핌스 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유현황

당사는 지속적인 연구개발을 통해 독자적인 기술영역을 구축하였으며, 해당 기술들에 대한 독점권을 확보하기 위해 각 기술에 대한 특허권을 취득하여, 총 10건의 특허를 확보하고 있으며, 이를 적용한 제품들에 대한 독자적인 판매권을 확보하고 있습니다. 당사의 이러한 노력을 인정받아 2019년 5월 (주)나이스디앤비로부터 '우수기술기업인증서'를 획득하였으며, 2019년 7월에는 '우수특허대상'으로 선정되었습니다.

No	구 분	내 용	출원일	등록일	특허권자	출원국

1	특허	박막 증착용 마스크 조립체 제조 방법, 제조 장치 및 마스크 조립체	2015.09.01	2015.12.17	당사((주)핌스)	국내

2	특허	마스크 조립체 제조 방법, 제조 장치 및 마스크 조립체	2015.09.01	2015.12.17

3	특허	살대형 서포트 시트, 이를 이용한 파인 메탈 마스크조립체 제조 방법, 제조 장치 및 파인 메탈 마스크 조립체	2016.07.25	2016.09.20

4	특허	살대형 오픈 마스크 시트, 이를 이용한 오픈 마스크조립체 제조 방법, 제조 장치 및 오픈 마스크 조립체	2016.07.25	2016.09.20

5	특허	살대형 패턴 시트, 이를 이용한 마스크 조립체 제조 방법,제조 장치 및 마스크 조립체	2016.07.25	2016.09.20

6	특허	펨토초 레이저를 이용한 오픈 마스크 조립체 제조 방법,이에 따라 제조된 오픈 마스크 조립체, 및 오픈 마스크 조립체 제조 장치	2018.05.24	2018.06.15

7	특허	박막 공정용 오픈 마스크 시트 및 그 제조방법	2018.10.17	2018.11.08

8	특허	박막 증착용 마스크 조립체를 위한 복합 프레임 요소 및 그 제조 방법	2019.05.14	2019.07.05

9	특허	평탄도가 개선된 박막증착용 마스크 조립체 및 그 제조방법	2020.02.26	2020.11.30

10	특허	박막공정용 오픈마스크 시트 및 그 제조방법	2019.06.04	2021.02.08	중국

나. 사업의 시장여건 및 영업의 개황(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성 1) 산업의 특성 (1) OLED 디스플레이 핵심 공정 : 증착 ① OLED 디스플레이 정의 OLED(Organic Light Emitting Diodes) 디스플레이는 형광성의 유기화합물을 이용하여 별도의 백라이트(BLU) 없이 색과 빛을 표현하는 자체발광형 디스플레이입니다. OLED의 유기물은 전자(-)와 정공(+)을 포함하고 있으며, 여기에 전기에너지를 가하면 떨어져있던 전자와 정공이 만나 빛 에너지를 발산함으로써 발광을 하게 됩니다.OLED는 3원색의 소자를 증착하여 자체적으로 빛을 내며, 3원색의 소자가 개별적으로 화소(픽셀)을 구성합니다. OLED 디스플레이는 유리 또는 플라스틱으로 형성된 기판 위에 상기의 3원색 소자를 층착한 후, 편광판을 부착하고 봉지재로 밀봉한 구조로 이루어져 있습니다. ② OLED 디스플레이 구조 및 원리 OLED란 전기를 가해 빛을 내는 ‘전계 발광’을 기반으로 스스로 빛을 내는 ‘자체발광형 유기물질’ 입니다. OLED에 전류를 가하면, 빛을 내는 발광물질들로 이루어진 발광층(EML ; Emission Material Layer)이라는 곳에서 전자(electron)와 정공(hole)이 만나 빛을 냅니다. 이때 발광층에서 전자와 정공이 효과적으로 이동하여 잘 만날 수 있도록 도와주는 정공수송층(HTL ; Hole Transport Layer)과 전자수송층(ETL ; Electron Transport Layer) 등의 보조층들이 존재하는데, 이 보조층들은 OLED의 발광 효율을 높이는 역할을 수행합니다.

[OLED 발광 원리(1)]

oled발광원리_1_신고서_1.jpg oled발광원리_1_신고서_1

출처 : 키움증권

위 그림과 같이 전계를 인가하면 음극에서는 전자, 양극에서는 정공이 주입되어 발광층에서 만나게 됩니다. 이 때 전자와 정공의 결합체는 여기자(exciton)이라고 하는데, 여기자는 이름 그대로 ‘여기상태(excited state)’인 입자입니다. 여기상태란 ‘전자가 에너지를 흡수하여 기존의 상태 보다 들뜬 상태’라고 이해하면 되는데, 여기상태는 일시적으로 불안정한 상태로, 전자는 안정 상태를 찾아가려는 본능이 강하기 때문에 원래의 ‘기저상태(ground state)’로 다시 되돌아 갑니다. 전자가 여기상태에서 기저상태로 되돌아가며 에너지 준위가 원래 수준으로 낮아지게 되는데, 이때 줄어든 에너지가 빛의 형태로 방출되어 우리 눈으로 인지됩니다.

[OLED 발광 원리(2)]

oled발광원리_2_신고서_1.jpg oled발광원리_2_신고서_1

출처 : 키움증권

③ OLED 디스플레이 공정 OLED 디스플레이 생산공정은 디스플레이 원판을 제조하는 전공정과 커팅, 구동IC 부착 등의 공정을 거친 후 완제품에 적용될 디스플레이를 생산하는 후공정으로 분류됩니다. 전공정은 TFT공정, 유기재료 증착공정, 봉지공정으로 나뉩니다.

[OLED 제조공정 전반]

oled제조공정전반_신고서_1.jpg oled제조공정전반_신고서_1

출처 : 키움증권

④ 증착 공정 - 정의 OLED 픽셀을 제작하기 위해서는 기판 위에 정공주입층, 전자수송층 등의 유기물층을 구성해야하는데, 이를 위해 사용되는 가장 보편적인 방법은 증착(Deposition)입니다. 고해상도 OLED 제조의 핵심은 RGB 화소를 만드는 증착 공정에 있습니다. 증착 공정은 챔버(Chamber) 하단에 위치한 증착Source에서 유기물을 가열하여 기화시키고, 기화된 유기물은 상부에 위치한 마스크를 통과하여 TFT 기판에 증착되게 됩니다. 색깔 별로 R(Red), G(Green), B(Blue) 픽셀을 형성하여 특정 영역에만 유기물을 증착해야 하기 때문에 처짐이 없도록 인장기를 이용해 마스크를 프레임에 인장 및 고정시키는 등 공정상 매우 높은 정밀도가 요구됩니다. - 프로세스 증착공정은 우선 이전에 형성된 LTPS 기판을 세정하고 플라즈마로 불순물을 제거해주는 것으로 시작됩니다. 증착은 진공상태에서 이루어져야 하므로, 진공 챔버 설비 안에서 진행됩니다. 증착 공정을 살펴보면, 우선 저온폴리실리콘(LTPS ; Low Temperature Polycrystalline Silicon)을 기초로 둔 상태에서 그 위에 유기물 층을 형성합니다. 저온폴리실리콘이 디스플레이 픽셀을 컨트롤하는 스위치 역할을 하고, 이전 공정에서 양극(Anode)까지 형성되었으므로, HIL - HTL - 발광층(R, G, B) 증착 - ETL - EIL - Cathode(음극)까지 차례대로 증착합니다. 이때 공통층은 OMM(Open Metal Mask) 방식으로 증착하는 반면, 발광층은 FMM(Fine metal mask)를 사용하여 원하는 위치에 선택적으로 증착합니다.

[OLED 유기소재 증착 공정]

oled유기소재증착공정_신고서.jpg oled유기소재증착공정_신고서

출처 : 하이투자증권

- 종류 유기물 증착공정은 기판 크기에 따라 RGB 방식과 WOLED(White OLED) 방식이 이용됩니다. 모바일, 모니터 등 중소형 패널은 FMM를 이용한 RGB 방식을 사용하며, TV용 대면적 기판 공정에서는 균일한 유기물질 증착이 어려워 유기물질을 이용한 백색광 발광과 컬러필터로 발색하는 WOLED 방식을 통해 제작됩니다.

[RGB 방식 증착] [WOLED 방식 증착]

rgb증착방식_신고서_2.jpg rgb증착방식_신고서_2	woled증착방식_신고서_1.jpg woled증착방식_신고서_1

출처 : LG디스플레이, NICE평가정보 출처 : LG디스플레이, NICE평가정보

(2) 증착 공정 필수 소재 : OLED 디스플레이 메탈 마스크 ① OLED 디스플레이 메탈 마스크 정의

OLED 디스플레이는 TFT소자, 유기재료, 봉지층, 커버 윈도우 등 여러 층으로 구성되어 있으며, 이 중 RGB 유기재료로 구성되는 발광층(EML) 및 나머지 층(HIL, HTL 등)들을 증착하고 형성하는데 OLED 디스플레이 메탈 마스크가 사용됩니다. 메탈 마스크는 메탈 및 합금 소재의 틀로서 인장 및 용접을 통해 마스크를 프레임에게 고정시켜 조립체를 형성하여 증착에 사용됩니다.

유기재료의 정확한 증착 여부는 생산 수율에 직결되어 OLED 패널 제조 원가에 큰 영향을 줍니다. 그렇기 때문에 증착에 사용되는 마스크가 프레임에 인장 및 용접 후에도 처짐없이 평탄도를 유지하는 것이 중요하며, 마스크 홀을 일직선으로 연결시 오차 범위를 최소화시켜야 합니다. 마스크는 증착 장비 내 고열과 인장 작업 탓에 뒤틀림이 발생하기 때문에 수차례 사용후 폐기해야하는 소모품 입니다.

② OLED 디스플레이 메탈 마스크 종류 - OMM(Open Metal Mask) OMM는 Flexible OLED 및 WOLED 제작 공정에 사용되는 마스크 입니다. Flxible OLED에서 사용되는 OMM는 OLED의 발광층이 아닌 전하 이동을 위한 공통층(HIL, HTL, ETL, EIL) 증착에 사용됩니다. 한편, WOLED 공정에서는 발광층까지 OMM를 사용하여 증착을 합니다. WOLED는 RGB 발광층을 수평이 아닌 수직으로 쌓기 때문에 FMM가 필요하지 않습니다. WOLED는 TFT형성 이후, 증착될 WOLED 발광층과의 연결을 위한 Anode 전극을 증착한 후, 차례로 HTL - Blue EML - ETL - CGL - Yellow Green EML - ETL - CGL - HTL - Blue EML - ETL을 OMM 방식으로 증착을 합니다. QD-OLED에서도 발광을 담당한 Blue OLED 증착 및 공통층 증착에도 OMM가 사용됩니다.

[OMM 증착 방식]

omm 증착 방식.jpeg omm 증착 방식

출처 :당사 제시 자료

현재 국내 OMM 시장은 소수의 업체가 점유하고 있습니다. 증착을 위한 구멍을 정밀하게 뚫어야하는 FMM와 달리 OMM는 스마트폰 혹은 TV 크기의 구멍을 뚫는 만큼 비교적 낮은 정밀성을 요구합니다. 다만, OMM 역시 열팽창을 제어하고, 인장을 했을 경우 정렬을 위한 Align Hole을 생성하는 노하우가 필요한 만큼, OMM 제조업체는 기술적 경쟁력을 보유해야 합니다. OMM 시장은 기존의 공통층 증착에 마스크를 사용하는 Rigid / Flexible OLED 시장과 더불어, 전 증착 단계에에서 OMM를 사용하는 WOLED 및 QD-OLED 시장에 대한 주요 디스플레이 패널 업체들의 투자에 따라 지속적인 성장이 전망됩니다. - FMM(Fine Metal Mask) 대부분의 중소형 RGB 증착에 사용되는 마스크에는 FMM가 있습니다. FMM는 유기물이 TFT 화소 영역에만 증착될 수 있도록 눈에 보이지 않는 미세한 구멍 Pattern이 뚫린 금속판을 말합니다. 고해상도로 갈수록 FMM 두께는 얇아지고 구멍은 작아져야 하며, TFT 기판과 FMM 간의 배치 정밀도도 정확해야 합니다. 하지만, FMM 두께가 얇아질수록 기술적 난이도가 어려워져 FMM 제조 및 OLED 패널 생산 수율이 급격히 하락할 수 있습니다. 한편, FMM는 중소형 OLED 패널 생산을 위한 소모성 핵심 부품입니다. 현재 FMM 시장은 일본의 소수 기업이 대부분의 시장을 독점하고 있습니다. FMM의 두께, 형성된 구멍의 각도, Uniformity, 열팽창계수 등 모든 특성이 증착 수율에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 기술 난이도가 높기 때문에 지금까지 국산화가 이루어지지 못하고 있습니다.

[FMM 증착 방식]

fmm_신고서.jpg fmm_신고서출처 : 디스플레이뱅크

2) 산업의 성장성 당사가 영위하는 OLED 디스플레이 메탈 마스크 산업의 매출은 전방산업인 OLED 디스플레이 패널 생산량과 모델 수에 의해 결정됩니다. OLED 디스플레이 메탈 마스크는 패널 內 부품이 아닌 제조 공정상 ‘증착’ 및 ‘봉지’ 공정에 사용된 뒤에 교체되는 소비재 성격의 소재로서, 패널 제조사들의 생산량이 증가할수록 당사 제품의 소비량도 증가하게 됩니다. 따라서, OLED 디스플레이 전체 시장의 생산량 증가는 곧 당사의 매출 증대로 이어질 가능성이 높기 때문에, 당사는 디스플레이 업황에 직접적인 영향을 받고있습니다. (1) 스마트폰 OLED 디스플레이 성장성 - 디스플레이 전환 : LCD -> OLED 디스플레이 OLED 디스플레이 패널은 스마트폰 중심으로 확대되고 있으며, TV, PC 등의 완제품에 적용되어 LCD를 대체할 디스플레이로 부상하고 있습니다. LCD는 그 구조상 개선할 수 없는 또는 개선하기 어려운 기술적 난제들을 가지고 있습니다. 첫째로, LCD는 빛을 공급해주는 보조장치(광원)이 필수적으로 필요합니다. 둘째로, 액정이 일정한 두께를 가지고 배열되어야만 하기 때문에 Flexible 디스플레이 적용이 어렵습니다. 셋째로, 개선이 어려운 빛샘현상 등이 LCD의 난제로 존재합니다. OLED(Organic Light Emitting Diodes)는 디스플레이의 기본 단위인 픽셀(Pixel)에 유기 발광 물질을 사용해 이미지를 표현하는 디스플레이입니다. 그렇기에 백라이트를 통해 빛을 공급받아 표현하는 LCD와 달리 전류가 흐를때 스스로 빛을 내는 유기 물질을 활용해 빛을 내는 방식이므로 ‘자체발광 디스플레이’에 속합니다. OLED는 LCD대비 화질(색표현력, 명암비 등), 무게, 두께, 저소비전력의 장점을 갖고 있으며, 특히 유연하게 구부러지는 플렉시블의 특징을 갖고 있어 디자인 및 폼팩터 혁신에 매우 적합합니다. 현재 OLED는 스마트폰, 태블릿, 차량용 등 다양한 영역으로 확대중이며 차세대 디스플레이로 각광받고 있습니다.한편, LCD 산업은 중국의 대규모 투자 및 본격 양산에 따른 공급 과잉으로 패널 가격이 지속적으로 하락하면서 LCD 관련 기업들의 수익성이 악화되고 있습니다. 이에 따라, 현재 디스플레이의 대부분을 차지하고 있는 LCD는 디스플레이 시장의 정체에 따라 수요가 감소하고 있으나, 새롭게 등장한 OLED는 점차 LCD를 대체하면서 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

- 중국의 공격적인 OLED 디스플레이 투자 LCD에 대한 대규모 투자를 통해 디스플레이 생산 강국으로 등장한 중국이 OLED에 대해서도 적극적으로 투자를 진행하고 있습니다. LCD의 주도권을 쥐기 위한 전략으로 중국은 지방정부와 금융기관이 양대 축으로 해당 업체에게 보조금을 지급해 왔습니다. 디스플레이 업체들은 공장 건설 단계에서 비용의 30~50%를 정부로부터 보조금을 지원받았으며, 가동 단계에서는 국책은행을 통해 보조금을 지급받음으로써, 실제 디스플레이 업체들이 부담해야 하는 자금은 총 투자액의 20% 수준 밖에 되지 않습니다. 또한, 중국은 부품/소재 기업에게 보조금을 지원하면서 디스플레이 밸류체인을 만들어가며 산업 에코시스템 형성을 진행하고 있습니다. - 스마트폰의 OLED 디스플레이 채택률 증가 중국은 코로나19 사태가 소강 국면에 접어들어 내수가 회복되면서 중소형 OLED 패널이 적용되는 스마트폰 수요도 증가하고 있습니다. 중국의 스마트폰 업체들 역시 OLED 패널 적용 스마트폰을 확대하고 있습니다. 또한, 2020년 4분기에 출시된 애플의 아이폰12 전 모델 부터 2021년 3분기 출시된 아이폰13 전 모델에 OLED 디스플레이가 탑재되었습니다.

(2) 5G 등을 통한 확장성 한편, 스마트폰용 OLED 디스플레이뿐만 아니라 5G 및 이를 활용한 컨텐츠를 구동시킬 수 있는 새로운 중소형 OLED 디스플레이도 출현할 전망입니다. TV를 비롯하여 스마트폰, 태블릿, PC 등을 통해 수요가 창출되었던 디스플레이는 이제 실감형 디스플레이 및 촉ㆍ질감 디스플레이가 개발되면서 AR/VR 디스플레이, 홀로그래피 등 새로운 응용 분야가 창출될 것으로 기대되고 있습니다. 최근에는 인텔, 구글, 마이크로소프트와 같은 글로벌 기업들이 디바이스 개발은 물론 플랫폼을 포함한 전체 생태계 구축에 노력하고 있습니다.

[5G 네트워크 도식도]

5g네트워크_신고서.jpg 5g네트워크_신고서

출처 : Omdia, 신한금융투자

5G 중심의 프리미엄 스마트폰 시대에서 OLED 디스플레이는 필수적인 스마트폰 부품입니다. OLED 디스플레이는 LCD 대비 응답속도가 1,000 이상 빠르며, 두께가 얇고, 고해상도 구현이 가능하며, 소비전력이 적게 소요되기 때문에 5G 네트워크 및 프리미엄 스마트폰 디자인에 최적화된 디스플레이 입니다. 과거 LTE 환경에서 소비되는 컨텐츠들은 LCD 등으로 충분히 구현 가능한 수준이었지만, 5G 스마트폰에서는 AR/VR을 지원할 수 있는 환경을 구축해야 하며, 몰입감을 위해서는 베젤리스 전면 디스플레이가 필요한 만큼, 향후 Flexible OLED 디스플레이는 스마트폰의 주류가 될 것입니다. 이에따른 5G 스마트폰의 OLED 탑재율은 100%로서 향후 5G 네트워크 확대로 인한 스마트폰 수요 확대는 OLED 패널 수요 확대로 이어질 전망입니다. 3) 경기변동의 특성 및 계절성

당사가 영위하는 OLED 디스플레이 메탈 마스크 산업은 주문생산으로 이루어집니다. 고객은 OLED 디스플레이 메탈 마스크 시트 및 프레임 관련 규격, 수량, 제작 방식 등의 정보를 사전에 제시하고, 메탈 마스크 업체는 고객이 요구하는 사양으로 제품을설계하여 양산라인에 투입할 수 있도록 제품을 제조하게 됩니다. 다만, 제품 자체가 설계 및 요청에 따라 형태 및 용도가 크게 변하지 않고 일정한 산업 표준 및 규격에 맞추어 진행되기 때문에 보충적 형태로 주문 제작이 진행되고 있습니다.

OLED 디스플레이 메탈 마스크 산업은 전방산업인 OLED 패널 시장의 변동성에 따라 움직입니다. OLED 디스플레이 업계는 경기변동에 민감하게 반응하는 장치산업의 특성을 갖고 있으며, 패널업체들의 설비 투자 확대 및 가동률 조정으로 수요와 공급간의 불균형이 반복되고 있습니다. 또한, 거시경제 요인 등 경기변동에 따른 수요 성장 변동에 따라 공급이 수요를 초과하는 시기에는 패널 가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요 증가 대비 공급이 부족할 경우에는 가격이 상승할 수 있습니다.

즉, OLED 디스플레이 메탈 마스크 산업은 패널업체들의 투자시기에는 매출과 수익 실현이 가능하지만, 비투자시기에는 부진한 매출양상을 보이는 경기 변동이 심한 시장의 특성을 보이고 있습니다. OLED 디스플레이 산업은 스마트폰 등의 사용 사이클의 진폭이 큰데 일반적으로 30~36개월 주기로 설비투자가 발생합니다.

당사의 사업은 OLED 디스플레이 업계와 높은 상관관계를 갖고 있으며 완성품 업체의 모델 증가 및 발표시기가 다양해 짐에 따라 특이한 계절성은 없어지고 있습니다.

다만 국내외 경기 변동 및 수요 공급 불균형으로 인한 산업 전체적인 영향은 존재 합니다.

(2) 국내외 시장 여건 1) 시장의 안정성 당사가 영위하는 OLED 디스플레이 메탈 마스크 산업의 매출은 전방산업인 OLED 디스플레이 패널 생산량과 모델 수에 의해 결정되며, 당사의 전방산업인 OLED 디스플레이 시장은 향후 수 년간 성장을 지속할 것으로 판단되기에, 당사를 포함한 해당 산업 관련 주요 기업들은 향후 안정적인 매출 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.OLED 디스플레이 패널은 스마트폰 중심으로 확대되고 있으며, TV, PC 등의 완제품에 적용되어 LCD를 대체할 디스플레이로 부상하고 있습니다. OLED 디스플레이는 LCD대비 화질(색표현력, 명암비 등), 무게, 두께, 저소비전력의 장점을 갖고 있으며, 특히 유연하게 구부러지는 플렉시블의 특징을 갖고 있어 디자인 및 폼팩터 혁신에 매우 적합합니다. 현재 OLED 디스플레이는 스마트폰, 태블릿, 차량용 등 다양한 영역으로 확대되고 있습니다. 또 한 , 중국은 정부 주도로 OLED 디스플레이에 대해 적극적으로 투자를 진행하고 있으며, 관련 부품/소재 기업에게 보조금을 지원하면서 디스플레이 밸류체인을 만들어가며 산업 에코시스템 형성을 진행하고 있습니다. 이와 더불어, OLED 패널이 적용되는 스마트폰이 점차 증가하고 있습니다. 중국의 스마트폰 업체들의 OLED 디스플레이 패널 채택 비중이 증가하고 있으며 , 또한, 2020년 4분기에 출시된 애플의 아이폰12 전 모델 부터 2021년 3분기 출시된 아이폰13 전 모델에 OLED 디스플레이가 탑재되었습니다.

이 러한 스마트폰 내 OLED 패널 채택 확대는 5G 네트워크 구축과 이에따른 컨텐츠 소비의 영향도 받고있습니다. OLED 디스플레이는 LCD대비 응답속도가 1,000이상 빠르며, 두께가 얇고, 고해상도 구현이 가능하며, 소비전력이 적게 소요되기 때문에 5G 네트워크 및 프리미엄 스마트폰 디자인에 최적화된 디스플레이 입니다. 상기와 같이 LCD에서 OLED 디스플레이로의 대전환은 중국 정부의 공격적인 투자에의한 공급적인 측면과 더불어 5G 네트워크 확대 등으로 인한 OLED 디스플레이 비중 확대로 인한 수요적인 측면이 맞물려 진행되고 있으며, 이에 따라 OLED 디스플레이 패널 제조사 뿐만 아니라 패널 제조사에게 부품/소재를 납품하는 후방산업에 속하는 기업들까지 향후 수 년간 안정적인 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다. 2) 경쟁상황 ① 경쟁형태 일본의 소수 업체들이 독점하고 있는 FMM 시장과 달리, 현재 OMM 시장은 국내 소수의 업체가 점유하고 있습니다. 증착을 위한 구멍을 정밀하게 뚫어야하는 FMM와 달리 OMM는 스마트폰 혹은 TV 크기의 구멍을 뚫는 만큼 비교적 낮은 정밀성을 요구합니다. 다만, OMM 역시 열팽창을 제어하고, 인장을 했을 경우 정렬을 위한 Align Hole을 생성하는 노하우가 필요한 만큼, OMM 제조업체는 기술적 경쟁력을 보유해야합니다. 국외 업체들이 OMM 시장에 진입하려고 하지만, 아직 국내 업체 정도의 양산 경험, 기술력, 노하우 등을 보유하고 있지 않습니다. ② 진입장벽 OLED 디스플레이 메탈 마스크는 패널의 수율 및 품질을 결정 짓는 공정상 중요한 소재이므로, 전방 패널 제조사들은 메탈 마스크 업체에 대해 높은 수준의 기술력 및 노하우, 공급역량을 요구합니다. 전방 패널 제조사들의 요구 수준을 맞추기 위해서는 연구개발 및 생산 역량뿐만 아니라 다년간의 공급 실적도 요구되는 바, 신규 업체들이 메탈 마스크 산업에 진출하기 위해서는 높은 진입장벽을 넘어야 합니다. 이러한 진입장벽에 따라 국내외 패널 제조사들에게 메탈 마스크를 공급하는 국내업체들은 그 수는 극소수이며, 특정 패널 제조사의 벤더로 선정될 경우 큰 기술적 결함이 없다면 다년간 안정적인 매출 및 성장세를 유지할 수 있습니다. 3) 시장점유율 추이 OLED 디스플레이 메탈 마스크 제조사와 디스플레이 업체 간의 영업상 비밀 유지 협약 등으로 인해 정확한 공급량 및 수요량을 확인하기 어려우며, 이에따라 해당 시장 내에 공식적인 시장 점유율은 존재하지 않습니다. 다만, 주요 디스플레이 업체들이 과거에는 1개의 업체만을 통해 메탈 마스크를 공급받았었지만, 최근에는 패널사들의 가격 경쟁력 확보 및 공급처 다양화 등 이원화 정책을 통해 1~3개의 협력업체로부터 OLED 디스플레이 메탈 마스크를 공급받고 있는 형태로 변화하고 있습니다. (3) 회사의 경쟁상의 강점 등 1) 안정적인 매출 구조 OLED 디스플레이 메탈 마스크 시장은 높은 진입장벽으로 인해 패널 제조사의 협력사로 등록 또는 선정되어 양산 납품을 개시하면 안정적으로 제품을 공급할 수 있는 특징을 갖고 있으며, 이러한 사실은 업력이 오래된 국내 주요 경쟁업체들의 안정적 실적 추이를 통해 매출 지속성을 확인할 수 있습니다. 당사는 설립 초기 부터 현재까지 주요 디스플레이 제조사들을 고객사로 확보함으로써 향후 수 년간 안정적인 매출 성장세가 유지될 것으로 판단됩니다. ① 높은 진입장벽 전방산업 특성상 디스플레이 패널 제조사에서는 이미 검증이 완료된 기존 업체들의 선호도가 높으며, 신규 업체의 경우 벤더 선정 과정에서 프레임과 마스크의 패널사 납품 실적이 있어야 하고 납품하고자 하는 패널사에 별도의 품질검증과정을 거쳐야 합니다. 제품 검증과정이 진행되고 검증완료까지 OLED 디스플레이 제조 전 공정을 거쳐 양산평가까지 이뤄져야 하기 때문에 상당한 기간이 소요되며(최소3개월~1년 이상), 해당 과정에서 품질검증에 실패할 경우 향후 시장진입이 어렵습니다. 이에따라 추가 신규 업체는 초기 투자비용 문제와 생산 전문 인력 채용 문제가 있어 쉽게 진입하기 어려울 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 해외의 경우 아직까지 국내의 마스크 업체 대비 실력 및 품질 측면에서 뒤쳐지고 있는 것으로 파악됩니다. 당사는 2016년에 설립된 회사로서 기존의 업체들에 비해 신규업체로 대표이사를 비롯하여 주요 임원진이 관련 업계의 10~20년간 기술 노하우 및 네트워크를 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 단기간에 주요 디스플레이 패널 업체에 제품을 납품할 수 있는 제조 공정 시스템을 구축할 수 있었습니다. 특히, 마스크 제품의 개발을 위해선 에칭과 인장 분야에서 고도의 노하우와 기술이 필요한데, 이를 응용하여 신제품을 개발하는 능력에 있어 당사가 상대적 우위를 점하고 있어, 진입장벽이 높음에도 불구하고 시장에 빠르게 진입할 수 있었습니다. 이렇게 확보한 기술력에 대해 당사는 특허권을 확보하였으며, 이에따라 해당 기술이 적용된 독자적인 제품들에 대한 독점권까지 보유하게되었습니다. ② 주요 매출처 확보 당사는 공격적으로 OLED 디스플레이 투자를 늘리고 있는 디스플레이 업체들을 주요 고객사로 확보하고 있습니다. 당사의 제품 중 F-Mask는 증착 공정을 진행하기 위해 필수로 사용해야하는 FMM의 보조 마스크로서, 주요 디스플레이 업체들은 당사로부터 F-Mask는 물론 S-Mask 등의 제품을 공급받고 있습니다. 향후 패널사들의 Capa 확장 및 지속적인 Fab 설치가 진행될 경우 소모성 부품인 당사의 제품에 대한 수요도 확장될 것으로 판단되는 바, 주요 디스플레이 업체들을 고객사로 확보하고 있는 당사의 매출 성장세는 당분간 안정적인 추세로 성장할 것으로 추정됩니다. 2) 차별화된 기술 경쟁력 ① 공정 내재화 당사는 연구개발의 효과성을 제고하고, 고객사의 피드백에 효율적으로 대응하기 위해 OLED 디스플레이 메탈 마스크 제조 공정 전반을 모두 내재화하는데 성공하였습니다. 메탈 마스크 공정 작업은 크게 '설계 -> 시트제작(에칭) -> 프레임 인장 및 용접 -> 측정 및 후처리 -> 검사 후 출하' 단계를 거칩니다. 당사는 창립 멤버가 메탈 마스크 제조의 핵심 공정인 '에칭'과 '인장' 관련 기술을 보유하고 있음에 따라 특정 공정에 대한 외주 작업을 진행하던 업체들과 달리 설립 초기부터 제작공정 일원화를 위한 작업을 진행할 수 있었습니다.

[OLED 디스플레이 메탈 마스크 제조 공정도]

메탈마스크제조공정_신고서.jpg 메탈마스크제조공정_신고서

출처 : 당사 제시자료

제조 공정 일원화를 통해 당사는 위치정밀도 및 Curve Analysis 부분에서 경쟁 우위를 확보할 수 있었습니다. 전 공정을 통제할 수 있는 당사의 특성상 최적화된 제품 품질을 확보할 수 있는 ‘설계->측정->검증->초도생산->검수->오차발생->재설계->…’등의 반복적인 검증 과정을 가장 효율적으로 진행할 수 있었습니다. 또한, 당사는 2020년 1월 메탈 마스크 프레임 업체인 (주)핌스 프레임을 인수하여, 메탈 마스크 제작의 핵심 부품인 프레임 사업까지 확보함에 따라, OLED 디스플레이 메탈 마스크 전 공정에서 통제력을 확보할 수 있게 되었습니다. ② 기술 독점권 확보 핌스는 OLED 메탈 마스크가 도입되던 시점부터 메탈 마스크 개발과 안정화에 참여했던 경영진의 다양한 제작 경험을 바탕으로 설립 초기부터 현재까지 총 10개(국내)의 특허기술을 취득하였습니다. 특히, 대형패널사에 양산 적용품으로 납품중인 F-Mask, S-Mask 제품은 핌스의 특허권으로 인해 타업체에서 제작이 불가하고 해당 아이템의 시장도 독점하고 있어 경쟁사의 시장진입이 어려운 상황입니다.

다. 사 업부문별 재무정보 당사는 단일 사업 부문으로 작성하고 있습니다.