엔시스 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 당사는 각각의 위험에 대하여 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다. 가. 신용위험 관리

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 기업 및 개인 고객에대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결회사는 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(1) 신용위험에 노출된 금융자산(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

유동자산

현금및현금성자산	14,567,123	7,075,007

단기금융상품	7,327,435	12,465,188

당기손익-공정가치측정금융자산	303,748	2,305,258

파생상품자산	108,080	1,473,123

매출채권	11,342,402	20,034,443

계약자산	12,287,112	7,111,891

기타유동금융자산	2,586,418	2,119,391

소계	48,522,318	52,584,301

비유동자산

장기금융상품	19,800	17,100

당기손익-공정가치측정금융자산	3,124,929	4,255,169

상각후원가금융자산	99,800	99,800

기타장기금융자산	3,300,007	2,651,816

소계	6,544,536	7,023,885

합계	55,066,854	59,608,186

※ 신용위험의 정의에 따라 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 중 지분상품의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 아니하였습니다.

나. 유동성위험 관리

유동성위험이란 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	6개월 미만	1년 미만	2년 이하	2년 초과	3년 초과	합계	장부금액

매입채무	7,210,622	-	-	-	-	7,210,622	7,210,622

기타유동금융부채	1,977,231	2747	-	-	-	1,979,978	1,979,978

단기차입금(*1)	32012	3,165,417	-	-	-	3,197,429	3,150,000

유동성장기차입금(*1)	22,431	22,266	-	-	-	44,697	44,280

유동성리스부채	337,378	245,102	-	-	-	582,480	557,685

전환사채(*1,2)	-	10,404,000	-	-	-	10,404,000	9,248,554

장기차입금(*1)	166	167	22,265	-	-	22,598	22,140

리스부채	-	-	292,605	202,832	222,858	718,295	690,301

기타비유동금융부채	0

합계	9,579,840	13,839,699	314,870	202,832	222,858	24,160,099	22,903,560

(*1) 계약만기 동안의 이자비용이 포함된 현금흐름입니다.(*2) 투자자의 조기상환권 행사가 가능한 시점(사채의 발행일로부터 24개월이 경과한 시점)으로 표시하였습니다.② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	6개월 미만	1년 미만	2년 이하	2년 초과	3년 초과	합계	장부금액

매입채무	6,090,345	-	-	-	-	6,090,345	6,090,345

기타유동금융부채	2,327,735	-	-	-	-	2,327,735	2,327,735

단기차입금(*1)	-	204,580	-	-	-	204,580	200,000

유동성장기차입금(*1)	22,429	22,266	-	-	-	44,695	44,280

유동성리스부채	191,480	240,699	-	-	-	432,179	416,682

전환사채(*1,2)	-	-	10,404,000	-	-	10,404,000	11,074,471

장기차입금(*1)	412	419	44,862	11,111	-	56,804	55,350

리스부채	-	-	297,287	132,522	102,713	532,522	512,137

기타비유동금융부채	-	-	4,092	-	-	4,092	4,092

합계	8,632,401	467,964	10,750,241	143,633	102,713	20,096,952	20,725,092

(*1) 계약 만기 동안의 이자비용이 포함된 현금흐름입니다.

다. 시장위험 관리

(1) 외환위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당분기말	전기말

USD	EUR	CNY	PLN	IDR	CAD	USD	EUR	CNY	PLN	IDR	CAD

현금및현금성자산	10,563,478	1,537,574	374,308	-	-	79,379	3,073,048	1,022,912	214,888	-	-	23,665

매출채권	3,495,779	142,329	470,981	-	-	-	5,252,350	39,756	712,620	-	-	-

계약자산	4,846,906	108,118	687,762	-	-	1,900,801	64,099	684,576	-	-

미수수익	28,056	-	-	-	-	8,151	-	-	-	-

임차보증금	17,410	-	-	11,555	841	11,450	14,547	-	-	1,429	911	11,635

자산 합계	18,951,629	1,788,021	1,533,051	11,555	841	90,829	10,248,897	1,126,767	1,612,084	1,429	911	35,300

외상매입금	-	-	-	-	-	-	-	-	-

미지급금	-	1,028	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

리스부채	102,296	-	-	61,205	-	6,417	53,075	-	-	-	-	91,757

부채 합계	102,296	1,028	0	61,205	-	6,417	53,075	0	0	0	0	91,757

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전분기	당분기	전분기

USD/원	상승시	1,490,982	1,045,488	1,490,982	1,045,488

하락시	(1,490,982)	(1,045,488)	(1,490,982)	(1,045,488)

EUR/원	상승시	141,351	79,544	141,351	79,544

하락시	(141,351)	(79,544)	(141,351)	(79,544)

CNY/원	상승시	121,264	98,899	121,264	98,899

하락시	(121,264)	(98,899)	(121,264)	(98,899)

PLN/원	상승시	(3,927)	109	(3,927)	109

하락시	3,927	(109)	3,927	(109)

HUF/원	상승시	-	1,318	-	1,318

하락시	-	(1,318)	-	(1,318)

IDR/원	상승시	67	69	67	69

하락시	(67)	(69)	(67)	(69)

CAD/원	상승시	6,677	4,730	6,677	4,730

하락시	(6,677)	(4,730)	(6,677)	(4,730)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험당사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	0.00%	-	0.00%

기타차입금- 이자율 재설정일(만기)	0.00%

6개월 미만	150,000	4.66%	200,000	66.75%

6~12개월	3,000,000	93.27%	-	0.00%

1~5년	66,420	2.07%	99,630	33.25%

합계	3,216,420	100.0%	299,630	100.0%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 변동시 당사의 세후 이익 및자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

이자율	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기	전분기	당분기	전분기

1% 상승 시	-	-	-	-

1% 하락 시	-	-	-	-

라. 자본 위험

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계(차입금 및 당기손익-공정가치측정 금융부채)에서 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익-공정가치측정 금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	12,464,974	11,374,101

차감: 현금및현금성자산 등	22,198,306	21,845,453

순부채	(9,733,332)	(10,471,352)

자본총계	55,384,104	63,838,367

총자본	45,650,772	53,367,016

자본조달비율	(-)21.32%	(-)19.62%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 분기보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.