두산퓨얼셀 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 위험관리 개요

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 재무위험 하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (2) 위험관리 내용

1) 시장위험1-1) 외환위험당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

USD	합계	USD	합계

외화 금융자산	92,951,909,117	92,951,909,117	76,159,234,078	76,159,234,078

외화 금융부채	28,000,868,648	28,000,868,648	23,523,714,411	23,523,714,411

차감 계	64,951,040,469	64,951,040,469	52,635,519,667	52,635,519,667

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동 시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

10% 환율 인상시	10% 환율 인하시	10% 환율 인상시	10% 환율 인하시

세전순이익	6,495,104,047	(6,495,104,047)	5,263,551,966	(5,263,551,966)

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

1-2) 이자율위험당분기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 없으며, 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

금융자산	1,289,822,219	32,353,009,936

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산의 이자율이 100bp 변동시 당사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

100bp상승시	100bp하락시	100bp상승시	100bp하락시

세전순이익	12,898,222	(12,898,222)	323,530,099	(323,530,099)

1-3) 가격위험당사는 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당사의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다. 2) 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 당기손익-공정가치측정금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액 등으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	7,556,755,302	132,365,584,385

장ㆍ단기투자증권:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산	359,966,268,895	264,908,689,686

매출채권 및 기타채권	151,463,312,904	150,617,068,653

합 계	518,986,337,101	547,891,342,724

상기 외, 당사가 제공한 금융보증 등 계약의 경우 피보증인의 청구에 의하여 당사가 지급하여야 할 지급보증액(동 보고서 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석' 중 주석 30 참조)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

당분기말과 전기말 현재, 예상 모형을 사용하여 표시한 당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다.2-1) 당분기말

(단위: 원)

구 분	금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권	합계

만기미도래	0~3개월 이하	3개월 초과~6개월 이하	6개월 초과 ~1년 이하	1년 초과

매출채권	54,997,459,136	1,124,948,406	726,329,475	14,703,602	3,788,398,633	60,651,839,252

미수금	12,227,734,570	4,502,954,022	5,858,370,350	22,530,521,463	46,798,939,430	91,918,519,835

미수수익	414,703	414,703

대여금	400,713,500	400,713,500

보증금	2,031,003,590	2,031,003,590

합 계	69,657,325,499	5,627,902,428	6,584,699,825	22,545,225,065	50,587,338,063	155,002,490,880

2-2) 전기말(단위: 원)

구 분	금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권	합계

만기미도래	0~3개월 이하	3개월 초과~6개월 이하	6개월 초과 ~1년 이하	1년 초과

매출채권	44,849,532,087	3,451,713,124	13,661,091,814	10,472,515,494	61,952,176	72,496,804,695

미수금	18,258,457,792	7,696,312,351	5,125,803,367	15,600,019,971	32,423,916,300	79,104,509,781

미수수익	24,953,555	-	-	-	-	24,953,555

대여금	379,138,874	-	-	-	-	379,138,874

보증금	1,094,662,000	-	-	-	-	1,094,662,000

합 계	64,606,744,308	11,148,025,475	18,786,895,181	26,072,535,465	32,485,868,476	153,100,068,905

3) 유동성위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. 3-1) 당분기말

(단위: 원)

구 분	장부금액	현금흐름 합계	1년 미만	1년 초과 5년 이하	5년 초과

유동부채 :

- 매입채무	64,200,041,733	64,200,041,733	64,200,041,733	-	-

- 기타채무	12,796,470,212	12,796,470,212	12,796,470,212	-	-

- 유동성사채	98,994,617,108	99,194,136,626	99,194,136,626	-	-

- 유동성리스부채	2,049,734,007	2,121,136,502	2,121,136,502	-	-

소 계	178,040,863,060	178,311,785,073	178,311,785,073	-	-

비유동부채 :

- 사채	74,715,439,795	80,595,937,500	2,738,437,500	77,857,500,000	-

- 리스부채	4,269,498,724	5,077,072,116	-	4,929,937,085	147,135,031

- 장기 기타채무	396,374,381	396,374,381	-	396,374,381	-

소 계	79,381,312,900	86,069,383,997	2,738,437,500	83,183,811,466	147,135,031

합 계	257,422,175,960	264,381,169,070	181,050,222,573	83,183,811,466	147,135,031

3-2 ) 전기말(단위: 원)

구 분	장부금액	현금흐름 합계	1년 미만	1년 초과 5년 이하	5년 초과

유동부채 :

- 매입채무	74,017,714,935	74,017,714,935	74,017,714,935	-	-

- 기타채무	7,204,897,355	7,204,897,355	7,204,897,355	-	-

- 유동성사채	98,896,648,477	102,750,243,750	102,750,243,750	-	-

- 유동성리스부채	1,391,738,216	1,428,209,196	1,428,209,196	-	-

소 계	181,510,998,983	185,401,065,236	185,401,065,236	-	-

비유동부채 :

- 리스부채	930,013,162	1,092,281,127	-	930,281,127	162,000,000

- 장기 기타채무	114,262,335	114,262,335	-	114,262,335	-

소 계	1,044,275,497	1,206,543,462	-	1,044,543,462	162,000,000

합 계	182,555,274,480	186,607,608,698	185,401,065,236	1,044,543,462	162,000,000

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다. 한편, 상기 비파생금융부채와 별도로 당분기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 동 보고서 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '5. 재무제표 주석' 중 주석 30와 같습니다. 4) 자본위험

당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다.최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	341,459,848,250	277,643,740,117

자본총계	513,365,585,635	512,544,165,865

예금(*1)	7,556,755,302	132,365,584,385

사채(*2)	173,710,056,903	98,896,648,477

부채비율	66.5%	54.2%

순차입금비율(*3)	32.4%	(6.5%)

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 단기금융상품으로 구성되어 있습니다.(*2) 사채할인발행차금이 차감된 금액입니다.(*3) (사채-예금)/자본 총계 입니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 파생상품 개요당사의 파생상품의 개요는 다음과 같습니다.

구분	종류	개요

현금흐름위험회피	상품선물	원재료 예상구매가격 변동에 대한 현금흐름 변동위험을 회피 하기 위하여상품 선물 매입계약을 체결

(2) 파생상품 평가내역

당 분기말 현재 당사의 파생상품평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원)

구 분	매 입	파생상품평가부채	파생상품평가손실(*)(기타포괄손익누계액)

통화	금 액

상품선물	USD	234,640	278,024,936	278,024,936

(*) 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

(3) 기타 옵션계약 등해당사항이 없습니다.