세림B&G 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다.또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다.① 이자율 위험이자율위험은 미래시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

이에 따라, 당사는 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 보고기간말 현재변동이자율이 적용되는 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당기말	전기말

차입금	4,000,000,000	-

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동 시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

100bp 상승시	100bp하락시	100bp 상승시	100bp하락시

이자비용	40,000,000	(40,000,000)	-	-

② 환위험환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될위험입니다. 당사의 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위: USD, 원)

외화종류	자 산	부 채

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

USD	393,840	565,121,145	-	-

2) 전기말

(단위: USD, CNY, 원)

외화종류	자 산	부 채

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

USD	186,207	273,724,099	-	-

CNY	-	-	288,000	57,965,760

합 계	186,207	273,724,099	288,000	57,965,760

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	28,256,057	(28,256,057)	13,686,205	(13,686,205)

CNY	-	-	(2,898,288)	2,898,288

합 계	28,256,057	(28,256,057)	10,787,917	(10,787,917)

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	17,433,975,761	9,171,127,387

매출채권및기타채권(*2)	6,091,163,113	6,947,713,721

기타금융자산(*2)	1,013,093,150	7,505,939,705

장기매출채권및기타채권(*2)	285,203,606	294,464,738

비유동기타금융자산	-	12,560,400

당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)	5,000	5,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)	15,802,344	-

합 계	24,839,242,974	23,931,810,951

(*1) 당사가 보유하고 있는 현금시재액은 제외되어 있습니다.(*2) 대손충당금 등을 차감하지 않은 금액입니다.당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간 말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 당사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 당사의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분	장부금액	총 현금흐름	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년

매입채무및기타채무	3,133,328,178	3,133,328,178	2,943,444,098	2,785,030	187,099,050	-

단기차입금	7,000,000,000	7,187,258,535	18,696,042	29,805,771	7,138,756,722	-

유동성장기차입금	666,670,000	675,003,376	-	4,166,688	670,836,688	-

장기차입금	1,333,330,000	1,441,471,740	12,602,739	8,162,079	58,336,054	1,362,370,868

리스부채	135,983,311	147,754,014	9,550,817	19,101,649	53,057,013	66,044,535

합 계	12,269,311,489	12,584,815,843	2,984,293,696	64,021,217	8,108,085,527	1,428,415,403

② 전기말

(단위: 원)

구분	장부금액	총 현금흐름	1개월이하	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년

매입채무및기타채무	4,617,243,849	4,617,243,849	4,416,031,853	73,960,030	30,088,000	97,163,966

단기차입금	4,700,000,000	4,885,977,138	27,335,072	12,848,932	4,845,793,134	-

유동성장기차입금	-	-	-	-	-	-

장기차입금	2,000,000,000	2,160,837,372	12,568,679	-	34,700,199	2,113,568,494

리스부채	129,923,841	146,428,360	9,500,544	19,001,088	35,820,541	82,106,187

합 계	11,447,167,690	11,810,486,719	4,465,436,148	105,810,050	4,946,401,874	2,292,838,647

(4) 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 순부채비율을 활용하고 있으며 이 비율은 조정 후 부채(순부채)를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	15,307,197,154	13,667,763,637

차감: 현금및현금성자산	(17,435,727,981)	(9,171,492,207)

차감: 단기금융상품(정기예적금)	(1,000,000,000)	(7,270,000,000)

차감: 장기금융상품	-	(12,560,400)

조정 후 부채(순부채)	(3,128,530,827)	(2,786,288,970)

자본총계	35,951,365,241	33,988,406,075

순부채비율	-8.70%	-8.20%