알체라 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 10 기 2025.12.31 현재
제 9 기 2024.12.31 현재
제 8 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 10 기	제 9 기	제 8 기

자산

유동자산	24,602,809,447	9,423,321,873	28,054,542,009

현금및현금성자산 (주5,6,33,35)	10,047,989,394	1,889,898,784	2,240,396,918

단기금융상품 (주5,6,32,35)	8,250,000,000	250,000,000	15,050,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산 (주5,7,35)	0	0	236,556,262

매출채권및기타채권 (주5,8,35)	4,365,754,775	4,304,367,793	7,909,091,157

기타유동금융자산 (주5,19,35)	377,910,430	0	142,876,000

기타유동자산 (주10)	1,497,546,912	2,913,417,546	2,290,879,016

당기법인세자산	63,607,936	65,637,750	184,742,656

비유동자산	11,367,626,849	8,332,890,772	8,137,088,957

당기손익-공정가치측정금융자산 (주5,7,35)	7,629,450,836	4,447,629,934	2,495,355,504

장기금융상품	0	0	200,000,000

장기매출채권및기타채권 (주5,8,35)	505,199,940	1,202,851,731	2,017,508,372

유형자산 (주12)	3,084,297,952	2,526,065,821	3,092,055,213

무형자산 (주13)	109,886,095	156,343,286	323,290,559

기타비유동자산 (주10)	38,792,026	0	8,879,309

자산총계	35,970,436,296	17,756,212,645	36,191,630,966

부채

유동부채	12,050,112,361	9,246,948,803	26,554,737,050

매입채무및기타채무 (주5,16)	4,798,760,453	3,742,433,640	2,478,486,454

단기차입금 (주5,19,34)	0	8,310,000	33,240,000

유동성전환사채 (주5,19,33,34,35)	3,032,148,907	0	12,777,700,456

유동성리스부채 (주5,14,33,34,35)	603,536,889	1,023,613,724	931,592,618

기타유동금융부채 (주5,19,35)	1,382,924,292	0	7,880,743,000

유동충당부채 (주18)	0	262,554,568	262,554,568

기타 유동부채 (주17,24)	2,232,741,820	4,210,036,871	2,190,419,954

비유동부채	1,760,997,066	1,434,581,412	1,427,088,925

장기매입채무 및 기타비유동채무 (주16)	0	49,232,401	41,066,928

장기차입금	0	0	8,310,000

순확정급여부채 (주26)	532,501,883	840,415,028	663,860,549

비유동성리스부채 (주5,14,33,34,35)	961,447,147	495,778,344	644,208,198

비유동충당부채 (주18)	161,860,603	0	0

기타 비유동 부채 (주17)	105,187,433	49,155,639	69,643,250

부채총계	13,811,109,427	10,681,530,215	27,981,825,975

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	22,377,057,273	7,324,503,419	8,382,565,332

자본금 (주1,20)	19,355,480,500	12,367,258,500	10,775,186,000

자본잉여금 (주21)	85,020,423,550	78,082,647,513	72,913,940,127

기타자본구성요소 (주22)	7,346,599,102	3,286,760,020	1,218,247,590

기타포괄손익누계액 (주23)	(25,759,667)	3,645,980	41,004,828

이익잉여금(결손금) (주23)	(89,319,686,212)	(86,415,808,594)	(76,565,813,213)

비지배지분	(217,730,404)	(249,820,989)	(172,760,341)

자본총계	22,159,326,869	7,074,682,430	8,209,804,991

부채와자본총계	35,970,436,296	17,756,212,645	36,191,630,966

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 10 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 9 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 8 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 10 기	제 9 기	제 8 기

영업수익 (주24)	14,795,533,783	17,251,117,521	11,560,700,292

영업비용 (주25)	25,044,814,415	27,683,046,074	30,081,184,749

영업이익(손실)	(10,249,280,632)	(10,431,928,553)	(18,520,484,457)

기타수익 (주27)	400,797,070	132,021,751	67,169,181

기타비용 (주27)	107,814,872	1,037,323,906	1,885,095,394

금융수익 (주5,28)	8,653,002,904	10,085,412,236	1,498,100,064

금융비용 (주5,28)	1,232,219,209	8,669,320,675	4,924,839,923

지분법이익(손실)	0	0	(3,005,666,158)

법인세비용차감전순이익(손실)	(2,535,514,739)	(9,921,139,147)	(26,770,816,687)

법인세비용(수익) (주29)	0	26,890,543	5,207,961

당기순이익(손실)	(2,535,514,739)	(9,948,029,690)	(26,776,024,648)

기타포괄손익	(365,677,941)	(16,385,187)	(708,575,194)

1. 당기손익으로 재분류되는 항목	(29,405,647)	(37,358,848)	23,994,730

해외환산이익(손실)	(29,405,647)	(37,358,848)	18,549,928

지분법자본변동	0	0	5,444,802

2. 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	(336,272,294)	20,973,661	(732,569,924)

순확정급여부채 재측정손익 (주26)	(336,272,294)	20,973,661	(732,569,924)

당기총포괄이익(손실)	(2,901,192,680)	(9,964,414,877)	(27,484,599,842)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분	(2,567,605,324)	(9,870,969,042)	(2,677,656,463)

비지배지분	32,090,585	(77,060,648)	3,631,815

총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분	(2,933,283,265)	(9,887,354,229)	(27,470,432,347)

비지배지분	32,090,585	(77,060,648)	(14,167,495)

지배기업소유주지분주당이익(손실) (단위 : 원) (주30)

보통주기본주당이익(손실)(단위:원) (단위 : 원)	(69)	(447)	(1,244)

보통주희석주당순이익(손실)(단위:원) (단위 : 원)	(69)	(447)	(1,244)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 10 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 9 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 8 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	결손금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	10,770,566,000	72,827,662,227	116,909,455	17,010,098	(49,071,386,136)	34,660,761,644	(158,592,846)	34,502,168,798

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(26,779,656,463)	(26,779,656,463)	3,631,815	(26,776,024,648)

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	(714,770,614)	(714,770,614)	(17,799,310)	(732,569,924)

해외사업환산손익	0	0	0	18,549,928	0	18,549,928	0	18,549,928

지분법자본변동	0	0	0	5,444,802	0	5,444,802	0	5,444,802

총포괄이익소계	0	0	0	23,994,730	(27,494,427,077)	(27,470,432,347)	(14,167,495)	(27,484,599,842)

유상증자	0	0	0	0	0	0	0	0

주식보상비용	0	0	1,128,773,235	0	0	1,128,773,235	0	1,128,773,235

주식매수선택권의 행사	4,620,000	86,277,900	(27,435,100)	0	0	63,462,800	0	63,462,800

주식매수선택권의 소멸	0	0	0	0	0	0	0	0

전환권대가	0	0	0	0	0	0	0	0

차입금출자전환	0	0	0	0	0	0	0	0

2023.12.31 (기말자본)	10,775,186,000	72,913,940,127	1,218,247,590	41,004,828	(76,565,813,213)	8,382,565,332	(172,760,341)	8,209,804,991

2024.01.01 (기초자본)	10,775,186,000	72,913,940,127	1,218,247,590	41,004,828	(76,565,813,213)	8,382,565,332	(172,760,341)	8,209,804,991

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(9,870,969,042)	(9,870,969,042)	(77,060,648)	(9,948,029,690)

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	20,973,661	20,973,661	0	20,973,661

해외사업환산손익	0	0	0	(37,358,848)	0	(37,358,848)	0	(37,358,848)

지분법자본변동	0	0	0	0	0	0	0	0

총포괄이익소계	0	0	0	(37,358,848)	(9,849,995,381)	(9,887,354,229)	(77,060,648)	(9,964,414,877)

유상증자	566,572,000	1,427,794,160	0	0	0	1,994,366,160	0	1,994,366,160

주식보상비용	0	0	2,068,512,430	0	0	2,068,512,430	0	2,068,512,430

주식매수선택권의 행사	0	0	0	0	0	0	0	0

주식매수선택권의 소멸	0	0	0	0	0	0	0	0

전환권대가	0	0	0	0	0	0	0	0

차입금출자전환	1,025,500,500	3,740,913,226	0	0	0	4,766,413,726	0	4,766,413,726

2024.12.31 (기말자본)	12,367,258,500	78,082,647,513	3,286,760,020	3,645,980	(86,415,808,594)	7,324,503,419	(249,820,989)	7,074,682,430

2025.01.01 (기초자본)	12,367,258,500	78,082,647,513	3,286,760,020	3,645,980	(86,415,808,594)	7,324,503,419	(249,820,989)	7,074,682,430

당기순이익(손실)	0	0	0	0	(2,567,605,324)	(2,567,605,324)	32,090,585	(2,535,514,739)

순확정급여부채의 재측정요소	0	0	0	0	(336,272,294)	(336,272,294)	0	(336,272,294)

해외사업환산손익	0	0	0	(29,405,647)	0	(29,405,647)	0	(29,405,647)

지분법자본변동	0	0	0	0	0	0	0	0

총포괄이익소계	0	0	0	(29,405,647)	(2,903,877,618)	(2,933,283,265)	32,090,585	(2,901,192,680)

유상증자	6,988,222,000	6,800,121,037	0	0	0	13,788,343,037	0	13,788,343,037

주식보상비용	0	0	1,515,886,051	0	0	1,515,886,051	0	1,515,886,051

주식매수선택권의 행사	0	0	0	0	0	0	0	0

주식매수선택권의 소멸	0	137,655,000	(137,655,000)	0	0	0	0	0

전환권대가	0	0	2,681,608,031	0	0	2,681,608,031	0	2,681,608,031

차입금출자전환	0	0	0	0	0	0	0	0

2025.12.31 (기말자본)	19,355,480,500	85,020,423,550	7,346,599,102	(25,759,667)	(89,319,686,212)	22,377,057,273	(217,730,404)	22,159,326,869

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 10 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 9 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 8 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 10 기	제 9 기	제 8 기

I. 영업활동으로인한현금흐름	(7,026,335,965)	(4,399,948,015)	(16,267,403,636)

영업에서 창출된 현금 (주33)	(7,080,445,568)	(956,112,614)	(17,569,925,786)

이자의 수취	178,333,764	233,251,149	1,079,605,270

이자의 지급	(125,817,535)	(4,178,818,342)	(3,009,685)

배당금 수취	0	185,000,067	275,000,125

법인세의 환급(납부)	1,593,374	316,731,725	(49,073,560)

II. 투자활동으로인한현금흐름	(3,421,354,796)	15,247,099,979	(10,684,744,401)

단기금융상품의 감소	66,000,000,000	49,000,000,000	90,202,665,326

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소	4,968,000,000	236,634,520	0

공동관계기업투자의 증가	0	0	(3,000,221,356)

보증금의 감소	903,000,000	0	0

유형자산의 처분	0	32,835,460	636,364

무형자산의 처분	0	0	25,909,091

단기대여금의 감소	24,080,487	1,120,004	0

단기금융상품의 취득	(74,000,000,000)	(34,000,000,000)	(99,000,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	0	(100,286,120)	0

보증금의 증가	(403,000,000)	(118,932,751)	(975,066,000)

기타유동금융자산의 감소(증가)	(1,042,644)	0	1,666,170,006

기타비유동금융자산의 감소(증가)	0	475,284,600	1,200,280,002

기타비유동금융부채의 증가(감소)	0	0	0

유형자산의 취득	(914,304,276)	(249,688,376)	(608,629,743)

무형자산의 취득	(15,837,725)	(29,867,358)	(196,488,091)

장기선급금의 감소(증가)	17,749,362	0	0

퇴직연금운용자산의 증가	0	0	0

III. 재무활동으로인한현금흐름	18,635,579,976	(11,011,417,159)	(1,575,497,543)

유상증자	13,788,343,037	1,994,366,160	0

주식매수선택권의 행사	0	0	63,462,800

전환사채의 증가	5,878,712,160	0	0

전환사채의 상환	0	(10,496,524,361)	0

리스부채의 상환	(1,023,165,221)	(1,135,013,609)	(1,017,508,274)

차입금의 상환	(8,310,000)	(1,366,049,352)	(621,452,069)

주식발행비용	0	(8,195,997)	0

IV. 현금및현금성자산의순증가(감소)	8,187,889,215	(164,265,195)	(28,527,645,580)

V. 기초 현금및현금성자산	1,889,898,784	2,242,340,955	30,771,069,527

Ⅵ. 환율변동으로 인한 현금흐름	(29,798,605)	(188,176,976)	(3,027,029)

VII. 기말 현금및현금성자산	10,047,989,394	1,889,898,784	2,240,396,918