고바이오랩 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 인체 마이크로바이옴 기반 치료제 및 프로바이오틱스 분야는 현재 산학연의 집중 조명을 받고 있는 바이오 분야로, 향후 관련 시장 규모가 빠르게 성장할 것으로 판단됩니다. 당사는 마이크로바이옴 원천기술과 신약개발능력을 통합적으로 갖춘 기업으로, 인체 마이크로바이옴 기반 후보물질의 발굴부터 임상시험, 제품화 단계에 이르기까지의 전 과정을 자체적으로 수행 가능합니다. 특히 당사는 혁신적인 역중개(reverse translation) 기반 마이크로바이옴 치료제 개발 플랫폼인 Smartiome(스마티옴)을 통해, ‘면역’, ‘대사’, ‘뇌’ 등 3개의 주요 테마 내 치료제 파이프라인을 보유하고 있으며, 이를 기반으로 금년 중 마이크로바이옴 파이프라인 KBLP-001의 미국 임상 2상 진입 및 KBLP-002의 호주 임상 1상 투약 완료 등의 성과를 이루어 냈습니다. 당사는 금년 코스닥 상장을 기반으로, 국내 마이크로바이옴 신약개발 선도기업의 입지를 공고히 하였습니다. 특히 마이크로바이옴 분야는 타 바이오 기술들에 비해 기술격차가 작은 바, 향후 본격적인 파이프라인의 임상 진입과 후속 연구개발을 통하여 글로벌 마이크로바이옴 기업으로 성장하고자 합니다.

당사는 마이크로바이옴 기반 치료제 연구개발을 중심으로 하는 회사로, 특히 창업 후 초기 연구개발부터 임상 개발 단계에 이르는 2020년까지 관련 매출이 발생하지 않았습니다. 그러나 연구개발 과정과 더불어 사업개발 관련 회사 활동을 충실히 진행한 바, 2020년 11월 중 마이크로바이옴 소재 KBL382 및 KBL1027을 한국콜마홀딩스(주)에 기술이전하여 20억원의 계약금을 확보, 금년 재무제표에 반영하였습니다. 또한, 당사는 2018년부터 프리미엄 프로바이오틱스 브랜드인 바이오비옴(Bioviom)을 론칭한 바, 2020년에는 홈쇼핑 등으로 26억원 상당의 가시적인 매출 성과를 확보할 수 있었습니다.과거 전환상환우선주들의 평가 및 주식매수선택권, 신주인수권 부여 등으로 인해 현금유출없는 비용이 금년 손실로 인식된 바 있으며, 당사 보유 개발 파이프라인들의 임상 단계 진입 및 연구개발비용의 확대, 관련 인원 확충 등으로 인하여 당기 순손실이 지속적으로 증가하고 있습니다. 그러나 바이오 신약개발 기업의 특성 상 관련 사항은 정상적인 영업 진행의 결과물로 보여지며, 특히 당사는 사업개발 등을 병행하여 본격적인 라이선스 아웃 등을 병행하고 있는 바 향후 충분한 수준의 안전성, 수익성 및 성장성을 기대해볼 수 있다고 판단합니다. 3. 재무상태 및 영업실적 보고서 작성기준일 현재 당사는 마이크로바이옴 기반 치료제 및 프로바이오틱스 등의 사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 요약 연결재무상태표(단위: 원, %)

과 목	2020년(제 7 기말)	2019년 (제 6 기말)	증감액	증감율

[유동자산]	57,809,840,432	34,655,204,125	23,154,636,307	66.81%

당좌자산	57,704,281,390	34,532,247,790	23,172,033,600	67.10%

재고자산	105,559,042	122,956,335	(17,397,293)	-14.15%

[비유동자산]	727,256,206	666,369,984	60,886,222	9.14%

유형자산	383,205,605	384,505,298	(1,299,693)	-0.34%

무형자산	300,732,905	270,571,010	30,161,895	11.15%

기타비유동자산	43,317,696	11,293,676	32,024,020	283.56%

자산총계	58,537,096,638	35,321,574,109	23,215,522,529	65.73%

[유동부채]	3,089,323,222	88,868,084,175	(85,778,760,953)	-96.52%

[비유동부채]	57,099,320	77,355,292	(20,255,972)	-26.19%

부채총계	3,146,422,542	88,945,439,467	(85,799,016,925)	-96.46%

[자본금]	7,759,253,000	3,549,300,000	4,209,953,000	118.61%

[주식발행초과금]	158,759,598,247	1,122,340,360	157,637,257,887	14,045.41%

[기타자본]	662,903,360	(1,696,075,628)	2,358,978,988	-139.08%

[기타포괄손익누계액]	(119,899,843)	(636,795)	(119,263,048)	-18,728.64%

[결손금]	(111,671,180,668)	(56,598,793,295)	(55,072,387,373)	97.30%

자본총계	55,390,674,096	(53,623,865,358)	109,014,539,454	-203.29%

- 재무상태를 살펴보면 자산총계는 전기 대비 65.73% 증가한 58,537백만원, 부채총계는 96.46% 감소한 3,146백만원입니다.

가. 요약 연결포괄손익계산서(단위: 원, %)

구분	2020년(제 7 기말)	2019년 (제 6 기말)	증감액	증감율

매출액	4,591,484,668	576,519,070	4,014,965,598	696.42%

영업이익(손실)	(12,344,974,086)	(7,351,898,659)	(4,993,075,427)	-67.92%

법인세비용차감전순이익(손실)	(55,072,387,373)	(44,066,664,922)	(11,005,722,451)	-24.98%

당기순이익(손실)	(55,072,387,373)	(44,066,664,922)	(11,005,722,451)	-24.98%

기타포괄손익	(119,263,048)	(1,053,105)	(118,209,943)	-11,224.90%

총포괄손익	(55,191,650,421)	(44,067,718,027)	(11,123,932,394)	-25.24%

주당손이익(손실)	(5,138)	(6,238)	1,100	-17.63%

- 당사의 연결재무제표 기준 매출액은 전년대비 696.42% 증가한 4,591백만원이며, 영업손실은 전년대비 67.92% 감소한 12,345백만원입니다. 법인세비용차감전순손실은 전년대비 24.98% 감소한 55,072백만원이며, 당기순이익은 전년대비 24.98% 감소한 55,072백만원입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 당사의 연결재무제표 기준 유동성 현황은 다음과 같습니다. 현금및현금성자산 및 단기금융상품이 50,975백만원으로 전기보다 54.84% 증가하였으며 기업의 지급능력을 나타내는 유동비율은 1,871.28%로 안정적인 유동성 비율을 유지하고 있습니다. 유동자금의 증가 이유는 당해 진행한 공모자금이 포함되었기 때문입니다.

(단위: 원)

과 목	제7기	제6기

현금및현금성자산	40,626,920,085	1,278,461,683

단기금융상품	10,347,670,922	31,641,393,440

(단위: 원, %)

구분	제7기	제6기	증감률

기말 현금및현금성자산	40,626,920,085	1,278,461,683	3,077.80

영업활동으로 인한 현금흐름	(12,770,563,588)	(5,708,991,592)	-125.80

투자활동으로 인한 현금흐름	20,991,597,411	(27,431,679,917)	176.73

재무활동으로 인한 현금흐름	31,045,036,615	30,604,983,460	1.44

나. 자금의 조달현황 당사는 차입 또는 사채 발행이 아닌 전환상환우선주 또는 보통주 유상증자를 통하여 자금을 조달하여 왔습니다. 한편, 사모자금 조달과 관련한 내역은 다음과 같으며, 공모자금 조달과 관련한 내역은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 → 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 → 마. 직접금융 자금의 사용」을 참조하시기 바랍니다.

(단위: 원)

구 분	발행일	조달금액	비 고

설립자본	2014.08.11	30,000,000	보통주

유상증자(주주배정)	2014.10.14	20,000,000	보통주

유상증자(제3자배정)	2015.06.06	90,000,000	보통주

유상증자(제3자배정)	2015.08.01	100,625,000	보통주

유상증자(제3자배정)	2016.03.08	1,496,000,000	전환우선주

유상증자(제3자배정)	2017.07.08	9,998,277,100	전환상환우선주

유상증자(제3자배정)	2019.03.01	3,000,059,205	전환상환우선주

유상증자(제3자배정)	2019.03.01	1,000,025,360	보통주

유상증자(제3자배정)	2019.09.26	15,192,402,225	전환상환우선주

유상증자(제3자배정)	2019.10.03	11,448,831,270	전환상환우선주

다. 지출 공시대상기간동안 지출한 자금 중 당사에 중요한 영향을 미친 사항은 없습니다. 5. 부외거래 당사의 2020 회계연도 연결재무제표에 대한 감사보고서 「III. 재무에 관한 사항 연결재무제표 주석 34. 우발부채 및 약정사항」을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 변경 당사의 2020 회계연도 연결재무제표에 대한 감사보고서 「III. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석 → 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책」을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 환경 관련 제재사항이나 행정조치 및 핵심인력 이동 등 유의적인 종업원 관련 변동사항은 없으며, 종업원 현황과 관련한 구체적인 사항은 「VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 → 1.임원 및 직원 등의 현황」을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 → 4. 제재현황 등 그 밖의 사항」을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 보고서 작성기준일 현재 외환거래 등과 관련된 위험을 헤지하기 위해 체결한 파생상품 계약은 없으며, 자세한 위험관리에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 5. 연결재무제표 주석 → 4. 재무위험관리」를 참조하시기 바랍니다. 7. 특수관계자와의 거래 당사의 2020 회계연도 연결재무제표에 대한 감사보고서 「III. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석 → 35.특수관계자 거래」를 참조하시기 바랍니다.