타이드 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험 요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당사는 "지구 환경을 보호하는 미래기업. 인류를 위한 에너지의 효율적 관리와 절감을 실현하는 기업, 상생을 지향하는 착한 기업“이란 경영이념의 구현을 위하여 PLC (전력선 통신망)를 기반으로 유선 및 LTE를 기반으로 한 무선 통신 기술을 활용하여 지능형 전력망과 에너지 관리시스템, 서비스의 제공과 함께 IoT 핵심 솔루션 공급자로서 해당 산업의 발전을 선도하고 있습니다.HPGP 기술을 활용한 세계최초의 AMI (지능형 전력망) 시스템을 상용화하여 시장에서 요구하는 안정성과 신뢰성, 경제성의 만족, IoT 시대가 요구하는 고속 멀티 채널, Noise에 강한 시스템, Global 시장에서 요구하는 통합 솔루션 (Modem, DCU, HES 및 MDMS Server)을 제공함으로써, 혁신기술과 시장선도에 주력하고 있습니다.또한 당사는 미래의 수익 창출을 위해 전기차 충전사업의 육성을 통해 글로벌 에너지 IoT기업으로의 성장과 발전을 위해 노력하고 있습니다. 당사의 2024년 경영실적은 전기대비 30% 감소한 61억의 매출을 기록하였으며, 영업이익은 3개년 연속 손실을 기록하였습니다.당사의 2024년말 유동비율은 59%로 전기96% 대비 37% 감소하였으며, 자본잠식 상태입니다. 미국 등 주요국가에서 전례 없이 확대했던 유동성 공급을 다시 회수하기 위한 양적 긴축 정책을 진행하였으며, 이에 따라 인플레이션율이 높아졌습니다. 미국의 양호한 고용상황과 제조업 개선 조짐 등에 힘입어 연착륙의 가능성이 높아졌음에도 불구하고 서비스 부문의 물가압력이 지속되며 디스인플레이션 과정이 정체되고 있습니다. 또한 미중 무역갈등과 같은 지정학적 리스크는 금융시장에서 전망하는 미국의 정책금리 인하 시작 시점을 점차 이연시키고 있으며, 이는 주요 국가간의 교역에 하방리스크로 작용할 수 있습니다.이처럼 주요 국가의 기준금리 인하가 지연되고, 미중 무역갈등 등으로 인한 지정학적 불안 요소가 빠른 시일 내에 해소되지 않을 시, 예상과 달리 수요 회복이 지연될 수 있으며 민간 소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등이 발생할 수 있습니다.당사가 영위하고 있는 지능형 전력망 및 에너지관리 시스템 산업은 국가 기반 산업으로서 주택, 공장, 상업, 공공기관 등 다양한 분야에 소비됨에 따라 국내외 경기변동에 직간접적인 영향을 받고 있습니다. 이러한 경기회복의 지연 요소들로 인해 관련 사업 진행이 지연되고 예산이 축소된다면 동사의 사업성에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 경기 회복 지연으로 인하여 증시의 변동성이 높아질 시, 향후 동사의 매출 성장성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 원)

구분	제15기(2024년)	제14기(2023년)	증감액	증감율(%)

자산

유동자산	5,061,664,761	5,741,715,320	(680,050,559)	-11.84%

비유동자산	758,127,401	2,003,371,576	(1,245,244,175)	-62.16%

자산총계	5,819,792,162	7,745,086,896	(1,925,294,734)	-24.86%

부채 및 자본

부채

유동부채	8,521,559,221	5,968,262,907	2,553,296,314	42.78%

비유동부채	1,724,511,062	1,639,382,543	85,128,519	5.19%

부채총계	10,246,070,283	7,607,645,450	2,638,424,833	34.68%

자본

자본금	2,979,398,000	2,979,398,000	-	0.00%

자본잉여금	5,328,685,641	5,339,736,594	(11,050,953)	-0.21%

기타포괄손익누계액	5,070,164	-	5,070,164	100.00%

이익잉여금	(12,739,431,926)	(8,181,693,148)	(4,557,738,778)	55.71%

자본총계	(4,426,278,121)	137,441,446	(4,563,719,567)	자본잠식

(1) 자산총자산은 전기대비 24.86% 감소한 58억원이며, 이는 유동자산 50억원, 비유동자산 8억원으로 구성되어 있습니다.유동자산은 당좌자산이 23억원, 재고자산이 27억원으로 전년대비 7억원이 감소하였고, 비유동 자산은 이연법인세, 회원권 감소등으로 전년대비 12억원이 감소하였습니다.(2) 부채총부채는 전기대비 34.68% 증가한 102억원이며, 이는 유동부채 85억원, 비유동부채 17억원으로 구성되어 있습니다.유동부채는 전년대비 매입채무 및 단기차입금 증가의 영향으로 26억원 증가하였습니다.(3) 자본총자본은 계속된 적자지속의 영향으로 자본잠식 상태이며, 전년대비 46억원이 감소하였습니다.나. 영업실적

(단위 : 원)

구분	제15기
(2024년)	제14기
(2023년)	증감액	증감율(%)

매출액	6,069,103,537	8,659,781,935	(2,590,678,398)	-29.92%

매출원가	5,366,322,357	7,514,284,106	(2,147,961,749)	-28.59%

매출총이익	702,781,180	1,145,497,829	(442,716,649)	-38.65%

판매비와관리비	4,218,044,664	4,116,363,439	101,681,225	2.47%

영업이익(손실)	(3,515,263,484)	(2,970,865,610)	(544,397,874)	적자지속

영업외수익	245,094,030	125,511,753	119,582,277	95.28%

영업외비용	628,278,426	308,654,012	319,624,414	103.55%

법인세비용차감전순이익(손실)	(3,898,447,880)	(3,154,007,869)	(744,440,011)	적자지속

당기순이익(손실)	(4,557,738,778)	(3,914,864,474)	(642,872,304)	적자지속

당기 매출액은 전기대비 30% 감소한 61억원이며 영업손실은 전기대비 18% 증가한 -35억원, 당기순손실은 전년대비 16% 증가한 -46억원으로 당기는 경제 침체, 시장경쟁 심화 등 대내외 환경 악화로 수주가 감소함에 따라 적자의 실적을 기록하였습니다.다. 사업부문별 매출실적

(단위 : 원)

구 분	제15기
(2024년)	제14기
(2023년)	증감	증감율
(%)

에너지솔루션사업부(ES)	5,577,852,012	6,647,756,746	(1,069,904,734)	-16.09

에너지신사업부(EN)	491,251,525	2,012,025,189	(1,520,773,664)	-75.58

합계	6,069,103,537	8,659,781,935	(2,590,678,398)	-29.92

전년대비 수주감소에 따라, 에너지솔루션사업부의 당기 매출은 전년대비 16% 감소한 56억이며, 에너지신사업부의 매출은 전년대비 76% 감소한 5억원입니다.라. 신규사업 및 중단사업당사는 현재 신규사업으로 EV 충전사업 및 인도네시아 스마트 IoT 사업을 추진중에 있으며, 'II. 사업의 내용'의 회사현황 중 신규사업을 참조바랍니다.

마. 환율변동 당사의 당기말 현재 외환위험에 노출된 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.(1) 환위험에 대한 노출정도

(단위 : 천원)

구분	USD	EUR

자산

현금및현금성자산	-	-

매출채권 및 기타채권	1,734,600	-

합계	1,734,600	-

부채

매입채무	1,675,800	-

합계	1,675,800	-

(2) 민감도 분석당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

USD	5,880	5,880

EUR	-	-

바. 자산손상 및 감액손실당사는 금융자산, 재고자산 및 중단사업에 속하는 자산을 제외한 당사의 모든 자산에대하여 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지 검토하고 있습니다. 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며, 자산의 회수가능액이 장부금액에 중요하게 미달하게 되는 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다. 다만, 유형자산의 경우에는 유형자산의 손상징후가 있다고 판단되고 당해 유형자산(개별자산 또는 유형자산만으로구성된 현금창출단위 포함)의 사용 및 처분으로부터 기대되는 미래의 현금흐름총액의 추정액이 장부금액에 미달하는 경우에 장부금액을 회수가능액으로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다.본문에 있는 'III. 재무에 관한 사항' 중 재무제표 주석을 참조바랍니다.4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 관련 지표

, 유동비율 및 차입금의존도>

구 분	제15기
(2024년)	제14기
(2023년)	증감율(%)

부채비율	자본잠식	5,535.1%	-

유동비율	59.4%	96.2%	-36.8%

차입금의존도	102.2%	59.7%	42.4%

나. 현금흐름최근 2개 사업연도 동안 당사의 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제15기
(2024년)	제14기
(2023년)	증감액

영업활동으로 인한 현금흐름	(1,963,868,020)	(3,775,079,943)	1,811,211,923

투자활동으로 인한 현금흐름	481,857,056	88,613,949	393,243,107

재무활동으로 인한 현금흐름	1,243,600,000	(310,000,000)	1,553,600,000

기초의 현금	410,576,274	4,407,042,268	(3,996,465,994)

기말의 현금	172,165,310	410,576,274	(238,410,964)

당사의 당기말 현재 2억원의 현금및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 2억원이 감소하였습니다.당사의 현금및현금성자산은 투자활동 및 재무활동를 통하여 17억원이 증가하였고, 영업활동으로 19억원이 감소하였습니다.다. 자금조달 당사는 당기말 현재 전체 차입금 및 사채 규모는 전년대비 증가하였고, 그중 15억원은 운영자금을 확보하기 위하여 최대주주인 유창금속공업(주)로부터 차입 자금을 조달하였습니다. (1) 보고기간종료일 현재(24.12.31) 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입의 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반자금	신한은행	4.82~6.42	2,810,000,000	2,950,000,000

KEB하나은행	4.98~5.682	938,800,000	432,000,000

경남은행	6.54	700,000,000	700,000,000

유창금속공업	4.6	1,500,000,000	-

합계	5,948,800,000	4,082,000,000

(주1) 당사는 2025년 1월 24일에 신한은행 단기차입금 410백만원 중 20백만원을 상환하였습니다.(주2) 당사는 2025년 2월 24일에 하나은행 단기차입금 368.8백만원 중 20백만원을 상환하였습니다.(2) 보고기간종료일 현재(24.12.31) 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

차입의 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반자금	우리은행	-	-	40,000,000

유동성 대체	-	(40,000,000)

합계	-	-

(주) 유동성대체 금액인 40백만원은 2024년 3월 15일 전액상환하였습니다.

(3) 보고기간 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내역	당기말	전기말

제1회 기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	-	500,000,000

(주) 2024년 12월 26일에 만기전 취득 및 소각하였습니다.

(4) 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	제1회 기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액	500,000,000원

발행가액	500,000,000원

발행일	2022년 11월 09일

만기일	2025년 11월 09일

이자지급조건	표면이자율 0%

만기보장수익률	연복리 8.00% (만기시 액면금액의 125.9712% 지급)

상환방법	전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 권면금액의 125.9712%를 일시 상환

전환시 발행할 주식의 종류	기명식 보통주

전환권 행사기간	발행일 후 1개월이 경과하는 날부터 만기일의 직전일까지 언제든지 "본 전환사채"를 "회사"의 보통주식으로 전환할 수 있는 권리를 갖는다.

전환가액	4,250원 (단,사채계약서에서 정한기준에 따라 조정될 수 있음)

조기상환청구기간	발행일로부터 1년이 경과한 날인 2023년 11월 09일 및 이후 매 3개월이 경과한 날에 "본 전환사채"의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다

5. 부외거래- 해당사항 없습니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- "중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의 "주석 2. 중요한 회계처리방침" 및 3. 유의적 회계정책 을 참고하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 보고서 작성기준일 현재 당사와 관련된 환경관련 이슈와 당사 인력의 중요한 변동에 대한 해당사항이 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항은 없습니다.라. 파생상품거래 현황- 해당사항 없습니다.