HD현대중공업 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 현황

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대상회사명

조선	현대중공업㈜

해양플랜트	현대중공업㈜,Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise

엔진기계	현대중공업㈜

나 . 사업 부문별 재무정보 및 부문비중

1) 사업부문별 재무정보(단위 : 백만원, %)

구 분	2021년 1분기	2020년	2019년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	1,483,324	74.59	5,877,136	70.70	3,820,380	70.01

내부매출액	-	-	-	-	-	-

2. 영 업 손 익	54,298	76.46	175,523	81.39	74,396	31.48

3. 자 산 총 계	4,758,958	35.83	5,277,099	38.24	2,519,350	18.16

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-30,133	52.07	-123,316	48.88	-69,412	47.80

해양플랜트부문

1. 매 출 액	128,964	6.49	896,979	10.79	808,025	14.81

내부매출액	-291	100.00	-291	100.00	-	-

2. 영 업 손 익	-33,216	-46.78	-97,681	-45.30	118,676	50.21

3. 자 산 총 계	1,108,437	8.34	1,115,494	8.08	1,241,065	8.95

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-5,826	10.07	-41,318	16.38	-25,331	17.45

엔진기계부문

1. 매 출 액	361,696	18.19	1,472,784	17.72	783,239	14.35

내부매출액	-	-	-	-	-	-

2. 영 업 손 익	51,300	72.24	131,883	61.15	40,417	17.10

3. 자 산 총 계	988,994	7.45	1,078,800	7.82	793,201	5.72

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-13,051	22.55	-52,751	20.91	-29,774	20.51

기 타 부 문

1. 매 출 액	14,519	0.73	65,402	0.79	45,024	0.83

내부매출액	0	-	-	-	-

2. 영 업 손 익	-1,370	-1.93	5,931	2.75	2,863	1.21

3. 자 산 총 계	6,426,650	48.38	6,328,285	45.86	9,315,843	67.17

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-8,865	15.31	-34,925	13.84	-20,672	14.24

계

1. 매 출 액	1,988,503	100.00	8,312,301	100.00	5,456,668	100.00

내부매출액	-291	0.00	-291	100.00	-	-

2. 영 업 손 익	71,012	100.00	215,656	100.00	236,352	100.00

3. 자 산 총 계	13,283,039	100.00	13,799,678	100.00	13,869,459	100.00

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-57,875	100.00	-252,310	100.00	-145,189	100.00

공 통 비	42,631	183,147	106,872

2) 공통 판매비와 관리비 및 자산

(기준일: 2021년 03월 31일) (단위: 백만원)

구분	금액

공통 판매비와관리비	42,631

공통자산	9,352,144

주) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업㈜ 기타사업부문 등의 해당액임

3) 영업손익의 조정

(기준일: 2021년 03월 31일) (단위: 백만원)

구분	금액

총 영업이익	71,012

공통 판매비와관리비	42,631

당사 영업이익	28,381

주) 공통 판매비와관리비는 현대중공업㈜ 기타사업부문 등의 해당액임

※ 당사는 사 업본부별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였고, 이에따라 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	2021년 1분기	2020년	2019년

금액	비중	금액	비중	금액	비중

조 선 부 문

1. 매 출 액	1,483,324	68.89	5,881,240	66.43	3,826,583	66.55

내부매출액	-	-	-4,104	0.76	-6,203	2.11

2. 영 업 손 익	17,169	60.49	16,147	49.67	-8,922	-6.90

3. 자 산 총 계	4,758,958	35.83	5,277,099	38.24	2,519,350	18.16

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-30,133	52.07	-123,316	48.88	-69,412	47.80

해양플랜트부문

1. 매 출 액	128,964	5.99	896,979	10.13	808,025	14.05

내부매출액	-291	0.18	-291	0.05	-	-

2. 영 업 손 익	-37,860	-133.40	-122,619	-377.19	101,886	78.69

3. 자 산 총 계	1,108,437	8.34	1,115,494	8.08	1,241,065	8.95

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-5,826	10.07	-41,318	16.38	-25,331	17.45

엔진기계부문

1. 매 출 액	526,255	24.44	2,009,912	22.70	1,070,446	18.62

내부매출액	-164,559	99.82	-537,128	99.19	-287,207	97.89

2. 영 업 손 익	58,477	206.04	164,546	506.16	52,848	40.82

3. 자 산 총 계	988,994	7.45	1,078,800	7.82	793,201	5.72

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-13,051	22.55	-52,751	20.91	-29,774	20.51

기 타 부 문

1. 매 출 액	14,519	0.68	65,402	0.74	45,024	0.78

내부매출액	0	0.00	-	-	-	-

2. 영 업 손 익	-9,405	-33.14	-25,565	-78.64	-16,332	-12.61

3. 자 산 총 계	6,426,650	48.38	6,328,285	45.86	9,315,843	67.17

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-8,865	15.31	-34,925	13.84	-20,672	14.24

계

1. 매 출 액	2,153,062	100.00	8,853,533	100.00	5,750,078	100.00

내부매출액	-164,850	100.00	-541,523	100.00	-293,410	100.00

2. 영 업 손 익	28,381	100.00	32,509	100.00	129,480	100.00

3. 자 산 총 계	13,283,039	100.00	13,799,678	100.00	13,869,459	100.00

(감가상각비 및 무형자산상각비)	-57,875	100.00	-252,310	100.00	-145,189	100.00

라. 사업부문별 시 장 여 건 및 영 업개황

[조선부문] 1) 시장여건 (1) 산업의 특성 조선사업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강 ㆍ 기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경 ㆍ 해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다. (2) 산업의 성장성 과거 선박 대량발주에 따른 공급과잉으로 '16년 극심한 발주침체를 겪은바 있으나,'17년 큰 폭의 반등에 이어 '18년 추가적인 발주량 회복을 보였습니다. '19년 미중 무역분쟁과 '20년 COVID-19의 영향으로 발주량 회복세가 이어지지 못했으나, '21년에는 COVID-19 백신 접종 확대, 수주 잔량 감소, 강화된 환경 규제 및 안전 규정 등 으로 친환경 고효율 선박으로의 교체가 확대될 것으로 전망되어 중장기적으로 꾸준한 회복 추세를 보일 것으로 기대됩니다.

(3) 경기변동의 특성 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 한편, 선박의 노후화에 따라 주기적으로 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.

(4) 경쟁요소 등 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작 ㆍ 조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 지주회사인 한국조선해양 ㈜ 의 우수한 R 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다.

2) 영업의 개황 COVID-19로 인한 경기 침체 및 국가간 이동 제한으로 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소되어 '20년 발주량은 '19년 발주량에 미치지 못하였습니다. 그러나 LNG 등 친환경 연료추진 선박 위주로 발주가 재개되고, 포스트 COVID-19를 대비하여 몇몇선주사를 중심으로한 투기적 발주 등이 있어 중국과 수주 격차를 벌리며 한국 조선업은 '18년 이후 3년 연속 글로벌 수주 실적 1위를 달성하였습니다.'21년 들어 백신 접종 확대와 각국의 대규모 부양책 실시 등으로 물동량 증가와 신조선 발주량이 증가하고 있으며, 또한, 미국이 향후 기후 변화에 대응하기 위한 친환경 산업 및 신재생 에너지 분야를 적극적으로 지원 예정임에 따라 LNG 등 친환경 연료 추진 선박수요가 증가할 것으로 보이며 아시아-미주간 교역 물량 증가로 해상 물동량 상승에 따른 발주가 증가할 것으로 전망됩니다. (1) 시장점유율 추이

(단위 : 천GT)

구 분	2021년 1분기	2020년	2019년

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

현대중공업	3,241	24.1%	3,877	22.7%	4,473	25.5%

현대삼호중공업	1,312	9.8 %	3,475	20.3 %	3,067	17.5%

현대미포조선	682	5.1 %	1,245	7.3 %	1,562	8.9%

대우조선해양	2,433	18.1 %	4,779	28.0 %	3,530	20.1%

삼성중공업	5,741	42.7 %	3,628	21.2 %	4,841	27.6%

기 타	25	0 .2%	80	0 .5%	59	0.4%

계	13,434	100 .0%	17,084	100 .0%	17,532	100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '21년 3월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고 하였습니다 . ※ '19년 현대중공업 수주량은 분할 전을 포함한 '19년 1월~ 12월말까지의 수주량입니다.

(2) 신규사업 등의 내용 및 전망 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 아울러, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선 ㆍ 부유식 저장기화설비 (FSRU) ㆍ LPG선 및 LNG 연료 추진 대형 탱커 ㆍ 컨테이너선 시장분야에 대한 경쟁력유지에도 지속적인 노력을 기울여 시장을 선도해 나갈 예정입니다.

[해양플랜트부문]

1) 시장여건 (1) 산업의 특성 해양사업은 조선사업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방 대하여 제작공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다. 플랜트사업의 화공기기는 정유공장 및 석유화학공장에 필요한 대형 장치 ㆍ 기기를 제조하는 사업으로, 기기 제작에 필요한 대형 장비 및 제작 설비를 갖추어야 합니다. 특히 제조 공정이 까다롭고 고품질의 제작 기량이 요구되어 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 사업입니다. 플랜트사업의 보일러는 화력발전소의 증기터빈 구동을 위한 대형보일러에서부터 석유화학공장, 일반 제조공장, 식품공장 등의 공정에 필요한 증기를 공급하는 중소형 보일러까지 다양한 분야에 적용되는 기기로, 고객 요구 사양 및 적용 연료에 따라 설비 사양이 결정되므로 고유기술 확보 및 검증된 설계 능력을 확보하여야 합니다. 또한, 제조공정이 까다로워 제작에 필요한 특수 제작설비와 고기량의 작업자 확보가 필요하고, 생산 및 품질 집중 관리가 필요한 산업입니다.

플랜트사업의 스크러버는 선박의 황산화물 배출가스 규제(IMO2020)에 대응하기 위해 선박에 설치하는 배기가스정화장치를 말합니다. '20년 1월 1일부터 시행된 IMO의 황산화물(SOx) 규제에 대응하기 위해 현재 운항 중인 모든 선박은 황 함유량 0.5% 이하인 연료를 사용해야 하며, 기존 고유황유를 사용하기 위해서는 스크러버를설치해야 합니다. 스크러버는 이미 알려진 기술로 업체가 난립하고 있으며, 저유황유와 고유황유의 가격차이에 따라 수요의 변동 폭이 큽니다.

(2) 산업의 성장성 해 양사 업은 COVID-19 백신 보급 및 경기 회복 기대감으로 국제 유가가 '20년 말부터 크게 반등하면서, '21년에는 그동안 개발 투자가 보류 중이던 해양 공사들이 점진적으로 재개 움직임을 보일 것으로 예상됩니다. 그러나, 현재 낙관적인 세계 경기 및 석유 수요 회복에 대한 기대와 아울러 COVID-19 변이 바이러스 재확산 및 각국의 에너지 정책 변화는 향후 석유 수요의 중요한 변동 요인으로 작용할 수 있어 불확실성이 남아있는 실정입니다.

다만, 앞으로 석유의 비중은 비록 소폭 감소하더라도 소비량은 증가하여 '40년에도여전히 석유가 제1에너지원으로의 위치를 유지할 것으로 전망되며, 이로 미루어 볼 때 해양산업은 COVID-19가 진정 국면에 접어든다면 중장기적으로는 신흥국 경제개발에 따른 석유수요 증가가 예상되는 만큼 석유 탐사 ㆍ 개발 및 해양산업은 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

플랜트사업의 화공기기는 Global 환경규제 강화에 따른 고도화설비의 추가 증설 추세로 (R)FCC 기기의 꾸준한 발주가 예상됩니다. 상대적으로 경쟁력이 있는 대형 Column류의 경우 세계적으로 대형화하는 추세에 따라 시장확대가 예상 됩니다. 또한 수요 변화에 따른 Gas Plant의 증가로 Storage Tank(Spherical ㆍ Bullet Type) 발주가 증가 하고 있습니다. 동남아 ㆍ 중동 ㆍ 아프리카 지역을 중심으로 Turn Around 시점이 도래한 공장에 대한 Revamping 및 Expansion 공사 발주도 지속될 것으로 예상 됩니다.

플랜 트사업의 보일러는 전 세계적인 친환경 기조에 따라 석탄 등 고체 화석연료를 사용하는 기존 화력발전에서 천연가스를 사용하는 복합화력발전과 신재생발전이 성장을 주도하고 있으며, 국내시장도 작년말 발표된 '제9차 전력수급기본계획'에 따르면,석탄발전을 대폭 감소하고 이를 복합화력발전소 및 재생에너지로로 대체하겠다는 계획입니다. 이에 따라, 복합화력발전소에 공급되는 HRSG와 바이오매스나 폐기물을 활용할 수 있는 CFBC 보일러 시장이 확대될 것으로 예상됩니다. 또한, 석유화학, 첨단소재 등 다양한 산업분야에서 프로세스 공정을 위한 스팀 수요가 지속 증가되고 있어, 산업용 보일러 발주도 완만한 성장을 지속할 것으로 예상됩니다 . 더욱이, 탈탄소정책이 강화됨에 따라, 산업부문 에너지효율화 정책이 강조되고 있으며, 이에 따라 기존 운용 중인 보일러 설비의 수명연한 도래 및 환경규제 강화 대응의 목적으로 대체 및 개보수 사업이 성장세를 보이고 있습니다. 플랜 트사업의 스크러버는 계속되는 추가 환경규제에 따라 한시적인 대응으로 인식되고 있으며, 과도기적으로 LNG 추진선, 장기적으로는 전기추진, 수소추진선 등이 고려되고 있습니다. 다만, 고유황유와 저유황유의 가격차이가 많이 날 경우 그에 따른 경제적인 이점으로 인하여 짧게는 2~3년, 길게는 10년 이상 산업이 지속될 것으로 예측하고 있습니다.

( 3) 경기변동의 특성해양플랜트 사업은 국제 유가, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요, 원유 재고 추이, 에너지 정책 및 환경규제, 국제 정세 등이 발주량에 영향을 주고 있습니다.한편, 플랜트사업의 스크러버는 시장의 선박 운임, 연료유의 가격 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 특히 고유황유와 저유황유의 가격차이가 수요 변동의 핵심으로 지적되고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등해양사업은 가격, 인건비, 제작설비, 공사관리 능력 및 경험, 공기 등이 주요 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 이에, 1만톤 대형 플로팅 크레인, 1,600톤 겐트리 크레인 2기 및 100만톤급 H-Dock등 대규모 현대식 제작설비와 풍부한 공사수행 경험을 통해대형공사에서의 우수한 공사 수행 능력 보유와 아울러 가격 경쟁력 제고에 노력하고 있습니다.플랜트사업은 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 중국 생산 공장을 활용한 가격ㆍ납기 경쟁력 확보, 제품 다양화와 함께 자체 기술력을 강화하여 원가절감, 고품질 제품 공급으로 대응하고 있습니다.

2) 영업의 개황 '20년말부터 유가가 점차 회복되는 가운데 국가별 또는 기업의 투자 전략을 중심으로 중동 및 동남아 시장의 해양프로젝트가 진행되고 있습니다. 다만 발주처의 가격 최우선 고려 정책 및 해양 업계의 일감 부족 상황으로 인한 동종업체들 간의 경쟁은 여전히 치열한 상황입니다. 이에 지속적으로 생산성을 향상시키고 비용을 절감하고 있으며, 발주처ㆍ설계 협력사들과의 협력 강화 및 당사 자체 모델 개발 등으로 적극적인 영업활동을 펼치고 있습니다. 또한 오랜 경험과 다수의 공사 실적을 바탕으로 한 고객사와의 신뢰와 품질 우위를 통해 동남아 및 중국 후발 업체와의 가격 차이를 극복해 나가고 있습니다. 플랜트사업의 화공기기부문은 국내외 정유사의 입찰정보 monitering 및 입찰초기 단계부터 밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 전통적 Oil Gas 시장인 중동(Middle East) 외에 동남아 및 중앙아시아 등으로 시장 확대 ㆍ 집중할 계획이며, 미진출 분야의 시장 개척 또한 다각도로 검토 중입니다. 특히 기존 정유설비의 Revamping 및 Expansion 공사의 발주가 증가할 것으로 예상되는 중동 및 동남아 지역을 중심으로 영업 기회 확대를 추진중입니다. 플랜트사업 보일러는 각종 보일러들을 설계, 제작하여 공급함으로써 발전 및 산업용 보일러의 거의 전 분야에서 사업을 영위하고 있으며, 산업용 보일러는 각종 산업의 공정에서 필요로 하는 스팀을 생산하여 공급하는 보일러로, 석유화학, 정밀화학, 첨단소재 분야에서 그 수요가 증가하고 있습니다. 국내 뿐 아니라 동남아, 중동 등에서추진되는 관련 플랜트 건설에 소요되는 보일러 공급에 적극적으로 참여하고 있으며, 최근 추세에 따라 보일러 모듈화하여 공급하는 방안을 추진하고 있습니다. 또한, 설계 및 제작역량을 바탕으로 보일러 설치까지 그 역무를 확대하고 있으며 노후화된 보일러의 교체, 연료 전환 등 보일러 개조 및 성능 향상 등 다양한 고객들의 수요에 맞춰 성능진단부터 개선안 도출 및 이에 따른 설계, 제작, 설치 등 보일러의 전 제품주기에서 부가가치를 높이는 사업에도 적극적으로 영위하고 있습니다. 플랜트사업의 스크러버의 경우, '20년 1월 규제 시행을 앞두고 작년 하반기부터 선주들의 관망세가 지속되다가, '20년 초 COVID-19 확산 및 저유가로 인하여 발주가 급감하였습니다. 올해 들어 유가가 일부 회복되고 고유황유와 저유황유의 가격차이가 증가하면서, 발주가 증가할 것으로 예상됩니다.

(1) 시장점유율 추이 당분기 스크러버 시장의 발주량 저하로 수주량과 관련된 시장점유을을 기재하지 않았습니다.

(2) 신규사업 등의 내용 및 전망새로이 추진하기로 한 중요한 신규사업은 없습니다.

[엔진기계부문]

1) 시장여건 (1) 산업의 특성 엔진기계사업은 선박의 주기/보기 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 선박의 주기관인 대형엔진은 MAN-ES(Man Energy Solutions)社와 WinGD(Winterthur Gas)社의 제품이 양분하고 있으며, 현대중공업㈜를 비롯엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작, 조선소에 납품하고 있습니다. 선박 보기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, 국내 유일 자체 브랜드인 힘센(HiMSEN)엔진을 보유하고 있으며, 힘센엔진은 세계 1위, 시장점유율 약 25% (참여시장 기준)로 세계 다수의 Licensor와 경쟁 중입니다. 육상 엔진발전의 경우 현재 Wartsila(핀란드)社가 시장의 60% 이상, MAN-ES(독일)社가 약 20% 정도를 차지하는 2강 체제가 형성되어 있으며, 동 사업부문 또한 힘센엔진을 이용한 육상 중속엔진발전 시장에 집중하고있습니다.

(2) 산업의 성장성선박엔진 산업은 국내 조선산업과 더불어 성장해왔습니다. 최근 미중무역분쟁에 따른 물동량 감소와 COVID-19로 인한 경기 침체로 '20년 3분기까지 수주 부진을 겪었습니다. '20년 4분기 이후 COVID-19의 완화 기대감과 해운 운임 개선 등으로 신조 발주가 증가세에 접어들었으며, '21년 1분기 대형 컨테이너선 위주의 발주가 이어지며 조선산업의 회복을 이끌고 있습니다. 특히, 국내 대형조선소들이 신조발주의 50% 이상을 수주하고 있고, 특히, 이중연료 엔진의 수요와 발주 문의가 증가하고 있습니다. 친환경 가스/DF엔진 및 환경제품은 환경규제로 인한 선주들의 친환경 선박 발주 트렌드로 수요 증가가 지속될 것으로 기대됩니다.육상 엔진발전 시장도 COVID-19의 영향으로 전반적으로 악화되고 있으며, 경제회복의 지연으로 인해 다수의 프로젝트가 지연 또는 취소되고 있습니다. 이러한 가운데친환경 가스/DF(Dual Fuel : 이중연료), Hybrid (태양광+엔진발전), Bio Fuel 등 친환경 발전에 대한 수요는 제한적으로 유지되고 있습니다. 또한, 엔진 발전소의 대형화에 따라 대출력 엔진의 수요가 증가하는 추세입니다. 이에, 동사업부문에서는 다양한친환경 연료를 활용하여 시장을 다변화하고, 국내 유일 독자엔진(힘센엔진)과 특화된EPC 관리 및 엔진발전 모듈화 기술로 시장 요구에 적극 대응하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한, 최근에는 각종 환경규제 발효로 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다. 육상 엔진발전은 유가 및 세계 각국의 경제성장률과 관련있으며, 주요 고객인 개발도상국의 전력산업 민영화 확대 및 정부 예산 부족으로 해외투자 유치나 민자발전 확대되고 있으며, 가스/DF엔진, Bio Fulel, Hybrid(태양광 + 엔진발전) 발전 등 친환경 에너지에 대한 수요도 확대되고 있습니다. (4) 경쟁요소 등 선박용 엔진 및 기자재는 중형엔진 자체 브랜드(HiMSEN)를 중심으로 세계 중/대형 선박용 엔진시장에서 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 그러나, 최근 국내/외 조선소 구조조정에 따른 조선소 감소로 엔진제조사들의 경쟁은 한층 더 심화되고 있습니다. 국내 경쟁사들은 모두 사모펀드에 매각되어 생존 자구책 마련과 물량 확보를위해 저가 수주 공세를 펼치고 있으며, 중국 조선소의 자국 엔진사용 증가로 성장한 중국 엔진 메이커들도 경쟁심화를 부추기고 있습니다. 이에 엔진기계사업부문에서는원가 절감, 품질 차별화, DF엔진 등 경쟁력 우위 제품에 역량을 집중하여 시장 점유율 확대 및 손익 극대화에 초점을 두고 있습니다. 또한, LNG /에탄 / LPG 및 메탄올 연료엔진등 다양한 대형 DF엔진 생산설비를 구축하며, 이중연료 엔진 시장을 선도하고 있어 향후 지속적인 수주확대가 예상됩니다. 2) 영업의 개황 '20년 COVID-19의 전세계적 확산으로 글로벌 물동량이 감소하여 선박 발주 시장은3분기까지 부진하였으나, 4분기 이후 해운운임 개선 및 COVID-19 완화 기대감으로선박 발주 수요가 회복세에 접어들었습니다. 최근 LNG선의 발주는 여전히 지지부진한 추세이나, 교역량 및 운임 증가로 인해 폭발적으로 발주가 늘어난 컨테이너선 시장이 선박 발주 시장 회복을 이끌고 있으며 이로 인해 해당 선박에 적용되는 대형엔진 및 기자재에 대한 시장 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다. 엔진기계사업 부문에서는 컨테이너선에 적용되는 대형/중형엔진 실적이 경쟁사 보다 압도적으로 많으며, 특히 중형엔진의 경우 H35DF급 이중연료엔진의 가격 경쟁력과 수익성은 경쟁사 엔진보다 우위에 있기에 최근 해당 제품의 수주 증가는 향후 당사 실적 개선에도 크게 기여할 것으로 기대됩니다.

육상발전 부문 역시 '20년은 COVID-19 확산에 따른 글로벌 경기침체로 상당수의 프로젝트가 지연 또는 중단되는 어려운 시장환경이 지속되고 있습니다. 또한, 백신 보급에 따른 COVID-19의 안정화로 시장의 점진적 회복을 기대하였으나, COVID-19의 확산이 계속되며 좋지 않은 업황이 지속되고 있습니다.다만, 위축된 시장속에서도 가스/이중연료 발전의 수요는 증가하고 있으며, 경쟁사들은 바이오 연료, Hybrid 등 신재생 에너지와 에너지저장장치(ESS) 등을 활용한 새로운 시장을 창출하기 위한 시도를 지속하고 있습니다. 이는, 친환경 정책과 운영비용을 줄일려는 고객의 요구에 의한 것으로, 엔진기계사업부문에서도 이에 대응하기 위해 H54DF 대출력 엔진을 개발하여 시장에 진입하고자 노력하고 있습니다.

(1) 시장점유율 추이 현대 중공업 ㈜는 세계 1위의 저속엔진 시장점유율(평균 30%이상)을 유지하고 있습니다. (2) 신규사업 등의 내용 및 전망

SCR(질소산화물 저감장치), FGSS(가스공급장치), BWTS(선박평형수처리장치) 등

환경기계 제품 시장에 참여하고 있으며, 엔진과 Package 영업으로 시장 점유율을 확 대하고 있습니다. 특히, FGSS는 해외 Maker에 의존하던 핵심 기자재를 독자 기술로국산화하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 대형엔진 라이센서인 MAN-ES社와 저압DF엔진을 공동개발하여 적극 수주 활동 중입니다. 엔진기계사업부문은 고압, 저압 DF엔진을 모두 생산할 수 있 는 기술력을 보유하고 있으며, LPG, 에탄 등 새로운 연료를 사용하는 엔진도 생산하는 등 가스 ㆍ DF엔진 시장에서의 입지를 더욱 굳건히 하고자 합니다.육상발전 역시 친환경을 중시하는 추세에 따라 신재생연료를 활용한 엔진이나, 고효율엔진을 선호하고 있어 동 사업부문에서도 가스엔진 및 각종 연료(바이오디젤, 폐비닐재생연료 등)를 활용한 엔진으로 대응하는 중 입니다. 또한, 발전소 대형화에 따라 대출력 엔진의 수요가 증가하고 있어, 힘센 친환경 ㆍ 대출력 엔진(H54DF, 20MW 이상)을 개발하여 시장 진입 및 점유율을 확대할 예정입니다. 그리고, 사우디아라비아 현지에 아람코社와 합작법인(JV) 설립하고, 힘센엔진 라이선스 사업을 시작하였습니다. 이를 바탕으로 라이선스 사업을 확대할 예정입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

( 2021년 03월 31일 현재) (단위 : 백만원)

사 업 부 문	매출유형	품 목	구 체 적 용 도	주요상표 등	매 출 액 (비 율)

조 선	제품	선 박 外	드릴십, 원유운반선, 컨테이너선,정유제품운반선, LNG선, 군함 外	-	1,483,324 (74.61%)

해양플랜트	제품	해상구조물,화공발전설비 外	해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비,화공설비, 보일러, 스크러버 外	-	128,673 (6.47%)

엔 진 기 계	제품	엔진류, 기계설비 外	선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프,유체기계 外	HIMSEN	361,696 ( 18.19%)

기 타	기타
매출	-	-	-	14,519 (0.73%)

합 계	1,988,212 (100.00%)

※ 상기 매출액은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출액이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 [조선부문]

(단위 : 백만$)

품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

CRUDE OIL TANKER	320,000 DWT	91.5	85.5	92.0

158,000 DWT	58.8	56.0	61.5

PRODUCT CHEMICAL TANKER	50,000 DWT	34.8	34.0	35.8

BULK CARRIER	180,000 DWT	52.0	46.5	49.5

63,000 DWT	26.3	24.0	25.5

CONTAINER CARRIER	23,000 TEU	152.0	142.0	146.0

13,000 TEU	104.0	102.0	109.0

2,500 TEU	33.0	30.3	32.0

1,850 TEU	24.5	22.6	25.3

LNG CARRIER	174,000 CBM	188.0	186.0	186.0

LPG CARRIER	82,000 CBM	72.0	71.0	71.0

38,000 CBM	45.0	44.0	47.0

※ 자료 : Clarkson Shipping Intelligence Weekly (2021.03) ※ DW T : Dead Weight Tonnag e, TEU : Twenty feet Equivalent Unit, CBM : Cubic Meter ※ 상기 가격변동 추이는 현대중공업㈜의 분할 전 가격변동 추이를 포함하여 기재하였습니다. 1) 산출기준 ㆍ 선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항입니다. 2) 주요 가격변동원인 ㆍ '20년에는 COVID-19에 의한 신조 발주 감소로 신조 가격이 대부분 하락세를 보였으나, '20년말 부터 컨테이너선을 중심으로 신조발주 심리 회복과 추가적 인 강재가 상승등의 원가 상승요인으로 인해 신조선가가 상승하고 있는 추세 입니다.

[해양플랜트부문] 해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제 품별로 가격을 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기도 어렵습니다.

[ 엔진 기계부문]

선박용 대형엔진은 거래선(조선소)의 선박 선형, 선주사의 선박 요구 사항에 따라 공급범위 및 엔진 타입이 매우 다양한 관계로 제품(엔진)별 가격 편차는 매우 크게 발생하여 수치화하기 어렵습니다. 글로벌 조선산업의 불황으로 인해 신조 발주 부족, 선가 하락을 초래하였고 이로 인한 엔진 가격 또한 영향을 받게 되었으나, '20년 4분기 이후 COVID-19의 완화 기대감과 해운 운임 개선 등으로 신조 발주가 증가세에 접어들었으며 '21년 1분기 대형 컨테이너선 위주의 발주로 회복세를 이끌고 있습니다. 엔진 타입의 경우, 현재 선박 시장이 환경 규제가 강화 되면서 친환경 선박 수요 증가에 따라 이중 연료(디젤+ 가스등) 엔진의 공급이 점차 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다. 대형LNG선 프로젝트 및 환경 규제 불확실성이 해소되면서 일반상선 발주 회복세, 그리고 이중 연료 엔진 장착 비중이 확대되는 긍정적인 요인들에 따라 수요는 점차 확대 될 것으로 예상합니다.

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만 원 )

사 업 부 문	회사명	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액(비 중)	주요 매입처

조선(특수선)	현대중공업㈜	원재료	기 자 재	선박건조 등	309,046(46.3%)	㈜포스코, 현대제철㈜ , FRANK MOHN AS 등

〃	강 재	〃	163,389(24.4%)

〃	의 장 재	〃	39,407(5.9%)

〃	기 타	〃	156,159(23.4%)

소 계	668,001(100.00%)

해양	현대중공업㈜	원재료	의 장 재	파이프라인 및 해상철구조물 제작 등	18,408(97.1%)	현대제철㈜, NSCC 등

〃	배 관 재	〃	439(2.3%)

〃	기 타	〃	115(0.6%)

소 계	18,962(100.00%)

플랜트	현대중공업㈜	원재료	기 계 류	발전설비 등	2,923(92.7%)	한국프랜지공업(주), 동국제강(주)당진공장 등

〃	강판	〃	22(0.7%)

〃	비철	〃	0(0.0%)

〃	파이프	〃	21(0.7%)

〃	용접재	〃	51(1.6%)

〃	가스켓	〃	16(0.5%)

〃	프랜지	〃	47(1.5%)

〃	기타	〃	73(2.3%)

소계	3,153(100.0%)

엔 진 기 계	현대중공업㈜	원재료	엔진부품(대형+중형)	엔진제작 등	247,608(80.1%)	현대아이에프씨 주식회사 外

〃	유 체 기 계	〃	0(0.0%)

〃	기 타	〃	61,708(19.9%)

소 계	309,316(100.0%)

합 계	999,432

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 [조선부문]

품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

STEEL PLATE(원/TON)	818,000원	667,000원	706,000원

형강(원/TON)	822,000원	688,000원	736,000원

PAINT($/리터)	$3.10	$3.10	$3.75

※ '19년 은 현대중공업㈜ 의 분할 전을 포함한 평균치를 기재하였습니다. ※ ' 21년 당분기는 현대중공업㈜ 의 가격변동추이를 기재하였습니다. 1) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)
ㆍ조선용 형강 : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
ㆍPAINT : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용) '18년부터 표준 변경으로 기준 도료가 EH2350에서 EH2351로 변경되었습니다.

2) 주요 가격변동원인

ㆍSTEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
ㆍ조선용 형강 : Scrap가격
ㆍPAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

[해양플랜트부문] 해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하며 이에 따라 제 품별로 투입되는 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기가 어렵습니다. 다만, 스 크 러버 제작용 6Mo 강판의 가격 동향은 다음과 같습니다.

품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

6Mo 강판 ($/TON)	$10,300	$10,100	$9,850

1) 산출기준 ㆍ 일본 NSCC(FOB기준) 견적 가격 2) 주요 가격변동원인 ㆍ Mo(몰리브데넘), Ni(니켈), Cr(크롬) 등 강판제조 원재료 가격의 변동

[ 엔진기계부문]

품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

STEEL PLATE(원/TON)	818,000원	667,000원	706,000원

※ '19년 은 현대중공업㈜ 의 분할 전을 포함한 평균치를 기재하였습니다. ※ ' 21년 당분기는 현대중공업㈜ 의 가격변동추이를 기재하였습니다. 1 ) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)

2) 주요 가격변동원인

ㆍSTEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격

4. 생산 및 설비가 . 생산능력

사 업 부 문	품 목	사 업 소	2021년 1분기	2020년	2019년

조 선	선 박	현대중공업㈜	2,500천GT	10,000천GT	10,000천GT

해양플랜트	해양플랜트설비	현대중공업㈜	* Note	* Note	* Note

엔 진 기 계	선박엔진	현대중공업㈜	4,000천 BHP	16,000천 BHP	16,000천BHP

* Note : 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다.( 해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)

나. 생산능력의 산출근거1) 산출기준

ㆍ선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준
ㆍ 기 타 : 최대 생산능력 기준

※ 선박의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다.

2) 산출방법

ㆍ 조 선 : 건조 용량(Gross Ton) 기준
ㆍ 엔진기계 : 대형엔진 및 중형엔진 생산능력 합산 (대형엔진 3000천BHP, 중형엔진 1,000천BHP)

※ 해양플랜트 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제 품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기가 어렵습니다.

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사 업 부 문	품 목	사 업 소	2021년 1분기	2020년	2019년

조 선	선 박	현대중공업㈜	1,483,324	5,877,136	3,820,380

해양플랜트	해상구조물,발전설비 등	현대중공업㈜	128,673	896,688	808,025

엔 진 기 계	선박엔진 등	현대중공업㈜	361,696	1,472,784	782,239

기 타	기타매출	현대중공업㈜	14,519	65,402	45,024

합 계	1,988,212	8,312,010	5,456,668

※ 상기의 생산실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

사 업 부 문	품 목	사 업 소	당분기 가동가능시간(생산가능량)	당분기 실제가동시간(실제생산량)	평균가동률

조 선	선 박	현대중공업㈜	6,643천M/H	4,021천M/H	60.53%

해양플랜트	해상구조물, 화공발전설비 등	현대중공업㈜	1,825천M/H	342천M/H	18.74%

엔 진 기 계	엔진류, 기계설비 등	현대중공업㈜	573천M/H	562천M/H	98.08%

※ 상기의 생산실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

당분기 가동 가능시간(생산가능량) 산출근거>

ㆍ 조 선 : 상선은 정상조업도에 해당하는 1분기 투입 M/H(Man Hour)기 준 특수선은 생산직 평균인원의 1분기 투입 투입계획 M/H 기준
ㆍ 해양플랜트 : 해양은 정상조업도에 해당하는 1분기 투입 M/H기 준 플랜트는 생산직 평균인원의 1분기 투입계획 M/H 기준
ㆍ 엔진기계 : 정상조업도에 해당하는 1분기 투입 M/H 기준

마. 생산설비의 현황 등

(단위:백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	건설중인자산	기타자산	합 계

기초	3,147,704	1,092,071	843,683	506,202	69,052	361,594	6,020,306

취득/대체(*)	-	823	1,018	22,341	1,903	11,930	38,015

처분	-	-	-	(206)	-	(4,431)	(4,637)

감가상각	-	(9,765)	(7,511)	(20,804)	-	(16,488)	(54,568)

손상차손	-	-	-	(47)	-	(1)	(48)

기말	3,147,704	1,083,129	837,190	507,486	70,955	352,604	5,999,068

취득원가	3,147,704	1,885,905	1,509,049	2,894,790	70,955	1,732,397	11,240,800

감가상각누계액	-	(743,735)	(561,013)	(2,297,617)	-	(1,301,419)	(4,903,784)

손상차손누계액	-	(59,041)	(110,846)	(89,687)	-	(78,374)	(337,948)

바. 담보제공자산 - 해당사항 없음

사. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자' 21년 당분기 말 기준 주요 투자 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문	회 사	구 분	투 자기 간	투자대상자 산	투자효과	총투자액	기투자액 ( 당분기 분 )	향 후투자액

조 선	현대중공업㈜	VOCs 저감설비 및 도장공장 공조설비	' 18.01- ' 23.12	구축물	생산능력증가	1,742	815(0)	927

2도크 Gate 노후교체 外	' 21.01- ' 21.12	구축물外	생산능력증가	1,521	312(312)	1,209

6도크 Gate 노후교체 外	' 21.01- ' 21.12	구축물外	생산능력증가	131	38(38)	93

해양플랜트	현대중공업㈜	VOCs 저감설비	' 18.01- ' 22.12	구축물	생산능력증가	492	100(0)	392

용접기 및 주변장치 노후 교체 外	' 21.01- ' 21.12	기계장치外	생산능력증가	110	33(33)	77

엔진기계	현대중공업㈜	대형엔진 시운전 설비 구축 外	' 21.01- ' 21.12	구축물外	생산능력증가	634	211(211)	423

기 타	현대중공업㈜	유틸리티 배관 노후 교체 및 보수 外	' 21.01- ' 21.12	기계장치外	생산능력증가	481	188(188)	293

합 계	5,111	1,697( 782 )	3,414

※ 주요한 설비만 기재하였습 니다. ※ VOCs : Volatile Organic Compounds (휘발성 유가화합물)

2) 향후 투자계획(단위 : 억원)

사 업 부 문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금 액	2021년	2022년	2023년

조 선	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	2,229	2,229	-	-	생산능력 증가

해양플랜트	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	469	469	-	-	생산능력 증가

엔진기계	현대중공업㈜	생산설비투자 外	기계장치外	423	423	-	-	생산능력 증가

기 타	현대중공업㈜	노후교체 外	구축물外	293	293	-	-	생산능력 증가

합 계	3,414	3,414	-	-

※ 예상투자총액과 연도별 예상투자액은 '21년 당분기 기투자금액을 제외한 예상금액을 의미합니다. ※ 22년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 23년도 이후 예상투자액은 합리적으 로 금액을 예측할 수 없습니다.

5. 매출 가 . 매출실적(단위 : 백만원)

사 업 부 문	매 출 유 형	품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

조 선	제 품	선박	수 출	1,323,749	5,246,509	3,103,216

국 내	159,575	630,627	717,164

합 계	1,483,324	5,877,136	3,820,380

해 양플 랜 트	〃	해상구조물발전설비 등	수 출	110,212	799,954	740,368

국 내	18,461	96,734	67,657

합 계	128,673	896,688	808,025

엔 진 기 계	〃	선박엔진 등	수 출	341,986	271,415	178,235

국 내	19,710	1,201,369	605,004

합 계	361,696	1,472,784	783,239

기 타	기타매출	기타매출	수 출	-	-	-

국 내	14,519	65,402	45,024

합 계	14,519	65,402	45,024

합 계	수 출	1,775,946	13,100,282	12,992,435

국 내	212,266	1,803,376	2,190,118

합 계	1,988,212	14,903,658	15,182,553

나. 판매경로 및 판매방법 등 [조선부문] 1) 판매경로 ㆍ선주와의 직접매매 계약 형태2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 ㆍ조 건 : 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략 ㆍ 친환경 ㆍ 고효율 디자인 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 ㆍ 대 선주 유대관계 강화 및 판촉활동 증 진 ㆍ 경쟁사와의 기술력 차별화 및 우수 기술 적극 홍보 ㆍ 조 선사업부문의 시장 선도 제품의 지위 유지 및 시장 점유율 확대 [해 양 플랜트부문]

1) 판매경로 ㆍ 국내외 주요 민간 및 국영석유회사와의 직접매매 계약형태 2) 판매방법 및 조건 ㆍ판매방법 : 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금 ㆍ조 건 : 기성불, 납품불 3) 판매전략

ㆍ가격 경쟁력 확보 방안 마련(신규 Sub-vendor 발굴을 통한 가격경쟁력 방안 마련) ㆍ프로젝트 초기 단계부터 설계협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행방안 도출 ㆍ정유공장의 핵심기기인 중질유 촉매접촉분해시설((R)FCC), 석유화학 공장의 주 (主)기기인 각종반응기(Reactor), 수소반응기 및 대형 압력용기, 핵융합 설비 등 특수기기 제작사업 분야 특화 및 강화 ㆍ전략지역 영업력 집중(예:동남아지역, 남미지역, 중앙아시아 지역) ㆍ국내외 발주처, 국내외 EPC 업체와 공사 초기부터 밀착영업

[엔진기계 부문]

1) 판매경로 ㆍ 실수요자와의 직접매매 및 Agent를 통한 매매 계약형태 ㆍ주요 전력청 및 국내외 발전플랜트 업체와 단독 입찰 또는 공동입찰 계약형태 2) 판매방법 및 조건

ㆍ판매방법 - 개별 주문생산ㆍ조 건 - 기성불, 납품불

3) 판매전략

ㆍLNG운반선 및 LNG Fueled 선박발주 증가에 따른 DF(이중연료)엔진 영업 집중

ㆍH35DF, H32/40 등 경쟁우위 및 전략제품 집중 영업

ㆍ연안 여객선, LNG 예인선 등 힘센 추진패키지 영업 강화

ㆍ힘센DF엔진, SCR, BWTS 등 고객사 기술설명회 활성화

ㆍ환경기계제품(SCR, FGSS, BWTS 등)과 엔진의 Package 영업으로 시장점유율 확대

ㆍ박용펌프(Hi-Well Pump) 시장 재진입 및 확대 추진

ㆍ친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 가스/DF엔진으로 적극 대응

ㆍHybrid(태양광+엔진발전), Bio Fuel, IPP(민자발전) 사업 진출 등 다양한 시장 진 출 시도

ㆍ기 실적 보유 중남미 지역 EPC 공사 영업 집중

ㆍ해외 원자력발전소 비상발전기 공급자격 획득 (중국, 러시아) 및 현지영업 강화

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품 목	수 주 일 자	납기	기초계약잔액	신규계약액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

조 선	'21.03.31 까지	-	-	10,004,069	-	3,183,333	-	1,483,324	-	11,704,078

해양플랜트	' 21.03.31 까지	-	-	500,640	-	506,914	-	128,673	-	878,881

기 타	' 21.03.31 까지	-	-	1,948,295	-	660,289	-	376,215	-	2,232,369

합 계	-	12,453,004	-	4,350,536	-	1,988,212	-	14,815,328

※ 수주잔고 = 기초계약잔액 + 신규계약액 - 기납품액

7. 시장위험과 위험관리가. 시장위험1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권(계약자산 포함)과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권 및 기타채권과 계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산 과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받 습니다. 연결실체 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고 객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분	미연체	1년 이하	2년 이하	3년 이하

기대손실율	0.03%~0.55%	0.23%~ 20%	27%~45%	48% ~100%

(2) 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부 터 만기가 2년 미만 인 선도거 래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외 화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화 를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

(2) 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금 에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(3) 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

4) 자본관리연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당 분기말 과 전기말 현재 연결실체의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전기

부채 총계	7,899,220	8,438,873

자본 총계	5,383,819	5,360,785

예금(*1)	2,001,614	1,869,037

차입금(*2)	4,297,971	4,546,687

부채비율	146.72%	157.42%

순차입금비율(*3)	42.65%	49.95%

( * 1) 예금은 현금 및 현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.( *2 ) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.( *3 ) (차입금-예금) / 자본 총계 입니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전분기

1. 영업이익	28,381	31,159

2. 이자비용	35,039	38,089

3. 이자보상배율(1÷2)	81.00%	81.81%

나 . 위험관리 정책 및 조직 연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 각 사업부문별 위험관리 정책 및 조직은 지주회사인 당사가 통합하여 운영하고 있으며, 주요종속회사를 포함한 각 사업부문별 회사들은 당사의 업무 검토 결과 등을 토대로 하여 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행에 대한 최종 의사결정을 하고 있습니다.

또한, 위험관리 조직의 통합 운영과 관련하여 지주회사와 각 회사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다. 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다. 1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업이익의 불확실성 2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정 3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 헷지거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리 조직

담 당 부 서	담 당 인 원	담 당 업 무	비고

자금팀	거래체결 3인	- 환 POSITION 실시간 파악 - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 외환 거래 손익 기록 유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행	-

금융팀 등	거래확인 2인

8. 파생상품거래 현황

가. 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 16개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피	통화선도	외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑	외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

( 2) 당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적	종 류	외화구분	계약금액	가중평균약정환율(원)	평균만기일자	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	4,511,443	1,135.28	2022-02-15	1,468

EUR	KRW	28,318	1,419.53	2021-12-10	8

현 금흐름위험회피	통화선도	KRW	GBP	4,710	1,487.26	2022-08-15	6

통화스왑	KRW	USD	950,613	1,146.15	2022-12-04	10

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임 (3) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	파생상품자산부채	확정계약자산부채

자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	통화선도	73,254	12,952	35,894	21,514	17,600	21,461	61,476	12,156

현금흐름위험회피	통화선도	51	190	-	-	-	-	-	-

통화스왑	912	2,170	3,258	11,796	-	-	-	-

합 계	74,217	15,312	39,152	33,310	17,600	21,461	61,476	12,156

(4) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적	종류	매출	매출원가	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	기타포괄손익(세전)

공정가치위험회피	통화선도	22,229	-	5,572	181,464	127,363	2,700	-

현금흐름위험회피	통화선도	-	16	-	-	-	-	268

통화스왑	-	-	24,422	-	-	1,380

매매목적	통화선도	-	-	760	2,199	-	-	-

합 계	22,229	16	30,754	183,663	127,363	2,700	1,648

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 1,648백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 439백만원을 차감한 1,209백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분 기말 로부터 35 개월 이 내 입 니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사 및 주요 종속회사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

회사명	계약상대방	계약기간	계약내용	계약조건

현대중공업㈜	GAZ TRANSPORT TECHNI GAZ (프랑스)	계약일~인도일	LNG TANK 제작 및 설계	척당기준

MAN Energy Solutions SE (구. MAN B DIESEL A/S)	'14.01~'33.12	대형 디젤엔진/부품 제작 판매	생산마력 기준

Winterthur Gas Diesel (구. Wartsila switzerland Ltd)	'12.01~'31.12	대형 디젤엔진/부품 제작 판매	생산마력 기준

※ 당 사의 경영상의 주요계약은 분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용 지배기업 및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을개발하고 있습니다. [ 연구개발비용]

(단위 : 백만원)

과 목	2021년 1분기	2020년	2019년	비고

원 재 료 비	522	3,968	2,055

인 건 비	4,190	16,571	11,248

감 가 상 각 비	354	1,223	320

위 탁 용 역 비	15,251	56,465	30,757

기 타	(9,270)	2,551	4,096

연구개발비용 계 (*)	11,047	80,778	48,476

(정부보조금)	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	9,590	71,890	44,516

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	1,457	8,878	3,960

연구개발비/매출액 비율 [연구개발비용계÷ 당기 매출액 ×100]	0.56%	0.97%	0.89%

(*) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

현대중공업기업부설연구소	울산광역시 동구 방어진 순환도로1000	ㆍ선박 및 해양구조물 최 적설계/해석 기술 개발 ㆍ선 박 의장품 개발 ㆍ최 적 용접기법 개발 ㆍ함 정 설계기술 개발 ㆍ디젤/DF 엔진 및 친환경 제품 설계기술 개발	·선박성능연구실 ·성능평가연구실 ·선박의장연구실 ·운항구조연구실 ·액화가스저장연구실 ·함정연구실 · 그린동력시스템연구실 · 지능제어시스템연구실

다. 연구개발 실적1) 자체연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

현대중공업 기업부설연구소	LNG 연료탱크 설계/엔지니어링 기술 개발	LNG 추진선 설계 기술력 제고

디지털 트윈 상용화 기술 개발	디지털 트윈 시스템 구축 및 친환경 선박 적용 기술 확보

자유항주 시뮬레이션을 통한 조종성능 해석 기법 고도화	조종 및 속도성능을 고려한 타 최적화 설계 기술 확보

실선기반 추진기 성능 추정법 개발	추진기 성능 향상 및 설계 경쟁력 강화

중, 대형엔진 성능/품질 향상 기술개발	초도품 품질 안정화를 통한 품질실패비용 저감 및 경쟁력 강화

힘센엔진 신모델 개발	6H21M 신모델 개발 및 H54GV 효율향상을 통한 매출증대

온실가스 규제 대응을 위한 핵심기술 개발	GHG 2050 대응 기술 개발을 통한 지속적인 경쟁력 확보

선박용 SCR 원가 경쟁력 강화 설계기술 개발	SCR 촉매 설계기술 향상을 통한 SCR 경쟁력 강화

FGSS 핵심 기자재 설계기술 개발	핵심 기자재 독자개발을 통한 원가절감 및 사업 경쟁력 강화

디젤/DF엔진 및 SCR 제어시스템 개발	원가절감형 제어기 개발/적용을 통한 엔진, 환경기계 경쟁력 강화

빅데이터/AI 기반 디지털트윈 기술개발	엔진 시운전데이터 Big data 활용을 통한 품질 신뢰도 향상

디젤/DF엔진 및 SCR 제어시스템 개발	원가절감형 제어기 개발/적용을 통한 엔진, 환경기계 경쟁력 강화

빅데이터/AI 기반 디지털트윈 기술개발	엔진 시운전데이터 실시간 모니터링을 통한 제품 품질 신뢰도 향상

수중방사소음 예측정도 향상 기술개발	방사소음 해석절차 정립을 통한 예측기술 고도화

함정 RCS 고려 함형/최적배치 기술개발	수상함의 피격확률 감소를 통한 생존성 향상

차세대 함정 선형개발	차세대 함형 개발 및 선형설계 최적화

2) 외부위탁연구

연구소명	연구과제명	연구결과 및 기대효과

서울대학교	해수내 살균제(TRO) 농도 계측을 위한 센서 시스템 개발	고성능 TRO 농도 계측 센서 개발 및 시스템 개발

서울대학교, 인하대학교	계측정보 분석을 통한 선체 모니터링 기법 정립	실시간 모니터링 기능 제공을 통한 제품경쟁력 제고

부산대학교	모델기반 엔진제어파라미터 자가튜닝 알고리즘 개발	제어 파라미터 자동 튜닝을 통한 전 주기 안정적인 운전 성능 보장

한국과학기술원	선박내연기관 NOx 농도 측정용 센서 개발	고성는, 고내구성 질소산화물 센서 시스템 개발

한양대학교	EFI(Electronic Fuel injection) Controller 개발	EFI Controller 제작 기술 확보 및 원가절감

동아대학교	오픈소스기반 추진기 공동현상 예측기법 고도화	상용 CFD 코드 일부 대체 및 오픈소스 활용 설계 적용

AVL List GmbH	메탄올엔진 연소해석기술 개발	메탄올엔진용 연소시스템 설계기술 확보 및 엔진 개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황 등 1) 현대중공업㈜는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 23개 보유하고 있으며, 현재 국내 최다 보유 업체입니다.

2) 당분기 말 현재 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 건)

구분	특허(실용신안)	상표

국내	1,748	59

해외	250	10

계	1,998	69

※ 지식재산권 수는 누적 집계 방식에서 당분기말 유효한 권리 기준으로 변경되었습니다. ※ 한국조선해양(주), 현대중공업㈜, 현대중공업지주 ㈜ , 현대일렉트릭에너지시스템 ㈜ , 현대건설기계 ㈜ 가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

나. 환경관련 규제사항 등 현대중공업(주)은 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNV?GL)로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다.

1) 온실가스 관리 현대중공업㈜은 효율적인 에너지 관리를 위해 에너지경영시스템(ISO 50001)인증을 취득하고, 자체 온실가스 관리시스템(명칭HGMS)을 통해 사업장별 에너지 사용량, 온실가스 배출량을 관리합니다. 또한 온실가스 감축을 위해 고효율 LED, 인버터 설치 등 시설별 에너지 사용 효율 향상, 폐열 스팀 활용, 태양광, 풍력 등 재생 에너지를 이용한 전력 생산 등 다양한 활동을 진행하고 있습니다.현대중공업㈜은 제 3자 검증기관의 검증을 받아 2020년도 온실가스 배출량 명세서를 제출하였으며, 추후 적합성 평가 결과를 반영하여 최종 제출할 예정입니다. 현재는 제 3차 계획기간(2021년~2025년) 배출권 할당이 완료되었으며 효율적인 온실가스 배출권 거래제 대응을 계획하고 있습니다.또한, 당사 2020년 온실가스 배출량은 당사가 보유 중인 배출권 내에서 대응 가능하며 2차 계획기간(2018년~2020년) 이월제한 조치에 따라, 배출권 매도와 이월을 진행할 예정입니다.

2) 대기 관리 현대중공업㈜은 대기오염물질 배출시설에 최적의 대기오염 방지시설을 설치?운영하고 주기적인 오염물질 농도 측정을 통해 대기오염물질 배출 농도를 법적 기준치 이내로 관리합니다.또한 낙동강유역환경청, 울산시청과 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하고 2022년까지 미세먼지 저감 계획을 세워 이행하고 있습니다. 특히 HAPs(유해대기오염물질) 비산배출시설 관리 기준을 준수하여 2018~2019년에 일부 5만m3 이상의 대형도장공장에 대기오염물질 방지시설을 설치하였습니다. 2020년 이후에는 친환경 도료 사용 등 원료 개선 및 추가 방지시설 설치 등를 통해 미세먼지를 저감하고 있습니다.또한 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법에 의거하여 현대중공업(주)의 일부 사업장이 대기오염물질 총량관리사업장에 해당합니다. 할당 받은 총량 범위 내에서 배출하고자 저NOX 버너 설치 등 지속적인 환경 설비 투자를 하고 있으며 대기오염물질 농도 관리를 넘어 총량 관리를 위해 노력할 예정입니다.

3) 수질 관리현대중공업㈜은 사업장에서 발생되는 폐수를 사내 폐수처리장을 통해 처리한 후 울산시 방어진수질개선사업소로 최종 유입 처리, 외부 폐수위탁처리업체를 통해 위탁 처리 등 배출원별 적정 처리 방법으로 관리하고 있습니다. 폐수처리장의 방류수는 법적 기준치 이내로 관리하고 폐수 위탁처리 시에는 처리 내역을 수탁처리폐수 전자인계인수관리시스템에 실시간 입력 관리합니다. 또한 특정수질유해물질 배출량 조사를 위해 배출시설별 주기적인 수질 분석을 실시하고 그 결과를 통해 배출량 산정 및 배출월별 배출량 저감에 노력하고 있습니다.

4) 폐기물 관리 현대중공업㈜은 사업장 내 발생하는 폐기물을 당사 소각설비공장에서 자가(자체) 처리하거나 외부 폐기물 처리업체를 통해 위탁 처리하며, 주기적인 지도·점검으로 폐기물 불법 처리가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 자원순환기본법의 자원순환 성과관리 제도를 이행하기 위해 폐기물 감량화, 자원의 재활용 등을 추진하였으며 순환이용률을 높이고 최종 처분율을 낮춰서 2020년 자원 순환 성과 관리 목표를 달성하였습니다.

5) 화학물질 관리 현대중공업(주)은 화학물질 관리의 중요성을 인식하고 당사로 입고 예정인 화학제품들의 유해성을 사전 검토하여 반입 가능 여부를 판별합니다. 또한, 유해화학물질 취급 시에는 적법한 취급시설을 구축하고 자체 및 정기 점검을 실시하여 화학물질로 인한 환경 영향을 최소화하고 있습니다. 현대중공업㈜은 유해화학물질을 친환경물질로 대체하기 위해 연구 개발 중이며 친환경 도료의 생산 공정 적용 확대 등을 통해 화학물질 배출량을 저감 하고 있습니다.

6) 환경보호활동 현대중공업㈜은 1사1하천 살리기, 해안 자연 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 추진합니다. 또한 환경오염 예방을 위해 울산 주요 사업장들과 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하였으며 울산 동/북구 지역을 중심으로 매주 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 하고 있습니다. 현대중공업㈜은 해양오염사고 발생 시 자율적 방제조치를 하는 국민방제대인 '현중돌고래'를 2019년에 구성하여 해양경찰과 함께 해양오염사고에 대한 신속한 초동조치로 오염물질 확산을 막고 사고를 빠르게 수습하고 있습니다.