스톤브릿지벤처스 분기보고서 (2022.09)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 재무안정성

당사의 유동비율은 2020년 168.96%, 2021년 280.31%, 2022년 3분기 467.99%로 양호한 수준을 기록하고 있습니다. 부채비율은 2020년 21.30%, 2021년 26.56%, 2022년 3분기 16.09% 등 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 특히 당사는 금융권 차입금과 사채 발행이 전혀없어 실질적으로는 무차입상태로 재무안정성이 높다고 판단됩니다.

[안정성 지표]

구분	2022년 3분기	2021년	2020년

유동비율	467.99%	280.31%	168.96%

부채비율	16.09%	26.56%	21.30%

차입금의존도	-	-	-

나. 재무성장성

당사와 같은 벤처캐피탈 업체는 경제 및 산업환경과 주식시장에 민감하고 투자기업의 경영성과가 유동적이므로 매년 영업수익 및 순이익이 급변할 가능성이 상존하는데, 그 사례가 2022년 입니다. 그럼에도 당사는 꾸준한 펀드 결성을 통한 관리보수 규모 지속 증가, 뛰어난 투자성과에 따른 성과보수의 지속적인 수취하고 있음에도 시장 영향에 지분법이익 감소, 지분법손실 증가 등 사유로 2022년 3분기는 전년 동기 대비 영업수익은 -7.86%, 영업이익은 -43.13%, 순이익은 -41.42% 역성장하였습니다.

[성장성 지표]

구분	2022년 3분기	2021년	2020년

영업수익 증감률	-7.86%	73.05%	29.30%

영업이익 증감률	-43.13%	87.22%	70.91%

순이익 증감률	-41.42%	74.57%	87.73%

주) 2022년 3분기의 증감율은 2021년 3분기 대비

다. 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(2) 시장위험 1) 외환위험당분기말 현재 당사는 외화 금융자산 및 부채를 보유하지 않으므로 외화 환위험에 대해 노출되어 있지 않습니다.

2) 이자율위험 ① 당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	34,413,006,783	25,569,446,028

금융부채	-	-

합 계	34,413,006,783	25,569,446,028

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으므로 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(3) 신용위험금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	10,532,730,454	8,569,446,028

단기금융자산	23,880,276,329	17,000,000,000

기타유동금융자산	3,349,770,852	5,870,355,149

기타비유동금융자산	860,562,924	354,660,553

합 계	38,623,340,559	31,794,461,730

(4) 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도(주석 30 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당분기말 현재 당사는 단기차입금을 사용하지 않고 있으며, 당분기말 및 전기말 현재당사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 이상

리스부채	1,864,487,483	1,965,785,472	76,987,152	232,757,822	1,351,251,878	304,788,620

미지급금	5,421,187,155	5,421,187,155	5,421,187,155	-	-	-

미지급비용	254,359,090	254,359,090	254,359,090	-	-	-

장기미지급금	3,769,376,293	3,769,376,293	-	-	3,769,376,293	-

합 계	11,309,410,021	11,410,708,010	5,752,533,397	232,757,822	5,120,628,171	304,788,620

(전기말)

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 이내	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 이상

리스부채	1,960,851,616	2,220,189,328	78,934,312	238,190,136	1,331,181,304	571,883,576

미지급금	5,666,701,154	5,666,701,154	5,247,501,154	419,200,000	-	-

미지급비용	203,146,796	203,146,796	203,146,796	-	-	-

장기미지급금	1,765,303,414	1,765,303,414	-	-	1,765,303,414	-

합 계	9,596,002,980	9,855,340,692	5,529,582,262	657,390,136	3,096,484,718	571,883,576

(5) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경할 계획을 가지고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

부채	14,678,852,021	16,976,458,282

자본	91,089,765,052	63,920,154,551

부채비율	16.11%	26.56%