젝시믹스 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 회사의 현황

㈜브랜드엑스코퍼레이션은 온라인에 최적화된 브랜드 연구개발(R)과 소셜네트워크 기반 마케팅 노하우를 보유한 ‘제조 기술 기반 미디어커머스’ 기업으로, '일상 속 제품들에 새로운 가치를 부여하는 Brand X’라는 기업 모토를 가지고 있습니다.

가. 설립배경 및 설립 이후 성장과정 (1) 설립배경

2012년에 설립된 ㈜브랜드엑스그룹은 광고대행업을 시작으로 건강식품 제조 브랜드 '박지은다이어트 (現 쓰리케어)’와 요가복 브랜드 '젝시믹스’를 런칭하면서 미디어커머스 기업으로 변화하였습니다. 그러나 보유한 브랜드들이 각각 독립적인 전문성을 갖고 제조와 제품 연구개발에 집중해야 할 필요성이 대두되어, 광고대행업은 '㈜이루다마케팅’으로, 건강식품 제조 및 판매업은 '㈜쓰리케어코리아’로, 요가 및 애슬레저 제조 및 판매업은 '㈜젝시믹스코리아’로 순차적 분사를 시킨 후 2019년 ㈜브랜드엑스그룹은 해산하였습니다.

그 중 가장 큰 성장세를 보인 ㈜젝시믹스코리아는 애슬레저 의류의 커머스 성공 경험을 바탕으로 R 기반의 미디어커머스기업 포지셔닝을 위하여 ㈜브랜드엑스그룹으로부터 ㈜이루다마케팅과 ㈜쓰리케어코리아의 100% 지분을 양수하였고, 2019년 5월에 사명을 ㈜브랜드엑스코퍼레이션으로 변경하였습니다.

(2) 설립 이후 성장과정2017년 ㈜젝시믹스코리아 별도 법인 설립 후 레깅스 및 애슬레저 패션 전문 브랜드인 '젝시믹스(XEXYMIX)' 외에도 2019년 1월에는 10~20대를 겨냥한 애슬레저 패션 브랜드 '믹스투믹스(MIX2MIX)', 2019년 9월에는 위생습관 브랜드 '휘아(WHIA)', 2019년 10월에는 남성 라이프스타일 브랜드 '마르시오디에고(MARCIO DIEGO)' 를 순차적으로 출시하며 다양한 제품군에 걸쳐 브랜드를 확장해왔습니다. 또한, 100% 지분을 보유한 자회사 ㈜쓰리케어를 통해 다이어트를 주제로 한 음식료 브랜드를 확장해왔으며, ㈜이루다마케팅을 통해 최근 트렌드와 소비자의 취향을 반영한 최적의 마케팅을 선보이며 설립 후 지금까지 독보적인 성과를 내고 있습니다.당사 주요 브랜드인 젝시믹스의 경우 온라인 사업 외에도, 자사 브랜드의 오프라인 유통망 확대를 통한 경쟁력 강화를 위해 플래그십 스토어를 신사동 가로수길점과 마포구 홍대점, 부산 광복점에 설치하였고, 다수 백화점 등에 팝업스토어 등의 형태로 입점하여 고객과의 접점을 확대하며 높은 성장세를 유지하고 있습니다.㈜브랜드엑스코퍼레이션은 일반적인 미디어커머스 기업들과 달리 제품 경쟁력을 높이기 위해 R 투자를 확대하여 기업부설연구소 설립 및 2018년 11월에는 벤처기업 인증을 받는 등 제조 기술 기반의 미디어커머스 기업으로서 업계를 선도해왔습니다.

㈜브랜드엑스코퍼레이션의 성장성을 유지하는데에 수익성 측면에서의 경쟁력 또한 그 기반이 되고 있는데, 높은 현금보유고를 바탕으로 창립 초기부터 무차입경영을 실현하는 것은 물론 매출의 약 85% 가 온라인 자사몰을 통해 소비자에게 직접판매 (D2C) 함으로써 높은 영업이익률을 시현하며 건강한 재무구조를 바탕으로 성장하고 있습니다.

또한, 세계적 기업 SAP의 인메모리 기반 차세대 전사적자원관리(ERP) 솔루션을 도입하여, 물류 체계 구축 및 매출 관리를 통해 투명하고 효율적인 경영을 위한 시스템을 준비하였으며, 최대주주인 대표이사가 25만주를 전직원들에게 무상출연하는 등 사내복지를 바탕으로 우수한 인재들을 확보하여 이를 기반으로 성장을 지속하고자 노력하고 있습니다.

2. 시장 현황 가. 시장의 특성 (1) 산업의 연혁과 특징 ① e-커머스

1994년, Amazon과 eBay가 각각 책 온라인판매와 온라인 경매 사이트로 전자상거래(e-커머스)의 역사를 시작하였습니다. 국내에서도 이러한 트렌드에 힘입어 1996년 6월, ㈜롯데닷컴의 전신인 '롯데인터넷백화점' 과 데이콤의 '㈜인터파크' 가 오픈되었으나 활성화의 한계를 보였습니다. 닷컴버블이 본격화된 1998년과 1999년에는 각각 종합경매사이트인 ㈜인터넷경매의 '옥션' 과 ㈜인터파크 자회사였던 'G마켓' 의 전신인 '구스닥' 이 오픈하였고, 2000년대 초반 들어서 커뮤니티를 기반으로 한 공동구매가 새로운 트렌드로 자리매김하여 참여자 중심의 공동구매 즉, 경매에서 판매자 중심의 오픈마켓으로 수익률이 보장되는 비즈니스 모델로 전환되었습니다. 2000년대에는 카페24, 고도몰, 메이크샵과 같은 쇼핑몰 구축 솔루션 사업자가 등장하면서 각자의 개성을 녹여낸 개인/소호몰들이 소비자에게 직접 온라인 판매를 할 수 있는 D2C(Direct to Consumer) 스토어 구축이 활발히 이루어졌으며, '지식in'서비스를 필두로 '네이버'가 빠르게 성장하여 '다음'과 함께 양대 대형 포털사이트로 자리잡아 전자상거래 시장에 진출할 기반을 마련합니다.2010년대에는 모바일시장의 발달과 함께 국내에는 전국민이 사용하는 메신저 앱 서비스 '카카오톡'이 보급되었으며, SNS에 경험을 공유하는 문화가 확산되어 이를 바탕으로 O2O서비스를 제공하는 '소셜커머스' 도 등장했습니다.

이후 현재 전자상거래 시장은 신기술을 활용하여 소비자의 소비 성향과 구매 행태에 맞는 개인화된 새로운 쇼핑 경험을 지속적으로 제공하면서 Video Commerce, Social Commerce, T-Commerce 등 다양한 형태로 발전하고 있으며 드론을 활용한 당일 배송, IoT를 활용한 스마트 버튼(Smart Button) 주문, 한번의 클릭으로 주문하는 원-클릭 쇼핑(One-Click Shopping), 챗봇(Chatbot)을 활용한 실시간 상담 등 쇼핑의 편리성을 향상시키며 빠르게 성장하고 있습니다.

② 미디어커머스

스마트폰 및 태블릿 PC등 휴대용 개인 단말기의 전파는 새로운 형태의 미디어가 성장할 수 있는 기반이 되었으며, 간편결제 및 당일 배송 등으로 언택트(비대면) 소비의 편리성이 증대되면서 미디어커머스라는 새로운 형태의 전자상거래 시장을 등장시켰습니다. 미디어커머스는 미디어와 커머스의 조합에 따라 다양한 형태를 띨 수 있으나 미디어커머스를 전문적으로 하는 미디어커머스사의 경우 매체의 이용 및 커머스 방식에 있어 다음과 같이 다른 미디어커머스와 구분될 수 있습니다.미디어커머스사는 매체를 이용하는데 있어 소비자가 24시간 내내 소지하는 모바일 기기를 중심으로 서비스되는 뉴 미디어플랫폼(온라인 신문, SNS, 동영상 공유 플랫폼 등)을 통해 소비자에 접근합니다. 미디어커머스사는 이용 매체가 기존 매스미디어보다 전파력과 파급력이 크다는 점, 정확한 타깃팅과 쌍방향 커뮤니케이션이 가능하다는 점에서 편성된 시간대에 TV 영상매체를 이용하여 상품정보를 제공하고 이를 통해 상품을 판매하는 TV 홈쇼핑과는 다릅니다. 또한, 미디어커머스가 제공하는 콘텐츠의 경우 상품에 따라 다양한 주제와 형태로 제공할 수 있다는 점에서 주제(먹방, 메이크업 등)가 한정된 1인 미디어와도 다르다고 볼 수 있습니다.당사는 브랜드사로서 뉴 미디어플랫폼을 통해 소비자와 직접 커뮤니케이션하고 D2C 중심의 판매방식을 취합니다. 미디어커머스사는 뉴 미디어플랫폼에 적합한 브랜드를 직접 기획하고 고객과의 쌍방향 커뮤니케이션을 통해 브랜드를 육성함으로써 지속적인 성장을 꾀한다는 점에서 오픈마켓이나 소셜커머스, 전문몰 등이 미디어를 활용하여 판매하는 방식과 구분됩니다. (2) 수요 변동요인㈜브랜드엑스코퍼레이션은 미디어커머스에 특화된 다양한 브랜드를 보유하고 있으며, 브랜드별 주요 품목에 따른 수요 변동요인이 다음과 같습니다. ① 젝시믹스 - 애슬레저 의류

- 경기변동과의 관계일반적인 의류 산업은 대표적인 소비재 산업으로서 경제성장 및 경기 변동에 민감하게 반응하며, 경기요인 중에서도 가계의 소득 및 민간소비의 변화에 밀접하게 연관되어 있습니다. 그러나 의류산업 중 스포츠웨어 부문은 단순 상품 구매 지출이 아닌 개인의 취미 활동과 연관된 체험형 소비이며, 자기계발 등에 지출이 최근 확산되고 있는 추세로, 한국패션산업연구원에 따르면 요가복 및 애슬레저 시장은 2015년부터 2019년까지 4년간 연평균 매출 신장률은 38.7%로 나타났으며 같은 기간 스포츠 의류 전체 매출 신장률(11.35%)보다 3배 이상 높아 미래 성장성이 높은 시장으로 2020년에는 3조원에 육박할 것으로 예상됩니다. 주 52시간제 도입과 일과 삶의 균형(워라벨) 문화 확산과 더불어 운동, 여가활동과 관련한 지출이 증가하고 있어 앞으로 시장 규모가 더 확대될 것으로 예상됩니다. - 계절적 요인

스포츠웨어 시장은 계절적 변동이 크지 않은 시장입니다. 다만, 계절별로 소비하는 스포츠웨어의 특성이 상이하기 때문에 기업별로 판매하는 제품의 종류에 따라 계절적 변동이 있을 수 있습니다.

당사에서 가장 큰 매출 비중을 차지하는 젝시믹스 요가복은 실내 스포츠 웨어로 계절영향 없이 안정적으로 판매되며, 브랜드 전체 매출의 경우 여름에는 래쉬가드 등 워터 제품과 겨울에는 패딩, 기모 레깅스의 제품을 출시하여 7월~8월(여름), 11월~12월(겨울) 매출이 평소 대비 높습니다.

② 휘아 - 위생용품 및 생활용품

- 경기 변동과의 관계생활용품은 필수재 성향이 높아 경기 변동에 민감하지 않아 수요가 안정적입니다. 특히, 코로나19 바이러스 확산에 따라 전 국민의 위생에 대한 인식이 철저해짐에 따라 위생 관련 생활용품에 대한 수요는 꾸준히 지속될 것으로 예상됩니다. - 계절적 요인

당사가 주로 판매하는 위생·생활용품 중 공기청정기 및 가습기의 경우 대기 오염이 심해지고 건조한 겨울에 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

③ 마르시오디에고 - 남성 가죽·패션 잡화·코스메틱·의류·언더웨어

- 경기 변동과의 관계남성 그루밍 시장의 경우 패션 산업의 높은 경기 민감도와 트렌드 변화 속도에도 불구하고 장기적인 트렌드에 따라 성장요인이 큰 시장으로 경기 변동에 의한 영향은 크지 않습니다. - 계절적 요인의류산업은 일반적으로 겨울제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높아 S/S(봄/여름) 보다는 F/W(가을/겨울)의 매출 비중이 상대적으로 큰 경향이 있습니다. 하지만 마르시오디에고는 패션 제품 뿐만 아니라 화장품, 레더, 액세서리 등 다양한 제품 라인업을 보유하고 있기 때문에 계절적 변화에 따른 매출 변동폭이 크지 않습니다. ④ 쓰리케어 - 다이어트 건강식품

- 경기 변동과의 관계당사에서 제조, 판매하는 다이어트 제품 및 간편식은 타 산업 대비 상대적으로 경기 변동에 비탄력적인 수요를 보이고 있습니다. 특히, 주력 제품인 포켓도시락은 HMR(Home Meal Replacement) 가정간편식으로 1인가구 증가, 라이프 스타일 변화로 그 시장 규모가 점차 확대 될 전망이며, 코로나, 메르스 등과 같은 전염병 발생시 외식시장을 대체하며 더욱 그 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다.

- 계절적 요인건강기능식품은 건강증진과 몸매 가꾸기라는 목적으로 제품을 소비하는 구매자가 많은 만큼 여름 시즌에 매출이 급격하게 늘어나는 특성이 있습니다. 하지만 최근에는 고령화 사회의 진입으로 인한 개인 건강에 대한 관심 증대로 평소에 식단을 관리하는 수요가 확대되어 계절적 요인에 의한 매출 변동성이 감소하고 있습니다.

나. 시장의 성장성 (1) 시장 규모 및 추이 ① 전자상거래업

최근 디지털 경제가 활발해지면서 전자상거래 시장은 지속하여 높은 성장세를 유지하고 있습니다. 전자상거래가 성장한 계기에는 스마트폰의 확산 즉, 모바일 환경이 조성되었기 때문입니다. 모바일 간편 결제 시스템이 발달하면서 젊은 계층을 중심으로 모바일 쇼핑 구매인구가 빠르게 늘어나고 있고 백화점과 대형 마트 등 오프라인보다 저렴하고 편리한 온라인 구매를 선호하는 소비자들이 증가하고 있습니다.

또한, 오프라인 매장에서 제품을 살펴본 후 실제 구입은 온라인 사이트를 통해 쇼핑하는 쇼루밍족이 등장하면서 소비 패턴이 오프라인에서 인터넷/모바일 쇼핑 중심으로 변화하고 있습니다. 이에, 소비자의 소비 트렌드의 변화로 온라인 쇼핑 시장은 지속적인 성장을 이어갈 전망입니다.

통계청에 따르면, 온라인 쇼핑 시장은 2014년 60.2조원에서 2019년 221.3조원으로 성장해왔습니다. 그러나 낮은 진입장벽, 높은 성장성은 더욱 많은 업체들의 진입을 이끌었고 시장에서의 경쟁 강도는 높아졌습니다. 또한, 온라인 쇼핑 시장에는 기존 오픈마켓 사업자들뿐만 아니라, 기존 오프라인 유통업체, 홈쇼핑 업체, 소셜 커머스 업체 등이 진입했습니다. 그러나 진입 장벽이 낮다는 일반적 인식과 달리 브랜드 인지도, 고객 만족/충성도, 소비 트렌드, 상품 구성 등에서 우위를 확보한 상위 몇 개 업체 위주로 시장 경쟁 구도가 재편성되는 추세입니다.

[상품군별 전자상거래 거래금액]
(단위: 억원)

구분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년

가전/전자/통신	102,933	125,940	156,869	203,166	255,868	310,042

도서/문구	22,297	22,202	26,609	32,158	36,728	40,393

패션용품	102,714	130,682	166,342	279,720	330,143	365,512

스포츠/레져용품	24,901	29,806	37,681	48,856	59,746	67,216

화장품	37,065	54,228	84,188	126,912	153,541	196,100

아동/유아용품	32,385	43,280	49,054	57,972	62,824	70,106

음식료품	64,262	94,531	127,670	168,812	222,965	283,759

생활/자동차/애완용품	73,060	134,726	136,456	188,809	225,863	258,903

서비스	126,298	159,119	190,863	332,910	437,209	574,467

기타	15,808	20,135	20,435	31,635	43,362	46,337

합계	601,722	783,528	996,165	1,470,951	1,828,247	2,212,835

출처: 통계청

② 미디어커머스미디어커머스는 미디어와 커머스가 결합된 다양한 마케팅 또는 판매 방식을 포괄하는 개념으로 다양한 경제주체들에 의해 활용되고 있어 해당 범주의 거래액 또는 시장참여자의 관련 매출을 별도로 산출하기 어렵습니다.다만, 온라인 쇼핑의 판매채널이 인터넷에서 모바일로 이동하고 있는 추세(전자상거래상 모바일 비중이 2014년 24.71%에서 2019년 39.18%로 증가)나 온라인 광고 플랫폼이 PC에서 모바일로 변화하고 있는 추세(모바일 플랫폼 비중이 2014년 28%에서 2019년 67%로 증가)로서 미디어커머스 시장의 성장성을 짐작할 수 있습니다.

[판매채널 별 전자상거래 거래금액]
(단위: 억원)

구분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년

인터넷 쇼핑	453,024	538,883	649,134	941,858	1,137,297	1,345,830

모바일 쇼핑	148,698	244,645	347,031	529,093	690,950	867,005

모바일 비중	24.71%	31.22%	34.84%	35.97%	37.79%	39.18%

합계	601,722	783,528	996,165	1,470,951	1,828,247	2,212,835

출처: 통계청

[국내 온라인 광고 플랫폼 변화]
국내 온라인 광고 플랫폼 변화.jpg [출처] 한국 온라인 광고 협회
자료 : 한국온라인광고협회

(2) 브랜드별 시장 전망 ① 젝시믹스 - 애슬레저 의류

스포츠복 시장은 스포츠활동의 종류에 따라 애슬레저, 골프복, 아웃도어 레저복 등으로 세분할 수 있습니다.

한국섬유산업연합회의 “Korea Fashion Market Trend 2019 하반기 보고서” 에 따르면 스포츠복의 2020년 시장은 전년 대비 2.9% 역 신장할 것으로 전망하고 있으나 애슬레저 시장 규모는 2016년 1.5조원에서 2020년 3조원 규모로 2배 성장할 것으로 전망하고 있어 스포츠복 시장과 애슬레저 시장은 별개의 시장 방향성을 보이고 있는 것으로 풀이됩니다.

[국내 애슬레저 시장 규모]
국내 애슬레저 시장규모.jpg 자료 : 한국패션산업연구원

애슬레저는 온라인과 오프라인 채널 모두에서 수요가 증가하고 있습니다. 네이버의 ‘애슬레저’ 키워드 검색량은 2018년 대비 2019년에 4배 가량 늘었으며, 글로벌 스포츠의 헤리티지 라인 확장 및 스트리트 브랜드들의 합류. 남성 레깅스 수요 증가로 시장 규모는 더 확대될 것으로 예상됩니다.

글로벌 투자은행(IB)인 모건스탠리는 “애슬레저 관련 산업이 향후 5년간 엄청난 성장 잠재력을 가지고 있다”며, “2020년에는 3652억 달러 (약 430조원)로 커질 것”이라고 내다 보았습니다.

북미, 유럽을 중심으로 소득이 높아짐에 따라 웰빙과 건강에 대한 관심이 증가하면서 전 복종에 ‘스포티즘’이 확산되었고 특히 남성 위주의 운동 문화에서 여성의 참여와 영향력 확대로 전 스포츠 분야에 걸쳐 성별 구분이 모호해진 측면도 애슬레저 룩 트렌드에 영향을 끼치고 있습니다.

[글로벌 애슬레저 시장규모 및 성장 추이]
애슬레저 산업 성장추이.jpg 자료 : 모건스탠리

또한 SNS가 인기를 끌면서 건강하면서도 세련되게 보이려는 여성의 니즈에 맞춰 관련 화상, 영상이 대량 생산된 것도 스포티즘 인기에 주요 원인입니다.

최근에는 단순한 기능성과 패션성을 높인 스포츠웨어 브랜드들이 급부상하고 있으며, 글로벌 의류 시장이 완만하게 성장하는 가운데 애슬레저 카테고리는 전체 의류시장에서 점차 비중이 확대되고 있습니다.

② 휘아 - 위생용품 및 생활용품

생활·위생용품 브랜드 '휘아'의 주요 제품인 칫솔살균기 이클리너는 반영구적 사용이 가능한 UV-C LED 탑재 초소형 칫솔 살균기입니다.UV-C LED는 소형 가전에서 표면 살균 용도로 주로 사용되며, 광출력을 높일 경우흐르는 물이나 공기에서도 광범위한 적용이 가능하여 위생 가전에 널리 사용되고 있습니다. UV-C LED 시장규모는 2016년 2,800만 달러에서 2020년 2억4400만 달러로 급 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 UV-C LED 시장 규모]
글로벌 uv led 시장규모.jpg 자료 : LED 인사이드

③ 마르시오디에고 - 남성 가죽·패션 잡화·코스메틱·의류·언더웨어세계적으로 외모에 대한 남성들의 관심이 증가하고 있습니다. 2019년 7월 취업포탈 잡코리아와 알바몬이 20세 이상 성인남녀 2,903명을 대상으로 '그루밍족 현황과 인식'에 대해 설문조사를 한 결과 20~30대 남성 5명 중 2명이 스스로를 그루밍족으로 인식하고 있었습니다. 그루밍족은 패션과 미용에 아낌없이 투자하는 남자들을 일컫는 말로 여성의 뷰티(beauty)에 해당하는 남성의 미용 용어로, 마부(groom)가 말을 빗질하고 목욕을 시켜주는 데서 유래하였으며, 자신을 그루밍족이라 칭하는 남성들은 패션과 미용에 아낌없이 투자하고 있습니다.이에 따라 실제 남성용 화장품의 경우 그 시장규모가 2011년 8784억 원에서 2019년 1조2800억 원대(유로모니터 기준) 규모로 성장했으며, 업계에서는 2020년 1조4000억 원대 시장이 될 것으로 전망하였습니다.

④ 쓰리케어 - 다이어트 건강식품

간편건강식품은 국민 식생활 수준의 향상으로 식품의 안정성 및 건강에 대한 관심이 매년 확대되고 있으며, 이는 건강 지향적인 식문화로 이어지며 현대인의 식생활 패턴을 변화시키고 있습니다.

최근에는 맛과 편리성을 갖춘 건강식품과, 간편식품, 소비자 니즈에 부합하는 프리미엄 식품 등으로 진화하며, 소비자의 수요가 크게 증가하고 있는 등 샐러드, 건강 도시락 등 간편건강식품의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 국내 HMR 시장은 1~2인가구 증가와 여성경제활동 참가율 상승으로 2012년 약 1.3조원에서 2017년 약 3조원으로 5년간 연평균 17% 성장하였고, 2020년까지는 6.7조원으로 연평균 30% 고성장이 기대되고 있습니다.

[HMR 시장 규모]
hmr 시장 규모.jpg 자료 : 통계청, 유로모터스

특히, 다이어트와 건강을 고려한 밸런스에 맞는 식단과 자연식품류가 주류를 이루고 있으며, 단순 보조 식품 단위에서 운동과 일상생활 간의 균형을 맞출 수 있는 식사 대용품으로 발전하고 있어 다이어트 목적의 간편건강식품의 경우 HMR 시장 이상의 시장 성장이 전망되고 있습니다.

다. 시장의 경쟁현황 (1) 경쟁현황 개요미디어커머스사의 경우 제품을 직접 기획하고 제조사에 의뢰해 제품을 생산한 뒤, 콘텐츠를 통해 유통과 영업, 홍보하기까지 제품과 관련된 모든 과정을 직접적으로 관여하나, 사업 초기에 설비 등에 대한 대규모 인프라투자가 필요하지 않습니다. 콘텐츠를 제작하고 제품을 기획할 비용과 인력만 있으면 누구나 할 수 있어 진입장벽이 매우 낮은 편이라 할 수 있으며, 매체사, 콘텐츠 제작사, 광고대행사, 인플루언서, 제조사 등 밸류체인상의 시장참여자들이 모두 잠재적 경쟁자라 할 수 있습니다.그러나 낮은 진입장벽에도 불구하고 마케팅 및 커머스 목적의 콘텐츠들이 넘치는 전자상거래 시장에서 장기적으로 소비자와의 신뢰를 구축하며 미디어커머스 전문기업으로서 성장하고 있는 기업은 많지 않습니다. (2) 시장점유율 현황미디어커머스의 특성 상 다양한 브랜드 및 관련 상품들을 출시하는데, 실질적으로 주력으로 삼는 제품군이 달라 직접적인 경쟁관계를 형성한다고 보기 어렵습니다. 다만, 현재 미디어커머스를 주요사업으로 영위하며, 업력이 비교적 오래되고 일정 규모 이상 사업규모와 비슷한 사업구조를 가진 업체로서 미래에 동일 제품군에서 경쟁할 가능성이 높은 경쟁업체 현황는 다음과 같습니다.

[미디어커머스 경쟁업체 비교 현황]
(단위 : 백만원, %)

구분	블랭크코퍼레이션	에코마케팅

2018년	2019년	2018년	2019년

설립일	2016년 2월 23일	2003년 3월

매출액	126,242	131,489	62,103	111,355

영업이익
(이익률)	13,416(10.63%)	-8,959
(-6.81%)	16,864 (27.16%)	37,838 (33.98%)

당기순이익
(이익률)	2,240(1.77%)	-9,238(-7.03%)	16,010 (25.78%)	33,353 (29.95%)

총자산	46,880	57,412	117,361	139,597

총부채	37,521	37,745	29,483	30,155

자기자본	9,359	19,667	87,879	109,442

상장여부
(상장일)	비상장	코스닥 상장
(2016년 8월 8일)

주요제품	생활용품, 다이어트식품 등	온라인광고대행업

출처 : 각사 전자공시시스템 상의 감사보고서(연결 재무제표 기준))

라. 시장경쟁요인 및 회사의 강점 (1) 시장경쟁요인

① 브랜드 기획 능력브랜드란 판매자가 판매자의 제품이나 서비스임을 소비자에게 식별시키고 경쟁자의 그것과 차별시키기 위해 사용하는 독특한 이름이나 상징물입니다. 소비자에게 보다 높은 가치를 제공하기 위해 브랜드의 기본설계를 확고히 하여야 하며, 소비자의 소구적 요소에 따라 제공하는 가치가 달라지므로 타켓 소비자의 소구적 요소를 분석하고 이를 브랜드에 반영하는 것이 중요합니다. ② 제품 경쟁력(디자인, 가격, 성능/품질)미디어커머스사의 경우 브랜드를 전개하고 소비자 신뢰를 구축하는 단계에서 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 제품 경쟁력이 없는 경우 광고에 의한 1회성 판매에 그칠 가능성이 높아 매출의 지속성 및 성장성을 확보하기 어렵습니다.

③ 광고 효율성미디어커머스사의 경우 대부분 광고를 통해 직접 판매가 이루어지므로 광고가 판매로 전환되는 과정을 점검하며 광고효율성을 높이는 것이 매우 중요합니다. 온라인에서 다양한 경로로 노출한 커뮤니케이션 및 광고를 통해, 브랜드 웹사이트와 쇼핑몰 등에 유입된 고객들이 매출로 전환되는 과정을 체크하고 개선하는 일련의 마케팅 과정을 퍼포먼스 마케팅이라 하며, 고객들의 행동을 바탕으로 인사이트를 도출해내는 것이 핵심입니다. ④ 브랜드 구축 전략과 디지털 트랜스포메이션

과거 소비자는 광고를 포함하여 전통적인 미디어가 제공하는 콘텐츠를 일방적으로 수용할 수밖에 없었지만 초연결 경제 기반의 시장에서는 소비자와 기업의 상호 연결이 언제 어디서나 이루어집니다. 이에 따라 브랜드 전략에 있어서도 소비자가 브랜드를 인지하는 것에서 출발하여 제품을 구매하고, 마케팅 활동에 참여하는 등 브랜드를 옹호하는 단계까지 유도하기 위한 직간접적인 '상호작용 설계'의 중요성이 확대되었습니다.

[구매 기반 브랜드 자산 피라미드 (CBBE 모델)]

구매 기반 브랜드 자산 피라미드 (cbbe 모델).jpg 자료 : Keller

모바일 환경에서는 ‘Anytime, Anywhere’의 기반 하에서 소비자 활동을 기획할 수 있게 되었으며, 소비자의 인구 통계적 특성뿐 아니라 데이터 분석을 통해 특정 분야에 관심이 많은 소비자를 타깃으로 마케팅이 가능해졌고, 실시간으로 소비자의 수신율, 오픈율, 반응률 등과 같은 다양한 데이터를 통해 마케팅 효과를 측정할 수 있게 되었습니다. 이처럼 디지털 기술로 다양한 채널에서의 고객 경험에 대한 데이터를 파악, 분석하여 실시간으로 대응할 수 있는 운영 프로세스를 갖추고 그로 인해 새로운 사업기회를 모색하는 것을 '디지털 트랜스포메이션(Digital Transformaton)'이라 하며, 기존 산업의 비용구조 및 수요·공급 모델을 변화시키며 기업의 생존과 성장을 위한 핵심과제로 부상했습니다.

디지털 트랜스포메이션은 기업 지속가능성 제고에 긍정적인 영향을 주지만 3%의 기업만 최종적으로 디지털 트랜스포메이션에 성공한 것으로 나타나고 있으며, 성공적인 디지털 트랜스포메이션의 도입은 충분한 사업적 해자가 된다고 볼 수 있습니다.

[디지털 트랜스포메이션 기업 성과 지표 비교]

성과지표 (3년 평균)	디지털 리더(Digital Leaders)	디지털 후발주자(Digital Laggards)

매출총이익 / 매출	55%	37%

세전이익 / 매출	16%	11%

순이익 / 매출	11%	7%

IT 투자 비용 / 매출	3.5%	3.2%

출처: Mckinsey

⑤ D2C(Direct to Consumer) 판매미디어커머스사의 경우 다양한 콘텐츠를 통해 소비자의 구매 행위를 직접적으로, 그리고 효과적으로 자극함으로써 중간 유통과정을 생략하고 콘텐츠를 통해 소비자에게 제품을 직접 판매하는 D2C(Direct to Consumer) 방식으로 판매하고 있습니다.

[기존 판매방식과 D2C 비교]

기존 판매방식과 d2c 비교.jpg 자료 : 한국무역협회, 한국경제

D2C를 통해 중간 유통마진을 없애면, 소비자는 낮은 가격에 상품을 구입할 수 있고 브랜드사는 높은 마진율을 확보할 수 있어 D2C 판매비율을 높게 가져가는 것이 미디어커머스의 수익성에 유리합니다.

(2) 회사의 비교우위 ① 뛰어난 브랜드 기획 능력과 카테고리별 브랜드 보유경쟁업체의 경우 '1item = 1brand'인 경우가 대부분이나, 당사는 특정 카테고리를 포괄하는 브랜드를 기획함으로써 제품 확장을 통한 다양한 전개가 가능하여 지속적인 매출 성장이 가능한 것이 강점입니다.당사는 소비자 관찰을 통해 소구적 요소를 발견하고, 다음과 같이 특정 소구적 요소를 포괄할 수 있도록 브랜드를 기획하고 있습니다. - 젝시믹스젝시믹스는 기능성과 편안함을 강조한 애슬레저 트렌드를 반영하면서, 바디라인을 그대로 드러내는 레깅스를 주력 제품으로 하여 강력한 바디라인 보정 효과, 원단 유연성과 복원력, 땀 흡수와 빠른 건조, 비침현상 방지, 부드러운 착용감 등 다양한 기능을 강조함으로써 다른 스포츠 브랜드와 차별화한 브랜드입니다. - 쓰리케어쓰리케어는 바쁜 현대인들의 일상이 된 다이어트를 주제로 다이어트 보조제와 더불어 간편식, 클렌즈 제품, 저칼로리 간식 등의 제품라인업을 갖춤으로서 '일상에서의 체계적인 관리'를 강조한 브랜드입니다. - 휘아휘아는 일상생활에서의 '청결유지'에 대한 소비자 요구를 반영하면서, 제품 안정성과 소비자의 감성과 욕구를 반영한 디자인, 합리적인 가격을 모두 충족하는 제품을 연구·개발하는 브랜드입니다. - 마르시오디에고마르시오디에고는 이탈리안 클래식을 기반으로 하여 남자의 일상을 완성할 수 있도록 합리적인 가격에 양질의 패션, 코스메틱 제품을 제공하는 남성 라이프스타일 브랜드입니다.

② 독자 소재 및 차별화된 디자인 등 제품 차별화 전략

당사는 직접 제품을 생산하지는 않지만, 제품 제조에 대한 관여도를 높여 브랜드 가치를 높이기 위한 독자 소재 및 차별화된 디자인, 편이성을 높이는 기능 등을 개발함으로써 제품 경쟁력을 확보하고 있습니다. - 젝시믹스젝시믹스의 셀라 원단은 면과 흡사한 구조로 직조하여 피부에 닿는 촉감이 부드럽고 허리와 배, 허벅지 등을 탄탄하게 잡아주어 안정적이며 편안한 착용감을 제공합니다.

[셀라 원단 특징]

소프트한 탄성감	젝시믹스에서 연구 개발한 원사 배합을 통해 유연한 탄성감과 피부에 이질감 없이 편안한 착용감이 특징입니다.

면과 흡사한 부드러움	탄탄한 탄성을 띄는 원사와 부드러운 터치감을 가진 원사를 최대한 균일하고 조밀하게 편직하였는데, 이러한 구조는 면과 흡사한 섬유구조를 띄게 되어, 코튼처럼 부드러운 터치감으로 다리를 매끄럽게 감싸줍니다.

양면편직	얇은 데니어로 직조한 원사를 양면으로 촘촘하게 편직하여 겉면과 안쪽 면의 차이가 거의 없고, 원단의 터치감을 살려 비침 현상이 거의 없습니다.

흡한속건	활동 시 신체에서 분출하는 땀을 빠르게 흡수하고 또 빠르게 건조해, 언제나 쾌적한 운동이 가능합니다.

복원력과 형태 안정성	복원력과 행태안정성이 뛰어난 사방 스트레치 원단이 일상생활은 물론 액티브한 동작에도 불편함이 없습니다.

내구성	면과 같은 촉감의 장점은 살리면서 보풀 및 구김에 내구성을 높여 반복적 착용과 세탁에도 변형이 적습니다.

자료 : 당사 작성 제품 상세페이지 참조_하이플렉스 릴랙스 브이업 (출시일 : 2020.01.22.)

기존 레깅스는 거의 일자 라인이였지만, 2019년 9월에 출시된 셀라브이업3D 레깅스 이후 시리즈는 신체의 라인을 살려 “입체적”으로 디자인되어 탈/착의가 쉬워졌으며, 다리 전체에 골고루 텐션이 작용해서 최상의 편안함을 유지 시켜줍니다. 또한, 2020년 3월 출시된 ‘셀라업텐션 레깅스’는 힙부분 라인에 곡선을 주어 자연스러운 힙업을 유도하도록 디자인 되었습니다. - 휘아

휘아의 이클리너는 반영구 사용이 가능한 UV-C LED를 탑재한 초소형 크기의 칫솔 살균기로 약 3분 만에 세균을 99.9% 까지 살균 가능하며, 클린미스트의 경우 도포 후 세균이 99.9% 감소하는 등 각종 테스트로 입증하였으며, 감성적 디자인을 더해 인테리어 기능을 추가하였습니다.

[이클리너 살균 테스트 시험성적서]
시험성적서.jpg 시험성적서
출처: 한국건설생활환경시험연구원 (성적서번호 : CT19-090903K)

③ 효율적인 광고 제작과 집행 능력

당사는 제품 SNS 마케팅을 직접 수행하고 있으며, 온라인 마케팅에 필요한 콘텐츠 제작 전문인력도 보유하고 있습니다.

그 룹	부 서	수행인원	업무내용

미디어커머스그룹	미디어크리에이티브팀	7명	미디어 영상 촬영 및 편집 모션 그래픽 디자인

퍼포먼스마케팅팀	2명	SNS 광고 관리 (페이스북, 인스타그램, 유튜브)

미디어크리에이티브팀에서는 제품화 결정된 제품의 생산주문 및 사진촬영, 광고기획 단계를 거친 후 광고영상 촬영, 편집, 디자인 작업을 통해 SNS 마케팅 동영상을 제작하고 있으며, 퍼포먼스마케팅팀에서는 온라인 판매 시작과 동시에 SNS 채널별(페이스북, 인스타그램, 유튜브)로 광고를 적용합니다. 광고 성과 실시간 모니터링 결과에 따라 광고 기간, 타겟 등을 변경하며 직접적인 SNS 광고 관리를 수행하고 있습니다. 당사는 콘텐츠 제작 및 퍼포먼스 마케팅을 직접 수행함으로써 광고효율성을 높여가고 있으며, 2018년 대비 2019년에는 21.71% 의 비교적 낮은 광고선전비율을 보이고 있습니다. 다만, 2020년에는 일시적인 TV 광고비 지출로 전년대비 다소 높은 광고선비율을 보이고 있습니다.

구분	2018년	2019년	2020년 3분기

매출액 대비 광고선전비율	26.73%	21.71%	28.00%

④ 브랜드 중심의 커뮤니케이션을 통한 메가브랜드 육성 경험 - 브랜드 매력을 높이기 위한 인간 중심의 마케팅당사는 친밀도가 높은 브랜드를 만들기 위해 소셜 리스닝을 통해 소비자의 잠재된 걱정과 바람을 광고 및 마케팅에 반영하고 있으며, '보디 포지티브(body positive, 자기 몸 긍정주의)' 에 동참하여 3XL까지 6종의 사이즈를 판매하고 있는 등 브랜드의 인간적인 측면이 발현함으로써 소비자와의 유대를 강화하고 있습니다. - 브랜드 호기심을 자극하기 위한 콘텐츠 마케팅브랜드 호기심을 자극하기 위해서는 제품과 서비스의 정보가 아닌 소비자 개인의 니즈에 기반한 정보를 담고있는 콘텐츠를 활용하여야 합니다. 당사의 제품 상세정보 페이지의 경우 그 자체가 하나의 콘텐츠로서 전달될 수 있도록 소비자에게 유용한 정보와 흥미로운 영상콘텐츠 등을 포함하고 있습니다. - 브랜드 몰입을 유도하기 위한 옴니채널 마케팅소비자는 관여하는 브랜드를 여러 채널을 통해 접하길 원하며, 브랜드에 대한 경험이 일관되기를 기대합니다. 당사는 브랜드 정체성에 맞는 연예인 모델 기용에 따라 브랜드 몰입을 유도하고, 브랜드가치를 높이고 있습니다. - 고객의 자연스러운 구매행위를 유도하는 참여 마케팅소비자가 브랜드를 옹호하는 단계로 이동시키기 위해서는 디지털 고객 경험을 강화할 수 있는 모바일 앱 사용과 고객을 대화에 참여시키고 해결책을 제공하는 소셜 CRM 활용이 필요합니다.당사는 자사 홈페이지 내 상품 리뷰, 상품 문의 페이지상의 제품 관련 소비자 피드백에 최대한 빠르게 대응하기 위해 R 조직을 확대하였으며, 빠른 신제품 출시와 다양한 컬러 및 사이즈 옵션 제공 등 다품종 소량 생산을 위해 레깅스 제품의 경우 100% 국내에서 생산하고 있습니다. ⑤ D2C 지속을 위한 선순환 구조 구축 경험

당사의 경우 D2C 비중이 약 90%로 유통 마진을 줄여 계속적으로 높은 영업이익률을 달성하고자 합니다.

당사는 D2C 전략으로서 광고를 통해 자사몰 및 모바일 앱으로 유입된 소비자와 적극적으로 커뮤니케이션함으로써 고객 데이터를 축적하고 이를 제품 전략, 마케팅 전략에 활용함으로써 광고 매체나 유통회사를 통하지 않고도 소비자가 직접 자사몰 및 모바일 앱 접속하도록 하는 등 D2C 선순환 구조를 구축한 경험을 보유하고 있습니다.

3. 주요 제품 등에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

품목	생산(판매)개시일	주요상표	매출액 (백만원)(비율)	제품설명

스포츠웨어	2017년 8월	젝시믹스	78,264
(89.18%)	요가복 탑, 레깅스, 스윔웨어, 애슬레저, 운동 소도구, 액세서리

청결생활용품	2019년 9월	휘아	6,769
(7.71%)	칫솔살균기, 공기청정기, 클린미스트, 공기청정기 등

남성패션잡화	2019년 9월	마르시오디에고	1,100
(1.25%)	남성 화장품, 언더웨어, 의류, 가죽잡화

애슬레저	2019년 1월	믹스투믹스	1,627
(1.85%)	1020세대를 겨냥한 캐주얼의류 및 스포츠웨어

합계	87,760
(100.00%)

주) 2020년 3분기 누적 별도 기준 브랜드별 매출액입니다.

나. 제품별 매출실적(단위 : 천원)

매출유형	제품명
(브랜드)	2017년(제1기)	2018년(제2기)	2019년(제3기)	2020년 3분기(제4기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

제품	스포츠웨어
(젝시믹스)	1,979,005	90.12%	15,126,215	69.70%	47,169,528	82.86%	68,464,124	78.01%

남성화장품
(마르시오디에고)	-	-	-	-	25,047	0.04%	699,599	0.80%

스포츠웨어(믹스투믹스)	52,688	0.06%

상품	운동기구 등
(젝시믹스)	217,040	9.88%	6,576,273	30.30%	8,301,018	14.58%	9,799,678	11.17%

청결생활용품
(휘아)	-	-	-	-	669,479	1.18%	6,769,418	7.71%

남성패션잡화
(마르시오디에고)	-	-	-	-	69,209	0.12%	400,032	0.46%

스포츠웨어
(믹스투믹스)	-	-	-	-	585,249	1.03%	1,574,724	1.79%

영 상 매 출	-	-	-	-	108,000	0.19%	-	-

매 출 총 계	2,196,046	100.00%	21,702,488	100.00%	56,927,530	100.00%	87,760,263	100.00%

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 원, 달러)

구분	2017년도
(제01기)	2018년도
(제02기)	2019년도
(제03기)	2020년도 3분기(제04기)

젝시믹스	내 수	28,204	27,506	25,833	15,215

수 출	40,726
(USD 37)	17,235
(USD 16)	20,869
(USD 18)	15,620
(USD 13)

휘아	내 수	-	-	18,062	14,862

수 출	-	-	-	9,408(USD 8)

마르시오디에고	내 수	-	-	7,271	5,791

수 출	-	-	-	-

믹스투믹스	내 수	-	-	24,235	25,390

수 출	-	-	-	12,859(USD 11)

주1) 가격 산출방법 : 매출액 / 판매수량
주2) 젝시믹스 해외 수출은 온라인 자사몰을 통해 소비자가격으로 판매하는 소비자직접구매(D2C)와 국가별 업체 계약을 통해 도매가격으로 수출하는 B2B 거래가 있습니다. 2017년도 수출을 통한 매출액은 대부분 D2C로만 발생하여, 2018년 이후 대비 높은 가격으로 보여지고 있습니다.
주3) 수출가격의 미달러금액은 해당연도 사업기간 동안 평균 환율을 적용하였습니다.(1USD 평균환율: 2017년 1,113.18원, 2018년 1,101.08원, 2019년 1,166.51원, 2020년 1,200.74원)

4. 주요 원재료에 관한 사항 당사의 매입 유형별 및 주요 매입처에 관한 사항은 아래와 같으며, 보유한 브랜드들은 다양한 제품을 계속적으로 출시하고 있기 때문에 주요 원재료 품목별 가격변동을 비교하기는 어렵습니다. 가. 매입현황

(단위: 천원)

매입유형	품목	구분	2017년도	2018년도	2019년도	2020년도 3분기

상품	젝시믹스	국내	193,114	3,332,291	6,767,229	10,328,322

믹스투믹스	국내	-	-	220,417	2,865,425

휘아	국내	-	-	646,562	8,228,301

마르시오디에고	국내	-	-	214,072	414,696

상품 합계	소계	193,114	3,332,291	7,848,280	21,836,744

원재료	젝시믹스	국내	187,960	3,131,257	8,082,055	11,628,891

믹스투믹스	국내	-	-	-	5,286

휘아	국내	-	-	-	-

마르시오디에고	국내	-	-	22,260	392,047

원재료 합계	소계	187,960	3,131,257	8,104,315	12,026,224

부재료	젝시믹스	국내	45,305	463,783	1,406,234	1,350,512

믹스투믹스	국내	-	-	-	4,144

휘아	국내	-	-	-	-

마르시오디에고	국내	-	-	33,415	93,125

부재료 합계	소계	45,305	463,783	1,439,649	1,447,781

외주가공비	젝시믹스	국내	115,888	3,832,309	11,280,212	16,388,299

믹스투믹스	국내	-	-	-	9,569

휘아	국내	-	-	-	-

마르시오디에고	국내	-	-	10,641	385,876

외주가공비 합계	소계	115,888	3,832,309	11,290,853	16,783,744

나. 주요 매입처에 관한 사항(단위: 천원)

품목	구입처	거래처	2017년도	2018년도	2019년도	2020년도
3분기	결제조건

젝시믹스	국내	주식회사제이스버디	119,038	2,315,618	5,054,545	2,814,419	익월 10일

인아이월드	137,468	2,039,934	4,412,571	2,061,868	익월 10일

진텍스(원단)	-	-	1,631,849	4,868,658	익월 10일

기타	169,872	2,571,779	5,156,553	13,562,778	익월 10일

휘아	국내	주식회사 트래딧	-	-	608,040	7,188,771	발주 시 선급

기타	-	-	38,522	1,039,530	발주 시 선급

마르시오디에고	국내	(주)컨트롤클로더	-	-	153,959	-	발주 시 선급

어반인더스트리	137,393	발주 시 선급

신영사	147,943	발주 시 선급

우선양말	108,955	발주 시 선급

기타	-	-	115,788	505,577	발주 시 선급

믹스투믹스	국내	신우	-	-	80,710	-	익월 10일

엠패션코리아 주식회사	-	-	67,000	-	입고 시

(주)새샘텍스타일	-	-	23,724	-	익월 10일

구십구프로	-	-	2,323,416	익월 10일

기타	-	-	48,984	551,439	익월 10일

5. 생산 및 설비에 관한 사항 당사의 제품은 국내에서 OEM 방식을 통한 생산을 진행하고 있어, 별도의 생산설비를 보유하고 있지 않습니다. 가. 생산능력 및 생산실적 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 생산설비에 관한 사항 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 다. 설비의 신설/매입 계획 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당사는 온라인 자사몰 회원 수 증가와 다양한 브랜드 런칭 및 제품 카테고리 확장을 통해서 계속적으로 매출을 증가시키고 있습니다.

(단위 : 천원, 천EA)

매출
유형	품 목	2017년도
(제01기)	2018년도
(제02기)	2019년도
(제03기)	2020년도 3분기
(제04기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

제품	젝시믹스	수 출	-	6,394
(USD 5,744)	7	118,217
(USD 107,365)	48	1,009,514
(USD 865,414)	161	3,028,067(USD 2,521,834)

내 수	70	1,972,611	546	15,007,999	1,786	46,160,014	3,596	65,436,057

소 계	70	1,979,005	552	15,126,215	1,835	47,169,528	3,757	68,464,124

마르시오
디에고	수 출	-	-	-	-	-	-	-	-

내 수	-	-	-	-	2	25,047	51	699,599

소 계	-	-	-	-	2	25,047	51	699,599

믹스투믹스	수 출	-	-	-	-	-	-	-	-

내 수	-	-	-	-	-	-	2	52,688

소 계	-	-	-	-	-	-	2	52,688

제품합계	수 출	-	6,394
(USD 5,744)	7	118,217
(USD 107,365)	48	1,009,514
(USD 865,414)	161	3,028,067(USD 2,521,834)

내 수	70	1,972,611	546	15,007,999	1,788	46,185,061	3,649	66,188,344

소 계	70	1,979,005	553	15,126,215	1,836	47,194,575	3,810	69,216,411

상품	젝시믹스	수 출	-	1,669
(USD 1,499)	1	14,692
(USD 13,343)	12	306,769
(USD 262,980)	51	285,424(USD 237,707)

내 수	21	215,371	332	6,561,581	684	8,102,250	1,330	9,514,254

소 계	21	217,040	332	6,576,273	697	8,409,018	1,381	9,799,678

휘아	수 출	-	-	-	-	-	-	2	17,161(USD 14,292)

내 수	-	-	-	-	37	669,479	454	6,752,257

소 계	-	-	-	-	37	669,479	456	6,769,418

마르시오
디에고	수 출	-	-	-	-	-	-	-	-

내 수	-	-	-	-	10	69,209	139	400,032

소 계	-	-	-	-	10	69,209	139	400,032

믹스투
믹스	수 출	-	-	-	-	-	-	1	4,861(USD 4,048)

내 수	-	-	-	-	24	585,249	62	1,569,863

소 계	-	-	-	-	24	585,249	63	1,574,724

상품 합계	수 출	-	1,669
(USD 1,499)	1	14,692
(USD 13,343)	12	306,769
(USD 262,980)	54	307,446(USD 256,047)

내 수	21	215,371	332	6,561,581	755	9,426,186	1,985	18,236,406

소 계	21	217,040	332	6,576,273	767	9,732,955	2,038	18,543,852

합 계	수 출	-	8,063
(USD 7,243)	8	132,909
(USD 120,708)	61	1,316,282
(USD 1,128,394)	214	3,335,513(USD 2,777,881)

내 수	91	2,187,982	877	21,569,579	2,543	55,611,247	5,634	84,424,750

합 계	91	2,196,046	885	21,702,488	2,604	56,927,530	5,848	87,760,263

주1) 수출금액의 미달러금액은 해당연도 사업기간 동안 평균 환율을 적용하였습니다.(1USD 평균환율: 2017년 1,113.18원, 2018년 1,101.08원, 2019년 1,166.51원, 2020년 1,200.74원)
주2) 당사의 영상매출은 상품-젝시믹스(내수) 매출에 포함되어 있습니다.

나. 판매경로(1) 판매조직

그룹명	팀명	수행 업무	비고(명)

세일즈그룹	온라인MD팀	젝시믹스 온라인 채널, 모바일 앱 관리 및 이벤트기획, 상품등록, 재고관리	7

웹디자인팀	젝시믹스 온라인 채널, 모바일 앱 관리에 수반되는 웹디자인	5

고객만족팀	젝시믹스 고객 요구사항 처리 및 기타 응대	30

뉴브랜드그룹	휘아팀	온라인 채널, 영업, 매출, 재고 관리	7

마르시오디에고팀	온라인 채널, 영업, 매출, 재고 관리	5

믹스투믹스팀	온라인 채널, 영업, 매출, 재고 관리	8

전략영업그룹	오프라인팀	젝시믹스 지점 및 백화점 등 영업, 매출 관리	9

해외사업팀	해외 B2B 영업 및 온라인 자사몰 해외 매출 관리	4

(2) 판매경로당사의 판매경로는 크게 온라인 자사몰과 모바일 어플리케이션, 직영점을 통한 D2C (Direct to Consumer)와 해외 국가별 공급계약 체결 및 백화점 등 입점 계약을 통한 B2B (Business to Business)의 경로를 통해 판매하고 있습니다.

(단위 : 천원)

매출유형	품 목
(브랜드)	구 분
(판매방법)	판매경로	판매경로별 매출액	비중

제품
·
상품	젝시믹스
(스포츠웨어)	자사몰
(D2C)	국내 소비자에게 자사몰 통한 매출(xexymix.com)	63,803,959	72.70%

기타 온라인	국내 소비자에게 자사몰 외 온라인 매출	997,134	1.14%

오프라인
(B2B,D2C)	젝시믹스 핏스토어 직영점 직접매출	1,571,397	1.79%

백화점, 면세점 등 입점매장 통한 매출	7,956,786	9.07%

기타	621,034	0.71%

해외수출
(B2B, D2C)	업체간 공급 계약 또는 자사몰을 통한 매출	3,313,492(USD 2,759,541)	3.78%

휘아
(생활용품)	자사몰
(D2C)	국내 소비자 → 자사몰 통한 구입(whia.co.kr)	5,992,113	6.83%

기타온라인	국내 소비자에게 오픈마켓 통한 매출	777,305	0.89%

마르시오디에고
(남성패션잡화)	자사몰
(D2C)	국내 소비자 → 자사몰 통한 구입(marciodiego.com)	1,066,914	1.22%

기타 온라인	국내 소비자에게 오픈마켓 통한 매출	32,717	0.04%

믹스투믹스
(스포츠웨어)	자사몰
(D2C)	국내 소비자 → 자사몰 통한 구입(mix2mix.co.kr)	1,626,919	1.85%

기타 온라인	국내 소비자에게 오픈마켓 통한 매출	493	0.01%

전 체 합 계	87,760,263	100.00%

주) 매출액은 2020년 3분기 기준이며, 해외수출 매출액 USD는 장부가액 원화 기준 2020년 평균환율(1,200.74원)을 적용하였습니다.

다. 판매전략 (1) SNS(Social Network Service) 플랫폼 활용

미디어플랫폼이 콘텐츠를 보는 곳에서 상품을 사는 곳과 마케팅 공간으로 변화하고 있습니다.

전통적인 미디어인 텔레비전 등을 통한 상품 광고로 인지도 상승에 주력을 다 했던 과거의 마케팅 방식과는 달리 현재는 소비자가 관심을 가지고 있는 분야의 정보를 SNS를 통해 제공하며, 소비자에게 거부감 없이 소비자 몰입도를 극대화한 콘텐츠를 제작하여 상품을 마케팅하고 있습니다. 대표적 SNS인 유튜브, 인스타그램, 페이스북 등 다양한 채널은 소비자를 만날 수 있는 무한한 공간이 되었습니다. 당사는 온라인에 최적화된 브랜드를 연구개발하여 자체상표(PB)로 제품을 생산해 SNS를 통해 마케팅 노하우를 보유한 제조 기술 기반 미디어커머스 기업으로 SNS 플랫폼을 활용한 판매 방식을 활용하여 주요 마케팅 수단으로 이용하고 있습니다.

(2) 직접판매 채널 중심

당사 매출액 약 85% 의 판매 채널은 크게 브랜드별 웹 사이트, 모바일 어플리케이션, 직영 매장 으로 직접판매에 의해 발생됩니다. 직접판매 채널은 브랜드 일관성 유지와 고객 로열티를 높일 수 있는 수단으로, 더불어 유통을 위한 중간 채널을 거치지 않고 소비자에게 직접 판매할 수 있어 이익률 향상에 직접적인 영향을 미칩니다.

7. 수주에 관한 사항보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 8. 시장위험과 위험관리

가. 금리위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생합니다. 연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결실체의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2020년 3분기	2019년

장단기차입금	700,000	700,000

보고기간 종료일 현재 변동이자부 금융상품과 관련되어 이자율 1% P 변동시 당기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2020년 3분기	2019년

1% P 상승시	1% P 하락시	1% P 상승시	1% P 하락시

당기순이익 증가(감소)	(7,000)	7,000	(7,000)	7,000

나. 환위험

영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, JPY가 있습니다.연결실체는 외화채권에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.보고기간종료일 현재 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 각 외화, 천원)

계 정 과 목	2020년 3분기	2019년

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

(외화자산)

현금및현금성자산	USD	247,718.80	290,698	USD	121,422.09	140,582

JPY	13,384,644.98	148,845	JPY	8,993,290.00	95,641

매출채권	JPY	19,067,015.99	212,037	-	-	-

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기 및 전기의 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화	2020년 3분기	2019년

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	29,070	(29,070)	14,058	(14,058)

JPY	36,088	(36,088)	9,564	(9,564)

9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 10. 경영상의 주요계약 보고서 제출일 현재 일상적인 영업활동 이외에 비경상적인 주요 계약은 아래와 같습니다. 1) 계약 상대방 - 주식회사 젤라또랩 최대주주 정규화 외 1인2) 계약의 목적 - 브랜드 인수를 통한 사업다각화 및 매출 증가3) 계약의 내용 - 주식매매계약에 의한 주식 취득 (주식 수 (비율) : 19,542주 (59.34%) 4) 계약 체결시기 - 2020년 11월 19일 5) 취득금액 지급 시기 - 1차 2020년 11월 19일 1,068,193,050원 - 2차 2020년 12월 02일 1,068,193,050원 - 3차 2021년 01월 04일 534,028,200원

11. 연구개발활동 가. 연구개발활동 개요

당사는 최고의 브랜드와 제품을 만들어내는 R 전문 기업입니다. 온라인에 최적화된 브랜드를 연구·개발을 통하여 제품력으로 승부하고자, 사무 공간 내 R 센터를 구축하고 샘플실에서 테스트를 거쳐 제품을 출시합니다. 세상에 단 하나 뿐인 제품을 개발하여 기업의 성장동력을 만들어 내고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 (1) 연구개발 조직 개요

당사는 2018년 연구개발전담부서를 시작으로 연구개발 투자 및 연구원 확대를 통해 전담연구원 증가에 따라 2020년 기업부설연구소를 설립하였습니다. 현재는 디자인, 생산관리, 패턴개발 인력들이 연구원으로 등록되어 있으며, 브랜드 및 제품 종류가 다양해짐에 따라 그 기업부설연구소의 물리적, 인적 규모가 점차 늘어날 예정입니다.

현재 기업부설연구소는 본사 건물 12층, 16층에 위치하고 있으며, 연구를 위한 사무 공간 뿐만 아니라, 패턴 출력 및 샘플 개발을 진행하는 별도에 공간이 분리되어 있습니다. 또한, 식품 제조업체인 쓰리케어 또한 연구개발전담부서로 식품 개발 설비를 갖추고, 다양한 신제품 연구를 진행 중에 있습니다.

[기업부설연구소 조직도]

기업부설연구소 조직도.jpg 기업부설연구소 조직도

그룹	팀명	전담연구요원	보조연구요원	합 계

R	연구소장	1	-	1

디자인팀	13	3	16

생산관리팀	1	2	3

이노베이션 그룹	마르시오디에고팀	1	-	1

합 계	16	5	21

주) 위 인원은 한국산업기술진흥협회에 등록된 연구원 기준으로 작성하였습니다.

(2) 연구개발 인력 현황

학력	박사	석사	학사	전문학사	기타

인원수	-	-	14	4	3

[주요 연구개발인력 현황]

직위	성명	담당업무	주요경력	주요연구실적

R
(연구소장)	김은영	R	-’96.03~ 01.02 건국대학교 의상학과 졸업
-‘20.09~ 現 ㈜브랜드엑스코퍼레이션 R
-’18.06~19.10 zic trading 'ellesse' 실장-’16.10~17.12 F 'MLB' 실장-’12.04~16.10 (주)fnc KOLON 'HEAD' 차장-’11.06~12.03 Mktrend 'NBA' 팀장	디자인 연구개발

생산그룹장	최고은	생산관리총괄	-’07.03~12.08 한양대학교 의류학과 졸업
-‘17.07~ 現 ㈜브랜드엑스코퍼레이션 생산그룹장
-’17.01~‘17.07 ㈜에이치와이어패럴
-‘15.10~’16.01 ㈜나우앤뉴	원단개발, 품질관리

다. 연구개발비용(단위: 천원)

구 분	2017년도
(제01기)	2018년도
(제02기)	2019년
(제03기)	2020년 3분기(제04기)	비고

자산처리	원재료비	-	-	-	-	-

인건비	-	-	-	-	-

감가상각비	-	-	-	-	-

위탁용역비	-	-	-	-	-

기타 경비	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-

비용
처리	제조원가	-	-	-	-	-

판관비	-	-	184,412	152,605	-

연구개발비용 계	-	-	184,412	152,605	-

(정부보조금)	-	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.00%	0.00%	0.32%	0.17%	-

라. 연구개발실적(1) 스포츠웨어 기능성 소재 개발

구분	연구개발 활동 내역

연구과제	스포츠웨어 소재 개발을 위한 원사비율 및 직조방법 연구

연구기관	㈜브랜드엑스코퍼레이션 연구개발전담부서

연구결과 및
기대효과	원사 단면에서 일반 십자 단면과 중공 단면의 비교 연구결과 원사 중심 빈공간에 공기층 발견 후 열감지 테스트를 통하여, 보온력 상승되는 결과물을 산출함. F/W 보온 레깅스 소재 개발에 사용
한여름 기능성 티셔츠에 적용하기 위하여, 통기성이 좋은 번아웃/변형 소재 연구 및 쾌적함을 위한 향기 가공법 개발 완료
물놀이에 적합하도록 최대 스판혼용률, 비침 최소화, 빠르게 건조되는 워터 제품 소재 연구개발 완료

[보온 소재 연구]	[쾌적한 향기 가공법 개발]	[워터라인 소재 연구]

상품화 결과	웜바디레깅스
(출시월 : 19년 11월)	에어센트
(출시월 : 19년 7월)	2020년 출시 예정
(출시월 : 20년)

(2) 이염 및 변형 방지 소재 개발

구분	연구개발 활동 내역

1. 연구과제	이염을 방지하고 강한 내구성의 소재 연구개발

2. 연구기관	㈜브랜드엑스코퍼레이션 연구개발전담부서

3. 연구결과 및
기대효과	형광 원단 이화학 테스트를 통해 세탁 견뢰도 향상 및 이염 현상 최소화
워터 겸용 특염 30/34 이염 테스트를 통한 적합 소개 개발
형태가 안정적이고 변형이 적은 언더웨어 소재 개발

[형광 원단 이화학 테스트]	[특염 30/34 테스트]	[언더웨어 소재 연구]

4. 상품화 결과	에디스
(출시월: 20년 4월)	하이플렉시 셀라이트 (워터겸용)
(2019년 출시)	2020년 언더웨어
출시

12. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황 (1) 국내 상표권

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	출원국

1	상표권	젝시믹스 XEXYMIX	브랜드엑스코퍼레이션	2015-04-10	2016-02-01	스포츠웨어	국내

2	상표권	MARCIO DIEGO	브랜드엑스코퍼레이션	2019-05-31	2020-03-23	남성패션잡화
코스메틱	국내

3	상표권	휘아	브랜드엑스코퍼레이션	2019-04-29	2020-02-27	위생.생활용품	국내

4	상표권	WHIA	브랜드엑스코퍼레이션	2019-04-29	2020-02-27	위생.생활용품	국내

5	상표권	wannaglam	브랜드엑스코퍼레이션	2019-12-05	2020-03-26	IT플랫폼	국내

(2) 국외 상표권

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용제품	출원국

1	상표권	XEXYMIX Logo	브랜드엑스코퍼레이션	2019-09-06	2019-10-29	스포츠웨어	대한민국

2	상표권	로고+XEXYMIX	브랜드엑스코퍼레이션	2018-12-20	2019-12-17	스포츠웨어	대한민국

3	상표권	로고+XEXYMIX	브랜드엑스코퍼레이션	2020-02-22	2020-02-22	스포츠웨어	대한민국

4	상표권	MARCIO DIEGO	브랜드엑스코퍼레이션	2019-07-08	2020-03-14	남성패션잡화
코스메틱	대한민국

5	상표권	WHIA	브랜드엑스코퍼레이션	2019-08-06	2020-03-21	위생.생활용품	대한민국

6	상표권	휘아	브랜드엑스코퍼레이션	2019-08-06	2020-03-21	위생.생활용품	대한민국

7	상표권	MARCIO DIEGO	브랜드엑스코퍼레이션	2019-11-28	2020-06-01	남성패션잡화
코스메틱	대한민국

8	상표권	WHIA	브랜드엑스코퍼레이션	2019-11-28	2020-08-01	위생.생활용품	대한민국

9	상표권	로고+XEXYMIX	브랜드엑스코퍼레이션	2020-02-24	2020-08-16	스포츠웨어	대한민국

10	상표권	로고+XEXYMIX	브랜드엑스코퍼레이션	2017-10-26	2017-10-26	스포츠웨어	대한민국

11	상표권	로고+XEXYMIX	브랜드엑스코퍼레이션	2017-10-27	2018-05-01	스포츠웨어	대한민국

12	상표권	로고+XEXYMIX	브랜드엑스코퍼레이션	2017-10-25	2018-07-13	스포츠웨어	대한민국

13	상표권	로고+XEXYMIX	브랜드엑스코퍼레이션	2018-12-24	2019-03-22	스포츠웨어	대한민국

나. 그 밖에 투자자 의사결정에 필요한 사항보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.