오아 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.(1) 시장위험 1) 외환위험 당사는 외환위험에 노출된 금융상품을 보유하고 있지 않으므로 외환위험에 대한 민감도분석은 공시하지 아니하였습니다.2) 가격위험 당사는 가격위험에 노출된 지분증권을 보유하고 있지 않으므로 지분증권의 가격위험에 대한 민감도분석은 공시하지 아니하였습니다.3) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 당사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

이자율 상승시	이자율 하락시	이자율 상승시	이자율 하락시

이자수익	159,566	(159,566)	189,724	(189,724)

이자비용	(253,125)	253,125	(257,813)	257,813

합 계	(93,559)	93,559	(68,089)	68,089

(2) 신용 위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.당분기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.당분기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	15,956,565	9,121,372

단기금융상품	2,000,000	11,851,050

매출채권	6,326,425	6,857,027

기타수취채권	220,849	335,491

장기금융상품	433	433

보증금	456,976	456,079

장기대여금	25,000	25,000

합 계	24,986,248	28,646,452

(3) 유동성 위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 천원)

당분기말	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년이내	1년초과 ~3년이내	3년초과

매입채무	702,744	702,744	702,744	-	-

미지급금	1,755,112	1,755,112	1,755,112	-	-

미지급비용	422,238	422,238	422,238	-	-

차입금(*1)	25,312,500	25,434,547	25,434,547	-	-

리스부채(*2)	448,027	455,279	303,105	135,323	16,851

전환사채	-	-	-	-	-

합 계	28,640,621	28,769,920	28,617,746	135,323	16,851

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.(*2) 유동·비유동을 합산한 금액이고, 당사가 추정한 리스기간 동안 지급이 예상되는 리스료 총액이며, 현재가치상각액이 포함한 금액입니다.② 전기말

(단위 : 천원)

전기말	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

1년이내	1년초과 ~3년이내	3년초과

매입채무	580,954	580,954	580,954	-	-

미지급금	1,384,299	1,384,299	1,384,299	-	-

미지급비용	760,180	760,180	760,180	-	-

차입금(*1,2)	25,781,250	26,558,181	26,558,181	-	-

리스부채(*3)	561,212	578,821	470,367	100,785	7,669

전환사채	2,117,846	2,400,000	-	2,400,000	-

합 계	31,185,741	32,262,435	29,753,981	2,500,785	7,669

(*1) 차입금에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함한 금액입니다.(*2) 유동·비유동을 합산한 금액입니다.(*3) 유동·비유동을 합산한 금액이고, 당사가 추정한 리스기간 동안 지급이 예상되는 리스료 총액이며, 현재가치상각액이 포함한 금액입니다.

나. 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	25,760,527	28,460,308

차감: 현금및현금성자산	(15,956,565)	(9,121,372)

순부채	9,803,962	19,338,936

자본총계	45,784,861	42,944,155

총자본	55,588,823	62,283,091

자본조달비율	17.64%	31.05%

다. 파생상품 등 거래 현황당사는 가격위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있지 않습니다.