솔트웨어 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래 및 인식된자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

구 분	통화	당기말	전기말

외화금액	환산액	외화금액	환산액

외화자산:

현금및현금성자산	USD	3,001,174.03	4,306,385	3,860,360.74	5,674,730

단기금융상품	USD	-	-	120,000.00	176,400

매출채권	USD	49,983.97	71,722	1,091.34	1,604

(비유동)당기손익-공정가치측정금융자산	USD	1,023,333.00	1,468,381	941,895.00	1,384,586

합 계	4,074,491.00	5,846,488	4,923,347.08	7,237,320

외화부채 :

외상매입금	USD	410,502.11	589,029	2,649,315.98	3,894,494

당기말 현재 연결회사의 금융자산과 부채를 구성하는 주요 외화 통화에 대한민국 원화의 환율이 상승하였더라면 연결회사의 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 합리적으로 가능하다고 판단되는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한 민감도 분석 시에는 이자율 등 다른 변수는 일정 하다고 가정하였습니다. 구체적인 손익의 법인세 반영 전 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

5%상승시	5%하락시	5%상승시	5%하락시

외화자산	292,324	(292,324)	361,866	(361,866)

외화부채	(29,451)	29,451	(194,725)	194,725

순자산에 미치는 효과	262,873	(262,873)	167,141	(167,141)

(2) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금을 보유하고 있지 않습니다.당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동할 때 관련자산 및 부채에서 1년간 당기손익에 발생하는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당기손익에 미치는 효과	5,400	(5,400)	3,000	(3,000)

(3) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우, 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태,과거경험 등기타 요소들을 고려 하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 당사의 금융자산은 다음과 같으며, 손상되지 않은 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	11,277,712	10,402,333

단기금융상품	-	676,400

매출채권	2,800,243	1,304,152

기타유동금융자산	72,726	35,445

기타비유동금융자산	338,543	298,911

합 계	14,489,224	12,717,241

(4) 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당기말(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월이하	3개월초과~1년이하	1년 초과

매입채무	3,833,544	3,833,544	3,833,544	-	-

기타유동금융부채	4,153,576	4,162,978	3,276,531	535,582	350,865

리스부채	221,305	256,919	20,880	59,610	176,429

단기차입금	540,000	565,354	-	565,354	-

합 계	8,748,425	8,818,795	7,130,955	1,160,546	527,294

② 전기말(단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월이하	3개월초과~1년이하	1년초과

매입채무	4,947,473	4,947,473	4,947,473	-	-

기타유동금융부채	4,389,562	4,389,562	3,967,419	175,180	246,963

리스부채	70,481	89,277	23,376	35,627	30,274

단기차입금	300,000	311,901	-	311,901	-

합 계	9,707,516	9,738,213	8,938,268	522,708	277,237

(5) 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계	15,088,696	13,582,033

자본총계	23,358,076	22,987,863

부채비율	65%	59%

(6) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

연결회사는 환율변동 위험관리 목적상 장부 통화가 아닌 외화 포지션에 대하여 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 헷지하고 있습니다. 통화선도 상품은 매매목적 및 위험회피목적으로 은행을 통하여 매수하고 있습니다.

2025년 당기말 현재 당사는 USD에 대하여 3건의 통화선도 거래를 체결하고 있으며,자산ㆍ부채 장부금액 및 관련손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	자산	부채	이익	손실

통화선도	104,724	-	2,126	120,461