이노테나 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상 치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되며 다만 이에 국한되지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발행하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

(주)모코엠시스 이사회는 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제5기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악했습니다.

가. 주요경영지표(단위 : 천원, %)

구분	제 5(당) 기	제 4(전) 기	증감	증감율

자 산	29,649,687	27,010,424	2,639,263	9.77

부 채	8,785,883	8,123,881	662,002	8.15

자 본	20,863,805	18,886,542	1,977,263	10.47

매출액	24,589,394	23,206,668	1,382,726	5.96

영업이익	706,087	1,547,753	-841,666	-54.38

유동비율	319.10	377.88	-58.78	-

부채비율	42.11	43.01	-0.90	-

자기자본비율	70.37	69.92	0.44	-

매출액영업이익률	2.87	6.67	-3.80	-

매출액순이익율	4.40	-7.42	11.82	-

주) 안정성 항목인 유동비율은 200% 이상, 부채비율은 100% 이하, 자기자본비율은50% 수준을 상회할 경우 재무안정성이 우수한 것으로 판단 합니다.2024년은 경영환경의 불확실성과 변동성이 그 어느 해보다 크겠지만, 외부 환경 변화에 능동적으로 대응하고자 핵심역량을 중심으로 기존사업과 전략사업을 확대하고 신규사업 발굴을 통해 지속가능한 성장에 주력하겠습니다. 향후에도 수익성과 현금흐름을 중시하는 질적경영과 더불어 건실한 재무구조를 유지하여 기업가치를 제고할 수 있도록 최선의 노력을 다할 것입니다.

나. 사업의 환경변화에 대한 전략(1) 대책방안

당사의 Open API 연계사업은 마이데이터사업, 핀테크 및 정부 디지털 뉴딜 사업등에 힘입어 지속적인 성장이 예상되며, 문서중앙화솔루션 고성능 검색 기능의 추가 판매 및 AI를 활용한 컨텐츠 관리 기능을 추가하여 판매할 수 있도록 하겠습니다. 또한, 클라우드, AI등 솔루션 기업과의 협업을 통해 해당 시장 전문기업으로 성장할 수 있도록 하겠습니다. 더불어, 혁신적인 원가 절감을 통해 불필요한 지출을 줄이고, 이를 통해 기업의 이익은 물론 나아가 주주의 이익 역시 극대화하여 기업과 주주가 상생하는 모습을 보이는 (주)모코엠시스가 되겠습니다.(2) 투자환경 예상당사는 최근 클라우드 환경 증가로 인한 필연적인 연계솔루션 수요 증가를 기대하고 있으며, 램섬웨어 등 외부 공격자로 인한 위협 증가 및 디지털플랫폼정부를 표방하는 정부 정책에 따라 문서중앙화솔루션 수요 증가를 기대하고 있습니다. 또한, 클라우드, 빅데이터등 전산환경의 다변화로 클라우드 모니터링 필요성이 증가함에 따라 수요 시장이 확대될 것으로 기대하고 있습니다.

다. 미래 성장사업에 대한 전략

당사는 패키지SW 시장, 데이터 시장, 클라우드 시장, 글로벌 연계솔루션시장, 클라우드 보안 시장, 클라우드 기반 협업 플랫폼 시장 등 어려운 영업환경 속에서 미래 먹거리를 위한 신규사업과 투자를 지속적으로 검토 하고 있습니다.3. 재무상태 및 영업실적

가. 사업부문별 영업실적(단위 : 천원, %)

구분	제 5(당) 기	제 4(전) 기	제 3(전전) 기	제품설명

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

연계솔루션	19,021,537	77.36	17,649,350	76.05	20,654,700	78.52	연계솔루션 제품, 서비스, 유지보수

보안솔루션	2,949,374	11.99	3,394,916	14.63	4,262,886	16.21	보안솔루션 제품, 서비스, 유지보수

클라우드솔루션(APM솔루션 포함)	2,618,482	10.65	2,162,403	9.32	1,386,799	5.27	클라우드솔루션 상품, 서비스, 유지보수

합계	24,589,394	100	23,206,669	100	26,304,385	100	-

나. 재무상태

(1) 자산총계는 전년 대비하여 9.77% 증가한 296억이며, 자산총계 변동의 주요 요인은 이월된 수주잔고 증가 등 재고자산의 증가가 주요 원인 입니다.(2) 부채총계는 전년 대비하여 8.15% 증가한 88억원이며, 부채총계 변동의 주요 요인은 외상매입금 증가 등 유동부채의 증가가 주요 원인 입니다.(3) 자본총계는 전년 대비하여 10.47% 증가한 209억원이며, 자본총계 변동의 주요 요인은 전환사채 전환권행사에 따라 자본총계가 증가하였습니다.

(단위 : 원)

제 5(당) 기	제 4(전) 기

자산

유동자산	27,102,043,721	24,982,284,845

현금및현금성자산	5,038,677,500	4,049,003,085

기타금융자산	14,282,851,500	14,073,576,000

매출채권 및 기타채권	4,021,156,631	3,711,149,458

재고자산	3,601,146,642	1,633,930,032

기타유동자산	95,750,938	1,488,980,800

당기법인세자산	62,460,510	25,645,470

비유동자산	2,547,643,699	2,028,138,744

기타금융자산	396,960,612	373,139,890

장기매출채권 및 기타채권	439,738,782	275,882,620

관계기업투자주식	-	13,074,977

유형자산	676,283,489	559,082,849

무형자산	329,081,968	46,254,322

이연법인세자산	705,578,848	760,704,086

자산총계	29,649,687,420	27,010,423,589

부채

유동부채	8,493,216,258	6,611,152,234

매입채무 및 기타채무	3,506,437,944	2,157,440,665

단기차입금	-	500,000,000

기타금융부채	214,256,961	122,577,667

기타유동부채	4,765,209,595	3,797,034,403

당기법인세부채	7,311,758	34,099,499

비유동부채	292,666,589	1,512,729,238

장기차입금	-	500,000,000

전환사채	-	828,797,787

기타금융부채	171,396,381	183,931,451

기타장기종업원급여부채	68,636,663	-

기타비유동부채	52,633,545	-

부채총계	8,785,882,847	8,123,881,472

자본

자본금	2,355,153,400	2,256,153,400

자본잉여금	11,046,155,908	10,294,017,242

기타자본	(370,027,791)	(729,463,461)

이익잉여금(결손금)	7,832,523,056	7,065,834,936

자본총계	20,863,804,573	18,886,542,117

자본과부채총계	29,649,687,420	27,010,423,589

다. 손익계산서매출액은 전년 대비하여 5.96% 증가한 246억이며, 영업이익은 전년 대비하여 54.38% 감소한 7억원, 당기순이익은 전년 대비하여 162.9% 증가한 11억원 입니다. 매출액, 영업이익, 당기순이익 변동의 주요 요인은 연계솔루션사업의 성장으로 매출액 증가, 보안솔루션의 영업 부진 혹은 사업 정체 등으로 인해 영업이익, 당기순이익이 감소 하였습니다.

(단위 : 원)

제 5(당) 기	제 4(전) 기

수익(매출액)	24,589,393,987	23,206,668,340

매출원가	18,715,519,353	16,393,955,339

매출총이익	5,873,874,634	6,812,713,001

판매비와관리비	5,167,787,466	5,264,959,758

영업이익(손실)	706,087,168	1,547,753,243

금융수익	738,367,429	260,078,255

금융비용	162,680,508	169,824,851

기타수익	9,044,617	9,899,756

기타비용	10,393,224	3,131,847,102

관계기업투자지분관련손익	(13,074,977)	13,074,977

법인세비용차감전순이익(손실)	1,267,350,505	(1,470,865,722)

법인세비용	184,861,137	250,099,743

당기순이익(손실)	1,082,489,368	(1,720,965,465)

기타포괄손익	-	-

총포괄손익	1,082,489,368	(1,720,965,465)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	46	(91)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	46	(91)

라. 신규 사업 및 중단사업- 해당사항 없습니다.마. 조직개편당사의 사업 영역은 크게 솔루션사업부문과 전략사업부문으로 구분됩니다. 솔루션사업부문은 클라우드, AI, 빅데이터, Open API간의 연계솔루션사업을 수행하고 있으며, 전략사업부문은 클라우드 기반 문서중앙화 솔루션을 중심으로 한 보안솔루션사업과 클라우드 모니터링 중심의 APM솔루션과 AI, 클라우드 기반 기술을 개발하는 클라우드솔루션사업을 수행하고 있습니다.바. 환율변동 영향- 해당사항 없습니다.4. 자산 손상 인식- 해당사항 없습니다.5. 유동성 및 자금조달과 지출가. 보고기간말 현재 유동성현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구분	제 5(당) 기	제 4(전) 기	증감	증감율

현금및현금성자산	5,038,678	4,049,003	989,675	24.44

유동자산	27,102,044	24,982,285	2,119,759	8.49

유동부채	8,493,216	6,611,152	1,882,064	28.47

유동비율	319.10	377.88	-58.78	-

보고기간말 현재 현금및현금성자산은 50억원으로 전기말 대비 24.44% 증가하였습니다.당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.나. 유동성 변동의 주요요인

(단위 : 원)

제 5(당) 기	제 4(전) 기

영업활동현금흐름	3,418,294,113	168,723,992

영업에서 창출된 현금흐름	3,058,707,327	189,428,223

이자수취(영업)	532,623,554	122,082,193

이자지급(영업)	(10,488,629)	(33,771,774)

법인세납부(환급)	(162,548,139)	(109,014,650)

투자활동현금흐름	(910,857,229)	(4,857,284,449)

단기금융상품의 처분	13,750,000,000	8,982,744,258

대여금의 감소	85,249,996	146,187,508

보증금의 감소	26,300,000	28,300,000

단기금융상품의 취득	(14,000,000,000)	(13,750,000,000)

장기금융상품의 취득	(16,470,132)	(32,940,264)

대여금의 증가	(220,000,000)	(60,000,000)

유형자산의 취득	(99,741,633)	(123,926,951)

무형자산의 취득	(350,000,000)	(17,049,000)

보증금의 증가	(86,195,460)	(30,600,000)

재무활동현금흐름	(1,517,762,469)	1,357,538,329

합병으로 인한 현금흐름	-	1,597,108,137

단기차입금의 상환	(500,000,000)	-

장기차입금의 상환	(500,000,000)	-

리스부채의 상환	(201,961,221)	(199,520,641)

자기주식의 취득	-	(49,167)

배당금의 지급	(315,801,248)	(40,000,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)	989,674,415	(3,331,022,128)

기초현금및현금성자산	4,049,003,085	7,380,025,213

기말현금및현금성자산	5,038,677,500	4,049,003,085

다. 유상증자

- 해당사항 없습니다.라. 차입금 변동 현황

(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

차입처	내역	이자율	제 5(당) 기	제 4(전) 기

KEB하나은행	운영자금	5.69	-	500,000

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

차입처	내역	이자율	제 5(당) 기	제 4(전) 기

KB국민은행	운영자금	5.84	-	500,000

마. 전환사채

(1) 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종류	발행일	만기일	구분	금액

기명식 무이권부무보증 사모전환사채	2019. 8. 9	2024. 8. 9	액면금액	990,000

전환권조정	(161,202)

장부금액	828,798

주1) 해당 전환사채는 신한제6호기업인수목적 주식회사가 발행한 것으로, 당사는 2022년 9월 30일 합병을 통하여 인수하였습니다.주2) 2023년 3월 29일 제1회 무보증 사모 전환사채는 전환청구됨에 따라 보통주 990,000주를 교부하였습니다.

(2) 당기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분	내용

사채의 명칭	제1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	기명식 무이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	990,000,000원

발행일	2019년 08월 09일	만기일	2024년 08월 09일

표면이자율	0%	만기보장수익률	0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환가격	액면가 100원을 기준으로 주당 1,000원(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자,주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간	2019년 9월 9일부터 2024년 8월 8일까지

인수인	신한투자증권(주) 990,000,000원

5. 부외거래- 해당사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

아래에서 설명하고 있는 2023년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 당사는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(6) 기업회계기준서 제1012호 ‘법인세’ - ‘국제조세개혁 - 필라2 모범규칙’

개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

상세한 내용은 당사의 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 해당사항 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 해당사항 없습니다.