에스케이바이오팜 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율 변동이 당사에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원, 외화단위 : USD, GBP)

구 분	화폐단위	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

외화금융자산	USD	128,620,868	155,734,147	157,199,809	186,360,373

합계	-	155,734,147	-	186,360,373

외화금융부채	USD	56,998,078	69,013,273	44,999,651	53,347,087

GBP	-	-	386	618

합계	-	69,013,273	-	53,347,705

당분기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(외화단위 : USD, GBP)

구 분	당 분 기	전 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

법인세차감전순이익의 증가(감소)	USD	8,672,087	(8,672,087)	13,301,329	(13,301,329)

GBP	-	-	(62)	62

3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 연결실체의 당기손익인식-공정가치 측정 대상인 장기투자증권은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 연결실체의 경영진은 현재 공정가치 변동이 당기손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 투자자산에서 발생합니다.

장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 연결실체에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	171,179,192	225,922,278

장ㆍ단기금융상품	162,823,852	122,101,295

매출채권	37,893,211	55,883,295

미수금	964,396	900,226

미수수익	727,011	576,956

장기대여금	25,427	27,385

유동성보증금	12,229	-

보증금	3,027,495	2,996,995

합 계	376,652,813	408,408,430

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 연결실체가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

( 당분기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	합 계

매입채무	2,354,507	-	-	2,354,507

미지급금	12,468,609	-	-	12,468,609

미지급비용	21,574,404	-	-	21,574,404

리스부채	970,389	4,568,328	10,289,296	15,828,013

정부보조금 예수금	-	2,545,708	-	2,545,708

파생상품부채	-	578,638	-	578,638

장기차입금	207,249	624,025	43,355,439	44,186,713

합 계	37,575,158	8,316,699	53,644,735	99,536,592

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	합 계

매입채무	16,931,411	-	-	16,931,411

미지급금	23,020,160	-	-	23,020,160

미지급비용	27,969,122	-	-	27,969,122

리스부채	961,841	4,737,699	11,451,680	17,151,220

정부보조금 예수금	-	3,185,084	-	3,185,084

합 계	68,882,534	7,922,783	11,451,680	88,256,997

(4) 자본관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	209,378,649	199,464,893

자 본	411,259,846	444,187,446

부채비율	50.91%	44.91%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 외화거래에서 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 하나은행과 선물환 계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 세부내역은 다음과 같습니다.

계약일	만기일	선물환 매도 금액

2021.09.29	2022.09.07	$10,000,000

2021.10.01	2022.09.07	$10,000,000

2021.10.06	2022.09.07	$10,000,000

2021.10.12	2022.09.07	$6,000,000