PS일렉트로닉스 분기보고서 (2024.03)
7. 기타 참고사항

가. 지식재산권특허청에 등록 및 출원한 지식재산권

[기준일 : 2024년 03월 31일] (단위 : 개)

특허	실용신안	디자인	상표

등록	출원	등록	출원	등록	출원	등록	출원

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나. 산업의 특성

1) 글로벌 스마트폰 시장 이동통신을 위한 단말기 시장은 스마트폰이 성장을 견인하고 있으며, 스마트폰은 이동전화 기술방식의 발전에 따라 고도화되고 있습니다. 삼성전자가 주도하던 스마트폰 시장은 2010년대 중반부터 중국기업의 성장으로 삼성전자의 출하량이 감소하였고 중국, 인도 등에서 중국기업의 점유율이 삼성전자를 추월하고 있습니다. 2019년부터 미국의 화웨이 제재, 삼성전자의 중저가 모델 강화, 애플의 가격 전략 변화로 삼성전자와 애플의 출하량이 소폭 증가하고 중고가 시장의 경쟁이 심화되었습니다.

시장 전체로 보면 2007년 애플의 아이폰 출시 후 스마트폰 산업이 고속 성장해왔으나 중국, 미국 등의 스마트폰 보급률 확대, 가격 상승, 스마트폰 성능 상향 평준화 등으로 스마트폰 시장은 2017~2019년까지 3년 연속 (-)의 성장률을 보였습니다. 2020년 스마트폰 시장은 5G 시대의 본격적인 도래와 개발도상국을 중심으로 한 중저가프리미엄 스마트폰 시장의 성장, 폴더블폰 등 신 유형의 프리미엄 폰의 확대 등으로 스마트폰 시장은 성장할 것으로 예상되었으나 2020년 코로나19로 스마트폰 시장은 성장세가 둔화되었습니다. 2021년 스마트폰 시장은 다시 회복세를 보였지만 반도체 공급부족으로 인하여 코로나19 이전 수준에는 미치지 못하였습니다. 또한 2022년 스마트폰 산업은 글로벌 거시경제 침체에 따라 심각한 영향을 받았습니다. 이러한 경기침체는 2023년까지 이어져 2023년에는 10년만에 가장 낮은 출하량을 기록 하였습니다. 이러한 어 려운 여건에도 불구하고 5G 스마트폰 출하량 비중은 2023년 4G 비중을 상회하였으며 2028년까지 전체 스마트폰 생산량은 소폭 상승하지만 5G 비중은 높게상승할것으로 예상됩니다.

*출처 : Yole intelligence 20232) 스마트폰 부품 산업 및 RF 프론트엔드 모듈(RF FEM) 시장

휴대폰 부품은 기능에 따라 연산, 통신, 디스플레이, 카메라, 파워, 네트워크, 기타 부품으로 구분되며, 부가기능에 대한 사용자의 니즈가 증가하면서 게임 모듈, 무선랜모듈 등 부가 모듈 장착이 늘어나고 있습니다. 부품산업은 기술과 시장 트렌드를 따라 꾸준히 진화하고 있으며 전방 산업의 수요 변화 및 생산 전략에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

휴대폰 산업이 삼성전자, 애플 등 소수 메이저 업체를 중심으로 재편되면서 부품 업체의 납품과 관련된 가격 교섭력이 지속적으로 약화되고 있는 상황입니다. 따라서 메이저 업체에서 인정받고 있는 기술력, 협력, 협업관계 등을 유지하고 발전시키는 능력이 부품업체로서는 중요한데 후발 신규 진입자들에게는 그러한 것들이 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

휴대폰 부품 중 당사가 속한 PAM를 포함한 RF FEM 시장은 각 휴대폰 메이커별로 일부 업체가 과점적으로 공급하고 있는 형태이며, 주로 해외 글로벌 기업이 주를 이루고 있으며, 국내 기업으로는 당사가 유일한 회사입니다.

*출처 : Yole Developement, August 2019

5G스마트폰은 기존 4G LTE와 대비하여 통신속도 변화, 고용량 데이터 처리 등이 필요하여 스마트폰 부품 중 AP(Application Processor) 모뎀, RF(Radio Frequency, 무선주파수) 부품등의 기술적 난이도에 대한 요구가 높아지고 있습니다. 또한 5G 속도에 대응하기에 밀리미터파는 전파의 도달거리가 짧아서 속도 등 5G 환경을 충족하기위한 RF 부품의 고사양화와 탑재되는 부품 수가 증가하게 됩니다. 또한, 5G 스마트폰의 RF 필요 부품 수 증가로 전력 소모량도 증가하기 때문에 기존에도 그러하였듯이 RF 관련 부품은 디스플레이 다음으로 전력 사용량이 많아져 시장에서는 점점 더 전력 효율성이 좋은 RF 관련 부품에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 다. 산업의 성장성1) 5G 시장 규모 및 전망5G RF 프론트엔드 모듈(RF FEM) 시장은 2022년에 예상보다 낮은 5G 보급율과 경기 불안정으로 인한 스마트폰 시장 하락으로 성장세가 둔화되었습니다. 2022년 5G 시장은 132억 달러를 기록하였으며 2028년까지 연평균 9.8% 성장하여 2028년에는 230억 달러가 될 것으로 예상되고 있습니다. 2028년까지 5G 시장 성장에 따라 5G 기술은 기술혁신을 주도 할 것이며 이로 인한 시장 진입 기회는 매우 클 것으로 예상됩니다. 2) RF 관련 부품 시장 규모 및 전망RF 모듈은 고주파 신호를 안테나를 통해 송수신하며 초고주파 사용 등으로 인해 부품 고성능화와 필요 부품수가 증가할 전망입니다. RF 프론트엔드 모듈(RF FEM) 시장은 2021년에 급증하여 코로나19이후의 회복과 5G보급의 영향으로 192억 달러를 기록하였습니다. 전체 시장은 연평균 5.8% 성장하여 2028년 269억 달러가 될 것으로 예상됩니다.

*출처 : Yole intelligence 2023차량용 통신모듈 시장 전망을 보면 UnivDatos Market Insights(UMI)의연구 보고서"Connected Car Market”에 따르면 스마트카 시장은 2021년에서 2027년까지 약 18%의 CAGR 성장을 할 것으로 예상된다고 합니다. 여러 통신 회사가 개선 된 5G 네트워크를 개발하고 있기 때문에 5G 부문은 향후 가장 수익성이 높은 부문이 될 것으로 예상됩니다. [출처] 커넥티드 카 시장 - 산업 규모, 점유율, 성장 및 예측 2027 | UnivDatos|작성자 hpaatni 라. 경기변동과의 관계 및 계절성당사의 부품 수요는 스마트폰 수요의 변동에 영향을 받고 있으며 일반적으로 상반기보다는 하반기에 매출이 집중되는 계절성을 보이고 있습니다. 스마트폰 수요는 지속적인 기술의 개발과 신규 사양의 제품이 출시되고 이용자의 스마트폰 사용 니즈에 따라 견조한 수요 흐름을 보이고 있으며 경기변동에 큰 영향을 받지 않는다고 판단되고있으나 2020년 코로나19에 이어 2022년~2023년 경기 침체로 인한 수요침체의 영향으로 당사의 실적에도 영향을 미치는 등 전방 시장인 스마트폰 시장의 수요와 경기 변동에 영향을 받고 있습니다. 마. 경쟁상황RF 부품 시장은 수백MHz에서 수GHz까지 커버하는 RF 주파수와 연동되어 개발해야하므로 전자기 및 초음파 등에 대한 높은 기술력을 요구하고 있어 기술적 진입장벽이높은 시장입니다. 한번 채택되면 해당 모델이 단종될 때까지 지속적으로 납품 가능하고, 메이저 휴대폰 제조사의 휴대폰을 선점할 경우 이를 기반으로 선점한 제조사의 신규 기종에 대한 수주를 확보하는데 유리한 위치에 있고 타 휴대폰 제조사의 휴대폰에도 확장이 용이하기 때문에 장기간에 걸쳐 축적한 원천기술을 기반으로 빠른 제품개발을 통해 시장을 선점하는 것이 매우 중요합니다. 또한 휴대폰 부품 산업의 특성상 균일한 품질수준을 유지해야 하는 것과 동시에 원가경쟁력도 확보하고 있어야 하기 때문에 신규 업체의 진입이 어려워 당사의 주요 제품인 전력증폭기(PAM)의 시장은 글로벌6개사, 당사(한), Skyworks(미), Broadcom(미), Qualcomm(미), Qorvo(미), Murata(일)가 과점하고 있는 상태입니다.

바. 경쟁 우위 사항1) 제품 기술력의 우수성글로벌 5개사가 과점적인 구조인 전력증폭기 시장에서 당사는 타 경쟁사의 Single-ended 방식과는 차별화된 도허티 방식의 단말용 전력증폭기 초고주파 회로 설계 기술및 최적화 기술을 핵심기술로 하고 있습니다. 도허티 증폭기는 쿼터 웨이브 트랜스포머(Quarter Wave Transformer)를 사용하여 캐리어 증폭기와 피킹(Peaking) 증폭기를 병렬로 연결하는 방식으로 전력 레벨에 따라 피킹 증폭기가 로드에 공급하는 전류의 양을 달라지게 함으로써 캐리어 증폭기의 로드라인 임피던스를 조절하여 효율을 높이는 방법입니다.이러한 도허티 방식은 간단한 구조로 높은 효율을 낼 수 있고 부가적인 선형화 기법을 적용하기 용이한 장점이 있는 반면 좁은 대역폭, 선형성 특성이 불리하고 칩(Chip)집적화가 어려워 글로벌 경쟁사에서 개발되지 못했던 방식인데 당사는 고효율, 고선형성을 동시에 만족시킬 수 있는 기술을 내재화하여 제품을 글로벌 경쟁사와 차별화하였으며, 도허티 방식 PAM과 관련 특허를 한국, 미국, 중국, 대만에 등록한 상태입니다.2) 스마트폰 및 스마트카 분야에서 선도적인 지위

당사는 2020년에는 코로나19로 인한 스마트폰 출시량 감소 , 영업환경 악화로 인한 수주 감소 등에 따라 적자전환 되었지만 2021년 부터 영업환경 개선으로 매출액 증가 및 영업이익 흑자전환을 하였습니다. 2021년 5G스마트폰 출시가 시작되면서 2022년 부터는 본격적으로 5G비중이 증가하기 시작하였으며, 2023년 고객사 탑재 물량증가 및 신규제품 출시로 영업이익이 증가하였습니다. 당사는 설립 시점부터 현재까지 고객사와 협력적인 관계속에서 전력증폭기 모듈(PAM) 및 RF 프론트엔드 모듈(RF FEM)을 공급해 왔습니다. 이러한 협력관계와 기술력으로 기존 중저가폰 중심에서2023년부터 S사의 Flagship 모델 탑재를 일부 시작하였습니다 . 이를 기반으로 Flagship 모델 점유율을 점차 확대할 계획입니다. 향후 5G제품 증가 및 S사의 Flagship 점유율 증가가 당사의 성장동력이 될 것으로 전망하고 있습니다.

당사는 사업 다변화의 일환으로 스마트카 분야에 진출하여 텔레메틱스(Telematics) 분야에서 글로벌 1위 기업인 L사와의 본격적인 거래가 2019년부터 시작되었으며 기존 스마트폰 분야에서 경쟁하던 회사보다 먼저 스마트카 분야로 진출한 상황으로 선도적인 위치를 점하고 있습니다. 현재 스마트카 5G분야 진출을 위해 고객사와 지속적으로 협의하고 있습니다.

사. 매출/매입 현황2024년 1분기말 연결재무제표 기준 매출액은 31,489백만원으로 제품매출 84.36%, 기타매출 15.64% 로 이루어져 있으며, 주요 제품으로 모바일용 RF FEM 과 차량용 RF FEM이 있습니다.모바일용 RF FEM 제품은 2024 1분기 기준 25,329 백만원의 매출을 기록하였으며 전분기 대비 127.99% 증가로 상승 하였습니다. 2022년부터 신규 제품 출시로 인한 원가구조 개선이 이루어 졌으며 2024년에는 신규 제품 및 5G 제품이 주류를 이루고 있습니다.차량용 RF FEM 제품은 2024년 1분기 기준 1,217 백만원의 매출을 기록하였으며 전기 대비 121.69% 증가 하였습니다. 관련 시장 성장에 따라 매출액은 매년 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.RF FEM 제품을 생산하기 위해 구성되는 원재료 품목으로 크게 Wafer, SMD, 기타원재료 형태로 구분되고 있으며 Wafer, SMD와 기타원재료는 해외 및 국내에서 수급하고 있습니다. 2024년 1분기 기준 16,212백만원의 매입금액 중 Wafer는 70.36%, SMD는 19.46%, 기타원재료 10.18% 의 비율로 이 중 80.54% 가 해외에서 수입되고 있으며 해외 의존도가 높은 편입니다.