다보링크 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

1. 외환위험 당사는 해외에서의 제조활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래와 인식된 자산ㆍ부채 등이기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 2021년 3분기말 및 2020년말 기준 다른 모든 변수는 일정하고 USD에 대한 원화의 환율이 10%변동시 USD 자산 및 부채의 환산변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	2021년 3분기말	2020년말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(927,367,198)	927,367,198	(713,652,002)	713,652,002

2. 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 2021년 3분기말 및 2020년말 기준 당사가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	2021년 3분기말	2020년말

단기차입금	11,950,900,171	9,893,845,477

유동성장기부채	37,500,000	75,000,000

장기차입금	225,000,000	225,000,000

합 계	12,213,400,171	10,193,845,477

2021년 3분기말 및 2020년말 기준 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동할 경우, 당사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	2021년 3분기말	2020년말

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

법인세비용차감전순손익	(91,600,501)	91,600,501	(101,938,455)	101,938,455

3. 신용위험 (1) 위험관리신용 위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 각 회계기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도(보유현금 제외)는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	2021년 3분기말	2020년말

현금및현금성자산	18,371,855,547	3,962,460,974

매출채권및기타채권	11,327,427,719	11,357,703,949

기타유동금융자산	2,106,328,985	1,735,340,252

비유동금융자산	190,488,076	406,791,691

합 계	31,996,100,327	17,462,296,866

(2) 금융자산의 손상각 회계기간말 현재 매출채권및기타채권의 채권 발생일 기준 연령 및 각 연령별 대손충당금 인식액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	대손충당금	채권잔액	대손충당금

3개월이하	11,126,932,513	326,446	11,312,134,943	326,446

3개월초과 6개월이하	201,566,200	744,548	46,640,000	744,548

6개월초과 9개월이하	-	-	-	-

9개월초과 12개월이하	-	-	-	-

1년초과	78,871,174	78,871,174	78,871,174	78,871,174

합 계	11,407,369,887	79,942,168	11,437,646,117	79,942,168

(3) 대손충당금의 변동내역2021년 3분기말 및 2020년의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	2021년 3분기말	2020년

기초금액	79,942,168	76,533,634

대손상각비	-	3,408,534

기말금액	79,942,168	79,942,168

매출채권및기타채권의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계 제거됩니다.

4. 유동성위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사의 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

아래 각 기준일별 당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있으며, 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

(1) 당분기말

(기준일 : 2021년 09월 30일) (단위 : 원)

과 목	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월초과~12개월이내	1년초과~2년이내	2년초과~6년이내

단기차입금	13,150,900,171	13,203,977,163	9,763,773,596	3,440,203,567	-	-

장기차입금(유동성포함)	262,500,000	276,937,500	41,418,750	40,800,000	79,743,750	114,975,000

매입채무및기타채무	7,343,920,616	7,343,920,616	7,343,920,616	-	-	-

기타유동금융부채	193,346,029	193,346,029	193,346,029	-	-	-

리스부채(유동성포함)	218,094,544	226,844,600	85,037,200	70,636,800	53,547,600	17,623,000

파생상품부채	-	-	-	-	-	-

합 계	21,168,761,360	21,245,025,908	17,427,496,191	3,551,640,367	133,291,350	132,598,000

(2) 전기말(단위 : 원)

과 목	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6개월초과~12개월이내	1년초과~2년이내	2년초과~6년이내

단기차입금	11,093,845,477	11,138,707,946	9,334,476,196	1,804,231,750	-	-

장기차입금(유동성포함)	300,000,000	319,045,000	41,803,438	41,254,063	80,860,000	155,127,500

매입채무및기타채무	6,476,009,515	6,476,009,515	6,476,009,515	-	-	-

기타유동금융부채	285,839,747	285,839,747	285,839,747	-	-	-

리스부채(유동성포함)	293,173,283	309,181,400	82,291,200	79,827,700	113,578,800	33,483,700

파생상품부채	257,269,142	257,269,142	257,269,142	-	-	-

합 계	18,706,137,164	18,786,052,750	16,477,689,238	1,925,313,513	194,438,800	188,611,200

5. 자 본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채	22,523,060,783	19,502,481,033

자본	25,420,067,409	11,456,614,010

부채비율	88.60%	170.23%