포커스에이아이 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 자본위험, 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 상기 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리 절차에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(1) 위험관리 체계당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다

당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출 정도를 주기적으로 분석하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.

(2) 자본위험당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하고 건전한 자본구조의 유지 및 자본조달비용의 최소화를 통하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태 간의 균형을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다.당사는 차입금 등 이자발생부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본의 비율을 기준으로 자본을 관리하고 있으며, 전반적인 자본관리 정책은 전기와 동일합니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사가 관리하고 있는 자본구조 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

차입금	4,450,000,000	4,450,000,000

전환사채	15,046,268,681	14,543,229,176

차감:현금및현금성자산 및 장단기금융상품 등	(4,164,172,002)	(7,324,771,438)

순부채	15,332,096,679	11,668,457,738

자기자본	13,550,334,927	16,482,968,776

자기자본 대비 순차입금의 비율	113.15%	70.79%

(3) 신용위험당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 주기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(보유현금 제외)	4,133,235,527	7,296,378,994

매출채권및기타채권	9,494,928,012	11,910,920,493

당기손익-공정가치측정 금융자산	27,996,250	27,775,896

기타금융자산	1,481,195,269	1,472,140,397

합 계	15,137,355,058	20,707,215,780

① 매출채권당분기말 및 전기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당분기말	전기말

가중평균손실률	총장부금액	대손충당금	가중평균손실률	총장부금액	대손충당금

3개월이하	8.59%	2,990,397,298	256,904,417	6.83%	4,507,950,895	307,845,303

3개월초과 6개월 이하	63.55%	431,236,256	274,032,867	52.69%	251,542,325	132,539,358

6개월초과 9개월이하	76.88%	244,016,847	187,593,519	70.04%	455,025,050	318,702,621

9개월초과 12개월이하	100.00%	455,025,050	455,025,050	100.00%	430,489,020	430,489,020

12개월초과	100.00%	601,225,419	601,225,419	100.00%	452,179,699	452,179,699

합 계	4,721,900,870	1,774,781,272	6,097,186,989	1,641,756,001

당사는 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실을 측정하여 충당금을 설정하고 있습니다. 다만, 매출채권은 연체되어 제각되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate'방법을 이용하여 기대신용손실을 측정합니다. 한편, 기타채권은 거래상대방의 신용도 등을 분석하여 기대손실율을 추정하였습니다.

(4) 유동성위험당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 원)

구분	장부금액	계약현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

매입채무및기타채무	6,745,436,283	6,745,436,283	6,745,436,283	-	-	-

유동성장기부채	4,450,000,000	4,609,910,750	4,609,910,750	-	-

리스부채	1,282,620,411	1,527,314,604	231,409,368	198,054,822	367,605,093	730,245,321

기타금융부채	63,599,347	63,599,347	-	-	59,816,290	3,783,057

전환사채(*)	15,046,268,681	16,677,262,192	150,410,958	149,589,042	300,000,001	16,077,262,191

합 계	27,587,924,722	29,623,523,176	7,127,256,609	4,957,554,614	727,421,384	16,811,290,569

(*) 계약현금흐름은 만기까지 조기상환되지 않는 것을 가정한 금액을 공시하였습니다.

② 전기말

(단위: 원)

구분	장부금액	계약현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

매입채무및기타채무	10,860,785,691	10,860,785,691	10,860,785,691	-	-	-

유동성장기부채	4,450,000,000	4,502,999,538	4,502,999,538	-	-	-

리스부채	1,264,043,714	1,520,717,642	246,401,457	182,207,457	648,576,912	443,531,815

기타금융부채	28,181,807	28,181,807	-	-	24,398,750	3,783,057

전환사채(*)	14,543,229,176	16,751,234,796	148,767,123	151,232,878	300,000,001	16,151,234,794

합 계	31,146,240,388	33,663,919,474	15,758,953,809	333,440,335	972,975,663	16,598,549,666

(*) 계약현금흐름은 만기까지 조기상환되지 않는 것을 가정한 금액을 공시하였습니다.

한편, 상기 분석은 주석 상 기재사항을 제외하고는 장부금액을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 이자지급 관련 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(5) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험당사는 외화로 체결된 매출 및 매입계약 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화 단위: 원)

구분	외화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	278,848.60	408,931,471	149,236.19	219,377,199

JPY	3,825,822.00	37,560,390	13,136,767.00	123,023,195

CNY	909.50	183,427	909.50	183,055

PHP	75,000.00	44,730	1,750.00	44,467

IDR	1,750.00	6,645	75,000.00	6,832

AED	1,641.50	655,385	-	-

매출채권	USD	232,100.00	342,829,090	512,331.20	755,558,204

JPY	2,497,971.00	24,524,078	2,497,971.00	23,392,997

자산 계	814,735,216	1,121,585,949

매입채무	USD	246,322.60	361,232,092	588,408.00	864,959,760

부채 계	361,232,092	864,959,760

당분기 및 전기 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 세전손익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

10% 상승시	10%하락시	10% 상승시	10%하락시

세전손익증가(감소)	45,350,312	(45,350,312)	25,662,619	(25,662,619)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율:

금융부채	4,450,000,000	4,450,000,000

변동이자율:

금융부채	-	-

당분기와 전기 중 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

이자비용	-	-	-	-

당사는 차입금을 제외한 이자부 금융상품의 이자율위험은 중요치 않은 것으로 판단하였습니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황해당사항이 없습니다.