케이씨씨글라스 분기보고서 (2024.03)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사는 '자본시장과 금융투자업 에 관한 법률' 제125조 제2 항 각호에서 정한 기준을 준수하 여 예측 정보를 기재하였습니다. 또한, 예측 정보는 합리적인 근거와 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재 사항을 누락하지 않았습니다.동 예측 정보는 미래의 경영 상황과 관련하여 여러 가정에 근거하고 있으므로 이러한가정들은 향후 경영 상황 및 환경의 변화에 영향을 받아 변경될 수 있으므로 부정확한 정보가 될 수도 있습니다. 따라서 이러한 예측 정보는 실제 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있는 위험을 포함하고 있으며, 동 예측 정보에 대해 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하여 예측 정보에 대한 기재사항을 수정하여 공시할 의무는 없습니다.상기 주의 문구는 모든 예측 정보에만 해당되며, 동 보고서에 기재된 예측 정보는 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로 회사가 이러한 위험 요인이나 예측 정보를 업데이트할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 분할 전 존속회사인 주식회사 케이씨씨로부터 단순 인적분할 방식으로 신규 설립되었으며 분할된 사업부문은 유리, 홈씨씨, 상재 부문입니다. 당사는 2020년 1월 21일 유가증권시장에 재상장되었으며, 2020년12월 1일 코리아오토글라스 주식회사를 흡수합병하였습니다. 당사의 2024년 1분기말 연결기준 자산총액은 2조 2,703억원이며, 부채총액은 7,948억원입니다. 금융자산(현금및현금성자산+기타금융자산)은 3,350억원이고, 차입금은 3,474억원으로 이는 삼성카드 결제 서비스에 따른 매출채권담보 차입금 65억원 , 유동성 장기차입금 87억원, 장기차입금 1,124억원, 유동성사채 1,300억 (사채할인발행차금 제외) , 사채 900억원(사채할인발행차금 제외)으로 구성되어 있습니다. 당사는 급격한 경제 상황 변동 등으로 발생할 수 있는 유동성 위험을 최소화하기 위하여 신용등급이 높은 금융기관을 선별하여 단기 금융상품을 위주로 자금을 운용하고 있습니다. 또한, 단기사채 발행을 통한 단기차입금을 운용하여 유동성 확보와 동시에 보다 효과적이고 전략적인 자금운용을 시행하고 있습니다. 현재 수준의 유동성 유지 또는 확대를 위한 정책을 시행하고 있으나 비유동자산의 매각 등을 통한 유동성 확대에 대해서는 검토하고 있지 않습니다. 당사의 2024년 1분기말 연결기준 매출액은 3,891억원, 영업이익은 208억이며, 전년 동기 대비 매출액과 영업이익은 증가하 였습니다. 2024년 1분기말 기준 각 사업 부문별 매출과 영업이익은 다음과 같습니다. 유리 부문 매출과 영업이익은 2,263억원, 122억원, 인테리어 및 유통 부문의 매출과 영업이익은 1,503억원, 94억원, 파일 사업 부문의 매출은 125억원, 영업손실은 9억원 수준입니다. 유리 부문 실적과 관련하여 국내 건설경기는 선행지표인 건설수주가 전년대비 감소했으며, 착공면적 또한 최저치를 기록하고 있습니다. 최근 원자재 가격의 상승으로 민간에서는 착공이 지연되는 경향이 있으며, 정부의 전반적인 공사 물량도 감소한 것으로 보여집니다. 그 결과 건축용 유리 수요는 전년대비 감소한 것으로 추정됩니다. 다만, 정부의 270만호 이상의 주택공급계획(인허가 기준) 검토, 3기 신도시 착공, 정비사업분야 수주물량 확대 등의 요인은 중장기적으로 건설 경기 회복세를 일정부문 견인할 수 있는 요소로 판단됩니다. 안전유리 실적은 자동차 산업 내에서 큰 업황의 변화는 감지되지 않으나 차량용 반도체 수급 문제가 점차 해소가 되며 차량 생산이 증가할 것으로 예상됩니다. 급등세를 보이는 원재료 및 유가, 금리 및 환율 상승 등의 대내외 경제 이슈 속에서 쉽지 않은 경영 환경이 전개되는 상황입니다. 안전유리 실적은 당사의 주요 매출처인 국내 주요 자동차사의 생산량 증가, 시장 점유 및 브랜드 가치가 꾸준히 상승하여 수요 측면에서 견조한 모습을 보이고 있는 상황입니다. 특히, 내연기관에서 전기차로 시장 패러다임이 급격하게 변화하는 환경 속에서 국내 자동차 업계의 전기차 시장 대응이 시장에서 좋은 평가를 받고 있다는 점에 있어 장기적 관점에서의 실적 흐름에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.인테리어 및 유통 부문에 있어, 주택 매매가 급감하는 시장 여건 속에서도, 인테리어 사업영역에서 다양한 마케팅을 바탕으로 시공상품을 지속적으로 판매하였고 고급 PVC바닥재인 LVT와 라미필름, 친환경 G-PET 필름 매출의 성장 등을 통해 성과를 보였습니다. 인테리어 시장에서의 치열한 경쟁 속에서 당사는 인테리어 사업의 확장과 시장 선점을 위해 장기적 관점에서 다양한 방식의 투자와 역량 강화를 이어가고 있으며, 현재의 투자가 향후 인테리어 사업의 성장과 실적 개선으로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

파일사업 부문에 있어, 국내 건설경기의 위축과 더불어, 2024년 1분기 누계 주택 인허가 및 주택착공실적은 2023년 1분기 대비 약 20% 내외로 감소하였습니다. 2023 년 상반기 이후 건설시장은 각종 건자재의 가격인상으로 인한 건설업계의 원가부담이 증가되면서 신규 현장개설이 지연되고 있으며 , 하반기는 금리 상승으로 인한 분양성 저조 및 미분양물량 증가 , 건설사의 자금조달여건의 악화에 따른 신규 사업 억제로 인해 파일업계 실적이 저조하였습니다 . 2024년 상반기는 부동산 PF로 인한 리스크 및 한국은행의 장기 긴축정책으로 인하여 단기적으로 건설경기의 반등효과를 기대하기 어렵지만 공공부문의 증가로 인해 중장기적으로 반등할 것으로 예상됩니다 . 당사는 기업의 경쟁력 향상과 핵심역량 결합을 위하여 2020년 주식회사 케이씨씨로부터 인적분할하였고, 코리아오토글라스 주식회사를 흡수합병하였습니다. 그리고 새로운 시장 개척을 위하여 인도네시아 법인 설립을 결정하였고, 글로벌 원자재 수급 능력 확보를 위해 주식회사 코마글로벌을 흡수합병 하였습니다. 새로운 성장 기회 확보를 위하여 끊임없는 연구개발과 기술혁신으로 매출 및 수익 목표 달성을 위하여 핵심역량을 강화하고 신규 시장 개척과 비즈니스 환경 개선을 지속적으로 이어가겠습니다.

3. 주요 경영지표

지 표	산출기준	제5기 1분기(2024년 3월말)	제4기(2023년)	제3기(2022년)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	191.78%	283.22%	215.17%

부채비율	(부채총계÷자기자본)×100	53.87%	49.44%	53.16%

자기자본비율	(자기자본÷총자산)×100	64.99%	66.92%	65.29%

차입금의존도	(차입금÷총자산)×100	15.30%	15.28%	17.39%

4. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태(연결)

(단위 : 천원)

구 분	제5기 1분기(2024년 3월말)	제4기(2023년말)	제3기(2022년말)

[유동자산]	929,715,787	912,921,221	958,080,961

ㆍ현금및현금성자산	200,178,097	231,279,582	254,185,202

ㆍ매출채권및기타채권	219,324,094	223,911,187	214,966,450

ㆍ기타유동금융자산	109,148,725	107,447,078	160,346,976

ㆍ재고자산	313,539,774	258,251,663	260,897,676

ㆍ기타유동자산	87,525,097	92,031,710	67,684,657

[비유동자산]	1,340,567,363	1,310,758,377	1,251,483,824

ㆍ장기매출채권및기타채권	43,995,631	36,239,061	34,362,114

ㆍ기타비유동금융자산	25,674,683	26,059,228	23,626,979

ㆍ관계기업및공동기업투자	74,411,464	74,959,862	74,239,229

ㆍ유형자산	939,432,988	912,115,284	858,728,919

ㆍ무형자산	63,786,711	66,677,931	72,760,342

ㆍ투자부동산	69,170,885	69,484,133	20,310,425

ㆍ기타비유동자산	124,095,002	125,222,879	167,455,817

자산총계	2,270,283,151	2,223,679,597	2,209,564,786

[유동부채]	484,792,692	322,335,002	445,261,766

[비유동부채]	310,014,191	413,329,745	321,691,270

부채총계	794,806,883	735,664,746	766,953,037

[지배기업 소유주지분]	1,475,474,554	1,488,013,066	1,442,609,772

[자본금]	15,970,512	15,970,512	15,970,512

[자본잉여금]	1,162,661,991	1,162,662,120	1,162,662,120

[자본조정]	(1,113,989)	(1,113,989)	(1,113,989)

[기타포괄손익누계액]	(149,549)	(842,453)	(1,928,708)

[이익잉여금]	298,105,580	311,336,876	267,019,837

[비지배지분]	1,714	1,786	1,977

자본총계	1,475,476,268	1,488,014,851	1,442,611,749

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법	지분법	지분법	지분법

주) 현금및현금성자산은 정부보조금이 차감된 금액입니다.

나. 영업실적(연결)

(단위 : 천원)

구 분	제5기 1분기(2024.01.01~2024.03.31)	제4기 (2023.01.01~2023.12.31)	제3기 (2022.01.01~2022.12.31)

매출액	389,090,725	1,680,055,647	1,443,680,692

영업이익	20,771,801	95,020,315	119,220,615

당기순이익	9,089,147	81,715,932	93,975,893

총포괄이익	9,782,083	80,478,435	92,459,287

기본주당순이익(단위 : 원)	570	5,125	5,894

희석주당순이익(단위 : 원)	570	5,125	5,894

주요 성과 지표

매출이익률	16.57%	16.78%	20.30%

영업이익률	5.34%	5.66%	8.26%

순이익률	2.34%	4.86%	6.51%

다. 신규사업의 개요

(1) 인도네시아 유리공장 신규투자

당사는 유리사업의 글로벌 시장 진출을 위해 2021년 5월 6일 인도네시아 유리공장 설립을 위한 출자를 결정하였습니다. 인도네시아는 수도 이전 등 지속적인 건설시장 성장이 예상되며, 경제규모도 꾸준히 성장하여 과거 10개년 경제성장률 평균이 약 5% 수준에 달할 정도로 지속 성장하고 있는 국가입니다. 인구수는 2억 7천만명으로 중국, 인도, 미국에 이어 세계 4위로 성장잠재력도 높은 것으로 평가받고 있습니다.인도네시아 법인명은 'PT. KCC GLASS INDONESIA'이며, 설립시 자본금은 약 636억원입니다. 공장은 인도네시아 중부 자바의 바탕 산업단지 내에 설립 중에 있으며, 공장 부지는 약 14.8만평 규모입니다. 이번 투자를 통해 연간 약 43만 8천톤 규모의 판유리 생산설비를 갖추게 됩니다. 예상 투자기간은 약 3년으로 2024년 완공을 목표로 단계적으로 투자가 진행되고 있습니다.

라. 일부 사업의 중단에 관한 사항 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 경영합리화에 관한 사항 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 환율변동위험에 관한 사항 'XII. 상세표 - 4-3. 사업의 개요 - 위험관리(상세) - 가. 위험요소'를 참조하시기 바랍니다. 사. 자산의 손상에 관한 사항 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 제재에 관한 사항 제재에 관한 자세한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

5. 유동성 및 자금 조달 현황

가. 유동성 현황 당사의 유동비율(191.78%), 차입금의존도(15.30%) 등을 감안할 때 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 당사는 유동성 위험 최소화를 최우선 목표로 하여 자금운용계획을 수립/운용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제5기 1분기	제4기	제3기

영업이익	20,771,801	95,020,315	119,220,615

영업활동으로 인한 현금흐름	18,589,446	173,125,606	(71,402,472)

투자활동으로 인한 현금흐름	(49,595,495)	(101,560,956)	81,513,083

재무활동으로 인한 현금흐름	(647,863)	(93,946,188)	178,353,508

현금의 증가(감소)	(31,653,912)	(22,381,538)	188,464,119

외화표시 현금에 대한 환율변동효과	552,427	(524,082)	741,325

기말의 현금	200,178,097	231,279,582	254,185,202

나. 자금조달 당사의 자산 대비 차입금 비율(15.30%) 은 낮은 수준 으 로 신 규 사업 진출 또는 대규모 시설투자 등이 발생할 때까지 별도의 순차입금 증가 없는 자금 운용을 실행할 계획이며, 일부 미스매치 상황에서 효과적이고 전략적인 자금운용을 위하여 단기사채 등을 활용하고 있습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동성 차입금

단기차입금	6,478,063	7,788,324

유동성장기차입금	8,748,438	2,577,555

유동성사채	129,910,389	19,986,619

소 계	145,136,890	30,352,498

비유동성 차입금

장기차입금	112,383,538	109,774,713

비유동성사채	89,865,665	199,750,396

소 계	202,249,203	309,525,109

합 계	347,386,093	339,877,607

(2) 단기차입금당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율(%)	당분기말	전기말

삼성카드 주)	거래정산 서비스 잔액	0.9 ~ 1.75	6,478,063	7,788,324

합 계	6,478,063	7,788,324

주) 연결기업은 삼성카드와 대리점매출채권을 담보로 차입하는 거래를 약정하였습니다. 해당 차입거래는 대리점이 카드이용대금을 3개월 이상 연체하는 경우, 카드이용대금에 대한 일체의 대위변제의무가 있는 채무거래입니다. 해당 이자율은 차입거래 발생 시 적용되는 요율입니다.

(3) 장기차입금① 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

차입처	이자율(%)	당분기말	전기말

PT BANK KEB HANA INDONESIA	SOFR + 1.2	40,377,591	38,663,328

PT BANK Shinhan INDONESIA	SOFR + 1.5	80,754,385	73,688,940

소 계	121,131,976	112,352,268

유동성 대체	(8,748,438)	(2,577,555)

합 계	112,383,538	109,774,713

② 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환계획	장기차입금

2024. 04.01 ~ 2025. 03.31	8,748,438

2025. 04.01 ~ 2026. 03.31	24,226,395

2026. 04.01 ~ 2027. 03.31	24,226,395

2027. 04.01 ~ 2028. 03.31	24,226,395

2028. 04.01 ~ 2029. 03.31	24,226,395

2029. 03.31 이후	15,477,957

합 계	121,131,975

(4) 사채 ① 당분기말과 전기말 현재 연결기업이 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	상환일	연이자율(%)	당분기말	전기말

제1-2회 무보증국내사채	2024-11-27	2.14	20,000,000	20,000,000

제2-1회 무보증국내사채	2025-01-26	2.79	110,000,000	110,000,000

제2-2회 무보증국내사채	2027-01-26	2.93	90,000,000	90,000,000

소 계	220,000,000	220,000,000

사채할인발행차금	(223,946)	(262,985)

소 계	219,776,054	219,737,015

유동성 대체	(129,910,389)	(19,986,619)

합 계	89,865,665	199,750,396

② 당분기말 현재 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환계획	사채

2024. 04.01 ~ 2025. 03.31	130,000,000

2026. 04.01 ~ 2027. 03.31	90,000,000

합 계	220,000,000

6. 부외거래 부외거래 관련 사항은 동 공시 서류상의 'ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석' 및 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원에 관한 사항 'Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 기타 참고사항 - 나. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 규제의 준수' 및 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 ' X I. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 'Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래' 를 참조하시기 바랍니다.