이노테나 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상 치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되며 다만 이에 국한되지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발행하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

(주)모코엠시스 이사회는 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지 제4기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악했습니다.

가. 주요경영지표(단위 : 천원)

구분	제 4(당) 기	제 3(전) 기	증감	증감율

자 산	27,010,424	15,150,884	11,859,540	78.28%

부 채	8,123,881	7,000,350	1,123,531	16.05%

자 본	18,886,542	8,150,534	10,736,008	131.72%

매출액	23,206,668	26,304,385	(3,097,717)	-11.78%

영업이익	1,547,753	3,737,000	(2,189,247)	-58.58%

유동비율	335.79%	205.44%	130.35%	-

부채비율	43.01%	85.89%	-42.87%	-

자기자본비율	69.92%	53.80%	16.13%	-

매출액영업이익률	6.67%	14.21%	-7.54%	-

매출액순이익율	-7.42%	11.34%	-18.76%	-

주) 안정성 항목인 유동비율은 200% 이상, 부채비율은 100% 이하, 자기자본비율은50% 수준을 상회할 경우 재무안정성이 우수한 것으로 판단 합니다.2023년은 경영환경의 불확실성과 변동성이 그 어느 해보다 크겠지만, 외부 환경 변화에 능동적으로 대응하고자 핵심역량을 중심으로 기존사업과 전략사업을 확대하고 신규사업 발굴을 통해 지속가능한 성장에 주력하겠습니다. 향후에도 수익성과 현금흐름을 중시하는 질적경영과 더불어 건실한 재무구조를 유지하여 기업가치를 제고할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다.

나. 사업의 환경변화에 대한 전략(1) 대책방안

당사의 Open API 연계사업은 마이데이터사업, 핀테크 및 정부 디지털 뉴딜 사업등에 힘입어 지속적인 성장이 예상되며, 문서중앙화솔루션 고성능 검색 기능의 추가 판매 및 AI을 활용한 컨텐츠 관리 기능을 추가하여 판매할수 있도록 하겠습니다. 또한, 클라우드, AI등 솔루션 기업과의 협업을 통해 해당 시장 전문기업으로 성장할수 있도록 하겠습니다. 더불어, 혁신적인 원가 절감을 통해 불필요한 지출을 줄이고, 이를 통해 기업의 이익은 물론 나아가 주주의 이익 역시 극대화하여 기업과 주주가 상생하는 모습을 보이는 (주)모코엠시스가 되겠습니다.(2) 투자환경 예상당사는 최근 클라우드 환경 증가로 인한 필연적인 연계솔루션 수요 증가를 기대하고 있으며, 램섬웨어등 외부 공격자로 인한 위협 증가 및 디지털플랫폼정부를 표방하는 정부 정책에 따라 문서중앙화솔루션 수요 증가를 기대하고 있습니다. 또한, 클라우드, 빅데이터등 전산환경의 다변화로 클라우드 모니터링 필요성이 증가함에 따라 수요 시장이 확대될것으로 기대하고 있습니다.

다. 미래 성장사업에 대한 전략

당사는 패키지SW 시장, 데이터 시장, 클라우드 시장, 글로벌 연계솔루션시장, 클라우드 보안 시장, 클라우드 기반 협업 플랫폼 시장 등 어려운 영업환경 속에서 미래 먹거리를 위한 신규사업과 투자를 지속적으로 검토 하고 있습니다.3. 재무상태 및 영업실적

가. 사업부문별 영업실적(단위 : 천원, %)

구분	제 4(당) 기	제 3(전) 기	제품설명

매출액	비율	매출액	비율

연계솔루션	17,649,350	76.05	20,654,700	78.52	연계솔루션 제품, 서비스, 유지보수

보안솔루션	3,394,916	14.63	4,262,886	16.21	보안솔루션 제품, 서비스, 유지보수

APM솔루션	2,162,403	9.32	1,386,799	5.27	APM솔루션 상품, 서비스, 유지보수

합계	23,206,669	100.0	26,304,385	100.0	-

나. 재무상태

자산총계는 전년 대비하여 78.28% 증가한 270억이며, 부채총계는 전년 대비하여 16.05% 증가한 81억원 입니다. 자산총계 및 부채총계 변동의 주요 요인은 스팩합병상장으로 신한제6호기업인수목적(주)의 공모자금 등이 유입되면서 단ㆍ장기금융상품이 증가함과 동시에 자산총계가 증가하였으며, 신한제6호기업인수목적(주)가 발행한 전환사채로 인해 부채총계가 증가하였습니다.

(단위 : 원)

과목	제 4(당) 기	제 3(전) 기

자산

유동자산	24,982,284,845	12,663,664,611

현금및현금성자산	4,049,003,085	7,380,025,213

기타금융자산	14,073,576,000	1,159,720,000

매출채권 및 기타채권	3,711,149,458	2,941,682,626

재고자산	1,633,930,032	1,092,185,632

기타유동자산	1,488,980,800	90,051,140

당기법인세자산	25,645,470	-

비유동자산	2,028,138,744	2,487,219,349

기타금융자산	373,139,890	332,916,136

장기매출채권 및 기타채권	275,882,620	470,353,142

관계기업투자주식	13,074,977	-

유형자산	559,082,849	731,386,669

무형자산	46,254,322	46,337,959

이연법인세자산	760,704,086	906,225,443

자산총계	27,010,423,589	15,150,883,960

부채

유동부채	6,611,152,234	6,164,269,983

매입채무 및 기타채무	2,157,440,665	3,122,176,321

단기차입금	500,000,000	500,000,000

기타금융부채	122,577,667	174,323,749

기타유동부채	3,797,034,403	2,278,535,393

당기법인세부채	34,099,499	89,234,520

비유동부채	1,512,729,238	836,080,190

장기차입금	500,000,000	500,000,000

기타금융부채	183,931,451	336,080,190

전환사채	828,797,787	-

부채총계	8,123,881,472	7,000,350,173

자본

자본금	2,256,153,400	400,000,000

자본잉여금	10,294,017,242	-

기타자본	(729,463,461)	(1,076,266,614)

이익잉여금(결손금)	7,065,834,936	8,826,800,401

자본총계	18,886,542,117	8,150,533,787

자본과부채총계	27,010,423,589	15,150,883,960

다. 손익계산서매출액은 232억원을 달성하여 전년 대비 11.78% 감소하였습니다. 영업이익은 전년 대비하여 58.58% 감소한 15억원을 달성하였으며, 당기순이익은 전년 대비하여 157.69% 감소한 -17억원을 달성하였습니다. 매출액, 영업이익 및 당기순이익 변동의 주요 요인은 스팩합병상장으로 인한 영업, 수주, 계약 지연에 따른 이익 감소 및 2022년 10월 4일(합병등기일 기준) 신한제6호기업인수목적(주)와의 합병 비용(31억)이 영업외비용 및 당기순이익에 일회성으로 반영되었습니다.

(단위 : 원)

제 4(당) 기	제 3(전) 기

수익(매출액)	23,206,668,340	26,304,384,738

매출원가	16,393,955,339	18,936,678,100

매출총이익	6,812,713,001	7,367,706,638

판매비와관리비	5,264,959,758	3,630,706,821

영업이익(손실)	1,547,753,243	3,736,999,817

금융수익	260,078,255	77,701,505

금융비용	169,824,851	133,498,842

기타수익	9,899,756	101,601,927

기타비용	3,131,847,102	417,665

관계기업투자지분관련손익	13,074,977	-

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,470,865,722)	3,782,386,742

법인세비용	250,099,743	799,002,102

당기순이익(손실)	(1,720,965,465)	2,983,384,640

기타포괄손익	-	-

총포괄손익	(1,720,965,465)	2,983,384,640

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(91)	170

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(91)	170

라. 신규 사업 및 중단사업- 해당사항 없습니다.마. 조직개편당사의 사업 영역은 크게 솔루션사업부문과 전략사업부문으로 구분됩니다. 솔루션사업부문은 클라우드, AI, 빅데이터, Open API간의 연계솔루션사업을 수행하고 있으며, 전략사업부문은 클라우드 기반 문서중앙화 솔루션을 중심으로 한 보안솔루션사업과 클라우드 모니터링 중심의 APM솔루션과 AI, 클라우드 기반 기술을 개발하는 클라우드솔루션사업을 수행하고 있습니다.바. 환율변동 영향- 해당사항 없습니다.4. 자산 손상 인식- 해당사항 없습니다.5. 유동성 및 자금조달과 지출가. 보고기간말 현재 유동성현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 4(당) 기	제 3(전) 기	증감	증감율

현금및현금성자산	4,049,003	7,380,025	(3,331,022)	-45.14%

유동자산	24,982,285	12,663,665	12,318,620	97.28%

유동부채	6,611,152	6,164,270	446,882	7.25%

유동비율	335.79%	205.44%	130.35%	-

보고기간말 현재 현금및현금성자산은 40억원으로 전기말 대비 45.14% 감소하였습니다.당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.나. 유동성 변동의 주요요인

(단위 : 원)

제 4 기	제 3 기

영업활동현금흐름	168,723,992	4,871,865,270

영업에서 창출된 현금흐름	189,428,223	4,878,449,446

이자수취(영업)	122,082,193	38,191,493

이자지급(영업)	(33,771,774)	(39,838,649)

법인세납부(환급)	(109,014,650)	(4,937,020)

투자활동현금흐름	(4,857,284,449)	49,202,613

단기금융상품의 처분	8,982,744,258	1,500,000,000

대여금의 감소	146,187,508	98,416,586

보증금의 감소	28,300,000	32,700,000

단기금융상품의 취득	(13,750,000,000)	(1,250,000,000)

장기금융상품의 취득	(32,940,264)	(32,940,264)

대여금의 증가	(60,000,000)	(130,000,000)

유형자산의 취득	(123,926,951)	(95,173,709)

무형자산의 취득	(17,049,000)	(26,800,000)

보증금의 증가	(30,600,000)	(47,000,000)

재무활동현금흐름	1,357,538,329	(1,613,012,286)

합병으로 인한 현금흐름	1,597,108,137	-

장기차입금의 차입	-	500,000,000

단기차입금의 상환	-	(500,000,000)

유동성장기차입금의 상환	-	(500,000,000)

리스부채의 상환	(199,520,641)	(183,502,551)

자기주식의 취득	(49,167)	(1,129,500)

배당금의 지급	(40,000,000)	(50,000,000)

인적분할로 인한 변동	-	(878,380,235)

현금및현금성자산의순증가(감소)	(3,331,022,128)	3,308,055,597

기초현금및현금성자산	7,380,025,213	4,071,969,616

기말현금및현금성자산	4,049,003,085	7,380,025,213

다. 유상증자

-해당사항 없습니다.라. 차입금 변동 현황

(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내역	이자율(%)	제 4(당) 기	제 3(전) 기

KEB하나은행	운영자금	5.69	500,000	500,000

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내역	이자율(%)	제 4(당) 기	제 3(전) 기

KB국민은행	운영자금	5.84	500,000	500,000

(3) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상환계획	장기차입금

2024.01.01 ~ 2024.12.31	500,000

마. 전환사채

(1) 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	구분	금액

기명식 무이권부무보증 사모전환사채	2019. 8. 9	2024. 8. 9	액면금액	990,000

전환권조정	(161,202)

장부금액	828,798

해당 전환사채는 신한제6호기업인수목적 주식회사가 발행한 것으로, 당사는 2022년 9월 30일 합병을 통하여 인수하였습니다.

(2) 당기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내용

사채의 명칭	제1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	990,000,000원

발행일	2019년 08월 09일	만기일	2024년 08월 09일

표면이자율	0%	만기보장수익률	0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환가격	액면가 100원을 기준으로 주당 1,000원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자,주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간	2019년 9월 9일부터 2024년 8월 8일까지

인수인	신한투자증권(주) 990,000,000원

5. 부외거래- 해당사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

아래에서 설명하고 있는 2022년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 당사는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정): '개념체계'에 대한 참조

개정사항은 사업결합 시 인식할 자산과 부채는 개정된 재무보고를 위한 개념체계의 자산과 부채의 정의를 참조하도록 하되, 기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서에서 정의한 과거사건, 현재의무 및 의무발생사건 등의 기준을 적용하도록 기준서 제1103호 인식 예외를 추가하고, 취득자는 취득일에 우발자산을 인식하지 않는다는 점을 포함하고 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정): 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각

개정사항은 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르기 전에 생산된 재화(예: 시제품)의 판매에서 발생하는 매각금액과 그 재화의 원가는 유형자산의 취득원가의 차감으로 인식하지 않고 당기손익으로 인식한다는 것을 주된 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'(개정): 손실부담계약의 계약이행원가

개정사항은 손실부담계약의 회피불가능 원가를 구성하는 계약이행원가가, 그 계약을이행하는데 드는 증분원가와 계약을 이행하는데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

한국채택국제회계기준 2018-2020연차개선은 다음과 같으며, 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

- 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

- 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

- 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

상세한 내용은 당사의 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 해당사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 해당사항 없습니다.