티움바이오 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 이사의 경영진단 의견서에 기재한 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 본 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한것으로 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이러한 예측정보는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 당사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적 등을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '예정', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하고 있으나, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실 성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 이사의 경영진단 및 분석의견에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 본 이사의 경영진단 및 분석의견에서는 당기(제4기 : 2019.01.01 ~ 2019.12.31)와 전기(제3기 : 2018.01.01 ~ 2018.12.31)의 영업실적, 당기말과 전기말의 재무상태를 비교하여 주요 증감내역 및 증감원인을 파악한 의견과 그 외 중요성의 관점에서 의견이 필요한 부분을 기재하였 습니다.

2. 개요

가. 업무환경 및 실적 1) 산업환경

제약산업은 전세계적으로 고부가가치를 창출하는 신성장동력으로 대두되고 있으며, 국내 역시 향후 경제를 이끌 미래산업으로 주목하고 있습니다. 신약 개발이 성공할 경우 막대한 가치 창출이 가능하며, R 확대됨에 따라 수출 규모 확대 및 양질의 일자리 창출로 연결될 수 있습니다. 또한 신약 개발을 통해 국민에게 양질의 의약품을 보급함으로써 국민의 생명 연장과 삶의 질 향상이라는 공공적 가치 달성도 가능합니다. 따라서 한국을 비롯한 각국 정부는 국가경쟁력 강화에 기여할 미래유망신기술로 바이오 의약품 연구개발 분야에 대한 투자를 활발히 진행 중입니다.

2019년 4월 보건복지부는 제약·바이오 산업 육성을 위해 4천779억원을 투입하는 '19년도 제약산업 육성·지원 시행계획'을 발표하였습니다. 이는 2017년 12월에 발표한 '제2차 제약산업 육성·지원 5개년 종합계획'의 2차 계획으로 지난해 4천324억원의 예산보다 455억원 증액된 규모입니다. 예산은 연구개발(3천914억원), 인력양성(601억원), 수출지원(118억원), 제도개선(146억원)에 사용될 예정입니다. 구체적 실천과제로는 연구개발 역량 강화를 위해 인공지능 활용 신약개발 플랫폼 및 스마트 임상시험 구축 지원, 감염병 및 희귀난치질환 치료를 위한 공익적 목적의 제약 R 추진 등이 있습니다.

당사의 경우 기술력을 인정받아 총 5건의 국가과제에 선정되어 보고서 작성기준일 현재까지 약 18억원의 정부지원금을 지원받은 바 있습니다. 현재까지 진행하였거나 진행 중인 정부과제 내역은 아래와 같으며, 향후에도 당사 사업과 관련된 정부 출연 연구개발 과제에 적극적으로 지원할 예정입니다. 하지만 향후 정책 변화 등에 의하여 정부 지원금이 축소되거나 정부 출연 연구개발 과제의 추가 수임에 실패할 경우 비용 부담 증가 로 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다.

[국가과제 선정 내역]

(단위 : 백만원)

지원부처	과제명	지원기간	정부지원금	진행상황

보건복지부	신규 면역 항암 치료제 개발
(NCE401 과제 - TU2218)	2018.04.30
~ 2020.12.31	1,167	진행중

특허청	면역 항암 치료제 특허 전략 개발
(NCE401 과제 - TU2218)	2018.07.13
~2018.11.29	26	완료

보건복지부	신규 항암 치료제 임상 전략 개발
(NCE401 과제 - TU2218)	2018.07.30
~2018.11.30	25	완료

중소벤처 기업부	신규 혈우병 치료제 개발
(NBP611과제 - TU7918)	2018.09.21
~2020.09.20	500	진행중

특허청	신규 치료용 항체-약물 결합체 개발
(IP R 컨설팅 사업)	2019.06.14
~2019.11.01	80	완료

당사는 글로벌 인지도를 보유한 희귀/난치성 질환 치료제 연구개발 기업을 지향하는 바 치료제가 희소한 희귀/난치성 질환영역에 초점을 맞추어 연구개발을 진행하고 있습니다. 당사의 파이프라인 중 특발성폐섬유증 치료제(TU2218), 혈우병 우회인자 치료제(TU7710), B형 혈우병 치료제(TU7918) 등은 의학적 미충족 수요가 높은 희귀의약품으로 지정될 수 있으며 이에 따라 여러 제도적 혜택을 기대할 수 있습니다.

희귀의약품은 소수의 환자들이 앓는 희귀질환 치료제로서 미국, EU, 일본 등 국가는 제도적 개입을 통하여 희귀의약품의 개발을 유도해왔습니다. 희귀의약품에 관한 별도의 제도를 운영하는 모든 국가에서는 반드시 그 국가 내에서 희귀의약품을 지정하는 절차를 두고 있습니다. 어떤 의약품을 희귀의약품으로 지정할 것인가 하는 지정 요소는 그 국가의 희귀의약품 제도의 목적을 담고 있다고 볼 수 있습니다. 질환의 희귀성, 투자비용 회수 불가능, 질환의 심각성, 의약품의 편익 등이 대표적인 지정 요소이며 상세 내용은 국가별로 약간씩 상이한 측면을 보입니다.희귀의약품 제도 및 시장 관련 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용 → 1. 사업의 개요 → 나. 시장현황 → (1)시장의 특성 → (나) 희귀질환 치료제 시장의 특성' 을 참조하시길 바랍니다.

2) 영업 개황당사가 영위하는 사업에서의 최종 목표는 기존 의약품의 한계를 극복하고 보완할 수 있는 신약을 개발하고 시장에 출시시키는 것입니다. 이를 위해 당사는 TGF-β Type I receptor kinase (=ALK5) 저해제 개발 기술 및 GnRH 수용체 antagonist (길항제) 개발 기술을 활용하여 합성신약을 개발하고 있으며, DNA, 단백질, 세포 등의 생물학적 소재를 활용하여 바이오신약을 개발하고 있습니다. 당사는 당사의 전략적 수요와 부합되는 국내/외 제약사에게 기술이전을 통하여 수익을 발생시키는 수익모델을 추구하고 있으며, 기술 이전 후 단계별 마일스톤 및 의약품 허가 후 판매 로열티를 매출목표로 하고 있습니다. 당사는 2018년 12월에 이탈리아 글로벌 제약사 키에지(Chiesi Farmaceutici) 그룹에 TU2218(NCE401)을 호흡기 질환 치료제 분야에 한하여 74백만달러(약 830억원) 규모로 기술수출(라이센스 아웃)계약을 체결 하였고, 2019년 2월에 국내 중견 제약사 대원제약 주식회사에 TU2670(NCE403)을 자궁내막증 및 자궁근종 치료제로 국내 지역에 한정하여 기술이전 계약을 체결하였습니다. 한편, 보고서 작성기준일 현재 주요 연구개발현황은 다음과 같습니다.

나. 주요 경영지표(단위: 백만원)

구 분	2019년(제4기)	2018년(제3기)	증 감	증감율

총자산	93,457	29,324	64,133	218.71%

자기자본	92,498	28,749	63,750	221.75%

당기순이익	-7,091	-13,752	6,660	-48.43%

안정성	유동비율	9,437.54%	4,511.21%	4,926%	109.20%

부채비율	1.04%	2.00%	-0.96%	-48.16%

수익성	영업이익률	-720.54%	-464.26%	-256.29%	55.20%

총자산 순이익률	-7.59%	-46.90%	39.31%	-83.82%

자기자본 순이익률	-7.67%	-47.83%	40.17%	-83.98%

성장성 및활동성	매출액 증가율	-1.41%	400.62%	-402.03%	-100.35%

당기순이익 증가율	(주2)

총자산 증가율	218.71%	189.71%	29.00%	15.28%

(주1) 각 재무비율은 아래의 기준에 따라 작성하였습니다. - 유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채 - 부채비율 = 부채총계 ÷ 자본총계 - 영업이익률 = 영업이익 ÷ 영업수익 - 총자산 순이익률 = 당기순이익 ÷ 자산총계 - 자기자본 순이익률 = 당기순이익 ÷ 자본총계 - 매출액 증가율 = ( 당회계연도 영업수익 - 전회계연도 영업수익 ) ÷ 전회계연도 영업수익 - 당기순이익 증가율 = ( 당회계연도 당기순이익 - 전회계연도 당기순이익 ) ÷ 전회계연도 당기순이익 - 총자산 증가율 = ( 당회계연도 자산총계 - 전회계연도 자산총계 ) ÷ 전회계연도 자산총계
(주2) 계속해서 당기순손실 상태이므로 해당 비율은 산출하지 않았습니다.

당사는 당기중 두차례에 걸친 유상증자(코스닥 시장 공모, 제3자배정) 등에 따라 총자산 및 자기자본이 전기말 대비 각각 641억원 및 638억원이 증가하였습니다. 이에 따라 유동비율이 전기 대비 크게 증가(당기: 9,437.54% , 전기: 4,511.21% )하였으며, 당기말 현재 현금 및 단기금융상품의 비율이 약 95% 수준으로 유동성이 풍부하고 부채비율 역시 미미한 수준으로 당사의 재무안정성은 매우 높은 수준으로 볼 수 있습니다. 또한, 연구개발진행단계의 진행 및 전문성있는 연구인력의 확충에 따른 연구개발비 및 인건비 등의 증가로 영업이익률은 전기 대비 감 소 (당기: -720.54% , 전기: -464.26% )되었으나 전기중 보통주로 전환된 상환전환우선주의 당기손익-공정가치측정금융부채 평가 손실의 미발생 및 유상증자 등에 따른 보통예금 및 단기금융상품의 이자수익 증가 에 따라 당기순손실이 약 67억원이 감소하고 유상증자 등으로 인한 총자산 및 자기자본이 증가하여 총자산순이익률 및 자기자본순이익률 등 수익성비율은 전기 대비 개선되었습니다. 당기 매출액은 1,113백만원으로 전기 1,129백만 원 과 유사하게 발생 하 였으며, 총자산은 유상증자 등 자본 증가에 따라 공시대상기간중 지속적으로 증가하였습니다.당사는 신약 연구개발 중심의 회사로 기술이전을 통한 계약금, 마일스톤 대금 및 제품 출시 후 로열티 등으로 수익을 확보하는 사업모델을 갖고 있으며, 2016년 12월 설립 이후 현재까지 2건의 기술이전 계약 및 옵션계약을 체결하는 등 매년 기술이전 수익이 발생하고 있습니다. 기술이전이 완료된 파이프라인의 이후 추가 개발은 기술이전을 받은 기업(라이센시, Licensee)에서 담당하게 됩니다. 따라서, 당사는 파이프라인과 관련하여 전문성이 탁월한 것으로 판단되는 글로벌 제약사 및 바이오기업에 전략적 판단 하에 조기에 기술이전하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 당사는 글로벌 제약사들이 요구하는 수준을 맞추고자 글로벌 CRO 회사를 통한 해외에서의 임상 진행, 기술사업화를 위한 국내외 협력사 발굴 행사(회의) 및 학회 참여 등 다양한 방면으로 파트너사와의 네트워크를 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 각 임상단계별 목표 미달성 등으로 인한 임상의 지연 및 실패, 글로벌 제약 산업의 침체 및 경쟁 치료제의 개발 등으로 인해 기술이전 계약 체결에 실패할 수 있습니다. 이러한 경우 재무안정성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

보고서 작성기준일 현재 당사는 저분자 합성신약 및 바이오신약 치료제를 연구개발하는 단일 사업부문을 영위하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적은 다음과 같습니다.

가. 재무상태표(단위 : 백만원)

과 목	2019년 (제4기)	2018년 (제3기)	증감	증감율

유동자산	90,438	25,929	64,509	249%

현금및현금성자산	2,883	1,860	1,023	55%

단기금융자산	86,000	22,500	63,500	282%

매출채권및기타채권	1,207	1,365	(158)	-12%

기타유동자산	252	188	64	34%

당기법인세자산	95	15	80	524%

비유동자산	3,019	3,395	(376)	-11%

유형자산	859	433	427	99%

무형자산	2,072	2,426	(354)	-15%

기타비유동채권	16	536	(520)	-97%

기타비유동자산	72	-	72	(주1)

자 산 총 계	93,457	29,324	64,133	219%

유동부채	958	575	384	67%

매입채무및기타채무	318	526	(208)	-40%

기타유동부채	523	49	475	978%

유동리스부채	117	-	117	(주1)

부 채 총 계	958	575	384	67%

자본금	11,730	899	10,831	1205%

자본잉여금	109,385	49,712	59,673	120%

기타자본항목	1,040	684	356	52%

결손금	(29,657)	(22,546)	(7,111)	32%

자 본 총 계	92,498	28,749	63,750	222%

부채와자본총계	93,457	29,324	64,133	219%

(주1) 전기 금액이 존재하지 않아 증감율은 산출하지 않았습니다.

(1) 자산 당기말 현재 당사가 보유한 총 자산 935억원 중 보통예금 및 정기예금 등 금융상품의 합계가 889억원으로 약 95%를 차지하고 있으 며, 특허권 등 무형자산과 연구설비 등 유형자산이 29억원으로 약 3%를 차지하고 있습니다. 당기 중 두 차례에 걸친 유상증자 등으로 약 709억원의 현금이 유입되고, 연구개발 등 영업활동과 연구설비 취득 등 투자활동, 무형자산상각 등에 따른 자산변동으로 인해 전기말 대비 약 641억원의 자산이 증가하였습니다. (2) 부채 당기말 현재 부채총계는 약 958백만원으로 매입채무및기타채무 318백만원, 기타유동부채 523백만원, 유동리스부채 117백만원으로 구성되어 있습니다. 기타유동부채는 NCE401(TU2218) 관련 국가과제 정부보조금 419백만원 수령으로 증가하였으며, 유동리스부채는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 전기말 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하여 증가하였습니다. 이에 따라, 전기말 대비 약 384백만원 증가하였습니다.(3) 자본 당기 현재 자본총계는 925억원으로 자본금 117억원, 자본잉여금 1,094억원, 기타자본항목 10억원 및 결손금 297억원으로 구성되어 있습니다. 당기 중 무상증자로 자본잉여금 81억원이 자본금으로 대체되었으며, 두 차례에 걸친 유상증자 등으로 자본금 및 자본잉여금이 약 709억원 증가하였습니다. 또한, 기타자본항목은 주식매수선택권 행사 및 주식보상비용(현금 유출이 없는 비용)의 인식으로 약 4억원이 증가하였습니다. 또한, 당기순손실 발생으로 결손금이 전기 대비 약 71억원 증가하였 는 바, 결손금에는 전기 중 전량 보통주로 전환된 전환상환우선주 관련 당기손익-공정가치측정금융부채 평가 손실 (현금 유출이 없는 비용) 88억원이 포함되어 있 습니다. 이에 따라, 전기말 자본총계 287억원에서 당기말 자본총계 925억원으로 약 638억원이 증가하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

과목	제4기	제3기	증감액	증감률(%)

영업수익	1,113	1,129	(16)	-1%

영업비용	9,133	6,370	2,763	43%

경상연구개발비	5,858	4,065	1,793	44%

기타영업비용	3,275	2,305	970	42%

영업손실	(8,020)	(5,241)	(2,779)	53%

기타수익	27	7	20	294%

기타비용	44	65	(21)	-32%

금융수익	965	316	649	206%

금융원가	20	8,769	(8,749)	-100%

법인세비용차감전순손실	(7,091)	(13,752)	6,660	-48%

법인세비용	-	-	-	-

당기순손실	(7,091)	(13,752)	6,660	-48%

영업수익은 2019년 2월 국내 제약사인 대원제약주식회사에 자궁내막증 및 자궁근종 신약후보물질(NCE403, TU2670)을 국내 지역에 한정하여 기술이전함에 따라 발생하였습니다. 한편, 당사가 보고서 제출일 현재까지 체결한 기술이전 계약 등 의 상세 현황은 'II. 사업의 내용 → 9. 경영상의 주요계약'을 참조하시기 바랍니다. 당기중 영업비용은 총 91억원이 발생하였으며, 연구개발 기업 특성 상 경상연구개발비가 59억원으로 영업비용의 약 65% 수준을 차지하고 있으며, 기타영업비용이 33억원으로 35% 수준입니다.당사의 경상연구개발비는 하기와 같이 인건비, 연구시약 및 소모품비, 외주 연구용역비 등으로 구성됩니다. 당기 중 자궁내막증 신약후보물질(NCE403, TU2670) 임상시험비용 등 외주 연구용역비가 전기 대비 약 11억원이 증가하였으며, 다양해지고 있는 파이프라인의 연구ㆍ개발 활동 및 이를 위한 인력 확충으로 인 해 인건비가 약 4억원이 증가하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2019년	2018년	증감액	증감률

(제4기)	(제3기)

비용의 성격별 분류	인건비	1,460	1,038	422	41%

재료비(시약/소모품)	534	606	(72)	-12%

외주용역비	3,601	2,518	1,082	43%

감가상각비	-	-	-	-

기타	814	475	339	71%

연구개발비용 합계	6,409	4,637	1,772	38%

회계처리 내역	경상연구개발비	5,858	4,065	1,793	44%

개발비(무형자산)	-	-	-	-

회계처리금액 소계	5,858	4,065	1,793	44%

정부보조금	551	571	(20)	-4%

연구개발비용 합계	6,409	4,637	1,772	38%

매출액	1,113	1,129	(16)	-1%

연구개발비용/매출액	576%	411%	165%	-

한편, 당사는 연구개발비용과 관련하여 임상3상 개시 승인 이전 단계에서 발생한 지출을 모두 당기비용 처리하고 있습니다.

기타 영업비용은 급여, 복리후생비, 지급수수료, 감가상각비, 주식보상비용 등으로 구성되며, 인원 증가(2019년말 37명, 2018년말 27명) 및 코스닥 상장준비 관련하여 발생한 지급수수료의 증가로 인해 전기 대비 약 10억원이 증가하였습니다. 한편, 금융원가 및 당기순손실의 감소는 전기중 보통주로 전환된 상환전환우선주의 당기손익-공정가치측정금융부채 평가손실의 미발생 및 유상증자 등에 따른 보통예금 및 단기금융상품의 이자수익 증가에 기인합니다. 한편, 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실은 현금유출이 없는 비용이며, 보통주 전환에 따라 자본잉여금으로 대체되어 자본총계에 미치는 영향은 없습니다. 다. 사업부문별 분석 당사는 보고서 작성기준일 단일 사업부문을 영위하고 있어, 사업부문별 분석은 별도로 기재하지 않았습니다. 라. 신규사업 당사는 보고서 작성기준일 현재 신약 연구개발 이외에 추진 중인 신규 사업은 없습니다 . 마. 환율변동 당사는 해외 파트너사와의 기술이전, 기술도입 및 기술제휴 계약 또는 해외로부터의 연구용 소모품 및 설비 구입 또는 연구용역비 지출 등으로 인한 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 당사의 미래 영업 거래 및 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 경영진은 원화환율 변동에 대한 주기적 평가 및 외화표시 자산 및 부채 관리를 통하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외 화 에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. .

(단위: 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

당기	전기	당기	전기

USD	5,866	112,126	(5,866)	(112,126)

EUR	(3,308)	37,046	3,308	(37,046)

바. 자산손상 및 감액손실 당사는 공 시대상기간 중 자산손상 또는 감액손실이 발생한 사실이 없으며, 당기말 현재 당사의 자산손상 관련 회계정책은 다음과 같습니다.(1) 금융자산의 손상 당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (2) 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 당사는 당기말 현재 889억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2019년(제4기)	2018년(제3기)	증 감	증감율

현금및현금성자산	2,883	1,860	1,023	55.0%

단기금융상품	86,000	22,500	63,500	282.2%

합 계	88,883	24,360	64,523	264.9%

또한, 당사의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2019년(제4기)	2018년(제3기)

영업활동으로 인한 현금흐름	(4,451)	(5,051)

투자활동으로 인한 현금흐름	(64,151)	(18,855)

재무활동으로 인한 현금흐름	69,625	23,500

현금및현금성자산 순증감	1,023	(406)

기초 현금및현금성자산	1,860	2,274

기말 현금및현금성자산	2,883	1,86 0

당기 중 두 차례에 걸친 유상증자 및 주식매수선택권 행사 등 재무활동으로 696억원의 현금이 증가 하였으며, 증가한 현금으로 정기예금 등 안정적인 금융상품으로 투자하여 투자활동으로 인한 현금이 약 642억원 감소하였습니다. 투자활동으로 인한 현금유출액 중 단기금융상품으로 투자된 금액은 약 635억원으로 유무형자산 투자 등으로 유출된 금액은 약7억원입니다. 또한, 연구개발비용, 인건비 등 영업활동으로 현금이 약 45억원이 감소하여, 당기중 현금및현금성자산의 순증감액은 10억원입니다. 당사는 신약개발을 위한 연구개발활동의 단기 및 중장기 경영계획을 수립하여 당사의 유동성을 지속적으로 관리하고 모니터링 하고 있으며, 향후 발생가능한 예상하지 못한 유동성위험을 충당할 수 있는 충분한 현금및현금성자산과 단기금융상품 을 확보하고 있습니다. 나. 자금조달 당사는 당기 중 보통주 유상증자를 통하여 자금을 조달하였습니다. 코스닥시 장 상장 시 공모자금으로 309억원, 제3자배정 유상증자로 400억원, 주식매수선택권 행사로 약 6억원의 자금을 조달하였으며, 조달된 자금은 보통예금 및 단기금융상품으로 운용하고 있습니다. 공시대상기간 중 당사의 자금조달과 관련된 상세 내역은 'I. 회사의 개요 → 3. 자본금 변동사항'을 참고하시기 바랍니다. 다. 지출 당사는 2017년 2월 국내 제약회사와 연구과제, 무형자산, 설비 등의 자산을 양수도하는 계약을 체결하였으며, 계약금으로 30억원을 지급하였습니다. 또한, 향후 양수한 각 연구과제별 경상연구개발비, 기타관리비 등의 누적비용을 차감한 연구과제별 순이익 발생 시, 순이익의 10%를 지급할 예정입니다. 자 산양수도 계약 관련하여 자세한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 → 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 → 바. 합병등의 사후정보' 를 참조하시길 바랍니다.

5. 부외거래

본 보고서 작성기준일 현재 당사의 부외거래는 존재하지 아니합니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 2. 중요한 회계정책, 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다. 당사 는 공시대상기간 중 기업공개(IPO)를 목적으로 한 국 채 택 국제 회계 기준 을 채택 함 에 따라 과거회계기준으로부터의 전환 조정사항이 발생하였으며, 당사의 한국채택국 제회계기준으로의 전환일은 2017년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2018년 1월 1일입니다. 한 국채택국제회계기준의 도입에 따른 당사의 재무상태와 경 영성과에 미치는 영향은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 2. 중요한 회계정책, 3. 중요한 회계추정 및 가정'을 참조하시기 바랍니다. 당사가 공시대상기간 중 신규로 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 및 적용에 따른 당사의 재무상태 또는 경영성과에 미치는 영향은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서, 31.회계정책의 변경 ­기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 (1) 환경에 관한 사항보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.(2) 종업원에 관한 사항당사는 공시대상기간 중 핵심인력의 이동이 없으며, 주요 핵심인력의 유출을 억제하기 위해 주식매수선택권의 부여, 직무발명보상제도 및 보상위원회 운영을 통한 성과에 대해 직접적이고 공정한 보상 등을 통해 동기부여를 하고 있습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사 신약 연구개발사업은 식품의약품안전처의 허가 또는 신고가 필요합니다. 당사는 신약 연구개발을 위하여 식품의약품안전처의 허가 또는 신고담당기관에 허가 또는 신고를 진행하여 사업을 진행합니다. 라. 위험관리정책에 관한 사항 당사는 공시대상기간 중 파생상품 관련 자산, 부채 및 거래는 없습니다. 당사의 위험관리 정책에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 4. 재무위험 관리'를 참조하시기 바랍니다.