네패스아크 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 1. 시장위험 (1) 외환위험

당분기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제5(당) 기 3분기	제 4(전) 기

USD	JPY	USD	JPY

금융자산

외상매출금	522,724	-	-	-

금융부채

미지급금(유동성 금융리스부채포함)	735,395	-	7,806,074	476,590

회사의 주요 환위험은 USD와 JPY 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD와JPY 표시 금융상품으로부터 발생합니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제5(당) 기 3분기	제 4(전) 기

미국달러/원	상승시	(16,588)	(608,874)

하락시	16,588	608,874

일본엔화/원	상승시	-	(37,174)

하락시	-	37,174

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금을 보유하고 있으며 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 만기일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	제5(당) 기 3분기	제 4(전) 기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	92,555,556	66%	85,666,667	59%

고정금리 차입금 - 만기일:

1년 미만	29,185,770	21%	21,826,850	15%

1-5년	19,166,610	13%	38,326,770	26%

합계	140,907,936	100%	145,820,287	100%

회사의 사채와 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 만기일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	제5(당) 기 3분기	제 4(전) 기

금액	비율	금액	비율

변동금리 사채	30,000,000	100%	30,000,000	100%

고정금리 차입금 - 만기일:

1년 미만	-	-	-	-

1-5년	-	-	-	-

합계	30,000,000	100%	30,000,000	100%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 및 사채 비율은 전체 차입금 및 사채 중 변동금리에 노출된 해당 비율을 나타냅니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 50bp 변동시 회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 5(당) 기 3분기	제 4(전) 기

상승시	(477,967)	(451,100)

하락시	477,967	451,100

2. 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.보고기간말 현재 회사가 보유중인 현금및현금성자산, 단기금융상품은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 5(당) 기 3분기	제 4(전) 기

현금및현금성자산	43,462,474	76,814,870

단기금융상품	10,000,000	-

매출채권및기타채권	52,911,354	24,287,526

합계	106,373,828	101,102,396

3. 유동성 위험

회사는 미사용 차입금한도(주석32 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

당분기말	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	계

매입채무및기타채무	7,655,889	-	-	7,655,889

차입금	56,516,033	100,881,374	-	157,397,407

사채	1,629,216	30,404,250	-	32,033,466

리스부채	2,026,390	2,453,435	515,774	4,995,599

합계	67,827,528	133,739,059	515,774	202,082,361

전기말	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	계

매입채무및기타채무	16,110,654	-	-	16,110,654

차입금	42,415,133	120,212,815	-	162,627,948

사채	1,712,614	31,728,000	-	33,440,614

리스부채	3,556,979	2,531,464	93,862	6,182,305

합계	63,795,380	154,472,279	93,862	218,361,521

상기 만기분석은 금융부채 및 관련 발생이자의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

4. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 부채비율에 기초하여 자본위험을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무상태표의 금액으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제5(당) 기 3분기	제 4(전) 기

부채	185,039,499	201,529,785

자본	245,480,135	256,438,482

부채비율	75.38%	78.59%

5. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없음. 6. 경영상의 주요 계약 등 해당사항 없음.