코퍼스코리아 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업 개요 당사는 국내 방송 콘텐츠를 일본 OTT 플랫폼에 배급하는 것을 주요 사업으로 영위 중이며, 기타 사업으로는 당사의 네트워크를 연계한 화장품 이커머스 사업을 영위하고 있습니다. 또한 신규 사업으로 드라마 제작, OSMU(One Source Multi Use) 사업 등 콘텐츠 기획 및 제작 사업에 역량을 집중하여 IP 개발사로서 글로벌 콘텐츠 기업으로 성장하고자 노력하고 있습니다. ① 방송콘텐츠 배급사업

당사는 국내 제작사 및 방송사로부터 콘텐츠 권리를 구입하여 자체적인 커스터마이징을 거쳐 일본의 주요방송사, DVD유통사, OTT 플랫폼 사업자에게 공급하는 사업을 영위하고 있습니다.

한편 배급 단계에서 저작권은 방송권(TV향, 이하 ”방송권”), DVD권(DVD향, 이하 ” 비디오그램화권” 또는 DVD권”), 전송권(VOD/OTT향, 이하 “전송권”)으로 크게 3가지로 구분(일본 배급시장 기준)되며, 동사는 설립 초기부터 전송권을 주력으로 배급하고 있어 방송권, DVD권에 집중해온 일본내 타 배급사들과 다소 차별화된 사업을 영위 중입니다.

② E-Commerce Retail 사업

일본 온라인 이커머스 플랫폼(B2B+B2C)과 오프라인 매장(B2B)을 통한 화장품 유통사업을 일부 영위 중입니다. 2019년 2월부터 브랜드사와 정식 유통계약을 통해 상품을 공급받고 있으며, 2019년 10월부터 Retail 채널을 온라인에서 백화점, 화장품 전문점 등의 오프라인 사업까지 확장하였습니다.

당사는 연간 E-Commerce Retail 사업의 매출 비중이 5% 미만이며, 향후 자체 IP (Intellectual Property) 개발 및 확보 등 콘텐츠 사업영역을 집중 육성할 계획임에 따라 본 보고서에서는 콘텐츠 사업 부문에 대해 중점 기재하였으니 이 점 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 시장상황(산업의 특성 등)

① 다양한 장점을 기반으로 고성장 중인 시장

OTT는 방송, DVD 등 기존매체와 달리 인터넷망을 통한 전송방식으로 TV, PC, 스마트폰, Tablet 등 특정매체에 구애 받지 않으며, 글로벌 콘텐츠 및 오리지널 콘텐츠 등 다양한 라이브러리를 확보하여 차별화된 미디어 서비스를 제공할 수 있습니다. 또한, 유통 인프라를 내재화할 필요없이 기존 인터넷망을 활용함으로써 운영비용을 절감하여 저렴한 요금으로 서비스를 제공할 뿐만 아니라 방대한 Data를 기반으로 차별화된 라이브러리를 확보하여 소비자의 만족도를 제고할 수 있습니다.

[OTT 서비스 장점]

다양한 유통 채널	콘텐츠 라이브러리

- 인터넷망으로 제공되어 OTT미디어플레이어, 앱, 웹브라우저 등 다양한 유통 채널 확보
- 스마트폰, 태블릿, PC, 스마트TV 등 이용
- 하나의 서비스로 전세계 유통 가능	- 구독형 서비스의 경우 고객의 지속적인 구독유지를 위해 차별적인 콘텐츠 라이브러리 확보
- 고품질 오리지널 독점 콘텐츠 제작 및 확보

저렴한 요금	개인화 기능

- 유통 인프라를 내재화하지 않고 퍼블릭 IP망을 활용함으로써 운영비용 절감
- 10달러 내외의 매우 저렴한 요금 책정 가능	- 이용 콘텐츠, 시청 시간, 인기 장르 등 고객의 시청 행태 관련 방대한 데이터 확보 가능
- 데이터를 활용한 콘텐츠 추천 및 검색, 큐레이션 제공

글로벌 OTT 시장은 TV/DVD등 기존매체 대비 다양한 비교우위를 기반으로 최근 고성장하고 있습니다. 유럽 시장 조사기관 Digital TV Research에 따르면 글로벌 구독형 OTT 가입자 수는 2017년 3억 7천여만명에서 2019년 5억 7천여만명, 2023년에는 7 억 8천여만명까지 증가할 것으로 전망되었으며, 미국 ICT 시장 조사기관 Gartner 에 따르면 글로벌 유료 OTT 시장규모는 2017년 423.8억달러 규모에서 2023년에는 744.9억달러로 약 2배 가까이 성장할 것으로 전망되었습니다.

GEM Partners에 의하면 일본 VOD시장은 2019년 기준 일본 DVD/BD 매체 비중이DVD/BD 및 VOD 전체 시장의 약 52.5%를 차지하는 등 OTT 플랫폼 등장 후 약 10년이 경과했음에도 불구하고 전통적인 미디어방식인 DVD/BD 매체의 시장규모가 유지되고 있음을 시사하고 있습니다. 그러나 일본 또한 글로벌 트렌드에 편승하여 2020년 VOD매체 기준 OTT시장규모는 YoY 33.1% 증가한, 3,894억엔으로 조사되었습니다. 또한, 2020년도에는 VOD시장이 DVD/BD 시장을 넘어서기도 하였으며, 2025년까지 연평균 11.1%씩 고성장 할 것으로 전망됩니다.

일본dvd,vod 시장규모 전망.jpg [일본 DVD/VOD 시장규모 전망] 일본 dvd,vod 시장점유율 전망.jpg [일본 DVD/VOD 시장점유율 전망]

출처 : GEM Partners, VOD시장 5년간 예측(2021~2025년)리포트

② OTT 플랫폼 사업자 진출 가속화

Apple TV+가 2019년 11월부터 글로벌 서비스를 개시하고, 디즈니는 일본 제1의 통신사인 docomo와 디즈니 디럭스라는 서비스를 개시하는 등 글로벌OTT 시장의 높은 성장세가 지속되면서 신규 사업자 진출이 가속화되고 OTT 플랫폼간 경쟁이 점차 심화되고 있는 중입니다. 특히 일본 OTT 시장의 경우 FOD, Paravi, dTV, U-NEXT 등 로컬 OTT 플랫폼 외에도 거대 자본과 콘텐츠 파워를 가지는 NETFLIX, Amazon Prime Video와 일본 내 충성도가 높은 팬을 다수 확보하고 있는 Apple TV+, Disney+ 등의 시장 진입으로 양질의 콘텐츠를 확보하기 위한 경쟁이 심화되고 있는 중입니다.

③ 경기변동과의 낮은 상관관계

민간소비 증가세 둔화, 투자와 수출 부진 등으로 국내 경제성장률이 다소 하향 추세에 있는 것과 달리, 국내 콘텐츠 산업은 한국콘텐츠진흥원의 발표에 따르면, 매출액 기준 2018년 119.1조원에서 2019년 125.5조원으로 5.4% 성장하였으며, 사회적거리두기 시행으로 극장 및 공연장 매출이 급감했음에도 불구하고 2020년 국내 콘텐츠 매출액은 118.1조원에서 130.2조원 사이의 규모로 전년대비 보합권 성장세를 전망하고 있습니다. 또한 수출액 기준 2018년 95.5억불에서 2019년 103 .3억불로 8.2% 상승하였으며, 2015년부터 2019년 연평균 성장률은 각각 5.7%, 16.2%로 기록하였으며, 2020년은 109.2억불에서 110.9억불 규모로 전망함에 따라 약 5.1% ~ 6.7%의 성장을 예상하고 있습니다. 따라서 콘텐츠 산업은 경기변동과 상관관계가 낮은 편이며, 특히 한류 콘텐츠는 세계적 플랫폼을 통해 지역과 언어의 한계를 넘어 실시간으로 확산되고 있는 만큼 향후에도 지속적인 성장이 기대되는 산업입니다.

④ 제품의 라이프사이클 및 계절성

콘텐츠는 작품 자체의 퀄리티가 라이프사이클에 절대적인 영향을 미칩니다. 예컨대 사극의 경우 고정적 소비자층이 존재하여 방영 이후 상당기간이 경과하여도 안정적인 시청률이 지속 확보되기도 하며, 유명 배우가 출연한 드라마의 경우에도 배우가 장기간 활동 시 오랜 기간 동반 소비되는 경향이 나타나기도 합니다. 다만 최근 콘텐츠 제작 경쟁이 심화됨에 따라 더욱 다양한 신작들이 출시되면서 작품별 평균 시청량은 전반적으로 감소하고 있는 것으로 추정됩니다. 한편, 특정 계절을 목적으로 기획된 콘텐츠가 아니면 전반적으로 계절적 요인이 매출에 미치는 영향은 유의미하지 않습니다.

⑤ 코로나19로 인한 영향

2020년 코로나19 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있고 콘텐츠 산업 또한 그로인한 구조적 변화가 진행되고 있는 중입니다. 코로나19 영향으로 디지털/비대면(Uncontacted) 서비스가 각광받고 있으며 국내의 경우 YouTube, NETFLIX 등 OTT 플랫폼과 기타 모바일 플랫폼으로 소비자 쏠림 현상이 나타났습니다.

[코로나19 이후 국내 사용자기준 사용시간 급상승 앱]

애플리케이션명	소비자 쏠림 현상

네이버 오디오 클립	2020년 3월 기준 전월 대비 사용자 191% 증가

NETFLIX	2020년 3월 기준 전월 대비 사용자 22% 증가

YouTube	2020년 3월 기준 전월 대비 총 사용시간 16% 증가

틱톡	2020년 3월 기준 전월 대비 총 사용시간 27% 증가

브롤스타즈	2020년 3월 기준 전월 대비 총 사용시간 27% 증가

배틀그라운드	2020년 3월 기준 전월 대비 총 사용시간 66% 증가

「참고」와이즈 앱, 안드로이드 스마트폰 사용자 표본조사(2020.04.07)

전문가들은 앞으로 소비와 생산을 비롯한 모든 사회·경제활동이 코로나19를 기준으로 구조적 변화를 겪으며 이른바‘코로나 뉴노멀’이 도래할 것으로 전망하고 있는 만큼 이러한 현상은 일시적으로 그치지 않고‘플랫폼 경제’가 새로운 비즈니스 모델로 주목받고 비대면 기반의 새로운 서비스 등장이 지속적으로 확대될 것으로 예측됩니다.

다. 회사의 현황(영업개황 등) 당사는 일본 콘텐츠 배급 시장에서 TV(방송)/DVD의 점유율이 90% 이상이었던 시기에 전송권 시장의 개척자로서 전송권 배급을 시작하였습니다. 글로벌 미디어 시장이 OTT 중심으로 급변하는 시기에도 여전히 TV/DVD 시장이 강세를 보이며 OTT 시장이 완만한 성장세를 보여온 일본 시장에서 전송권을 주력으로 확보해왔습니다. 2000년대 중반 일본 내 로컬OTT 플랫폼이 증가하고 2010년대 중반부터 글로벌OTT 플랫폼이 일본 미디어 시장에 진출함에 따라 방송이나 DVD 전문 배급 업체들 중 일부가 전송권 배급을 시작하였으며, 국내 방송사들 일부도 직접 배급 사업을 시도하였습니다. 하지만 대부분의 업체들은 한류콘텐츠의 일본 시장 OTT 배급에 있어서 한국과 일본의 저작권 보호와 적용 범위에 대한 이해 차이로 발생하는 일본 고객사의 다양하고 수준 높은 요구사항을 충족시키지 못하는 일들이 빈번하였습니다. 또한 문화적차이 및 현지화의 미숙함 등의 이유로 국내 방송사들은 일본향 전송권 배급사업을 직접 진행함에 있어 높은 진입장벽을 경험하였습니다. 이에 반해, 당사는 국내의 콘텐츠 제작사 및 방송사들과의 긴밀한 네트워크를 통한 킬러 콘텐츠 확보를 기반으로 일본 현지법인을 통한 번역, 자막 제작, 음원 및 영상 편집 기술 등 현지화를 위한 기술력과 인적자원을 내재화하여 최적화된 배급시스템을 구축하였습니다. 전송권 배급사업의 높은 진입장벽에도 불구하고, 양 국가의 문화에 대한 깊은 이해도를 바탕으로 오랜기간 전송권 배급 전문회사로 성장하였습니다. 다만, 일본 현지OTT 플랫폼사와 방송권/DVD권 전문 배급사들이 전송권을 포함한 올라이츠(All rights) 권리를 확보하는 경향이 점차 증가 하고 있는 추세이며 당사 또한 경쟁력 있는 작품을 꾸준히 확보하기 위하여 올라이츠 권리를 구입하고 있는 사례가 증가하고 있는 상황입니다.당사가 시장 내 독보적 지위를 유지할 수 있는 경쟁력은 다음과 같습니다.

① 콘텐츠 권리자와의 우호적 네트워크당사는 국내 콘텐츠가 세계적으로 확산되기 이전부터 해외 배급사업을 영위하였습니다. 그 결과 KBS Media, MBC, SBS Contents Hub 등 지상파3사를 비롯한CJ ENM(tvN,OCN), JTBC, 채널A, MBN등 국내 주요 방송사 및 스튜디오드래곤, iHQ, 김종학프로덕션, 에이스토리, 삼화네트웍스, 제이에스픽쳐스, 아이윌미디어, 크레이브웍스 등 주요 제작사와도 긴밀한 협력관계를 구축하였습니다. 그 결과 공개입찰외에도 제작 기획 단계에서 양질의 콘텐츠를 신속하게 확보할 수 있는 구매 프로세스를 진행하고 있습니다.

② 풍부한 일본 시장 데이터와 콘텐츠 선별 노하우

국내 콘텐츠 소비환경과 해외 콘텐츠 소비환경은 디바이스 유형별, 장르별, 소비자 연령대별, 문화적 특성 등 다양한 측면에서 많은 차이가 있으므로 해외 전문 배급사는 한류 콘텐츠가 목표시장에서 흥행할 수 있는지 여부를 판가름할 수 있는 선별능력을 갖추어야만 합니다. 또한 해당 콘텐츠의 적정가격을 산출할 수 있는 데이터 보유도 필수적입니다. 이에 당사는 가장 오랜기간 한류콘텐츠를 최다 확보하고 있는 만큼 출연진의 인지도, 소비자 구매패턴 등 풍부한 데이터베이스를 활용하여 흥행성과 수익성까지 고려한 킬러 콘텐츠 선별 역량을 보유하고 있습니다.

③ 일본 현지시장 니즈에 맞는 킬러 콘텐츠 배급 능력

당사는 일본콘텐츠 업계 니즈에 맞는 킬러콘텐츠 선별능력을 확보하여 일본 현지 소비자들의 수요를 지속적으로 충족해오고 있습니다. 당사는 국내 드라마부터 예능프로그램까지 각 시기별로 다양한 장르의 킬러 콘텐츠를 배급해오고 있으며, 국내 제작사 및 방송사들과의 밀접한 파트너쉽을 활용하여 일본 경쟁사 대비 국내 콘텐츠의 기획 및 제작 초기단계부터 참여하여 일본 현지 수요에 맞는 킬러 콘텐츠를 선제적으로 확보하고 있습니다. ④ 각 플랫폼별 맞춤 소재 제작까지 토탈 공급 시스템 구축한류 콘텐츠의 일본 배급을 위한 현지화 작업은 국내 시장과 일본 시장에서의 저작권에 대한 인식 차이를 이해하는 것에서 시작합니다. 예로, 드라마, 예능 등 콘텐츠 배급에 있어 가장 민감한 저작권 중 하나는 음원 저작권이며 일본에서 음원 사용을 위해서는 대부분 영상 판권과 별개로 일본 음원협회(JASRAC)를 거쳐 별도로 일본내 사용가능한 음원으로 확보 및 교체 과정이 요구됩니다. 또한, NETFLIX, Amazon Prime Video, hulu 등 글로벌OTT 플랫폼은 높은 수준의 영상 퀄리티를 요구하고 있고, U-NEXT, 픽코마, Paravi 등 일본 토종OTT 플랫폼의 경우도 각 플랫폼별 요구사항이 상이할 뿐만 아니라, 점차 높은 수준의 영상 퀄리티를 요구하고 있어 이에 맞는 하이퀄리티 커스터마이징이 필수적입니다.

많은 국내 제작사 및 방송사들이 국내 배급시장보다 까다로운 요구사항을 제시하는 일본 미디어 시장을 이해하지 못하는 것이 현실이며, Global OTT 플랫폼에도 적시에 배급을 실패하는 등, 현지시장 진입 자체에 많은 어려움을 겪고 있습니다. 반면 당사는 영상편집팀, 자막 제작 및 감수팀은 약 10,000여편이 넘는 작품의 영상편집, 자막, 감수진행 등의 노하우를 바탕으로, 빠르고 신속하게 Amazon Prime Video, NETFLIX, hulu 등 각 플랫폼별 높은 수준의 요구사항에 맞춰 원스톱 배급을 진행하고 있습니다. 이처럼 당사는 고객사별 니즈에 맞추어 커스터마이징을 진행할 수 있는 조직·인력·기술을 자체적으로 확립하여 현지 사정에 최적화된 배급 시스템을 구축하였습니다.

당사는 2020년말 기준 400작품이 넘는 한류 콘텐츠의 일본 내 배급 판권을 확보하여 일본 내 최대 한류 콘텐츠 라이브러리를 보유하고 있습니다. 글로벌 시장 대비 일본의OTT 시장이 아직 성장 초기단계임을 고려해 볼때, Disney+와 같은 대형 플랫폼의 등장은 전체OTT시장규모의 성장 요인으로써 당사에게는 우량한 신규 고객을 유치할 수 있는 또다른 기회로써 작용되는 바가 큽니다. 기존 일본의 로컬 OTT 플랫폼 뿐만 아니라 NETFLIX / AMAZON등과 같은 글로벌OTT 플랫폼사에서도 당사를 통해 한류콘텐츠를 공급받고 있는 바와 같이 신규로 등장하는 OTT 플랫폼 업체는 해당 플랫폼 내 방영 작품 확보를 위해서 당사와의 협력을 우선적으로 고려할 것으로 예상되며, 이에 지속적으로 당사는 양질의 콘텐츠를 확보하는데 주력하고자 합니다. 라. 향후 추진하려는 신규사업 현재 콘텐츠 산업은 과거 방송, 영화관 등의 유통채널에서 현재 방송 프로그램,영화,교육 등 각종 미디어 콘텐츠를 인터넷을 통해 제공하는 서비스(OTT ; Over The Top Service)로 패러다임이 변화하고 있습니다. OTT 플랫폼은 과거 전용 셋톱박스를 통한 서비스에 국한되었던 방식에서 게임 콘솔, 블루레이 플레이어, TV 등 다양한 디바이스를 통한 OTT 서비스를 사용할 수 있게 됨에 따라 서비스 사업자가 지속적으로 증가하고 있고, 생활습관 변화, 5G 등 기술개발, 최근 코로나19 사태 등과 맞물려 그 수요도 급격히 증가하고 있는 추세입니다.

또한, 많은 소비자들이 우수한 콘텐츠를 독점적으로 다수 확보한 플랫폼을 선호하면서 국내 제작사/방송사/OTT 플랫폼사와 유튜브, NETFLIX, 디즈니, Amazon 등 글로벌 OTT 플랫폼사들이 오리지널 콘텐츠를 확보하기 위한 투자를 확대하면서 콘텐츠 확보 경쟁이 점차 치열해지고 있는 상황입니다. 특히 콘텐츠를 특정 지역이나 특정 경로(방송권/DVD권/전송권 등)에 한정하여 판매할 수 있는 권리와 달리, 콘텐츠의 원천권리인 저작권(IP)을 확보할 경우 모든 지역과 경로에 콘텐츠를 유통ㆍ판매할 수 있어 많은 회사들이 저작권을 확보하기 위한 제작단계부터의 투자를 증대시켜 나가는 중입니다.

당사는 이러한 영업환경 변화에 대응하기 위하여 경쟁력 있는 콘텐츠의 저작권을 확보하고, IP를 기반으로 일본시장 외 다양한 해외시장 개척을 통한 배급사업 확대, 채널사업 진출, 기타 부대사업(이벤트, 굿즈 등)으로의 사업영역 확장을 계획하고 있습니다.

【 코퍼스코리아 코퍼스재팬 신규사업 개요】

구분	내용

현재	- 일본 전송권 배급사업 중심
- 일부 콘텐츠 올라이츠 확보 후 방송권/전송권 배급

신규사업 배경	- 한류콘텐츠 최다 OTT 권리 확보
- OTT시장 고공 성장에 따른 콘텐츠 확보 경쟁 과열
- 콘텐츠 원천권리인 저작권(IP) 확보 필요성 증대

신규사업 방향	1. 오리지널 IP 확보
2. OTT 채널사업
3. 일본 외 다양한 해외시장에 콘텐츠 직접 배급
4. 이벤트, 굿즈 등 부대사업으로 사업 확장

추진 전략	1. 오리지널 콘텐츠 자체 제작
2. 일본 OTT 플랫폼과 콘텐츠 공동제작

미래	- 콘텐츠 기획/개발부터 제작, 배급, 채널사업까지 Value chain 완성
- 보유 IP를 통한 부가사업 창출

2. 주요제품 서비스 등

당사는 방송 콘텐츠 판권 확보 후 영상, 음향, 자막 등을 자체 처리(커스터마이징)하여 OTT등 플랫폼사에 배급하거나 확보한 권리 일부를 타 배급사등에 양도(서브라이선스)하는 배급사업을 주 사업목적으로 하고 있으며, 그 밖에 화장품 등 E-commerce Retail 사업 및 자막 제작 등을 영위하고 있습니다. 이러한 당사의 주요 제품 및 서비스는 특별한 가격 변동 요인이 없이 매출이 발생하고 있습니다.당해 사업연도에서 유형별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출 유형	내용	2021년 1분기

매출액	비중

판권매출	방송 콘텐츠 권리 확보 후 영상, 음향, 자막 등을 처리하여 플랫폼사에 배급하거나 권리 일부를 타사등에 양도(서브라이선스)하는 방식	5,213,529	81.72%

상품매출(화장품 외)	화장품 등 상품 매입 후 온오프라인 유통채널을 통해 판매하는 방식(제조 또는 위탁제조 해당없음)	985,707	15.45%

자막매출	고객사가 자막 제작을 의뢰한 후 자체 제작 또는 외주제작을 통해 자막을 공급하는 방식	108,716	1.70%

기타	-	71,904	1.13%

합 계	6,379,856	100.00%

주1) 연결 재무제표 기준입니다.

3. 주요 원재료

당사는 방송 및 IP기반 콘텐츠 유통에 필요한 콘텐츠 사용권리를 확보하고, 본 권리를 제공하고 있습니다. 콘텐츠 사용권리는 콘텐츠 매체별 방송, 송출, 전송 등에 대한권리에 대한 대가를 말합니다.당사의 연결기준 사업년도별 판권수수료 및 판권상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

판권수수료 및 판권상각비	2,406,229	9,478,864	11,557,455

4 . 생산 설비 등 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사의 사업 특성상 콘텐츠 커스터마이징 능력은 콘텐츠의 정의 및 범위, 용량, 품질 등 세부 spec 별로 기준이 다르므로 객관적인 수치의 산출이 어렵습니다. 나. 생산실적 및 가동률 당사의 사업 특성상 콘텐츠 커스터마이징 능력은 콘텐츠의 정의 및 범위, 용량, 품질 등 세부 spec 별로 기준이 다르므로 생산실적 및 가동률의 산출이 어렵습니다. 다. 생산설비의 현황 등당사는 일본에 위치한 종속법인 (주)코퍼스재팬(東京都港區赤坂5-5-18AUSPICE 赤坂6F)에 디지털 콘텐츠 유통에 필요한 인코딩 장비 및 인터넷 서버 장비등의 기계장치를 자체적으로 보유하고 있습니다. 5. 매출에 관한 사항 등

가. 매출실적(연결기준)

(단위: 천원,천JPY)

매출유형	품목	제3기 1분기(2021년 1분기)	제2기(2020년)	제1기(2019년)

금액	금액	금액

판권	방송권	수 출	94,067	1,413,628	383,402

￥8,950	￥127,922	￥35,840

내 수	-	-	-

소 계	94,067	1,413,628	383,402

전송권	수출	5,094,206	18,052,738	20,137,291

￥484,687	￥1,633,628	￥1,881,446

내수	-	-	-

소계	5,094,206	18,052,738	20,137,291

기타	수 출	25,256	662,120	-

￥2,403	￥59,917	-

내 수	-	-	-

소 계	25,256	662,120	-

상품	화장품외	수 출	985,707	753,309	537,516

￥92,724	￥68,169	￥50,093

내 수	-	27,933	801

소 계	985,707	781,242	538,317

자막	자막 제작	수 출	108,716	685,462	686,426

￥10,344	￥62,029	￥64,166

내 수	-	-	-

소 계	108,716	685,462	686,426

기타	기타	수 출	-	2,466	2,345

-	￥220	￥232

내 수	71,904	55,906	-

소 계	71,904	58,372	2,345

합 계	수 출	6,307,952	21,569,723	21,746,980

￥599,108	￥1,951,885	￥2,031,777

내 수	71,904	83,839	801

합 계	6,379,856	21,653,562	21,747,781

1) 매출 유형별 매출 실적(단위: 천원)

구 분	제3기 1분기(2021년 1분기)	제2기(2020년)	제1기(2019년)

판권매출	5,213,529	20,128,485	20,520,693

상품매출(화장품 외)	985,707	781,242	538,317

자막매출	108,716	685,462	686,426

기타	71,904	58,372	2,345

합 계	6,379,856	21,653,562	21,747,781

2) 지역별 매출 실적(단위: 천원)

구 분	제3기 1분기(2021년 1분기)	제2기(2020년)	제1기(2019년)

국 내	71,904	83,839	801

일 본	6,307,952	21,569,723	21,746,980

합 계	6,379,856	21,653,562	21,747,781

나. 판매방법 및 조건 당사는 확보한 콘텐츠를 현지 업체에 콘텐츠 프로그램별로 직접 공급('배급 매출')하거나 일부 방송권/DVD권리를 전문 배급사에게 양도('서브라이선스 매출')하는 방식으로 판매하고 있습니다. 다. 판매전략

(1) 콘텐츠 확보 전략

콘텐츠 배급 산업 내 경쟁력은 흥행성을 갖춘 콘텐츠의 판권 확보에 있는 바, 당사는 국내에서 흥행하였거나 일본 시장 내 흥행이 예상되는 드라마, 예능프로그램 등을 확보하는데 주력하고 있습니다. 공개오퍼 시장에서 경쟁력 있는 가격을 제시하여 콘텐츠를 확보할 뿐 아니라, 방송국, 제작사 등을 지속적으로 컨텍하여 편성, 기획 단계에서부터 흥행이 예상되는 작품을 선점할 수 있는 유리한 입지를 구축하고 있습니다.

경쟁우위에 있는 다수의 콘텐츠 확보를 통해 일본 내 다수의 OTT 서비스 사업자가 당사와 거래하기를 원하고 있으며, 이에 따라 일본 내 한류콘텐츠 배급에 있어 당사는 독보적인 지위를 유지하고 있습니다.

(2) 콘텐츠 사업자와의 광범위한 네트워크 구성

상술한 바와 같이, 당사는 경쟁력 있는 작품의 판권을 확보하여 해당 작품을 방송사/DVD사/OTT플랫폼사에 전략적으로 배급하여 수익을 극대화할 수 있는 광범위한 네트워크를 갖추고 있습니다. 이는 일본 내 한류열풍이 시작된 시점부터 다년간의 업력을 쌓아오며 콘텐츠 사업자와 두터운 신뢰관계를 구축해온 결과입니다. 이에 따라, 당사는 일본 한류 콘텐츠 배급시장에서 독보적인 역량을 확보해 오고 있으며, 일본 OTT플랫폼사들이 신규로 한류 콘텐츠 서비스를 시작하는 시점에 당사에 우선적으로 컨택해올만큼 콘텐츠 사업자와의 네트워크 저변이 점차 확대되고 있습니다.

(3) 해외진출 다변화 노력

콘텐츠 시장에서의 가장 기본이 되고 중요한 전략은 경쟁력있는 작품을 개발하고 확보하는 것입니다. 경쟁력을 갖춘 IP를 통해 OSMU (One Source Multi Use)를 실현하여 다양한 국가에서 다양한 채널로 활용하는 전략을 추종하고 있습니다. 이에 당사는 저작권 확보를 위하여 2017년부터 적극적인 IP개발을 진행하고 있으며 향후 방송국과 편성을 통해서 저작권을 확보하고 일본시장 이외의 해외 매출처 다변화에 노력 할 예정입니다. 라. 판매경로

6. 수주상황 - 당사가 영위하고 있는 사업은 특성상 수주 산업이 아니므로, 해당사항 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.나. 주요 재무위험관리

1) 시장위험 (1) 외환위험 연결회사는 수출거래 등 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 일본엔화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때발생하고 있습니다.

연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 화폐성 자산ㆍ부채의 환율변동이 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

JPY	1,152,946,771	(1,152,946,771)	963,176,639	(963,176,639)

USD	65,192,629	(65,192,629)	93,007,301	(93,007,301)

CNY	34	(34)	33	(33)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

화폐성 자산 부채의 주요 통화별 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	관련계정	당분기말	전기말

JPY	현금및현금성자산	6,593,457,445	6,270,884,790

단기금융상품	3,081,990,000	3,162,780,000

매출채권	5,104,257,999	2,890,672,607

미수금	1,663,412	25,346,160

미지급금	-	(1,265,112)

USD	현금및현금성자산	835,802,936	1,192,401,289

CNY	현금및현금성자산	438	424

순화폐성 자산(부채)	15,617,172,230	13,540,820,158

(2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 연결회사의 당기손익 및 자본이 변동될 위험을 뜻하며, 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 보고기간 종료일 현재 변동금리부 차입금이 존재하여 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

손익	자본	손익	자본

100bp 상승시	(3,174,575)	(3,174,575)	(5,921,628)	(5,921,628)

100bp 하락시	3,174,575	3,174,575	5,921,628	5,921,628

2) 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.연결회사의 신용위험 최대노출정도는 장부금액이며, 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다 .

보고기간 종료일 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	13,377,123,990	17,627,973,663

매출채권	5,199,375,898	5,289,238,094

기타금융자산(유동)	3,106,832,738	3,411,852,150

기타금융자산(비유동)	1,510,686,640	1,063,817,669

합계	23,194,019,266	27,392,881,576

3) 유동성 위험 연결회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위:원)

구분	3개월미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년초과	합계

매입채무	2,009,418,411	-	-	-	2,009,418,411

기타의유동금융부채	677,033,449	-	-	-	677,033,449

전환사채(*1)	-	-	-	1,450,000,000	1,450,000,000

차입금	88,546,581	3,399,833,176	294,512,908	218,405,973	4,001,298,638

리스부채(*1)	40,310,660	87,440,324	66,038,846	-	193,789,830

합계	2,815,309,101	3,487,273,500	360,551,754	1,668,405,973	8,331,540,328

(*1) 할인하지 아니한 현금흐름입니다.

② 전기말(단위:원)

구분	3개월미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년초과	합계

매입채무	2,283,780,370	-	-	-	2,283,780,370

기타의유동금융부채	365,840,356	-	-	-	365,840,356

전환사채(*1)	-	-	-	1,450,000,000	1,450,000,000

차입금	113,792,871	3,389,439,395	320,167,207	291,692,035	4,115,091,508

리스부채(*1)	47,584,660	97,804,386	88,051,795	-	233,440,841

합계	2,810,998,257	3,487,243,781	408,219,002	1,741,692,035	8,448,153,075

(*1) 할인하지 아니한 현금흐름입니다.

4) 자본위험관리 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사가 관리하고 있는 자본은 연결재무상태표상 자본총계와 동일하며, 연결회사의 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 회사는 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있으며, 배당정책의 변경, 유상증자 또는 부채 상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 회사는 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기말	전기말

부채총계(A)	10,871,925,549	12,210,217,409

자본총계(B)	38,542,582,423	38,141,176,036

부채비율(A/B))	28.21%	32.01%

8. 경영상의 주요 계약 - 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다 9. 연구 개발 활동

가. 연구개발활동의 개요

당사는 사업특성상 별도의 연구개발(R) 활동을 하고 있지는 않습니다.다만 경쟁력 있는 콘텐츠의 저작권(IP) 확보를 위하여 IP 개발을 추진 중입니다. 나. 연구개발담당조직당사는 사업특성상 별도의 연구개발(R) 조직을 두고 있지는 않습니다. 다. 연구개발 비용 당사는 연구개발비를 특정하여 계상하지 않고 있습니다. IP 개발 관련 비용 또한 일반적인 영업비용(인건비 등)으로 회계처리하고 있습니다. 라. 연구개발 실적- 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 - 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 나. 법률/규정 등에 의한 규제사항 - 당사가 영위하는 사업은 '전기통신사업법', ' 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률', '정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률' 의 규제를 받습니다. 당사가 제공하는 콘텐츠는 저작권, 판권, 상표권, 초상권 등에서 명시하는 무형자산의 권리에 대한 문제나, 음란물 유통 등에 관한 일반적 규제의 적용을 받으며, 하위법률로는 '게임산업진흥에 관한 법률' 의 적용도 받고 있습니다.