탑런토탈솔루션 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결회사는 보유하고 있는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 1) 위험관리 ① 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결회사는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	412,430,023	363,148,890

자본총계	211,487,319	193,918,916

부채비율	195.01%	187.27%

② 금융위험관리 연결회사는 보유하고 있는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

가. 외환위험

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	135,873,764	70,509,249	107,209,205	54,902,444

EUR	23,227,941	31,015,221	16,268,673	29,243,801

MXN	1,069,232	999,702	815,567	1,006,884

합 계	160,170,937	102,524,172	124,293,445	85,153,129

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 당분기와 전기 중 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	6,536,452	(6,536,452)	5,230,676	(5,230,676)

EUR	(778,728)	778,728	(1,297,513)	1,297,513

MXN	6,953	(6,953)	(19,132)	19,132

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율위험

이자율 위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 예금과 차입금에서 발생하는 이자비용 및 이자수익이 변동될 위험으로서, 연결회사의 변동금리부 금융상품에서 발생가능한 위험입니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동금리부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

단기차입금	69,569,875	85,759,156

장기차입금	59,648,603	38,078,693

합 계	129,218,478	123,837,849

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

1% 상승	(1,007,904)	(979,557)

1% 하락	1,007,904	979,557

다. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 회사는 거래 상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권
- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

라. 유동성위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석·검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구분	계약상현금흐름	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과

매입채무	98,122,064	98,122,064	-	-

기타금융부채	36,737,916	34,221,017	2,516,899	-

단기차입금	136,417,227	136,417,227	-	-

장기차입금	110,033,706	15,578,541	90,170,723	4,284,442

리스부채(*)	9,227,591	2,883,540	5,169,185	1,174,866

사채	9,134,130	2,330,907	6,803,223	-

전환사채	20,000,000	-	20,000,000	-

합 계	399,672,634	289,553,296	104,660,030	5,459,308

(*) 할인전 액면금액입니다.

(전기말) (단위: 천원)

구분	계약상현금흐름	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과

매입채무	81,734,654	81,734,654	-	-

기타금융부채	42,309,208	39,724,795	2,584,413	-

단기차입금	151,333,403	151,333,403	-	-

장기차입금	73,031,367	15,166,061	54,068,454	3,796,852

리스부채(*)	8,656,142	2,715,646	5,566,352	374,144

사채	9,245,343	2,331,120	6,914,223	-

합 계	366,310,117	293,005,679	69,133,442	4,170,996

(*) 할인전 액면금액입니다.

2) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황① 파생상품 계약 현황

(단위: 천원)

계약일	대상항목	계약금액	계약종류	체결기관	계약기간

2026-02-12	무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	7,000,000	콜옵션	주1)	2027.03.03~2028.09.03

2026-02-12	무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	20,000,000	풋옵션	주1)	2028.09.03~2031.03.03

2026-02-12	무기명식 이권부 무보증 후순위 사모 영구전환사채	2,625,000	콜옵션	주2)	2027.03.03~2030.03.03

2026-02-12	무기명식 이권부 무보증 후순위 사모 영구전환사채	7,500,000	콜옵션	주2)	2030.03.03~

주1) 자세한 사항은 2026.02.10 공시_주요사항보고서(전환사채권발행결정) 를 참고하시기 바랍니다.
주2) 자세한 사항은 2026.02.10 공시_주요사항보고서(전환사채권발행결정) 를 참고하시기 바랍니다.

② 파생상품 상황(단위: 원)

구분	대상 항목	공정가치	파생상품손익

콜옵션	전환사채	(1,037,020,000)	-

풋옵션	전환사채	4,179,120,000	-

콜옵션	영구전환사채	(751,620,000)	-