케이씨씨글라스 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사 업의 개요 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 유리와 인테리어 부문으로 구분하고 있습니다. 각 영업부문은 별도로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있으며, 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다.

구 분	영 업

유리 부문	건축용 유리, 자동차용 유리, 유리시공 외

인테리어 부문	건축 내외장재, 인테리어, 산업용 외

가. 사업부문별 현황1) 유리 부문 (1) 산업의 특성

판유리 산업은 설립 초기 자본 소요량이 큰 사업으로 신규 기업이 진입하는데 필요한 투자금액이 많으며, 제품 및 연구 개발 투자가 많이 소요되는 산업입니다. 용융로, 성형기 등 자동화 기계장치 설비를 위해 초기 시설 투자가 대규모로 이루어지며, 노(Furnace)에 점화하면 연속 가동을 해야 합니다. 또한 일정 기간이 지나면 노(Furnace)의 보수가 반드시 필요하며, 보수비는 생산시설의 1/4 이상의 재투자가 소요되기 때문에 고정비의 비중이 높은 산업입니다. 이런 사유로 신규 진입 장벽이 높아 국내에는 2개 업체만이 판유리 생산 설비를 보유하고 있습니다. 판유리는 제조사에서 생산한 원판 그대로 사용되기보다는 강화, 복층 등의 2차 가공을 거쳐 사용되므로, 가공업체 판매 인프라 확보가 중요한 산업입니다. 판유리는 주요 수요처인 건축 시장에 대한 의존도가 높은 편이나, 자동차, 디스플레이, 가전, 태양광을 비롯한 여러 산업으로 용도가 확대되면서 시장이 다양화되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

판유리 산업은 주택보급률을 높이기 위한 정부 정책 및 판유리 시장의 고급화 추세로 꾸준히 성장해 왔습니다. 최근, 주택담보대출 규제 강화, 가계부채 증가 및 아파트 미분양 물량 증가 등의 요인으로 건축 투자가 위축되어 당분간 건축용 유리 수요가 감소할 것으로 전망되나, 이후 건설경기가 조금씩 상승 전환할 경우 판유리 수요도 증가할 것으로 예상됩니다. 최근 한국은행[출처: 한국은행, 자료명: 2020년 경제전망 보고서, 발간일자: 2020년 2월 27일]에 따르면 GDP 성장률은 2020년 2.1%, 2021년 2.4%를 나타낼 것으로 전망하고 있으며, 금년 중 국내 경제는 재정정책이 확장적으로 운용되겠으나 민간 소비 증가세가 다소 둔화되고 투자와 수출이 부진할 것으로 예상하였습니다. 내년에는 민간부문의 부진이 완화되면서 금년에 비해 성장 흐름이 나아질 것으로 예상하였습니다.

정부의 건축물 에너지 절감 로드맵에 따라 국내 건축용 시장에서 에너지 효율이 좋은 코팅유리 수요가 꾸준히 증가하는 추세이고, 향후에도 이러한 고부가가치 유리 시장이 지속적으로 발전할 것으로 전망됩니다. 자동차 산업의 경우 국내 완성차 업체들의 위상이 강화되면서 꾸준히 성장하였으나, 최근 국내시장에서의 수입차 공세 강화 및 해외 수출 부진으로 성장성이 정체 양상을 나타내고 있습니다. 이에 자동차용 유리 수요는 당분간 현재 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 중장기적으로는 자동차 경량화를 위한 박판 유리 적용 및 다양한 부가기능의 코팅유리 적용을 통한 자동차용 유리의 질적 성장이 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성판유리 산업은 전방 산업인 건설, 자동차 산업 경기 동향에 따라 경기변동을 보입니다. 건축용 유리의 경우 아파트 건축 호수와 건축 착공면적이 주요 선행지수이며, 판유리 수요는 해당 지수의 약 1년의 후행치를 나타냅니다. 최근 리모델링 및 인테리어 활성화로 인한 신규 수요 증가에 따라 주택 거래량도 주요 참고치가 됩니다. 건축용 유리는 계절적 요인에 의한 경기순환체계도 나타내며, 건축시장이 위축되는 우기와 동절기를 비수기로 볼 수 있습니다. 자동차용 유리의 수요는 자동차 생산대수 및 완성차 업체들의 연간 생산계획을 주요 예측치로 볼 수 있습니다. 자동차 유리의 경우 공장 가동일수에 따라 소요량이 변동하며 공장 가동률이 낮은 명절이나 휴가철을 비수기로 볼 수 있습니다.

(4) 국내외 시장여건① 시장의 안정성

판유리는 건축, 자동차, 가전 등 다양한 분야에 적용되고 있으며, 해당 분야의 꾸준한 수요로 비교적 안정적인 시장을 유지하고 있습니다. 향후에도 판유리를 완벽히 대체할 만한 신소재가 개발되기 전까지는 안정적인 시장이 유지될 것으로 전망됩니다.

② 시장의 경쟁요소

판유리 산업은 전통적으로 내수 위주의 산업이며, 대규모 자본, 설비 및 사업용 부지가 요구되는 자본집약형 장치산업으로서 신규 진입장벽이 높아 상대적으로 경쟁이 심하지 않은 산업이었습니다. 그러나 해상 운송 기술이 발전함에 따라 운송 단가가 낮아졌고 해외 생산 업체의 국내 진입 장벽 역시 낮아져 현재는 다수의 공급자가 국내 시장에서 경쟁하고 있는 상황입니다. 제품 간 차별성이 적어 가격 탄력성이 매우 큰 유리 제품의 특성상 대형 설비와 낮은 제조원가를 바탕으로 국내 유입된 수입유리와의 시장 내 경쟁이 치열한 상황입니다.

③ 시장점유율 추이

판유리 시장은 국내 2개의 제조사와 다양한 국가로부터 유입된 수입유리가 경쟁하고 있습니다. 최근 말레이시아産 저가 수입유리의 대량 유입으로 당사의 시장점유율이 전년 대비 소폭 하락하였으나, 여전히 높은 시장 점유율로 시장을 주도하고 있습니다. 코팅유리의 경우 국내 3개의 제조사와 수입유리가 경쟁하고 있으며, 판유리에 비하여 국내 생산 유리의 시장점유율이 높습니다. 국내 제조사들은 고부가가치 제품인 코팅유리 판매 확대를 위하여 제품 가격 경쟁력 확보 및 신제품 개발 등 치열하게 경쟁하고 있습니다.

구분	KCC글라스	A사	기타

판유리	52%	25%	23%

주) 자체 시장 조사에 따른 국내 시장점유율임.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

당사는 판유리 업계 최대 유통 네트워크를 확보하고 있으며(2019년 기준 유리 대리점 수 429개, 각 경쟁사 거래처 수의 200% 이상), 가공 우수 인증 대리점인 이맥스클럽 회원사를 80개 보유하는 등 안정적인 판매 및 가공 인프라를 확보하고 있습니다. 또한 국내 판유리 단위 공장 중 최대의 생산시설을 보유하여(국내 생산량의 70%) 안정적인 물량 공급이 가능하며, 신속 납기 대응이 가능한 이점을 갖고 있습니다. 또한, 자동차용 원판유리 생산라인 증설이 완료되어 2018년 4월부터 당사 계열회사이자 국내 최대의 자동차 안전유리 메이커인 코리아오토글라스 주식회사에 우수한 품질의 자동차용 원판유리를 안정적으로 공급하고 있습니다. 2) 인테리어 부문

(1) 산업의 특성

인테리어 산업은 주거 환경 개선을 통해 소비자의 다양한 요구와 기호를 만족시키고 주거공간에 기능적, 심미적 가치를 더하는 산업입니다. 과거 집의 가치는 주거환경적 요소보다는 자산 증식의 개념이 강했으나 저출산에 따른 인구 감소, 소비자의 주거 공간에 대한 인식 변화와 맞물려 주거공간의 사용가치가 더욱 주목받고 있습니다. 인테리어 산업은 노동 집약적이고 다양한 상황별 변수가 존재하며, 정보 비대칭이 심한 시장이었습니다. 하지만, 최근 신뢰성이 있는 대기업 브랜드의 시장 확대와 온라인 플랫폼 업체들의 등장으로, 거래 표준화 및 수요자들 간 인테리어 정보와 경험을 다양한 소셜네트워크(SNS) 공유함으로써 인테리어 시장의 판도가 변화하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

인테리어 산업 중 B2C 인테리어 시장은 노후주택의 증가, 거주 공간에 대한 소비자 인식의 변화 등에 따라 시장의 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다. 주택의 노후화는 점점 더 가속화될 것이고 이는 B2C 인테리어 산업의 성장으로 이어질 것으로 예상됩니다. B2C 인테리어 산업은 다양하고 개성 있는 생활 문화를 추구하는 경향이 있어 표준화가 어려운 산업이지만 평형별, 세대별, 지역별로 다양성을 반영하면서도 표준화된 패키지 제품을 개발해 나간다면 시장 내에서 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

인테리어 산업은 국민의 소득 수준과 생활 수준의 향상에 큰 영향을 받습니다. '국민소득 1만 달러 시대엔 차를, 2만 달러 시대엔 집을, 3만 달러 시대엔 가구를 바꾼다'는 속설이 있을 정도로 소득 수준의 향상이 시장의 규모를 좌우한다고 할 수 있습니다. 신축 시장에서의 양적 성장이 한계를 맞을 수밖에 없는 것을 감안할 때, 인테리어 산업은 1인, 2인 가구의 증대, 주거 공간에 대한 인식 변화를 기반으로 경기변동에 따른 민감도는 상대적으로 낮을 것이라 예상됩니다.

(4) 국내외 시장여건

해외 선진국의 경우, 건축자재의 DIY 시장을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 최근에는 DIY 관련 제품도 범용제품이 아닌 고기능성, 에너지 고효율 제품들의 점유가 확대되고 있는 상황입니다. 아직 국내의 DIY 시장은 선진국에 비하면 이제 막 태동되는 시장으로 판단되며, 향후 성장 가능성은 클 것으로 예상됩니다.

① 시장의 경쟁 요 소

인테리어 산업은 브랜드, 비브랜드가 경쟁하는 완전경쟁시장으로서 상품 경쟁력 확보와 판매 인프라 구축, 시공 품질 관리가 매우 중요한 경쟁요소입니다. 상품의 품질 요건은 더 이상 차별화를 가지기 어려운 기본 요건이며, 소비자들의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 상품을 갖추고 이를 최적화된 물류 시스템을 통해 시공 서비스와 함께 제공하는 것이 고객 만족의 핵심이라 할 수 있습니다. 상품 경쟁력 확보를 위하여는 우수한 OEM 업체를 발굴하고 육성하여 자체 브랜드 가치를 높여야 할 것이며, 판매 인프라 구축과 시공 품질 관리를 위해 최적의 온/오프라인 판매망과 시공망을 발굴, 육성, 운영하는 것이 중요합니다.

인테리어 산업의 또 다른 핵심 경쟁요소는 디자인입니다. 소득 수준 향상에 따라 실용성과 예술성, 차별성을 추구하는 소비자들이 늘고 있습니다. 이러한 소비자들의 다양한 니즈를 반영하면서도 표준화가 가능한 디자인 연구 개발을 통해 '다양성의 패키지화'를 달성할 필요가 있습니다.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

홈씨씨는 전국에 2개의 대형 인테리어/건축자재 유통매장을 운영하고 있습니다. 인천 매장은 연면적 약 17,000㎡ 규모의 매장으로 200여 개의 브랜드, 30,000여 개의 제 품 및 상품 라인업을 갖춘 국내 최대 규모의 인테리어 매장입니다. 원자재부터 완성된 디자인 패키지까지 건축과 인테리어에 관한 모든 것을 한자리에 모아 편리하게 쇼핑할 수 있는 오프라인 매장입니다. 2010년 국내 최초로 한국형 인테리어 전문매장을 오픈한 업체 선두주자로서, 건축과 인테리어는 물론 라이프스타일까지 담아내는 고객 중심 매장으로 거듭나고 있습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황 회사의 당기 영업부문의 경영성과, 주요재무현황 및 내부거래의 제거 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	유리	인테리어	미배분	합 계

총매출액	95,430	69,469	-	164,899

외부매출액	95,430	69,469	-	164,899

감가상각비	(13,021)	(4,049)	(405)	(17,475)

영업이익(손실)	5,706	2,367	-	8,073

관계기업손익에 대한 지분	2,614	-	-	2,614

순금융수익(원가)	-	(1,419)

기타영업외수익(비용)	-	(60)

법인세비용	-	832

당분기순손익	-	8,376

비유동자산	415,221	130,334	9,515	555,070

74.8%	23.5%	1.7%	100.0%

주) 비유동자산은 유형자산과 무형자산 및 투자부동산 합계금액입니다. 다. 신규 사업 등의 내용 및 전망 당 사 의 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 주요제품, 서비스 등 가. 주요 제품, 서비스

(기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, % )

사업부문	매출유형	구체적 용도	주요 제품 및 서비스	제1기 1분기

매출액	비율

유리	제품	건축용,자동차용	투명유리, 로이유리 外	88,938	53.9

상품	건축용	무늬유리 外	6,492	3.9

인테리어	제품	내외장재,인테리어,산업용 외	경보행/중보행 바닥재, 라미필름 外	20,784	12.6

상품	내외장재,인테리어,산업용 외	센스타일, 디럭스타일, 강마루, 강화마루, 인조대리석 外	48,685	29.5

제품 계	109,722	66.5

상품 계	55,177	33.5

총 합계	164,899	100.0

나. 가격변동 추이 ( 1) 가격 변 동 추이

(단위 : 원)

구 분	제1기 1분기	2019년	2018년

유리	판유리 (㎏)	내수	498	500	496

수출	-	-	-

인테리어	바닥재 (m, BOX)	내수	9,774	9,541	9,963

수출	12,420	11,399	11,596

주1) 주요 제품유형에 대하여 해당 사업년도 중 총매출액을 총판매물량으로 나누어 산출하였습니다.주2) 2019년 및 2018년 가격 기재 사항은 분할 전 주식회사 케이씨씨 제62기 및 제61기 가격 기재 사항을 참고하여 작성하였습니다. ( 2) 가격 변동 원인 ① 유리건축용 유리는 2018년도 시장의 수급 불균형으로 가격이 소폭 인상되었으나, 이후 말레이시아 저가 유리 유입 확대로 시장가격이 하락하였습니다. 자동차용 유리의 납품 가격 수준은 각 연도별로 큰 폭의 변화없이 유지되고 있으나, 자동차 유리의 박판화 및 고급화로 평균 가격이 소폭 상승하였습니다.코팅유리는 국내 코팅유리 시장 경쟁 과열 및 말레이시아 저가 코팅유리 유입 확대로 인해 가격이 지속적으로 하락 중입니다. ② 인테리어2017년 이후 소비 심리 악화 및 PVC륨 경쟁사 신규 진입에 따른 경쟁 심화로, 2018년 이후 시장 가격이 지속적 하향세를 띄고 있습니다. 단, 高가격대 제품군인 강마루 등의 판매 호조로 2018년 평균가격은 일시적으로 상향되었습니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료

(단위 : 백만원, % )

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율	주요 매입처

유리	원재료 외	소다회, 규사, 파유리,수제슬러그 외	유리 제품 및 상품	52,242	49.25	(주)코삭, 삼성물산(주) 등

인테리어	원재료 외	가소제, 우레탄수지,염화비닐수지, 홈씨씨 유통상품 외	건축 내외장재제품 및 상품	53,841	50.75	OCI 주식회사,(주)LG화학, 한화솔루션㈜ 등

합 계	106,083	100.00

나. 가격변동 추이 ( 1) 가격 변 동 추이

(단위 : 원)

사업부문	자재명	주요 매입처	특수관계여부	제1기 1분기	2019년	2018년	단위

유리	소다회	코삭	X	355,094	358,252	308,049	톤

인테리어	PVC Straight Resin	한화솔루션㈜	X	1,192	1,202	1,214	kg

주1) 상기 원재료의 가격 산출기준은 공급 평균가격 입니다. 주2) 2019년 및 2018년 소다회 가격 기재 사항은 분할 전 주식회사 케이씨씨 제62기 및 제61기 가격 기재 사항을 참고하여 작성하였으며, PVC Straight Resin 은 당사 내부 과거 자료를 참고하여 작성하였습니다. 2) 가격 변동 원인 ① 유리 소다회는 코로나 영향 및 판유리 수요 감소와 글로벌 경기 침체 등으로 가격 하락 중이며, 거래처 정기보수 및 공급량 조절을 통해 가격 회복세로 전환 될 것으로 전망됩니다. 주요 매입처 코삭 外 복수 거래처에서 소다회를 구매중입니다. ② 인테리어 PVC Straight Resin은 국제유가 하방 압력 및 코로나19 확산에 따른 글로벌 수요 부진과 중국 내수가격 회복 지연으로 가격 하락 중이나, 인도 및 말레이시아 등 주요 수요국 경제활동 재개시 가격 반등 할 것으로 전망됩니다. 주요 매입처 한화솔루션(주) 外 복수 거래처에서 PVC Straight Resin 구매 중입니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거(1) 생산능력

(단위 : TON, ㎞)

사업 부문	품 목	사 업 소	단위	제1기 1분기

유리	판유리	여주공장	TON	232,039

인테리어	PVC바닥재 외	아산공장	㎞	8,922

주) 당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 분할 신설되었으며, 제1기 1분기는 1~3월 기준으로 작성하였습니다.(2) 생산능력 산출근거 ① 산출기준

▷ 최대생산가능일수 : 연간 총 일수에서 휴무 및 정비를 제외한 일수 ▷ 일가동시간 : 일 총가동 시간(24시간)에서 부동을 제외한 실제 가동시간

② 산출방법

▷ 최대생산 가능일수 × 일 가동시간 × 시간당 생산성

(3) 평균가동시간

① 사업소별 제품별 월간 실제 가동일수에 일 실제 가동시간을 곱한 시간

(단위: 시간/월)

사업 부문	품 목	단위	평균가동시간

유리	판유리	여주공장	707

인테리어	PVC바닥재 외	아산공장	202

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위: TON, ㎞)

사업 부문	품 목	사 업 소	단위	제1기 1분기

유리	판유리	여주공장	TON	230,157

인테리어	PVC바닥재 외	아산공장	㎞	4,806

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	품목	사업소	제1기 1분기 가동 가능 시간	제1기 1분기 실제 가동 시간	평균 가동률

유리	판유리	여주공장	2,120	2,120	100.0%

인테리어	PVC바닥재 외	아산공장	1,125	606	53.9%

주) 평균가동률은 '생산실적 ÷ 생산능력' 개념입 니다. 다만, 판유리 가동률은 생산방식의 특성에 따라 가동률을 100%로 기재하였습니다. 다. 생 산 설비의 현황 ( 1) 생 산 설비의 소재지

사업소	소 재 지

여주공장	경기도 여주군 가남면 여주남로 541

아산공장	충남 아산시 염치읍 아산로 658-33

가평공장	경기 가평군 가평읍 물안산길 42

영월공장	강원 영월군 북면 원동재로 282-54

( 2) 생 산 설비의 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타유형자산	합 계

취득원가:

기초금액	137,421	236,653	68,689	777,074	32,391	83,526	1,335,754

회계정책의 변경	-	-	-	-	-	-	-

취득금액	970	428	-	-	8,248	871	10,517

처분금액	-	-	-	-	-	(42)	(42)

대체	(993)	(925)	-	-	-	-	(1,918)

기타증감액	1,162	552	15	3,599	(10,806)	5,478	-

기말금액	138,560	236,708	68,704	780,673	29,833	89,833	1,344,311

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	-	(124,601)	(37,680)	(570,997)	(3,063)	(70,629)	(806,970)

회계정책의 변경	-	-	-	-	-	-	-

처분금액	-	-	-	-	-	42	42

감가상각비	-	(2,258)	(819)	(12,298)	-	(1,999)	(17,374)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-

대체	-	484	-	-	-	-	484

기말금액	-	(126,375)	(38,499)	(583,295)	(3,063)	(72,586)	(823,818)

정부보조금:

기초금액	-	(1,091)	(330)	(15)	-	(204)	(1,640)

증가액	-	-	-	-	-	-	-

감소액	-	19	16	11	-	23	69

기말금액	-	(1,072)	(314)	(4)	-	(181)	(1,571)

순장부금액:

기초금액	137,421	110,961	30,679	206,062	29,328	12,693	527,144

기말금액	138,560	109,261	29,891	197,374	26,770	17,066	518,922

주) 국내소재 토지의 공시지가 총액은 225,461백만원이며, 이외의 유형자산은 객관적인 시가 판단이 어려워 시가의 기재를 생략합니다. 라. 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(단위 : 억원)

사업부문	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후 투자액

유리	2018.12~ 2021.03	남여주물류단지
(토지)	물류능력증가	429	287	142

인테리어	2018.12~ 2021.12	PVC바닥재 증설 외	생산능력증가	569	209	360

합 계	998	496	502

주) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

5. 매출 가. 사업부문별 매출 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제1기 1분기

유리	제품	투명유리, 로이유리 외	내수	88,938

수출	-

합계	88,938

인테리어	건축 내외장재, 인테리어, 산업용 외	내수	19,886

수출	898

합계	20,784

제 품 소 계	내수	108,824

수출	898

합계	109,722

유리	상품	건축용 유리 외	내수	6,492

수출	-

합계	6,492

인테리어	건축 내외장재, 인테리어, 산업용 외	내수	47,756

수출	929

합계	48,685

상 품 소 계	내수	54,248

수출	929

합계	55,177

총 합 계	내수	163,072

수출	1,827

합계	164,899

나. 판 매 조건 및 경로 판매는 대부분 B2B 형태로 이루어지며, 소매/총판/유통딜러/가(시)공 등의 형태를 갖춘 대리점을 통한 판매 및 일반건설사 대상 직접 판매를 하고 있습니다. 그리고 홈씨씨 매장이나 인테리어 시공 파트너를 통한 B2C 형태의 매출도 꾸준히 증가하고 있으며, B2C 확대를 위한 온라인 매장을 통한 매출 방식도 개발 및 적용하고 있습니다.내수의 경우 기본적으로 거래처의 사업장이나 창고의 소재지 혹은 판매 품목이 사용되는 현장까지 도착하는 것을 기준으로 판매하고 있으며, 이 때 발생하는 소요 운반비는 당사에서 부담하고 있습니다. 판매 결제 조건은 월 마감 후 현금, 어음, 구매카드 등의 결제 방법을 사용하고 있습니다.수출의 경우 운반비 등의 수출비용은 거래처 인도조건(FOB, CIF, DAP 등)에 따라 상이합니다. 판매방법은 직수출, 로컬수출 등이 있으며 판매 조건은 직수출 매출의 경우 L/C, T/T, D/A, D/P의 방법으로 판매되며 로컬수출의 경우 구매확인서 등을 통해 현금(원화 및 외화) 결제 방법으로 판매됩니다. 다. 판매 전략 수익성 제고 영업을 통해 수익성 향상, 이익 구조 개선을 하고 있습니다. 이를 위해 제품 유형별 , 시장별 균형 성장을 통해 수익 구조의 안정화를 도모하고 있습니다. 또한 SPEC영업력 강화를 위해 친환경 제품이나 고부가가치 제품의 선행 SPEC 판촉 등을 통해 영업을 활성화하고 있고, 과학적이고 합리적인 시장 분석 및 해외 시장 개척을 위한 정보와 인적 인프라를 지속적으로 구축하여 국제 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 영업 전략 외에 거래처 정보와 업계 동향을 면밀히 파악하여 악성 채권이나 불량 채권이 발생치 않도록 거래처 관리를 하여 판매망의 안정화를 위해 노력하고 있습니다. 주 ) SPEC영업/판촉은 당사 제품의 품질, 성능 및 규격 등이 경쟁사 대비 최대한의 경쟁우위를 가질 수 있도록 거래처 구매 결정에 이르는 모든 단계(예: 건축물 수주/설계/시공/구매 등)를 대상으로 진행되는 선행영업 및 판촉활동을 말합니다. 라. 주요 매출처 유리 부문의 주요 매출처는 자동차용 유리 판매처인 코리아오토글라스 주식회사 외에도 주식회사 비추미글래스, 주식회사 태광시스템 등이 있습니다. 유리 부문의 경우 사업의 특성상 매출 발생이 다수의 매출처로 분포되어 있어 각각의 매출처가 차지하는 비중이 전체 매출 비중의 1~2% 내외로 대동소이합니다. 유리 부문 매출처의 매출비중은 전체 매출액 대비 약 58% 수준입니다.인테리어 부문은 내장재 및 인테리어 관련 자재를 직접 판매하고 있는 주식회사 케이씨씨건설, 현대엔지니어링 주식회사 등 건설사 외에 다수의 소규모 인테리어 시공업체들로 구성되어 있으며, 인테리어 시공업체의 경우 개별 거래처의 매출 비중은 전체 매출 대비 낮은 수준입니다. 인테리어 부문 매출처의 매출 비중은 전체 매출액 대비 약 42% 수준입니다. 6. 수주상황

(단위 : 백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

유리	~ 2020.3.31	-	-	2,362	-	-	-	2,362

인테리어	~ 2020.3.31	-	-	40,101	-	19,474	-	20,627

합 계	-	42,462	-	19,474	-	22,988

주1) 각 사업부문별 수주계약 중 공시서류 작성기간 중 계약이 종료되지 않은 총액 5억원 이상의 주요 수주계약을 취합하여 작성하였습니다.주2) 취합된 수주계약 중 분할 전 주식회사 케이씨씨에서 수주하였으나, 분할 이후 당사로 승계된 계약이 포함되어 있습니다.주3) 수주총액, 기납품액 및 수주잔고는 부가가치세 제외 금액입니다.

7. 시장위험과 위험관리 당 사에서 발생할 수 있는 주요 위험은 아래에 설명되는 바와 같이 신용 위험, 유동성 위험, 시장 위험, 공정가치 위험 등이 있습니다. 당사의 경영진은 기존의 각 위험별 관리절차를 검토 ㆍ 감독하며 위험의 효율적 대응을 위한 관리정책을 개발하고 있습니다. 가. 위험요소 (1) 재무위험관리요소 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권의 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. ① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말 현재당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당분기말

현금및현금성자산	29,438,634

대여금및수취채권	182,517,184

당기손익-공정가치측정금융자산	196,107,213

합 계	408,063,031

당분기말 현재 대여금 및 수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당분기말

국내	179,713,830

중국	1,032,329

기타 아시아	1,398,133

유럽	372,892

합 계	182,517,184

② 손상차손당분기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당분기말

채권잔액	대손충당금

6개월 이내	134,386,715	(777,115)

6개월 ~12개월	3,317,151	(811,016)

1년 ~ 3년	37,420,440	(690,029)

3년 이상	7,392,878	(5,429,911)

합 계	182,517,184	(7,708,071)

대여금및수취채권의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다. 당분기 중 매출채권이외의 채권에서 발생하는 손상차손과 손상차손환입은 없습니다. (3) 유동성 위험 유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	장부금액	총 계약상 현금흐름	6개월 이내	6~12개월	1~3년	3년 이상

매입채무및기타부채	126,764,480	126,764,480	121,465,003	57,443	2,146,417	3,095,617

차입금	9,791,865	9,802,705	9,598,740	203,965	-	-

사채	99,703,509	110,649,852	3,274,600	3,274,600	83,391,890	20,708,762

합 계	236,259,854	247,217,037	134,338,343	3,536,008	85,538,307	23,804,379

한편, 영위하고 있는 사업의 동적인 특성상 당사의 재무관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 당사는 10,000백만원의 무보증 당좌 차월약정을 체결하고 있습니다. (4) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 외환위험당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.당분기말 현재 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당분기말

USD	CNY	EUR	기타	합 계

외화 금융자산	2,004,133	1,191,879	359,195	50,477	3,605,684

외화 금융부채	1,510,893	-	971,057	317,625	2,799,575

차감 계	493,240	1,191,879	(611,862)	(267,148)	806,109

당분기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당분기말

10% 상승시	10% 하락시

USD	49,324	(49,324)

CNY	119,188	(119,188)

EUR	(61,186)	61,186

기타	(26,715)	26,715

합 계	80,611	(80,611)

② 이자율 위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.당분기말과 현재 당사가 보유하고 있는 이자부금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당분기말

고정이자율

단기차입금	7,553,039

장기차입금	475,986

사채	99,703,509

합 계	107,732,533

변동이자율

단기차입금	1,762,841

ⅰ. 고정이자율 금융부채의 공정가치 민감도 분석 고정이자율로 이자를 지급하는 조건이 부여되어 있는 당사의 사채 및 차입금의 경우 이자율의 변동이 손익에 영향을 주지 않습니다. ⅱ. 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석 당분기말과 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1% 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 세후손익의 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당분기말

자본	세후손익

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

변동이자율 금융상품	(17,628)	17,628	(17,628)	17,628

(5) 공정가치위험 ① 당분기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당분기말

장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)	196,107,213	196,107,213

소 계	196,107,213	196,107,213

상각후 원가로 측정되는 금융자산

현금및현금성자산(주3)	29,438,634	29,438,634

매출채권 및 기타채권(주2)	174,584,825	174,584,825

소 계	204,023,459	204,023,459

금융자산 합계	400,130,672	400,130,672

금융부채:

상각후 원가로 측정되는 금융부채

매입채무(주3)	64,118,364	64,118,364

단기차입금(유동성장기차입금포함)	9,791,865	9,791,865

사채(유동성사채포함)	99,703,509	99,283,751

기타부채(주3)	62,646,116	62,646,116

소 계	236,259,854	235,840,096

금융부채 합계	236,259,854	235,840,096

주1) 시장에서 거래되는 당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되고 있습니다. 비시장성 지분증권의 경우 분기말 현재 수준 2 및 수준 3의 공정가치로 평가 및 측정되었습니다.주2) 매출채권 및 기타채권의 공정가치는 장부가액에 근사합니다.주3) 유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다. ② 공정가치 결정에 사용된 이자율예상현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간종료일 현재 CD금리 및 동일 신용등급 무보증 회사채 수익률에 가산금리를 가산하여 산정하였습니다.

구분	당분기말

평가기준	이자율(%)

무보증 회사채	동일 신용등급 무보증 회사채 수익률	1.65% ~ 1.84%

③ 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	196,006,942	100,271	196,107,213

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준 1'에 포함된 상품들은 당기손익- 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인근사치로 추정하고 있습니다.④ 수준 1과 수준 2 사이에서 이동한 금액당분기 중 수준 1과 수준 2 사이에서 이동한 금액은 없습니다. (6) 금 융자산의 양도 등 당분기말 현재 전체가 제거되지 않은 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구분	매출채권

자산의 장부금액	7,553,039

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채의 장부금액	(7,553,039)

순포지션	-

주) 당사는 삼성카드와 대리점매출채권을 담보로 차입하는 거래를 하기로 약정하였습니다. 해당 차입거래는 대리점이 카드이용대금을 3개월 이상 연체하는 경우, 카드이용대금의 일체의 대위변제의무가 있는 채무거래입니다.

나. 위험관리 방식

(1) 위험관리 정책 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하여 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리 기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. (2) 정관이나 회사 경영방침상 파생상품과 관련한 거래의 제한(규모제한 등) 등이 있는 경우 그 내용 당사의 정관 및 규정상 파생상품과 관련한 거래의 제한을 두고 있지는 않으나, 파생상품 거래 발생이 예상되는 경우 회사 내부적으로 충분한 검토를 거쳐 의사결정이 이루어지도록 절차를 규정하고 있습니다.

다. 위험관리 조직

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있습니다. 당사의 이사회는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 이사회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

8. 파 생상품 거래 현황

공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 10. 연구개발 활동 가. 연 구 조직

나. 연 구 개 발 비 용(단위 : 천원 )

과 목	금 액	비고

제1기 1분기

시험분석비	438,564	-

인건비	615,885	-

감가상각비	156,771	-

기타	225,601	-

연구개발비용 계*	1,436,822	-

(정부보조금)	125,011	-

연구개발비/매출액비율 [연구개발비용계/당분기매출액*100]	0.9%	-

주) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 작성 다. 연 구 개 발 실적

(기준일 : 2020년 03월 31일 )

연구과제	연구기간	연구결과 및 기대효과	비고

자동차용 고성능 Privacy glass 개발	2017.04~ 2019.12	Privacy glass는 자동차 유리 중 선루프에 적용되어 사생활 보호 기능을 하는 유리입니다. 환경규제 강화로 인한 자동차 연비 향상을 위하여 기존 Privacy 유리의 태양열 차단 성능을 세계 최고 수준으로 향상시켰습니다. 또한 운전자 감성 만족을 위한 짙은 회녹색이 도는 뉴트럴한 블랙 색상을 구현하였습니다. 이러한 미려한 색상으로 향후 자동차뿐만 아니라 건축물의 인테리어 내장재 및 사생활 보호 유리 등의 신규시장 진입이 가능할 것으로 예상됩니다.	자동차용 Sunroof 유리

소형 상업용 고내구성 블루, 실버, 그레이 로이유리 개발( EHD156, EHD148, EHDGray)	2018.01~ 2020.03	KCC 코팅유리의 대표적인 제품인 E-GLASS Hard Durable(EHD)은 내구성을 극대화하여 취급성을 높여 수입산 하드로이유리를 대체하는 등 KCC의 코팅유리 시장 점유율을 크게 높일 수 있었습니다. 여기에 더하여 E-GLASS Hard Durable (EHD) 제품의 색상을 다양화한 신제품을 개발하여 소비자 선택의 폭을 확장하게 되었습니다. 냉방 부하 감소 성능을 더욱 향상시킨 블루, 실버 및 그레이 색상 3가지 제품이 개발하여 기존의 수입 블루유리나 반사유리를 대체하는 등, 상가 건물에 활발히 적용될 것으로 기대됩니다.	가공단가 절감이 요구되는 소형 상업용 건물 적용 로이유리

저투과 고성능 블루, 실버, 그레이 더블로이유리 개발(MCT154N, MCT145, MCT155)	2019.04~ 2020.03	대형 빌딩용 코팅유리 시장 확대를 위해 건물 난방 및 냉방 부하를 극적으로 절감할 수 있는 고성능 E-MAX 계열의 코팅유리제품 라인업을 강화하였습니다. 이번에 개발된 더블로이 제품들의 경우 업계 최고 수준의 단열성능을 탑재하고 있어 강력하고 차별화된 성능을 바탕으로 대형 프로젝트 랜드마크 현장에 많이 적용될 것으로 기대합니다. 또한 다양한 빌딩 디자인 요구에 부합하기 위해 그레이, 실버, 블루 색상들로 제품들을 다양화하였습니다.	고단열, 고차폐 성능이 요구되는 상업용 건물 적용 더블로이유리

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적 재산권 등 (1) 특허권공시서류 작성기준일 현재까지 당사는 262건의 특허를 출원하여 72건이 등록 유지중이며, 61건은 현재 출원계류중 입니다. 공시서류 작성 기준 최근 3년간(2018년~2020년) 출원된 특허권은 없습니다. 주) 상기 특허권 건수는 당사가 인적분할 전에 출원된 특허가 포함되어 있습니다. (2) 실용신안권당사는 총 3건의 실용신안을 출원하여 2건이 등록 유지중이며, 1건은 현재 출원계류중 입니다. 공시서류 작성 기준 최근 3년간(2018년 ~ 2020년) 출원되어 실용신안권이 등록된 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 03월 31일 )

국가코드	출원번호	출 원 일	등록번호	등 록 일	명칭	양산여부

CN	201820149631.3	2018.1.29	ZL201820149631.3	2019.5.21	바닥재	X

CN	201820150123.7	2018.1.29	ZL201820150123.7	2019.5.21	바닥재	X

주) 상기 실용신안권은 분할 전 출원된 실용신안이 포함되 어 있습니다.

나. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 규제의 준수

당사는 국내 4개 사업장을 운영하면서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등 환경오염물질 발생을 원천적으로 저감하고, 환경오염물질 방지시설의 적정 운영 및 철저한 유지관리를 통해 환경법규 준수 및 환경오염물질 배출을 최소화하고 있습니다.

또한 실내공기질관리법에 따른 실내 건축자재 오염물질 규제, 실내용 바닥재 프탈레이트 가소제 규제 등과 같이 최근 강화되고 있는 제품 내 유해화학물질의 규제에 대응하기 위해 Low VOC(Volatile Organic Compounds)제품 등과 같은 친환경 제품을 지속적으로 개발하여 공급하고 있습니다.

이러한 규제 대응뿐만 아니라, 정부의 저탄소 녹색성장 국가 전력 및 정책에 부응하기 위해 지속적으로 사업장 온실가스 및 에너지 저감 활동 추진 등 녹색기술 및 녹색에너지 활성화를 도모하고 있습니다.

다. 각 사업장별 환경설비 투자금액(단위 : 백만원 )

사업장	투자 내역	투자기간	투자 실적(20년)	투자 후 개선효과

아산공장	Main Line RTO 外	2018.11 ~ 2020.06	227	환경 개선

합 계	227	-

주) 기투자 실적은 2020년 투자누적 금액 입니다.