케이씨씨글라스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조 제2항 각호에서 정한 기준을 준수하여 예측 정보를 기재하였습니다. 또한, 예측 정보는 합리적인 근거와 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재 사항을 누락하지 않았습니다.동 예측 정보는 미래의 경영 상황과 관련하여 여러 가정에 근거하고 있으므로 이러한가정들은 향후 경영 상황 및 환경의 변화에 영향을 받아 변경될 수 있으므로 부정확한 정보가 될 수도 있습니다. 따라서 이러한 예측 정보는 실제 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있는 위험을 포함하고 있으며, 동 예측 정보에 대해 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하여 예측 정보에 대한 기재사항을 수정하여 공시할 의무는 없습니다.상기 주의 문구는 모든 예측 정보에만 해당되며, 동 보고서에 기재된 예측 정보는 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로 회사가 이러한 위험 요인이나 예측 정보를 업데이트할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 분할 전 존속회사인 주식회사 케이씨씨로부터 단순 인적분할 방식으로 신규 설립되었으며 분할된 사업부문은 유리, 홈씨씨, 상재 부문입니다. 당사는 2020년 1월 21일 유가증권시장에 재상장되었으며, 2020년 12월 1일 코리아오토글라스 주식회사를 흡수합병하였습니다.당사의 2020년말 기준, 자산총액은 1조7,178억원이며, 부채총액은 3,980억원입니다. 즉시 현금화 또는 3개월 이내 만기가 도래하는 현금및현금성자산 및 기타유동금융자산은 4,070억원이고, 차입금은 1,117억원 으로 이는 무역거래에 따라 발생하는 Banker's Usance 17억원, 삼성카드 결제 서비스에 따른 매출채권담보 차입금 101억원, 공장 사택 준공 과정에서 발생한 담보대출 0.5억원(2021년 1월 상환완료), 사채 998억원(사채할인발행차 금 제외)으로 구성되어 있으며, 직전 분기 대비 특별한 변동사항은 없습니다. 당사는 급격한 경제 상황 변동 등으로 발생할 수 있는 유동성 위험을 최소화하기 위하여 신용등급이 높은 금융기관을 선별하여 단기 금융상품을 위주로 자금을 운용하고 있습니다. 또한 단기사채 발행을 통한 단기차입금을 운용하여 유동성을 확보를 함과 동시에 보다 효과적이고 전략적인 자금운용을 시행하고 있습니다. 현재 수준의 유동성 유지 또는 확대를 위한 정책을 시행하고 있으나 비유동자산의 매각 등을 통한 유동성 확대에 대해서는 검토하고 있지 않습니다. 당사의 2020년 매출액은 7,087억원, 영업이익은 358억이며, 4분기 3개월간 매출액은 2,195억원 영업이익은 167억원으로 3분기 대비 매출액 559억원 증가, 영업이익 80억원 증가한 수치이나, 이는 2020년 12월 합병 이후 기존 합병소멸법인 코리아오토글라스의 안전유리 사업 부문과 파일 사업 부문의 영업실적이 포함된 수치이며, 합병의 시기를 2020년 1월 1일로 가정한다면, 2020년 매출액은 1조 1,262억원, 영업이익은 918억원으로 추정됩니다.당사는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 유리와 인테리어 부문으로 구분하 였으나, 2020년 12월 합병 이후 사업의 부문을 유리, 인테리어, 파일 사업으로 재편하였습니다. 유리 부문의 2020년 매출과 영업이익은 각각 4,266억원, 327억원이며, 인테리어 부 문의 2020년 매출과 영업이익은 2,753억원, 30억원입니다. 파일 사업 부문의 2020년 매출은 68억원, 영업이익은 2억원 수준이나 이는 합병 이후의 실적에 한하며 2020년 1월 1일 합병을 가정한다면, 매출 520억원, 영업이익 20억원으로 추정됩니다. 당사의 4분기 실적은 합병소멸법인 코리아오토글라스(주)의 사업 부문 실적이 포함되어 직전 분기와의 직접적인 비교가 어려운 측면이 있음을 감안하더라도, 유리 부문은 기존의 건축용 유리 및 합병으로 새롭게 편입된 자동차 안전유리 모두 전방 산업의 호조로 인해 직전 분기 대비 성장세를 보였습니다. 건축용 유리의 경우, 코로나19 바이러스 확산에 따라 해운 물동량이 감소하였고, 이에 따라 해운 운송비 증가 및 물량 감소가 수입 유리의 단가 상승 및 물량 감소로 이어지면서 당사 건축용 유리 실적에 긍정적 영향을 주었으며, 국내ㆍ외에서 소비자들로부터 좋은 반응을 얻고 있는 국내 자동차 회사의 판매 증가 가 자동차 안전 유리 매출에 긍정적 영향을 주었습니다. 2020년 하반기부터 국내 건설 산업이 회복세를 보이고 있으며, 전 반적인 자동차의 대형화 ㆍ 고급화 트렌드 가 지속적으로 이어진다면 2021년도 실적도 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 코로나19 바이러스 재확산의 위험성이 완전히 해소되지 않았으며 이로 인한 경제 상황의 변동성에 대해서 주의가 필요할 것으로 보입니다. 인테리어 부문은 2020년초 단기적으로 코로나19 위기 상황에 따른 재택근무 및 실내활동의 증가의 영향에 따라 실적이 개선된 바 있으며, 재개발 및 부동산 투기 억제 정책이 강화됨에 따라 노후 주택 증가 및 실주거 관심도 증가 등으로 장기적인 관점에서의 인테리어에 대한 인식 전환 및 부동산 트렌드 변화가 향후 지속적인 실적 증가에 영향을 줄 것으로 기대됩니다. 다만, 2020년 하반기에는 과거 건설산업 침체 등의 수주 감소의 영향이 하반기 매출에 영향을 주면서 B2B 채널의 매출감소가 있었고, 샘플북 제작 등 판촉활동 증가에 따른 비용 지출이 증가하여 전반기 대비 수익성이 낮아졌습니다. 하지만, 장기적으로 인테리어 시장의 지속적인 성장과 적극적인 영업활동을 통해 매출 증대 및 실적 개선을 전망하고 있습니다.파일사업 부문은 2020년 하반기 콘크리트 파일 시장의 공급 부족 상황으로 매출 및 판매단가가 상승 중이며, 향후 공공주도형 주택 공급이 본격적으로 이어진다면 현재의 긍정적 상황을 지속해나갈 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.당사는 기업의 경쟁력 향상과 핵심역량 결합 을 위하여 2020년도 주식회사 케이씨씨로부터 인적분할하였고, 코리아오토글라스 주식회사를 흡수합병하였습니다. 향후 새로운 성장 기회 확보를 위하여 끊임없는 연구개발과 기술혁신으로 매출 및 수익 목표 달성을 위하여 핵심역량을 강화하고 신규 시장 개척과 비즈니스 환경 개선을 지속적으로 이어가겠습니다.

3. 주요 경영지표

지 표	산출기준	제1기

유동비율	(유동자산÷유동부채) ×100	333.89%

부채비율	(부채총계÷자기자본) ×100	30.15%

자기자본비율	(자기자본÷총자산) ×100	76.83%

차입금의존도	(차입금÷총자산) ×100	6.50%

총자산순이익율	(당기순이익÷총자산)×100	7.70%

자기자본순이익율(ROE)	(당기순이익÷자기자본)×100	10.03%

4. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 천원 )

구 분	제1기	제1기 3분기	제1기 반기	제1기 1분기

(2020년 12월말)	(2020년 9월말)	(2020년 6월말)	(2020년 3월말)

[유동자산]	760,972,174	524,510,743	519,036,870	495,031,980

[비유동자산]	956,844,896	683,931,445	678,220,137	688,911,913

자산총계	1,717,817,070	1,208,442,188	1,197,257,007	1,183,943,893

[유동부채]	227,914,046	144,544,137	145,795,707	139,044,791

[비유동부채]	170,036,508	141,067,857	138,857,054	137,005,226

부채총계	397,950,554	285,611,994	284,652,761	276,050,017

[자본금]	15,970,512	8,350,210	8,350,210	8,350,210

[자본잉여금]	1,162,662,120	885,356,175	885,356,175	885,356,175

[자기주식]	(1,090,804)	(414,140)	(414,140)	(414,140)

[이익잉여금]	142,324,688	29,537,949	19,312,001	14,601,631

자본총계	1,319,866,516	922,830,194	912,604,246	907,893,876

주) 현금및현금성자산은 정부보조금이 차감된 금액입니다.

나. 영 업실적(단위 : 천원 )

구 분	제1기	제1기 3분기	제1기 반기	제1기 1분기

(2020.01.01~2020.12.31)	(2020.01.01~2020.09.30)	(2020.01.01~2020.06.30)	(2020.01.01~2020.03.31)

매출액	708,657,396	489,157,054	325,633,877	164,899,689

영업이익	35,839,371	19,097,783	10,376,494	8,073,348

당기순이익	132,349,989	23,308,726	13,081,497	8,376,232

총포괄이익	136,103,821	23,317,083	13,091,035	8,380,766

주당순이익(원)	14,761	2,794	1,568	1,004

주요 성과 지표

매출이익률	17.79%	16.51%	15.53%	16.42%

영업이익률	5.06%	3.90%	3.19%	4.90%

순이익률	18.68%	4.77%	4.02%	5.08%

다. 신규사업의 개요 공시문서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

라. 일부 사업의 중단에 관한 사항 공시문서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

마. 경영합리화에 관한 사항 공시문서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

바. 환율변동위험에 관한 사항 'II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 - 가. 위험요소'를 참조하시기 바랍니다. 사. 자산의 손상에 관한 사항 여주공장 5, 6호기와 관련하여 기계장치 및 구축물 등에서 420백만원, 건설중인자산 에서 596백만원의 손상차손을 인식하였습니다 . 자세한 사항은 재무제표 주석 '12. 유형자산' 항목을 참고하시기 바랍니다.

5. 유동성 및 자금 조달 현황

가. 유동성 현황 당사의 유동비율( 333.89% ), 차입금의존도( 6.50% ) 등을 감안할 때 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 당사는 유동성 위험 최소화를 최우선 목표로 하여 자금운용계획을 수립/운용하고 있습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	제1기

영업이익	35,839,371

영업활동으로 인한 현금흐름	109,679,809

투자활동으로 인한 현금흐름	(271,650,508)

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,001,681)

현금의 증가(감소)	(164,972,380)

기말의 현금	85,223,242

나. 자금조달 당사의 자산 대비 차입금 비 율은 매우 낮은 수준으로 신규 사 업 진출 또는 대규모 시설투자 등이 발생할 때까지 별도의 자금조달 없이 자금이 운용될 계획입니다. (1) 단기차입금① 당기말 현재 단기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율(%)	통화	외화금액	원화금액

삼성카드	거래정산 서비스 잔액	1.75	KRW	-	10,122,781

KB국민은행 外	Banker's Usance	LIBOR(6M,12M)+ 0.25 ~ 0.60	EUR	16,500	22,081

JPY	4,840,000	51,027

USD	1,501,129	1,633,229

합 계	11,829,118

주) 당사는 삼성카드와 대 리 점매 출채권을 담보로 차입하는 거래를 약정하였습니다. 해당 차입거래는 대리점이 카드이용대금을 3개월 이상 연체하는 경우, 카드이용대금에 대한 일체의 대위변제 의무가 있는 채무거래입니다. 해당 이자율은 차입거래 발생 시 적용되는 요율입니다. (2) 장기차입금 ① 당기말 현재 장기차입금 내역

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율(%)	당기말

KB국민은행	주택자금대출	2.30	52,330

유동성 대체	(52,330)

합 계	-

주) 상기 차입금은 2021년 1월 상환완료하였습니다.

(3) 사채① 당기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	상환일	연이자율(%)	당기말

제1-1회 무보증국내사채	2022.11.27	1.91	80,000,000

제1-2회 무보증국내사채	2024.11.27	2.14	20,000,000

소 계	100,000,000

사채할인발행차금	(221,191)

합 계	99,778,809

② 당기말 현재 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환계획	사채

2022.1.1 ~ 2022. 12.31	80,000,000

2024.1.1 ~ 2024. 12.31	20,000,000

합 계	100,000,000

6. 부외거래

부외거래 관련 사항은 동 공시 서류상의 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발채무 등'을 참고하시기 바랍니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원에 관한 사항'Ⅱ. 사업의 내용 - 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 나. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 규제의 준수' 및 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.다. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항'Ⅱ. 사업의 내용 - 8. 파생상품 거래 현황' 및 ' Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리'를 참조하시기 바랍니다.