네패스아크 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 당사가 동 사업보고서에서 경영성과에 대한 분석과 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2.. 경영진단의 개요 2021년도 여전히 COVID19로 인한 사업상 불확실성이 이어졌습니다. 회사는 이러한 상황속에서도 지속적인 신규설비 투자를 진행하였고 기존 보유설비의 가동율을 개선하여 매출은 전년대비 464억 증가한 1,142억을 기록하였습니다. 또한, 매출의 증가폭이 비용의 증가폭을 상회하여 영업이익도 전년대비 183억 증가한 269억으로 크게 개선되었습니다.총자산은 4,000억원을 돌파하였으며, 부채비율은 108%로 전년대비 소폭 증가하였으나 여전히 견실한 재무구조를 유지하고 있습니다. 사업적인 측면에서는 주력제품인 PMIC, DDI 뿐만 아니라 SoC, 5G RF 로 Test 영역을 확대시켰으며 2022년에는 PLP Test의 안정화를 통해 큰 폭의 매출확대가 예상됩니다. COVID19가 언제까지 지속될지 모르는 불확실한 환경속에서도 신규사업과 기존사업의 확장을 통해 시스템 반도체 OSAT 글로벌 Top Tier 회사가 되도록 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 회사의 재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다. (1) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	재 무 실 적	증 감

2021 년	2020 년	금 액	%

Ⅰ.유 동 자 산	97,614	73,763	23,851	32.33

Ⅱ.비 유 동 자 산	319,927	228,168	91,759	40.22

자 산 총 계	417,541	301,931	115,610	38.29

Ⅰ.유 동 부 채	96,461	40,229	56,232	139.78

Ⅱ.비 유 동 부 채	120,081	113,650	6,431	5.66

부 채 총 계	216,542	153,879	62,663	40.72

Ⅰ.자 본 금	6,092	5,391	701	13.00

Ⅱ.기타불입자본	165,744	173,260	△7,516	△4.34

Ⅲ.이 익 잉 여 금	29,163	(30,599)	59,762	△195.31

Ⅳ.기타자본구성요소	-	-	-	-

자 본 총 계	200,999	148,052	52,947	35.76

부 채 및 자 본 총 계	417,541	301,931	115,610	38.29

당사의 총자산은 417,541백만원으로 전년대비 38.29% 증가하였고, 현금 및 현금성 자산은 계속적인 투자에도 불구하고 신규 차입과 영업상 현금 유입으로 인해 전년대비 16,447 백만원 증가한 78,665백만원입니다. 전환사채와 전환우선주가 보통주로 전환되면서 부채는 감소하고 자본을 증가시켰으나, 신규차입이 증가하고, 유형자산에 대한 미지급금이 증가하여 부채는 전년대비 62,663 백만원 증가하였습니다. 자본은 전환사채와 전환우선주의 보통주 전환과 당기순이익 발생으로 전년대비 52,947 백만원 증가하였습니다.

(2) 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증 감

2021 년	2020 년	금 액	%

매 출 액	114,207	67,845	46,362	68.34

매 출 원 가	82,136	55,485	26,651	48.03

매 출 총 이 익	32,071	12,360	19,711	159.47

판 매 관 리 비	5,152	3,708	1,444	38.94

영 업 이 익	26,919	8,652	18,267	211.13

기타영업외수익	1,065	3,086	△2,021	△65.49

기타영업외비용	1,596	1,719	△123	△7.16

금 융 수 익	2,698	131	2,567	1959.54

금 융 비 용	2,562	46,742	△44,180	△94.52

법인세비용차감전순이익	26,524	(36,592)	63,116	흑자전환

법인세비용	1,928	(1,443)	3,371	233.61

당기순이익(손실)	24,596	(35,149)	59,745	흑자전환

주당순이익(원)	2,084	(5,207)	-	-

매출액은 가동율 개선과 신규투자로 인하여 전년대비 46,362 백만원 (68.34%) 증가하였고, 매출원가는 26,651 백만원 (48.03%) 증가하였습니다. 신규투자, 인원충원, 가동율 향상으로 감가상각비, 인건비, 재료비, 기타 경비가 증가하였으나 매출원가의 증가폭보다 매출의 증가폭이 커서 영업이익은 전년보다 211.13% 증가되어 영업이익율은 큰폭으로 개선되었습니다. 영업이익이 개선되고, 전환사채와 전환우선주가 모두 보통주로 전환되면서 '파생상품 평가이슈'가 해소되어 2021년에는 당기순이익이 흑자 전환되었습니다.

4. 유동성 및 자금조달(1) 유동성에 관한 사항

1) 유동성 현황(단위: 백만원)

구분	제3기	제2기	비고

기초의현금	62,208	22,785

영업활동으로 인한 현금흐름	69,486	39,050

투자활동으로 인한 현금흐름	(94,278)	(127,987)

재무활동으로 인한 현금흐름	41,240	128,360

기말의 현금	78,656	62,208

2021년도에는 전년대비 영업이익이 개선되면서 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하였습니다. 투자활동으로 인한 현금지출은 전년에 비해 절대금액은 감소하였으나 여전히 대규모 투자집행이 이루어지면서 향후 신규매출 발생을 위한 노력을 기울였습니다.2020년도에는 코스닥 시장에 상장하면서 공모자금이 유입되어 재무활동으로 인한 현금 유입이 일시적으로 증가 하였고 2021년도에는 신규설비 투자를 위한 신규차입과 만기도래 차입금상환으로 재무활동으로 인한 현금유입이 41,240백만원 발생하였습니다.

2) 안정성비율

구분	제3기	제2기	계산식

유동비율	101.19%	183.36%	(유동자산/유동부채)×100

부채비율	107.73%	103.94%	(부채총계/자기자본)×100

차입금의존도	32.39%	39.80%	(차입금/총자산)×100

(2) 자금조달에 관한 사항 1) 단기차입금 내역

- 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	차입금 종류	연이자율	당 기 말	전 기 말

원화차입금	한국산업은행	시설자금	1.50%	5,000,000	5,000,000

합 계	5,000,000	5,000,000

2) 장기차입금 내역 - 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차 입 처	유 형	연이자율	당 기 말	전 기 말

유 동	비 유 동	유 동	비 유 동

원화차입금	한국산업은행	시설자금	1.43%	-	-	3,375,000	-

한국산업은행	시설자금	2.23%	2,769,200	4,153,800	2,077,000	6,923,000

한국산업은행	시설자금	1.50%	3,750,180	11,249,820	15,000,000

한국산업은행	시설자금	1.50%	-	40,000,000	40,000,000

하나은행	시설자금	2.63%	6,666,667	11,666,666	1,666,667	18,333,333

한국산업은행	시설자금	3.69%	-	11,200,000	-	-

하나은행	시설자금	3.69%	-	2,200,000	-	-

신한은행	시설자금	3.69%	-	4,400,000	-	-

농협은행	시설자금	3.69%	-	2,200,000	-	-

합 계	13,186,047	87,070,286	7,118,667	80,256,333

3) 장기차입금 상환계획 - 장기차입금(유동성장기차입금 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

도 별	금 액

2022 년	13,186,047

2023 년	25,965,739

2024 년	30,965,692

2025 년	16,805,522

2026 년	13,333,333

합 계	100,256,333

4 ) 사채 내역 - 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	당 기 말	전 기 말

제1회 무보증 사모사채	2021.10.07	2024.10.07	30,000,000	-

합 계	30,000,000	-

5) 전환사채 내역 - 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	연이자율	당 기 말	전 기 말

전환사채	2019.07.05	2024.07.05	1.00%	-	20,000,000

사채상환할증금	-	-	-	-	4,419,291

전환권조정	-	-	-	-	(11,009,010)

사채할인발행차금	-	-	-	-	(1,242)

장부가액	-	-	-	-	13,409,039

6 ) 전환우선주 내역 - 전환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	당 기 말	전 기 말

전환우선주	2019.11.19	2024.11.19	-	16,431,247

합 계	-	-	-	16,431,247