밸로프 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험, 가격위험), 유동성 위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 지배기업의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.① 외환위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	10,368,734	401,554	11,481,123	566,230

CNY	2,440,334	1,516,202	2,044,729	1,004,986

JPY	9,220,942	5,215,012	9,154,505	7,405,858

기 타	42,387	62,587	44,199	5,158

합 계	22,072,397	7,195,355	22,724,556	8,982,232

회사는 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 환율변동이 회사의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	996,718	(996,718)	1,091,489	(1,091,489)

CNY	92,413	(92,413)	103,974	(103,974)

JPY	400,593	(400,593)	174,865	(174,865)

기 타	(2,020)	2,020	3,904	(3,904)

합 계	1,487,704	(1,487,704)	1,374,232	(1,374,232)

② 이자율위험회사는 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 차입금 일부에 대해 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 이자율 위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

단기차입금	3,649,756	5,196,686

당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 이자율 변동이 변동금리부차입금에서 1년간 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

이자비용	39,498	(39,498)	51,967	(51,967)

③ 가격위험가격위험은 외환위험이나 이자율 위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 경우 가격위험은 제한적입니다.

나. 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관에 대한 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권 등에 대해서는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	11,991,688	9,467,287

단기금융상품	12,633,814	16,497,754

매출채권및기타채권	7,580,015	7,278,087

공정가치측정금융자산	636,171	500,000

기타금융자산	1,830,253	721,983

합계	34,671,941	34,465,111

다. 유동성 위험회사는 미래에 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위해 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 정기적으로 자금수지를 예측 및 조정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 금융부채별 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과

미지급금및기타채무	3,058,603	3,058,603	3,058,603	-

단기차입금	6,207,450	6,141,367	5,949,090	191,277

전환사채	2,101,002	3,000,000	-	3,000,000

리스부채	683,639	720,606	548,053	172,553

합 계	12,050,694	12,920,576	9,555,746	3,364,830

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이내	1년 초과

미지급금및기타채무	3,501,340	3,501,340	3,501,340	-

차입금	5,883,878	5,933,568	5,361,038	572,530

전환사채	912,234	990,000	990,000	-

리스부채	1,036,590	1,142,057	603,140	538,917

합 계	11,334,042	11,566,965	10,455,518	1,111,447

라. 자본 위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보존하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 지배기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결기업은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금(A)(*1)	8,992,091	7,832,702

현금및현금성자산(B)	11,992,514	9,469,683

순부채(A-B=C)	(3,000,423)	(1,636,981)

부채총계(D)	15,937,511	14,640,478

자본총계(E)	29,211,643	29,238,200

총자본(C+E=F)	26,211,220	27,601,219

자본조달비율(C/E)(*2)	-	-

부채비율(D/E)(%)	54.56%	50.07%

(*1) 리스부채 등 이자부부채만 포함하고 있습니다.(*2) 자본조달비율이 음수이므로 표시하지 않았습니다.