누보 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위 험	노출 위험	측 정	관 리

신용위험	현금성자산, 매출채권, 채무상품, 계약자산	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C
채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회계부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 회계부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

1) 시장위험

① 외환위험당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	4,871,444	1,032,006	9,328,514	1,776,786

JPY	11,772	1,043	-	-

CNY	111,516	10,801	7,723	15,346

EUR	171,126	374,324	21,092	851,988

그 외	-	-	-	-

합 계	5,165,858	1,418,174	9,357,329	2,644,120

당분기말 및 전기말 중 현재 관련 통화에 대한 원화가 10% 변동 시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	383,944	(383,944)	755,173	(755,173)

JPY	1,073	(1,073)	-	-

CNY	10,071	(10,071)	(762)	762

EUR	(20,320)	20,320	(83,090)	83,090

그 외	-	-	-	-

합 계	374,768	(374,768)	671,321	(671,321)

② 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금, 당기손익-공정가치측정 금융자산,차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 금융자산에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 필요시 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피할 것입니다. 다만, 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유한 이자율스왑 계약은 없습니다. 연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

당분기말 및 전기말 중 변동이자부 차입금의 이자율이 1% 변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	1% 상승시	1% 하락시	장부금액	1% 상승시	1% 하락시

단기차입금	12,015,000	(120,150)	120,150	10,711,000	(107,110)	107,110

유동성장기차입금	499,960	(5,000)	5,000	951,520	(9,515)	9,515

장기차입금	7,561,330	(75,613)	75,613	7,936,300	(79,363)	79,363

합 계	20,076,290	(200,763)	200,763	19,598,820	(195,988)	195,988

2) 유동성 위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

연결회사의 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

매입채무 및 기타채무	2,992,433	5,129,150	594,208	-	-	8,715,791

변동금리부 부채	48,330	196,660	12,269,970	7,561,330	-	20,076,290

예상이자	66,624	130,596	387,106	60,114	-	644,440

고정금리부 부채	800,000	4,500,000	6,600,000	-	-	11,900,000

예상이자	34,950	46,184	120,099	-	-	201,233

리스부채	78,256	152,861	603,832	668,546	69,199	1,572,694

전환사채	-	-	6,601,748	-	-	6,601,748

합 계	4,020,593	10,155,451	27,176,963	8,289,990	69,199	49,712,196

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

매입채무 및 기타채무	3,690,856	6,562,862	61,301	-	-	10,315,019

변동금리부 부채	76,090	1,373,180	10,213,250	7,936,300	-	19,598,820

예상이자	83,211	155,791	442,821	371,753	-	1,053,576

고정금리부 부채	1,172,920	1,481,099	3,209,347	23,275	-	5,886,641

예상이자	24,105	25,301	36,644	1,010	-	87,060

리스부채	74,038	127,738	499,281	561,541	43,200	1,305,798

전환사채	-	-	13,453,845	-	-	13,453,845

합 계	5,121,220	9,725,971	27,916,489	8,893,879	43,200	51,700,759

당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있으며, 연결회사의 경영진은 부채비율 및 순차입금비율을 주기적으로 검토하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: %, 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금 총계	35,372,992	31,868,840

차감: 현금및현금성자산	(10,374,228)	(10,352,966)

순차입금	24,998,764	21,515,875

부채총계	53,952,269	52,551,500

자본총계	33,818,721	26,191,561

자본총계 대비 순차입금 비율	73.92%	82.15%

자본총계 대비 부채총계 비율	159.53%	200.64%

(3) 당분기말 및 전기말 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: %, 천원)

구분	발행일	만기일	이자율(%)	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

제2회 무기명 무보증 사모 전환사채(*1)	2022-09-06	2027-09-06	0.00%	-	-	1,300,000	-

전환권조정	-	-	(433,370)	-

제3회 무기명 무보증 사모 전환사채	2024-08-27	2029-08-27	0.00%	5,975,000	-	11,000,000	-

상환할증금	626,748	-	1,153,845	-

전환권조정	(3,205,046)	-	(6,637,096)	-

합 계	3,396,702	-	6,383,379	-

(*1)상기 전환사채는 당분기중 전액 조기상환 완료하였습니다.

(4) 당분기말 현재 전환사채 세부 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분	내용

사채의 명칭	제3회 무기명 무보증 사모 전환사채

사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액	11,000,000,000원

전환권행사	5,025,000,000원

발행일	2024-08-27	만기일	2029-08-27

표면이자율	0%	만기보장수익률	연복리 2%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류	주식회사 누보 기명식 보통주

전환가격(*1)	전환가능주식 1주당 전환가액 1,020원 (저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간	2025년 8월 27일부터 2029년 7월 27일까지

조기상환청구권	사채권자는 2026년 08월 27일 및 이후 매 3개월 마다 행사 가능

매도청구권	최대주주 및 최대주주가 지정하는 자는 2025년 08월 27일부터 2026년 08월 27일까지 매 3개월 마다 발행금액의 30%내로 행사가능

(*1) 주식의 시가가 하락 및 상승하는 경우 등의 사유발생시 약정조건에 따라 전환가격은 발행시 전환가격의 70%~100%를 한도로 조정될 수 있습니다.

(5) 파생상품1) 당분기말 및 전기말 현재 전환사채 관련 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품부채(전환권 및 조기상환권)	(3,824,100)	-	(5,193,637)	-

2) 당분기 중 파생상품부채의 변동내역 및 관련 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	기초	상환 및 매각	평가이익(손실)	기말

파생상품부채(전환권 및 조기상환권)	(5,193,637)	3,622,245	(2,252,708)	(3,824,100)

3) 당분기 법인세비용차감전순이익(손실)에서 파생상품부채에서 발생한 평가손익을 제외한 금액은 3,656,827천원입니다.