타이드 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당사는 "지구 환경을 보호하는 미래기업. 인류를 위한 에너지의 효율적 관리와 절감을 실현하는 기업, 상생을 지향하는 착한 기업“이란 경영이념의 구현을 위하여 PLC (전력선 통신망)를 기반으로 유선 및 LTE를 기반으로 한 무선 통신 기술을 활용하여 지능형 전력망과 에너지 관리시스템, 서비스의 제공과 함께 IoT 핵심 솔루션 공급자로서 해당 산업의 발전을 선도하고 있습니다.HPGP 기술을 활용한 세계최초의 AMI (지능형 전력망) 시스템을 상용화하여 시장에서 요구하는 안정성과 신뢰성, 경제성의 만족, IoT 시대가 요구하는 고속 멀티 채널, Noise에 강한 시스템, Global 시장에서 요구하는 통합 솔루션 (Modem, DCU, HES 및 MDMS Server)을 제공함으로써, 혁신기술과 시장선도에 주력하고 있습니다.또한 당사는 미래의 수익 창출을 위해 전기차 충전사업의 육성을 통해 글로벌 에너지 IoT기업으로의 성장과 발전을 위해 노력하고 있습니다. 2022년은 러시아-우크라이나 전쟁 및 코로나19 변이의 재확산 여파 등으로 인한여 원자재가격 상승, 세계시장 경기침체 등이 지속되는 가운데 경제의 부담이 가중된 한해였습니다. 어려운 여건과 힘든 시기임에도 불구하고 저희 타이드 임직원은 회사의 발전을 위해 최선을 다해 왔습니다.당사의 2022년 경영실적은 전기 대비 63% 감소한 68억의 매출을 기록하였으며 영업이익은 전기 대비 440% 감소한 -17억원을 기록하였습니다.당사의 2022년말 유동비율은 154%로 전기 191%대비 37% 감소하였으며, 부채비율은 213%로 전기 103% 대비 110% 증가하였습니다. 2023년에도 코로나-19 변이 및 경제성장율 둔화에 대한 우려로 세계경제 전망은 다소 부정적이나 친환경에너지 수요의 변화가 빠르게 가속화 되고 있고, 이로 인해 당사가 신규사업으로 추진중인 전기차 충전 산업 시장에서는 지속적인 투자가 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사는 지속적인 연구개발 및 원가절감을 통해 우수한 품질과 가격경쟁력을 확보할 것입니다. 이를 바탕으로 당사는 신규 거래처를 확보하여 지속적인 수익이 창출 될 수 있도록 노력을 다 할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 원)

구분	제13기(2022년)	제12기
(2021년)	증감액	증감율(%)

자산

유동자산	10,385,515,614	9,766,316,236	619,199,378	6.34%

비유동자산	2,324,813,058	2,526,226,319	(201,413,261)	-7.97%

자산총계	12,710,328,672	12,292,542,555	417,786,117	3.40%

부채 및 자본

부채

유동부채	6,723,823,635	5,107,960,565	1,615,863,070	31.63%

비유동부채	1,934,197,117	1,130,159,961	804,037,156	71.14%

부채총계	8,658,020,752	6,238,120,526	2,419,900,226	38.79%

자본

자본금	2,979,398,000	2,961,751,000	17,647,000	0.60%

자본잉여금	5,339,736,594	5,152,012,894	132,352,500	2.57%

이익잉여금	(4,266,826,674)	(2,059,341,865)	(2,207,484,809)	107.19%

자본총계	4,052,307,920	6,054,422,029	(2,002,114,109)	-33.07%

(1)자산총자산은 전기대비 3.40% 가 증가한 127억원이며, 이는 유동자산 104억원, 비유동자산 23억원으로 구성되어 있습니다.유동자산은 재고자산이 전년대비 6억원 증가 하였으며, 비유동 자산은 전년대비 유무형자산이 0.4억원 감소, 이연법인세자산이 1.6억원 감소하였습니다. (2)부채총부채는 전기대비 38.79% 가 증가한 86억원이며, 이는 유동부채 67억원, 비유동부채 19억원으로 구성되어 있습니다.유동부채는 전년대비 단기차입금 증가영향으로 16억원이 증가 하였고 비유동부채는 전환사채발행 및 퇴직급여충당금 증가영향으로 8억원이 증가하였습니다. (3)자본총자본은 전기대비 33% 가 감소한 40억원으로, 당기 결손발생의 영향으로 전년대비 20억이 감소하였습니다. 나. 영업실적

(단위 : 원)

구분	제13기
(2022년)	제12기
(2021년)	증감액	증감율(%)

매출액	6,831,121,811	18,530,965,877	(11,699,844,066)	-63.14%

매출원가	4,572,420,223	13,677,911,804	(9,105,491,581)	-66.57%

매출총이익	2,258,701,588	4,853,054,073	(2,594,352,485)	-53.46%

판매비와관리비	3,991,399,183	4,343,071,797	(351,672,614)	-8.10%

영업이익(손실)	(1,732,697,595)	509,982,276	(2,242,679,871)	-439.76%

영업외수익	104,448,915	35,130,047	69,318,868	197.32%

영업외비용	234,616,034	138,959,257	95,656,777	68.84%

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,862,864,714)	406,153,066	(2,269,017,780)	-558.66%

당기순이익(손실)	(2,207,484,809)	319,167,523	(2,526,652,332)	-791.64%

당기 매출액은 전기대비 63% 감소한 68억원을 달성하였으며 영업이익은 전기대비 440% 감소한 -17억원, 당기순이익은 전년대비 791% 감소한 -22억원으로 당기는 코로나 상황 및 원자재가격 상승등 대내외 환경 악화로 계약수주가 감소함에 따라 적자의실적을 기록하였습니다. 다. 사업부문별 매출실적

(단위 : 원)

구 분	제13기
(2022년)	제12기(2021년)	증감	증감율
(%)

에너지솔루션사업부(국내)	5,314,932,647	18,378,474,636	(13,063,541,989)	-71.08%

에너지신사업부(해외)	1,516,189,164	152,491,241	1,363,697,923	894.28%

합계	6,831,121,811	18,530,965,877	(11,699,844,066)	-63.14%

에너지솔루션사업부의 당기 매출은 수주감소에 따라 전년대비 71%감소한 53억원이며, 에너지신사업부의 매출은 스마트가로등사업 및 기타 부품수출에 증가로 인하여 전녀대비 894% 상승한 15억원을 기록하였습니다.라. 신규사업 및 중단사업당사는 현재 신규사업으로 EV 충전사업 및 인도네시아 스마트 IoT 사업을 추진중에 있으며, 주요내용은 아래의 내용과 같습니다.

(1) EV 충전 사업

1) 현황 및 배경정부의 제4차 친환경자동차 기본계획에 따라 국민의 생활거점 중심의 충전인프라 보급 계획으로 신축건물(100세 이상의 아파트 및 공용주차장등)의 충전기 의무설치 비율이 ‘22년 5%에서, ’25년 10%로 확대되고, 기축건물의 경우는 ‘22년 공공건물:2%, ’25년 민간건물:2%로 정해졌습니다. 또한 전기차 보급이 확대됨에 따라, 충전 인프라의 수요가 많아지고 있으며, ‘21년 2월 22일에 산업부에서 발표한 기본계획 자료에 따르면 거주지 및 직장 중심의 완속충전 인프라 비중이 높아지고 있는 추세고 이에 따라 급속충전기의 보급에서 생활거점 중심으로 거주지(아파트)와 직장을 위한 완속 충전기의 의무설치 정책이 추진되는 중입니다.

당사는 ’20년부터 국내 충전 플랫폼과의 전략적 파트너로써의 MOU를 체결하고, AMI와 EV충전 플랫폼 연동을 통해 제한적인 전력 인프라 내에서 안정적으로 충전시스템을 확산,운영/관리 할 수 있는 “스마트 충전시스템” 구축을 추진하고 있습니다. ‘21년도말 당사는 현대 계열의 아파트에 관련 “스마트 충전 시스템” 실증사업을 성공적으로 완료하고 ’21년부터는 V2G(Vehicle to Grid) 및 V2H(Vehicle to Home)이 지원되는 PLC 모뎀을 한국전기연구원과의 기술 개발 및 이전을 통해서 1차 개발을 완료 하였으며, 이미 검증된 높은 성능의 HPGP-PLC 기술을 기반으로(현재 AMI 모뎀의 기반 기술), 고성능의 V2G 충전기를 개발하고 있으며, 북미로부터 관련 개발 요청을 받아 협의를 진행 하고 있습니다. 최근 글로벌 시장에 HPGP-PLC를 기반으로 하는 PnC(Plug Charge) 요구가 확대 되고 있어, 국내 충전 플랫폼/사업자와 함께 관련 PnC 연동 충전기를 연구, 개발 중에 있습니다.

또한, 당사는 그린 뉴딜 사업의 일환으로 기축 아파트의 전력검침인프라를 구축하는 “스마트전력플랫폼사업(APT AMI)”사업을 추진하고 있습니다. 본 사업을 바탕으로 기축 아파트에 전력 인프라를 구축하며, 당사의 EV충전 사업이 확대될 수 있는 기반을 마련하였습니다. “스마트전력플랫폼사업(APT AMI)”사업이 매년 지속적으로 약 50만호 이상 진행될 예정으로 전력검침인프라 사업뿐 아니라 추가적으로 전기차 충전기 사업의 전개가 가능합니다.

2) 인도네시아 시장

인도네시아는 대통령령(정책)과 에너지광물자원부의 내부정책이 완료됨에 따라 빠르게 EV시장의 확대를 계획하고 있으며, PLN 및 관련 모든 부처에서 EV충전 관련 계획을 추진 중에 있습니다.

[전력잉여시간 내 EV충전을 통한 경제 효과 분석]

당사는 ’21년 말부터 PLN의 자회사인 ICON+와 플랫폼 연동 시험에 대한 협의를 진행해 오고 있으며, ‘22년도 초 인도네시아 전자지급결재대행회사(PG)인 PT.C사와 EV충전 사업 협력에 대한 독점적 계약을 체결한 후, “EV충전기-충전플랫폼-인도네시아PG”연계 실증 사업을 진행 하였습니다. 인도네시아 EV차량 확대 정책에 맞추어, 인도네시아 내 EV충전기 및 관련 플랫폼 시장 진출을 위해, ’22년 8월에 PLN의 자회사인 DP-PLN(PLN전력공사 연금공단)과 충전기 제조사 JV(합작법인)설립을 위한 MOU를 체결하였습니다. 인도네시아 JV(합작법인)설립으로 인도네시아 전기차 충전인프라 사업의 주체인 PLN 및 현대자동차 인도네시아법인과의 협력 구도를 통해 안정적인 판로를 확보 하였고. ‘23년도 1분기 로컬공장 설립이후 충전기의 인도네시아 로컬 규격 인증 및 충전사업자 자격을 취득하여 가격 경쟁력을 확보한 후 EV충전 인프라 시장을 선점해 사업을 확대해 나갈 예정입니다.

(2) 인도네시아 스마트 IoT 사업

인도네시아는 고속도로 및 기타 유료도로의 통행료 과금을 현재 무선주파수식별(RFID) 방식으로 통행료를 징수하고 있으나, ’25년까지 위성항법시스템(GNSS)기반의 차량의 이동거리를 계산하고 요금을 자동으로 계산하는 MLFF(Multi-Lane Free Flow)를 도입해 시스템을 전환 할 것을 목표로 사업을 진행하고 있습니다. “인도네시아 유료도로규제청(BPJT)”에서 본 시스템의 도입을 희망하여 ‘22년도에 자바, 발리지역에 먼저 도입을 하는 것을 목표로 하고 있으며, 헝가리 회사인 Roatex가 인도네시아 정부와의 계약을 통해서 본 사업의 사업총괄기업으로 MLFF 사업을 추진하고 있습니다. 인도네시아는 약 4천만대의 차량을 보유하고 있어 이와 관련 사업은 ’25년까지 빠른 속도로 확대되어 연간 수백만개의 OBU(차량 단말기) 공급 시장이 열리게 될 것으로 예상하고 있습니다. 본 사업을 위해 필요한 인프라구축은 PT. Sigfox Indonesia와 함께 고속도로 톨게이트 및 주요거점에 기지국을 설치하고 있고, PT. Sigfox Indonesia와 Roatex는 OBU단말기의 원활한 공급 및 운영관리를 위한 별도의 합작회사(JV)인 PT.T사를 설립하였으며, 당사는 이 PT. T사와 공식적인 계약을 통해 ‘22년 국내 OBU제품을 독점적으로 타이드를 통하여 공급 하는 계약을 확보 하였습니다.

(3) 보유 경쟁력

국가 산업인 전력운영에 있어서 전력량계와 서버를 연결하는 유선(HPGP기반 PLC), 무선(IPv6기반 LTE), 서버(HES 데이터 수집 기술)를 운영할 수 있는 국내 유일한 Total Solutions 업체입니다. HPGP기반의 HPGP-PLC를 최초로 상용화하여 난 구간(지중)선로 통신을 가능하게 할 수 있게 하였고, 전기뿐만 아니라 수도, 가스, 열량, 전기차충전, 신호등, 신호체계등 Smart City 플랫폼과 소통하여 에너지공급자와 소비자에게 실시간으로 정보를 제공합니다. 국제표준규격인 HPGP 통신을 이용하여 한국전력공사와의 통신을 연결하고 전기차 충전 플랫폼과 통신을 가능하게 합니다. 차세대 기술인 HPGP V2G(Vehicle to Grid)와 PnC(Plug Charge) 기술을 바탕으로 미래 시장에 대비하고 있습니다.

한국전력공사 AMI사업 중 지중구간(땅밑)에서 지속적으로 통신장애가 발생하여 다른 기술적인 대안이 필요하였습니다. 이를 해소하기 위해 ’15년 외국산PLC(HPGP, G3, Prime)들이 대안으로 검토되어 최종적으로 미국 퀄컴사의 HPGP칩을 사용한 HPGP-PLC가 가장 높은 검침률(94%)을 달성해 한국전력공사로부터 채택되었으며 현재까지 AMI 구축사업에 보급 1,250만가구 중 지중구간(땅밑) 158.1만가구(12.6%)에 설치가 되었고 PLC 부분에서는 유일한 대안으로 활용되고 있습니다.

마. 환율변동당사의 당기말 현재 외환위험에 노출된 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.1) 환위험에 대한 노출정도 (단위:원)

구분	USD	CNY	EUR

자산

현금및현금성자산	20,193,221	254,016	513,456

매출채권 및 기타채권	689,556,940	-	-

합계	709,750,161	254,016	513,456

부채

매입채무	-	-	-

합계	-	-	-

2) 민감도 분석당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

USD	70,975,016	(70,975,016)

CNY	25,402	(25,402)

EUR	51,346	(51,346)

바. 경영합리화 조치-해당사항 없습니다.사. 자산손상 및 감액손실-해당사항 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 관련 지표

, 유동비율 및 차입금의존도>

구 분	제13기
(2022년)	제12기
(2021년)	증감율(%)

부채비율	213.66%	103.03%	110.63%

유동비율	154.46%	191.20%	(36.74)%

차입금의존도	38.43%	23.70%	14.73%

나. 현금흐름최근 2개 사업연도 동안 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다 .

(단위 : 원)

구 분	제13기
(2022년)	제12기
(2021년)	증감액

영업활동으로 인한 현금흐름	(3,738,689,044)	6,330,219,054	(10,068,908,098)

투자활동으로 인한 현금흐름	872,067,587	(1,620,646,074)	2,492,713,661

재무활동으로 인한 현금흐름	2,189,999,500	(60,000,000)	2,249,999,500

기초의 현금	5,083,664,225	434,091,245	4,649,572,980

기말의 현금	4,407,042,268	5,083,664,225	(676,621,957)

당사의 당기말 현재 44억원의 현금및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 6.7억원이 감소하였습니다.당사의 현금및현금성자산은 투자활동 및 재무활동를 통하여 30.6억원이 증가하였고,영업활동으로 37.3억원이 감소하였습니다.당사는 단기 및 중장기 자금관리계획수립을 통해 적정규모의 예금을 보유함으로써 유동성 위험을 최소화 하고 있습니다.다. 자금조달당사는 당기말 현재 전체 차입금 및 사채 규모는 전년대비 20억원 증가한 47.7억원으로 매출실적 감소에 따른 운영자금을 확보하기 위하여 17억원 규모의 금융기관차입과 5억원 규모의 전환사채발행을 통해 자금을 조달하였습니다. (1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입의 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반자금	신한은행	3.95 ~ 7.01	3,100,000,000	2,100,000,000

KEB하나은행	6.51	432,000,000	432,000,000

경남은행	6.71	700,000,000	-

주주및임원	-	-	21,000,000

합계	4,232,000,000	2,553,000,000

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입의 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반자금	우리은행	7.70	200,000,000	360,000,000

유동성 대체	(160,000,000)	(160,000,000)

합계	40,000,000	200,000,000

(주1) 당사는 당기 중 금융기관의 유동성자기부채 1.6억원을 자기자금으로 상환 하였습니다.(3) 장기차입금의 연도별 상환스케쥴은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	금액

2023년	160,000,000

2024년	40,000,000

합계	200,000,000

(4) 보고기간 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내역	당기말	전기말

제1회 기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	500,000,000	-

(5) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	제1회 기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액	500,000,000원

발행가액	500,000,000원

발행일	2022년 11월 09일

만기일	2025년 11월 09일

이자지급조건	표면이자율 0%

만기보장수익률	연복리 8.00% (만기시 액면금액의 125.9712% 지급)

상환방법	전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 권면금액의 125.9712%를 일시 상환

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환권 행사기간	발행일 후 1개월이 경과하는 날부터 만기일의 직전일까지 언제든지 "본 전환사채"를 "회사"의 보통주식으로 전환할 수 있는 권리를 갖는다.

전환가액	4,250원 (단,사채계약서에서 정한기준에 따라 조정될 수 있음)

조기상환청구기간	발행일로부터 1년이 경과한 날인 2023년 11월 09일 및 이후 매 3개월이 경과한 날에 "본 전환사채"의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다

5. 부외거래-해당사항 없습니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당기 중 당사는 경상연구개발비를 매출원가에서 판매비와관리비로 재분류하였습니다. 이러한 재분류에 따라 비교표시된 전기 재무정보를 재작성하였으며, 그 결과 전기 매출원가는 1,574백만원이 감소하였고, 판매비와관리비는 동액이 증가하였습니다. 이에 따라 전기의 매출총이익률은 당초 보고 실적 대비 8.49% 상승하였습니다. 이러한 공시방법의 변경이 영업이익과 순이익에 미친 영향은 없습니다.상기외 "중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 "주석 2.중요한 회계처리방침" 및 3. 유의적 회계정책 을 참고하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항보고서 작성기준일 현재 당사와 관련된 환경관련 이슈와 당사 인력의 중요한 변동에 대한 해당사항이 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항보고서 작성기준일 현재 당사와 관련된 법규상의 규제에 관한 해당사항은 없습니다.라. 파생상품거래 현황보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.