에스케이바이오팜 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율 변동이 연결실체에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 해외종속기업인 SK Life Science, Inc.와 SK Life Science Labs, Inc.가 보유한 외화금융자산ㆍ부채를 제외한, 연결실체의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, GBP, EUR, CNY, 100JPY)

구 분	화폐단위	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	USD	192,186,289	269,483,615	164,387,929	241,650,256

JPY	6,300,000	5,945,499	-	-

합 계	275,429,114	241,650,256

외화금융부채	USD	37,711,104	52,878,510	68,179,513	100,223,884

GBP	-	-	147	271

EUR	472,000	776,204	944,000	1,443,121

CNY	-	-	11,000	2,214

JPY	-	-	329,543	308,610

합 계	53,654,714	101,978,100

당분기 및 전기 중 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	21,660,511	(21,660,511)	14,142,637	(14,142,637)

GBP	-	-	(27)	27

EUR	(77,620)	77,620	(144,312)	144,312

CNY	-	-	(221)	221

JPY	594,550	(594,550)	(30,861)	30,861

3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 연결실체의 당기손익인식-공정가치 측정 대상인 장기투자증권은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 장기투자증권이 당기손익에 미치는 영향은 주석 4에서 설명하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 투자자산에서 발생합니다.

장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 연결실체에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같으며, 현금및현금성자산의 경우, 신용위험의 노출정도가 제한적입니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	254,492,412	322,806,911

장ㆍ단기금융상품	4,774,431	4,933,567

매출채권	230,316,489	173,819,292

미수금	88,178	343,989

미수수익	43,665	89,802

장기대여금	59,874	80,262

보증금	7,820,464	8,225,668

합 계	497,595,513	510,299,491

연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산 지분투자금에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 연결실체의 관련 최대 노출금액은 해당 장부금액입니다. (당분기말 3,097,064천원, 전기말 3,246,815천원)

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 연결실체가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	5년초과	합 계

매입채무	2,046,437	-	-	-	2,046,437

미지급비용	36,259,003	-	-	-	36,259,003

리스부채	2,612,063	7,831,647	36,725,644	17,184,772	64,354,126

예수금	-	430,823	-	-	430,823

예수보증금	-	-	5,251,367	21,438,763	26,690,130

파생상품부채	2,755,239	336,392	-	-	3,091,631

합 계	43,672,742	8,598,862	41,977,011	38,623,535	132,872,150

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	5년초과	합 계

매입채무	3,403,397	-	-	-	3,403,397

미지급비용	40,234,328	-	-	-	40,234,328

리스부채	1,845,310	7,036,287	17,927,348	19,702,765	46,511,710

예수금	-	432,503	-	-	432,503

단기차입금	786,590	50,509,985	-	-	51,296,575

유동성장기차입금	76,275,343	25,000,000	-	-	101,275,343

예수보증금	-	-	2,564,046	25,658,310	28,222,356

파생상품부채	-	4,200,668	-	-	4,200,668

합 계	122,544,968	87,179,443	20,491,394	45,361,075	275,576,880

(4) 자본관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	340,498,834	462,826,530

자 본	689,455,768	573,984,249

부채비율	49.4%	80.6%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 외화거래에서 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 하나은행과 선물환 계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 세부내역은 다음과 같습니다.

계약일	만기일	선물환 매도 금액

2025년 06월 04일	2025년 10월 02일	$10,000,000

2025년 06월 20일	2025년 10월 02일	$6,000,000

2025년 07월 02일	2025년 10월 31일	$10,000,000

2025년 07월 14일	2025년 11월 12일	$20,000,000

2025년 08월 05일	2025년 12월 03일	$40,000,000

2025년 08월 28일	2026년 01월 05일	$18,000,000