뷰노 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당사는 다양한 경영활동과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 신용 위험신용위험은 재무적 손실의 최소화를 목적으로 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상의무사항을 지키지 못하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 거래시 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 포함한 거래상대방의 신용도를 고려하고 있습니다.신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위하여당사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래를 하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	5,075,696	4,689,108

단기금융상품	220,000	4,220,000

매출채권및기타채권	4,329,567	3,866,554

기타금융자산	1,373,837	634,395

당기손익-공정가치측정금융자산	7,388,585	963,319

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	2,657,898	2,726,260

합 계	21,045,583	17,099,636

(2) 유동성 위험유동성위험은 지급능력에는 문제가 없으면서도 유동성 부족으로 인하여 부채의 만기도래시 원리금을 상환할 재무자원이 없는 등 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 충분한 유동성을 유지하도록 관리하고 있습니다.당분기말 및 전기말 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.1) 당분기말

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 이상 ~ 5년 미만

미지급금및기타채무	4,812,148	4,812,148	3,898,981	913,167

리스부채	1,855,118	1,935,160	1,037,334	897,826

차입금	9,900,000	10,218,877	8,660,203	1,558,674

합 계	16,567,266	16,966,185	13,596,518	3,369,667

2) 전기말(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 미만	1년 이상 ~5년 미만

미지급금및기타채무	2,981,029	2,981,029	2,012,744	968,285

리스부채	2,491,898	2,641,757	1,009,439	1,632,318

차입금	8,200,000	8,599,061	5,033,847	3,565,214

전환사채	150,001	150,001	150,001	-

합 계	13,822,928	14,371,848	8,206,031	6,165,817

(3) 이자율 위험

변동금리부 금융상품의 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운영하고 있습니다. 이자율이 1% 변동할 경우, 당사의 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

변동이자율 금융상품

현금성자산	5,075,696	4,689,108

유동성장기차입금	(1,200,000)	(600,000)

장기차입금	(1,500,000)	(2,400,000)

금융상품 순투자	2,375,696	1,689,108

손익 및 자본에 미치는 영향

이자율 1% 증가시	23,757	16,891

이자율 1% 감소시	(23,757)	(16,891)

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 신종자본증권에 부여된 파생상품(조기상환청구권 및 매도청구권)당사는 11기 1분기 중 제2회차 무보증 사모 영구 전환사채를 발행하였으며, 발행일 이후 일정기간이 경과한 시점부터 상환할 수 있습니다. 동 전환사채는 만기일에 동일한 조건으로 만기를 계속 연장할 수 있고, 이자의 전부 또는 일부의 지급을 제한없이 정지할 수 있으므로 자본으로 분류하였으며, 신종자본증권으로 회계처리 하였습니다.보고서 작성 기준일 현재 715,939천원의 파생상품자산을 계상하고 있습니다.조기상환청구권 및 매도청구권이 부여된 신종자본증권에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다.

1) 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 영구 전환사채

구 분	내 용

종 류	제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 영구 전환사채

권면총액	10,400,000,000원

표면 이자율(%)	0.00%

만기 이자율(%)	2.00%

원금상환방법	만기일시상환(만기보장수익률 연2.0%, 3개월 단위 복리적용)

전환청구기간	2025.03.26 ~ 2054.02.26

전환비율	100%

전환가액	33,155원

전환종류	기명식 보통주

전환주식수	313,678주

조기상환청구권(Put option)	사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없음.

매도청구권(Call option)	발행일로부터 1년에 해당하는 날부터 1년 11개월이 경과하는 날까지 매1개월마다 사채권자가 보유하고 있는 사채의 최대 15%의 범위내에서 연결실체 또는 연결실체가 지정하는 제3자에게 원금과 연복리 2%(3개월 복리계산)를 가산한 금액으로 사채 매도 청구 가능

(2) 타법인 주식 매도 관련 풋옵션, 콜옵션 등당사는 발행회사의 원활한 투자 유치를 위해 2023년 9월 21일 주식회사 퍼즐에이아이 주식 12,500주를 머큐리 Secondary 투자조합(6,250주), 프렌드 Secondary 투자조합(6,250주)에 총액 25억원에 매매하는 계약을 체결하였습니다. 계약 체결의 결과로 매도인(회사)은 2025년 6월 3일까지 매수인에게 매매대상의 40%의 지분을 매수할 수 있는 Call option(이자율 3%)을 보유합니다. 25억원 중 Call option 40%의 부분 10억원은 단기차입금으로 인식되었습니다.또한, 2025년 12월 31일까지 매수인은 매도인(회사)에게 본 거래의 매매대금 원금 전부를 상환 청구할 수 있는 Put option을 보유합니다. 이때의 상환금리는 0%로 하며, 매도인은 매매원금 상환 청구를 받은 후 1개월 이내에 매수인에게 지급하여야 합니다. 보고서 작성 기준일 현재 1,260,356천원의 파생상품부채를 계상하고 있습니다.(3) 파생상품 계약과 관련하여 당분기 중 당사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	재무상태표	손익계산서

파생상품자산	파생상품부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실

파생상품	716	1,260	-	102

합계	716	1,260	-	102