루닛 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 또한, 전반적인 위험관리에 대한 원칙에 근거하여 투자, 자본조달 및 영업과 관련한 중요한 계약의 체결에 대하여 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 외환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등입니다.당분기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채 내역은다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

현금및현금성자산	USD	6,330,294	8,353,456	12,078,188	15,573,616

EUR	156,247	230,317	1,160,528	1,655,598

GBP	136,044	240,194	263	433

CNY	-	-	202,144	36,556

SGD	33,809	34,836	-	-

AUD	328,517	299,752	-	-

외상매출금	USD	8,768,911	11,571,455	3,612,059	4,657,388

EUR	1,026,958	1,513,798	318,254	454,019

SGD	25,000	25,759	-	-

AUD	68,233	62,258	-	-

미수금	USD	63,177	83,368	-	-

EUR	636	937	3,649	5,205

CNY	-	-	19,686	3,560

GBP	209	369	-	-

임차보증금	EUR	2,784	4,104	2,784	3,972

기타보증금	USD	14,808	19,541	203	262

EUR	165,128	243,409	106,471	151,891

AED	128,028	45,997	128,028	44,947

GBP	7,722	13,634	-	-

AUD	36,266	33,091	36,266	31,917

당기손익-공정가치측정금융자산	USD	6,021,293	7,945,698	-	-

소 계	-	30,721,973	-	22,619,364

금융부채

매입채무	USD	41,637	54,944	-	-

EUR	40,183	59,232	-	-

GBP	252	445	-	-

AUD	59,573	54,356	-	-

CAD	7,055	6,890	-	-

미지급금	USD	1,673,798	2,208,743	390,251	503,189

EUR	36,901	54,395	46,828	66,804

GBP	93,480	165,045	1,834	3,011

NZD	-	-	110,091	89,884

NOK	-	-	6,521	824

AUD	-	-	905,631	797,028

MYR	-	-	1,000	280

SGD	719	741	-	-

JPY	2,663,500	24,624	-	-

미지급비용	USD	134,386	177,335	12,921	21,214

AED	-	-	77,479	99,901

GBP	9,074	16,021	33,941	11,916

INR	-	-	244,334	3,787

AUD	12,901	11,772	74,880	65,900

ARS	-	-	908,783	1,454

NOK	-	-	73,499	9,291

EUR	15,417	22,726	34,064	48,595

당기법인세부채	USD	-	-	13,436	17,324

리스부채	EUR	3,977	5,862	18,455	26,328

소 계	-	2,863,131	-	1,766,730

당분기말과 전기말 현재 관련 통화에 대한 원화가 10% 약세시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	EUR	GBP	AUD	USD	EUR	GBP	AUD

이익증가(감소)	2,553,249	185,035	7,269	4,600	1,961,085	212,896	(2,379)	(83,101)

한편, 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 세전이익에 미치는 영향은 상기표와 동일한 값으로 나타나지만 부호는 반대가 될 것입니다.② 가격위험

가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래 현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당분기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산과 당기손익-공정가치측정금융부채 등은 공정가치 측정시 사용되는 다양한 투입변수로 인하여 가격위험에 노출되어 있습니다.

③ 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.(2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당사는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 당기손익으로 회계처리하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	37,791,256	31,654,786

매출채권	16,529,498	7,295,643

계약자산	2,021,750	-

기타금융자산	39,733,516	193,189,554

당기손익-공정가치측정금융자산	17,574,665	8,141,094

파생금융자산	5,524,854	-

당분기말 현재 매출채권 및 기타수취채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다.(3) 유동성 위험유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당분기말 및 전기말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

매입채무	585,816	585,816	585,816	-	-	-

미지급금	2,602,113	2,602,113	2,602,113	-	-	-

미지급비용	1,908,284	1,908,284	1,908,284	-	-	-

리스부채	19,843,908	28,467,904	3,830,616	3,890,886	10,545,891	10,200,511

전환사채	48,473,741	252,142,915	1,715,000	1,715,000	248,712,915	-

합 계	73,413,862	285,707,032	10,641,829	5,605,886	259,258,806	10,200,511

(전기말) (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

매입채무	165,585	165,585	165,585	-	-	-

미지급금	4,538,372	4,538,372	4,538,372	-	-	-

미지급비용	446,340	446,340	446,340	-	-	-

리스부채	19,862,844	29,824,028	2,899,035	3,515,965	10,589,452	12,819,576

합 계	25,013,141	34,974,325	8,049,332	3,515,965	10,589,452	12,819,576

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 제1회, 2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채당사가 발행한 제1회, 2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 인수인은 전환사채 발행일로부터 2년이 되는 날부터 매 3개월이 되는 날에 보유 중인 사채의 전부 또는 일부에 대하여 연복리 8.0%를 가산한 금액에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put Option)를 보유하고 있습니다.또한, 당사는 전환사채 발행일로부터 1년이 되는 날부터 2 년이 되는 날까지의 기간 동안 사채 권면금액 합계액의 20.57% 를 한도로 하여 당사 또는 당사가 지정하는 자에게 매도할 것을 청구할 수 있는 권리(Call Option)를 보유하고 있습니다.1) 당사가 발행한 전환사채의 발행조건 및 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.① 당사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

사채의 명칭	제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액	166,500 백만원	5,000 백만원

발행가액	166,500 백만원	5,000 백만원

이자지급조건	액면이자 연 1.0%, 발행일 기준 매6개월 후급	액면이자 연 1.0%, 발행일 기준 매6개월 후급

보장수익률	사채 만기일까지 연복리 8.0%	사채 만기일까지 연복리 8.0%

상환방법	전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에액면가액의 142.0213%를 일시 상환	전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에액면가액의 142.049%를 일시 상환

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 3,033,228주(액면가액 500원)	기명식 보통주 89,777주(액면가액 500원)

전환청구기간	2025.5.4~2029.4.3	2025.6.1~2029.4.30

전환가격(*)	54,892원	55,693원

사채권자에 의한 조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 2년이 되는 날부터 매 3개월이 되는 날에 보유 중인 사채의 전부 또는 일부에 대하여 연복리 8.0%를 가산한 금액에 대하여 만기 전 조기상환청구권을 보유	사채권자는 발행일로부터 2년이 되는 날부터 매 3개월이 되는 날에 보유 중인 사채의 전부 또는 일부에 대하여 연복리 8.0%를 가산한 금액에 대하여 만기 전 조기상환청구권을 보유

발행자의 매도청구권	발행자는 발행일로부터 1년이 되는 날부터 2 년이 되는 날까지의 기간 동안 사채 권면금액 합계액의 20.57% 를 한도로 하여 발행자 또는 발행자가 지정하는 자에게 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 보유	발행자는 발행일로부터 1년이 되는 날부터 2 년이 되는 날까지의 기간 동안 사채 권면금액 합계액의 20.57% 를 한도로 하여 발행자 또는 발행자가 지정하는 자에게 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 보유

(*) 전환가격은 시가를 하회하는 유상증자, 주식배당, 무상증자 또는 합병 등의 사유 발생시 조정되며, 추가적으로 발행일로부터 7개월이 경과한 날부터 매 7개월마다 아래의 조건에 따라 변경됨.

(i) 해당 조정일 직전 1개월 종가의 거래량 가중평균산술주가

(ii) 각 해당 조정일 직전 1주 종가의 거래량 가중평균산술주가

(iii) 각 해당 조정일 직전 거래일 종가

(i)~(iii)의 산술 평균과 (iii)의 금액 중 높은 가격이 조정일 당시의 전환가격보다 낮은 경우, 전환가격을 조정함.

② 당사가 발행한 전환사채 및 관련 파생상품의 당분기말 현재 세부내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	제1회	제2회	합 계

전환사채의 장부금액:

발행가액	166,500,000	5,000,000	171,500,000

사채상환할증금	69,965,465	2,102,450	72,067,915

사채할인발행차금	(189,602,894)	(5,491,280)	(195,094,174)

장부금액	46,862,571	1,611,170	48,473,741

내재파생상품의 장부금액:

파생금융자산(*1)	5,363,135	161,719	5,524,854

파생금융부채(*2)	89,071,302	2,659,401	91,730,703

(*1)발행자 및 발행자가 지정하는 제3자에게 부여된 콜옵션을 별도의 금융자산으로 분류하였습니다.

(*2)전환사채 발행으로 수령한 순수취액은 주계약인 부채요소와 내재파생상품으로 구분 계상하였으며, 동 전환사채에 내재된 전환권은 자본요소에 해당하지 않으므로 전환사채 전체를 금융부채로 분류하였습니다.

주계약인 부채요소는 상각후원가로 측정합니다. 발행일 현재 부채요소의 장부금액과당분기말 현재 재무상태표 장부금액과의 차이는 발행일 이후 유효이자율법에 따라 인식한 누적이자비용에서 당분기말까지 지급된 이자금액을 차감한 금액을 나타냅니다.

전환사채에 내재된 전환권, 조기상환청구권 및 매도청구권이 포함된 내재파생상품은주계약과의 분리조건을 충족하므로 주계약에서 분리되는 내재파생상품으로 회계처리하였으며, 내재파생상품의 공정가치는 지배기업의 주가변동에 따라 변동합니다.

2) 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품과 관련된 전환권이 금융부채로 분류된 경우로서, 해당 전환권이 포함된 금융부채의 장부금액 및 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말 현재 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 장부금액 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	계정	당분기말	최초 장부금액

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	파생금융부채	89,071,302	140,485,230

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	파생금융부채	2,659,401	3,946,757

② 당분기 중 발행자의 주가변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융부채의 평가손익 및 관련 손익 반영 전 법인세비용차감전계속사업손익은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	당분기

법인세비용차감전계속사업손익(1)	(9,305,871)

평가손익(2)	52,701,283

평가손익 반영전 법인세비용차감전계속사업손익((1)-(2))	(62,007,154)

(2) (주)루닛케어 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채당사는 (주)루닛케어 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 계약에 따라, 사채의 발행일로부터 3년이 되는 날 및 이후 매 6개월마다 사채 권면금액에 만기보장수익률을 더하여 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put Option)를 보유하고 있습니다. 또한, 전환사채 계약에서 정한 자는 당사의 전환사채 인수일 2년 이후부터 5년 이내에 당사가 인수한 전환사채 일부의 매수를 청구할 수 있는 권리(Call Option)를 보유하고 있습니다. 당사는 동 권리를 당기손익-공정가치측정금융부채로 인식하고 있으며, 당분기말 및 전기말 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융부채

㈜루닛케어 제2회 사모 전환사채 제3자보유 콜옵션	1,815,672	1,870,160

합계	1,815,672	1,870,160

(3) Volpara Health Technologies Ltd. 통화선도(Currency Forward) 계약종속회사인 Volpara Health Technologies Ltd.는 예상 매출 및 환율 변동에 대한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 계약을 체결하고 있습니다.1) 당분기말 현재 통화선도 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	계약수	통화	계약잔액	최종만기

통화선도	44	USD	23,587,850	2027.07.26

2) 당분기말 현재 기타금융자산 및 부채로 인식된 통화선도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말

유동	비유동

파생상품자산	206,735	689,638

파생상품부채	19,719	2,776