포커스에이아이 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 자본위험, 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 상기 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리 절차에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(1) 위험관리 체계당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 경영지원부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출 정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.

(2) 자본위험당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태 간의 균형을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다.당사는 차입금 등 이자발생부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본의 비율을 기준으로 자본을 관리하고 있으며, 전반적인 자본관리 정책은 전기와 동일합니다.

당분기말과 전기말 현재 당사가 관리하고 있는 자본구조 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

차입금	4,450,000,000	4,450,000,000

전환사채	8,000,000,000	11,300,000,000

차감:현금및현금성자산 등	(5,054,530,098)	(9,683,625,487)

순부채	7,395,469,902	6,066,374,513

자기자본	24,594,028,231	21,145,508,087

자기자본 대비 순차입금의 비율	30.07%	28.69%

(3) 신용위험당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(보유현금 제외)	5,054,530,098	9,683,625,487

매출채권및기타채권	4,922,467,229	9,467,582,669

당기손익-공정가치측정 금융자산	20,438,986	20,316,850

기타금융자산	858,626,608	844,269,912

합 계	10,856,062,921	20,015,794,918

① 매출채권당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

가중평균손실률	총장부금액	대손충당금	가중평균손실률	총장부금액	대손충당금

3개월이하	4.85%	1,986,697,384	96,323,887	6.79%	3,139,022,600	213,204,770

3개월초과 6개월 이하	65.92%	82,216,200	54,200,853	79.85%	55,365,900	44,209,692

6개월초과 9개월이하	74.59%	33,515,900	24,999,987	91.41%	54,545,700	49,861,424

9개월초과 12개월이하	100.00%	10,449,395	10,449,395	100.00%	25,684,695	25,684,695

12개월초과	100.00%	1,463,087,204	1,463,087,204	87.95%	1,659,573,117	1,459,573,117

합 계	3,575,966,083	1,649,061,326	4,934,192,012	1,792,533,698

당사는 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실을 측정하여 충당금을 설정하고 있습니다. 다만, 매출채권은 연체되어 제각되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate'방법을 이용하여 기대신용손실을 측정합니다. 한편, 기타채권은 거래상대방의 신용도 등을 분석하여 기대손실율을 추정하였습니다.

(4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험당사는 외화로 체결된 매출 및 매입계약 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, CNY, PHP, IDR)

구분	당분기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	432,731	654,894,807	USD	579,324	831,271,476

JPY	24,441,593	231,395,893	JPY	12,447,178	114,219,039

매출채권	USD	377,900.00	571,913,860	USD	170,435.60	244,558,045

USD	31,050.00	46,991,070	-	-	-

자산 계	1,505,195,630	1,190,048,560

매입채무및기타부채	USD	180,245.53	272,783,584	USD	301,195.00	432,184,705

미지급금	USD	7,020.00	10,624,068	USD	14,040.00	20,145,996

부채 계	283,407,652	452,330,701

당분기 및 전기 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

10% 상승시	10%하락시	10% 상승시	10%하락시

세전손익증가(감소)	122,178,798	(122,178,798)	73,771,786	(73,771,786)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율:

금융부채	4,450,000,000	4,450,000,000

변동이자율:

금융부채	-	-

당분기와 전기 중 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

이자비용	-	-	-	-

당사는 차입금을 제외한 이자부 금융상품의 이자율위험은 중요치 않은 것으로 판단하였습니다.

③ 가격변동위험당분기말 현재 당사는 활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있으며, 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 당반기말 현재의 지분증권의 주당 주식가액이 10% 변동 시, 동 주가지수 변동이 당사의 법인세차감전순이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

세전이익에 미치는 효과	자본에 미치는 효과

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

374,639,538	(374,639,538)	374,639,538	(374,639,538)

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 "해당사항 없음"