때 전체 첨가제 시장은 연평균 6.10%의 성장률을 보이고 있는 것으로 추정되며, 그 중 효소제, 추출제(식물성 허브), Eubiotic, 미생물제 등이 전체 첨가제의 평균 성장률을 상회하는 높은 성장세를 보이고 있는 것으로 보입니다.	(*주2)

(*주1)

[ 국내 양돈 사육두수 추이 ]
(단위: 천두) 제목 없음.jpg 양돈사육두수
출처: 통계청_연평균사육두수

(*주 2)

[ 세계 사료 첨가제 시장 규모 및 전망 ]
(단위:조원)

분류	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년	2023년	2024년	2025년	성장률

Eubiotic	5.81	6.24	6.71	7.22	7.76	8.34	8.98	9.65	10.37	11.15	7.51%

미생물제	4.38	4.73	5.11	5.52	5.93	6.37	6.84	7.34	7.89	8.40	7.40%

효소제	1.01	1.11	1.21	1.32	1.44	1.58	1.71	1.87	2.05	2.24	9.30%

유기산제	2.98	3.14	3.30	3.47	3.65	3.84	4.03	4.20	4.41	4.64	5.10%

향미제	1.44	1.49	1.54	1.59	1.64	1.70	1.76	1.82	1.88	1.94	3.40%

독소제거제	2.68	2.78	2.88	2.98	3.09	3.20	3.32	3.44	3.56	3.60	3.60%

추출제	0.57	0.63	0.69	0.76	0.82	0.90	0.98	1.06	1.16	1.16	8.80%

기타	16.04	17.06	18.15	19.15	20.24	21.37	22.57	23.78	25.08	26.72	5.83%

합계	34.92	37.18	39.60	42.02	44.58	47.30	50.18	53.16	56.40	59.84	6.10%

출처: Markets and Markets(2019)

라. 경기변동의 특성

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	배합사료의 가격은 국제 상황 변화에 따른 원재료(곡물) 가격, 환율, 국제 유가에 따라 변동됩니다.또한, 전방산업인 축산물 시세의 변동, 축산물 전염성 질병의 발생, FTA 등 국가 정책의 변화 등 외부환경의 변화와 축종별 사육마리수의 변동 등의 내부 환경의 변화로 인해 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 다만, 국내의 축산물 중 가장 비중이 높은 돈육은 기호품과는 달리 필수재로서 경기변동에 따른 수요의 변동이 낮습니다. 국내 돈육수요가 지속적으로 증가하며 돼지사육두수 및 돼지 사료 소비량이 증가추세로 경기 변동의 직접적인 영향은 제한되어 있습니다. 또한,계절적인 영향은 생물을 대상으로 하는 사업인 만큼 일부 영향을 받습니다. 여름철 고온 피해등으로 양돈장의 생산 성적이 저하될 수 있으며, 이 때 감소되는 사육두수의 영향에 의해 사료 판매량이 감소하기도 하는 등 계절에 따라 편차를 보입니다. 그러나 이는 매년 동일한 패턴을 보여 계절적 요인에 따른 리스크는 예측 가능한 변수입니다.	(*주1)

사료첨가제부문	축산물은 필수재로서 경기변동의 영향이 적고, 축산물 수요에 따라 비례하는 사료 첨가제도 그 변동성은 낮은 편입니다. 한편, 당사는 자체 첨가제 생산을 위해 다양한 국가로부터 첨가제 제품 및 원재료를 구매하고 있습니다. 원재료 중 국제곡물가 등의 영향에 따라 리피돌의 원료인 레시틴과 고상발효의 원료인 옥수수, 대두박의 경우 가격등락이 있으나, 원재료의 수급은 안정적으로 이루어지고 있습니다.
일부 보존제 제품은 여름철 수요가 증가하며, 원가절감형 첨가제(효소제 및 유화제 군)의 경우 국제곡물가격 및 원재료 가격 상승시 수요가 증가하나, 일반적으로 꾸준한 수요를 보이는 경향을 보이고 있습니다.

(*주1) 배합사료 생산량(단위 : 천톤)

연도	2021년 1분기	2020년	2019년	2018년	2017년

생산량	5,127	20,966	20,536	19,836	18,911

성장율 (동기대비)	(-)1.1%	2.1%	3.53%	4.89%	(-)2.43%

(자료출처 : 한국사료협회, 연간 사료 생산량 기준)

(*2) 동물약품 및 첨가제 판매현황1) 동물약품부문

(단위 : 억원)

연도	2021년 1분기	2020년	2019년	2018년	2017년

판매액	1,657	7,746	7,457	7,206	6,678

성장율 (동기대비)	(-)2.9%	3.9%	3.5%	7.9%	5.9%

2) 사료첨가제부문(단위 : 억원)

연도	2021년 1분기	2020년	2019년	2018년	2017년

판매액	222	1,003	1,080	830	670

성장율 (동기대비)	(-)18.5%	(-)7.2%	30.2%	23.9%	2.5%

(자료출처 : (사)한국동물약품협회 분류별 판매동향)

마. 경쟁요소

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	자돈사료는 일반 양돈용 배합사료에 비해 사용하는 원료의 종류가 다양하고 복잡합니다. 특히 기능성, 영양 보충의 역할을 하는 여러 가지 첨가제는 필수적인 재료이며, 단위당 구매 가격이 매우 높습니다. 당사는 설립시부터 운영해온 첨가제 사업부를 통하여 다양한 종류의 첨가제를 직접 생산하여 자돈사료 제품 생산에 사용함으로써 여타 업체들이 갖지 못한 가격 경쟁력 및 탁월한 제품 성능을확보하였습니다.

사료첨가제부문	이지바이오의 주력 제품인 특수 목적의 첨가제의 경우 특정 회사가 독과점 하는 경우는 없으며, 각 국가별로 다양한 제조업체가 있는 경우가 대부분입니다. 첨가제를 개발, 생산, 판매하기 위해서는 효소공학, 발효공학 등의 응용 생물학 전공자와 이를 생산하기 위한 생산 전문가, 생산된 제품을 각사료회사의 관련 분야 박사학위 소지자들에게 기술 영업을 하기 위한 지식을 보유한 영업 전문가가 필요합니다. 또한, 해외 판매를 위해서는 현지의 저명한 첨가제 업체와의 관계형성을 통한 Distributor계약 또는 합작법인 파트너의 발굴이 필요하며, 현지에서 시장을 조사하고 현지 파트너와 본사간의 연결 고리 역할을 위한 현지 인재 발굴 등 기술 진입 장벽 보다는 다양한 분야의 전문가를 영입하고, 인적 네트워크를 형성하는 데 많은 시간과 노력이 필요한 점이 가장 큰 진입장벽이라 할 수 있습니다.특히, 첨가제의 경우 제품의 성분과 유형이 비슷하더라도 해당 제품군을 오랫동안 판매해 왔고, 선도적으로 제품을 개척하고 마케팅 한 기업의 경우 시장 내에서 품질과 가격에서 프리미엄급의 인지도를 가지게 됩니다(상대적으로 높은 가격과 높은 인지도, 제품의 높은 안전성). 중국과 인도 등 상대적으로 자국 시장이 크고, 기타 선진국으로 진입하지 못한 국가에도 첨가제가 생산되고 있으나, 불분명한 제품 안전성, 생산 일자나 시점에 따라 변이가 큰 품질 불균일성, 선도 기업을 모방하는 수준의 기술과 마케팅으로 시장 내에서 인지도가 낮아, 저가격의 가격 포지셔닝을 통해 고객을 확보하는 경향이 강합니다. 기능성 첨가제는 상대적으로 해외 시장에서 오랜 마케팅 및 유통망 경험을 보유한 서유럽 및 미국 기업이 강세를 보이고 있으며, 중국산 제품도 최근 많이 출시되고 있는 상황입니다.

바. 시장의 특성

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	국내양돈 사육두수의 증가와 더불어 양돈용 배합사료 전체 시장 규모는 증가해 왔으며, 이에맞춰 자돈 사료 시장규모 역시 증가 추세에 있습니다. 2010년 이후 연 평균 2%의 성장을 보이고 있으며,특히 최근 5년간 11.2% 성장하였습니다.자돈사료는 전체 양돈용 배합사료 중 6~7% 비중을 차지하며 돼지의 유전 품종이 단 기간에 고 성장할 수 있도록 개량되고 있고, 유전적으로 개량된 돼지일수록 필요한 영양소 및 에너지량이 높아 가장 높은 영양수준으로 설계되는 자돈 사료에 대한 시장의 요구가 높아지고 있습니다. 특히 자돈사료 전용 생산 시설을 갖춘 사료 회사가 많지 않으며, 유제품 원료 조달 문제, 생산 기술, 영양 설계 노하우 등 단 기간에 생산 경쟁력을 갖추기 어렵습니다. 또한, 판매량이 많을수록 원료 구매 경쟁력 및 고정비 절감에 유리한 산업특성을 갖고 있어, 자돈시장 진입장벽으로 작용합니다.

사료첨가제부문	전세계 국가는 Developed market과 Developing market으로 구분이 가능합니다. Developed market(한국, 미국 ,유럽, 일부 동남아)은 시장의 성장성은 낮으나 축산물 안전성에 대한 관심, 배합 사료 내 성장 촉진 항생제의 사용 규제로 인해 이를 대체하고 원가를 절감하기 위한 효소제, 미생물제, 추출제의 성장이 예상됩니다. Developing market(중동, 아프리카, 중남미)의 경우는 상대적으로 식품 안전성 및 항생제 대체제에 대한 관심은 낮으나, 인구 증가, 경제 성장을 통한 축산물 소비 및 축산 시장의 증가로 첨가제 시장 또한 동반 성장이 예상됩니다. 또한 축산 시장이 선진화 될수록 배합사료 급여가 증가하고 사료 첨가제에 대한 관심과 시장도 증가하게 됩니다. 이러한 첨가제 시장의 구조적인 성장과 함께, 소비자들의 첨가제에 대한 필요성의 인식, 정부의 첨가제 사용 정책이 제정되고 있습니다.

사. 시장점유율 추이

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	한국사료협회에서 공정거래 관련법상 적법여부에 대한 문제제기가 있음에 따라 "제조업체별 생산실적"을 더이상 공표하지 않습니다.

사료첨가제부문	제품의 분류 기준이 어렵고 일관된 통계자료가 부재하여 정확한 시장점유율의 판단이 어려우며, 일부 통계가 있으나 회사의 제품이나 상품이 효능면에서 정확하게 중복되지 아니하므로 엄밀한 의미에서 상호 경쟁회사라고 보기는 무리가 있으며 시장점유율이라는 개념도 모호하다고 볼 수 있습니다.

아. 자원조달상의 특성

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	자돈사료의 주요 원재료 중 익스펜더콘은 팜스토리에서, 탈피대두박은 CJ제일제당 등으로부터 구입하고 있습니다. 이외 자돈사료와 사료 첨가제의 공통 원재료라고 할 수 있는 S.D Pork Plasma, S-Lysine, Lipidol powder의 주요 수입처는 APC, Changchun Dahe Bio Technology Development, Pathway Intermediates International 등 입니다.

사료첨가제부문	첨가제의 주요 원재료는 크게 주원료와 부원료로 분류됩니다. 주원료는 첨가제 생산을 위해 국내외에서 구매한 타 사의 첨가제 제품, 또는 발효 배지(당밀 및 풍화 곡물)가 되고, 부원료는 부형제라고통상적으로 지칭되는 물질들로 탄산칼슘, 실리카, 미강 등이 있습니다.첨가제 주원료는 주로 국외에서 수입하게 되며, DSM(네덜란드), Eastman(미국), Lonza(스위스), Chr. Hansen(덴마크), Kemin(미국), ADM(미국)등 주로 국외의 다국적 기업이며, 부형제의 경우 중국 또는 국내의 곡물 수입업체나 광물질 업체로부터 내수 구매를 하고 있습니다.

자. 관련법령 또는 정부의 규제

사업부문	내용	비고

자돈사료부문	현재 당사가 영위하고 있는 배합사료산업은 사료관리법에 의해 운영되고 있으며, 최근 허가제에서 등록제로 바뀌면서 중소기업 고유 업종에서 해제 되었습니다. 2014년 11월에는 농림축산식품부가 배합사료의 공정한 거래질서를 확립하고 가격 경쟁을 촉진하기 위해 '배합사료 가격 표시제'시행에 들어갔습니다. '배합사료 가격표시제'시행을 통해 축산농가가 배합사료의 가격을 비교하여 구매할 수 있도록 하여 축산 농가의 불편을 해소하고자 한 것 입니다. 또한, 법에 따라 품질 관리를 규제받는 바, 사료관리법 제20조 자가품질검사 기준에 따라 주기적으로 자가 품질검사를 실시해야 합니다. 한편, 도시화, 산업화로 양돈장 주변이 개발되어 각종 민원이 발생함에 따라, 냄새 및 분뇨 처리에 대한 각종 법규가 강화되었습니다. 또한 최근 소비자의 축산물에 대한 인식이 바뀌며 친환경 축산물, 동물 복지 관련 법규가 신설 및 강화되는 추세입니다.

사료첨가제부문	2006년 EU는 EU내에서 소비되는 전체 배합사료 내 성장촉진용 항생제 사용을 금지하였고, 2011년 대한민국도 배합사료 내 성장촉진용 항생제 사용을 금지하는 등 항생제 사용 규제가 강화되고 있으며, 현재 치료용 목적의 항생제 사용도 규제가 강화되는 추세입니다.또한,아연, 구리 등은 가축의 설사 방지 등을 목적으로 사용되었으나, 분뇨 내 배출로 인한 토양 오염발생 가능성을 예방하기 위하여 규제하고 있습니다. EU는 2022년 6월부터 EU내에서 사용되는 전체배합사료 내 산화아연 사용을 중지할 예정이며, 국내도 향후 규제정책이 강화될 수 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

품목	2021년 1분기	2020년(5월 ~ 12월)	비고

매출액	비율	매출액	비율

자돈사료	17,088	55.70%	48,285	54.79%

사료첨가제	13,588	44.30%	39,838	45.21%

합계	30,676	100.00%	88,123	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품목	2021년 1분기	2020년(5월~12월)	2019년

자돈사료	1,124	1,120	1,117

첨가제	3,190	2,999	2,407

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

매입유형	품목	주요매입처	2021년 1분기	2020년(5월~12월)	비고

매입액	비율	매입액	비율

원재료	자돈사료원료	씨제이, 투맨인터네셔날 외	11,272	76.12%	28,201	69.50%

원재료	첨가제원료	씨제이 외	3,537	23.88%	12,379	30.50%

소계	14,809	100.00%	40,580	100.00%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

매입유형	품목	2021년 1분기	2020년(5월~12월)	2019년

원재료	자돈사료원료	716	744	682

원재료	첨가제원료	753	893	932

3. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 산출근거

품목	단위	2021년 1분기	2020년(5~12월)	비고

배합사료	MT	48,576	32,384	(*1)

첨가제	MT	47,140	30,976	(*1)

(*1) 사료사업부(FB) : 사료첨가제 및 배합사료

구분	자돈사료	첨가제	합계

시간당 평균생산수량 (MT)	23	22	-

일 평균 가동시간	8	8	-

월 평균 가동일수	22	22	-

연 평균 가동월수	12	12	-

연간생산능력 (MT)	48,576	47,140	95,716

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

품목	단위	2021년 1분기	2020년(5월~12월)	2019년

배합사료	MT	15,745	42,972	65,579

첨가제 등	MT	8,278	23,822	37,413

(*)2019년은 분할전 회사의 분할사업부 실적입니다.(2) 당해 사업연도의 가동률

품목	단위	생산능력	생산실적	평균가동률(*)

배합사료	MT	48,576	62,980	129.65%

첨가제 등	MT	47,140	33,112	70.24%

(*) 생산실적을 연환산하여 가동률을 계산함

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

배합사료	토지	6,941	-	-	-	6,941	-

건물	115	-	-	9	106	-

구축물	1,781	-	-	36	1,745	-

기계장치	4,856	49	-	173	4,732	-

공기구	-	-	-	-	-	-

차량운반구	19	-	-	2	17	-

집기비품	106	73	-	13	166	-

시설장치	1,509	105	-	24	1,590	-

건설중자산	550	649	165	-	1,034	-

합계	15,877	876	165	257	16,331	-

첨가제	토지	4,334	-	-	-	4,334	-

건물	534	-	-	7	527	-

구축물	1,183	-	-	21	1,162	-

기계장치	6,394	-	-	236	6,158	-

공기구	-	-	-	-	-	-

차량운반구	-	-	-	-	-	-

집기비품	189	40	-	17	212	-

시설장치	1,520	16	-	24	1,512	-

건설중자산	541	57	103	-	495	-

합계	14,695	113	103	305	14,400	-

합계	토지	11,275	-	-	-	11,275	-

건물	649	-	-	16	633	-

구축물	2,964	-	-	57	2,907	-

기계장치	11,250	49	-	409	10,890	-

공기구	-	-	-	-	-	-

차량운반구	19	-	-	2	17	-

집기비품	295	113	-	30	378	-

시설장치	3,029	121	-	48	3,102	-

건설중자산	1,091	706	268	-	1,529	-

합계	30,572	989	268	562	30,731	-

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	2021년 1분기	2020년(5월~12월)

사료사업부 (FB)	제품매출	배합사료 등	23,730	69,231

상품매출	배합사료 등	6,790	18,278

기타매출	수입수수료 등	156	614

소계	30,676	88,123

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로

(단위 : 백만원)

구분	주요 판매경로	매출액	비율

자돈사료	직거래	17,088	100%

첨가제	직거래	13,588	100%

(2) 판매방법 등

사업부문	판매방법 및 조건	판매전략

자돈사료	주문생산 판매방식으로 거래처별 선수금, 맞돈, 30일, 60일, 90일의 거래조건에 따라 가격차등 판매	사양기술교육을 통한 고객성공 지속적 노력 전산관리강화를 통한 기존거래선의 수익창출에 기여 실증자료 수집 활성화로 제품의 우수성 확인 및 판촉 활용

첨가제	-국내의 경우 주문생산 판매방식으로 직접 판매 후, 월 마감 후 익월 말일 또는 익익월 말일에 수금-해외 수출의 경우 주문생산 판매방식으로 수출 국가의 지리적 거리, 회사의 신용도에 따라 T/T in advance(선입금), T/T 60days from BL date, T/T 90days from BL date의 지급 조건으로 거래하며 일부 거래처의 경우 L/C(신용장) 거래도 진행	- 영업사원 또는 Regional director 를 통한 제품 소개와 고객의 가치 창출 노력- 기술수준이 높고 경험이 많은 컨설턴트를 영입하여 고객에 대한 수준 높은 기술 지원- 지속적인 제품 평가와 실증 자료 확보를 통한 제품의 경쟁품 대비 강점에 대한 확인

5. 수주상황 "해당사항 없음"6. 시장상황과 위험관리에 관한 사항

회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

가. 외환위험관리

회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 주요 통화별 환율변동시 외환이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향의 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기 1분기	전기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	(56,263)	56,263	200,580	(200,580)

EUR	(144,655)	144,655	(86,507)	86,507

CAD	(40,128)	40,128	(55,424)	55,424

GBP	337	(337)	2	(2)

합계	(240,709)	240,709	58,651	(58,651)

나. 이자율위험관리회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기 1분기말	전기

금융부채(변동금리 부담)	24,597,737	19,867,548

보고기간말 현재 변동금리차입금의 이자율 1% 변동시 연간 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기 1분기	전기

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

이자비용	245,977	(245,977)	198,675	(198,675)

다. 기타가격위험요소회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 대부분 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다.

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위: 천원,%)

구분	당기 1분기말	전기

부채총계	63,643,704	55,781,965

차감: 현금및현금성자산	(26,347,420)	(20,447,382)

순부채	37,296,284	35,334,583

자본총계	34,593,526	34,040,154

부채비율	107.81%	103.80%

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

1 ) 파 생상품 개요회사는 외화매출채권 및 외화매입채무와 관련된 환율변동위험을 회피할 목적으로 우리은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

계약명	계약 상대방	계약 체결 시기및 계약 기간	계약 목적 및 내용	계약 금액 또는 대금 수금 방법

Distribution Agreement	ARTAT Enterprise	계약일 : 2020년 1월 만료일 : 2022년 1월	중동 및 아프리카 일부 국가에 대한 리피돌의 대리점으로 인증함	T/T 60 days

Amended and RestatedJoint Venture Contract	Shanghai Gentech Industries	계약일 : 2018년 9월만료일 : 2034년 12월	중국내 이지바이오의 다양한 제품을 합의된 Territory에 공급 및 제품개발을하고자 함

Second Amended and Restated Joint Venture Agreement	Dr. Krit Sapchukun	계약일 : 2018년 10월만료일 : 2021년 9월	태국 내 이지바이오 지사를 JV형태로 설립

Amendment to Supply Agreement	Pathway IntermediatesVietnam	계약일 : 2020년 4월만료일 : 2021년 12월	베트남 내 설립한 이지바이오 지사와의 제품 공급을 위한 공급계약서	T/T 60 days

Supply Agreement	PathwayIntermediates USA	계약일 : 2020년 4월만료일 : 2021년 12월	미국 내 설립한 이지바이오 지사와의 제품 공급을 위한 공급계약서	T/T 60 days

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

연구개발담당조직은 천안 입장공장내에 위치해 있으며, 총 8명의 전담 직원이 신제품 개발 및 미래지향적 가치창출을 위한 핵심연구를 진행하고 있습니다. 주요 연구분야는 고부가가치의 신물질 탐색 및 탐색기술의 개발, 생물공학기법에 의한 대량생산기술개발, 체내 생리활성 펩타이드를 이용한 고기능성 식품첨가물, 기초의약품 원료, 동물의약품 원료 및 사료 첨가제의 개발, 발효공학을 이용한 사료용 효소제 및 비타민제제의 개발 등에 집중하고 있습니다.아울러 외부의 다양한 전문 연구인력의 활용 및 동연구소 자체의 핵심기술의 신 속한 상업화를 위해 산학연 공동연구체계를 적극 확대할 계획이며, 서울대, 경희 대, 중앙대, 경상대, 단국대, 충남대 등과의 Project별 공동연구망을 구축하고 있 습니다. (2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목	2021년 1분기	2020년	비고

연구개발비용 합계	438,869	1,145,099

회계처리	판매비와 관리비	438,869	1,145,099

제조경비	-

개발비(무형자산)	-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.43%	1.30%

(*)2020년 해당 비용은 분할후(5월~12월) 연구개발비용임