한울반도체 사업보고서 (2025.12)
3. 연결재무제표 주석

제 7(당) 기말 : 2025년 12월 31일 현재
제 6(전) 기말 : 2024년 12월 31일 현재
주식회사 한울반도체와 그 종속기업

1. 연결회사의 개요(1) 지배기업의 개요주식회사 한울반도체(이하 "지배기업")는 1999년 3월 12일에 설립된 FPD(Flat Panel Display)분야 및 마이크로칩 외관 검사장치 개발, 제작 전문 업체로서 삼성전기㈜, 엘지전자㈜ 등에 주로 판매하고 있습니다. 당기말 현재 지배기업은 경기도 군포시에 본사 및 연구소, 공장 그리고 경기도 안산시 단원구에 지점을 두고 있습니다.당기말 현재 지배기업의 자본금은 3,289,722천원(1주의 금액 : 100원)이며, 최대주주는 주식회사 한울소재과학 외 1인(25.63%)입니다.

당기말 현재 지배기업의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주	보통주식수(주)	지분율(%)

㈜한울소재과학	7,150,000	21.73

㈜오브리옹	1,280,000	3.89

㈜빛과전자	2,909,484	8.84

자기주식	4	0.00

기타주주	21,557,736	65.54

합계	32,897,224	100.00

(2) 종속기업의 개요1) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	주요영업활동	소유지분율

당기말(*)	전기말

㈜한울앤제주(구, 제주맥주(주))(*1)	한국	음료수 제품의 제조,판매	46.34%	24.18%

케이파트너스1호투자조합(*1), (*2)	한국	투자업	100.00%	-

㈜제이케이코어밸류(구, 제주패밀리㈜)(*3)	한국	F 사업	100.00%	-

㈜제이케이벤처스(*3)	한국	신기술사업금융업	100.00%	-

케이아이비 IP 신기술투자조합 제1호(*3)	한국	신기술사업금융업	66.67%	-

㈜팥고당에스피(*3)	한국	F 사업	100.00%	-

㈜한울컬쳐(*2)	한국	경영컨설팅	100.00%	-

㈜한울비젼(*4)	한국	전기, 전자 제품 제조업	100.00%	-

케이글로우엔터테크 신기술사업투자조합(*5)	한국	투자 조합	49.19%	-

㈜비트로(*6)	한국	응원봉 제조 및 판매	60.00%	-

(*) 지배기업 및 지배기업의 종속기업이 보유한 지분율을 합산하여 표시하였습니다.
(*1) 당기 11월 중 케이파트너스1호투자조합이 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)의 제3자배정유상증자(6,472,491주)에 참여하여 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)의 최대주주로 변경되었으며, 지배기업의 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)에 대한 지분율은 24.2%에서 17.13%로 감소하였습니다.이후 2025년 12월 31일, 지배기업이 케이파트너스1호투자조합의 출자금 전부를 인수함에 따라, 케이파트너스1호투조자합에 대한 지배력을 획득하였으며, 지배기업의 종속기업인 케이파트너스1호투자조합이 보유한 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)의 지분율 고려시, 지배기업이 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)의 최대주주로 변경되었습니다. 지배기업 및 지배기업의 종속기업이 보유하고 있는 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)의 지분을 제외한 나머지 지분은 다수의 소액주주들이 보유하고 있으며, 지배기업 및 지배기업의 종속기업이 보유한 한울앤제주(구, 제주맥주㈜) 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권보유자의 주식 분산 정도, 과거 주주총회의 참석 양상 등을 종합적으로 고려한 결과, 지배기업은 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.
(*2) 당기 중 신규 취득하였습니다.
(*3) ㈜한울앤제주(구, 제주맥주(주))의 종속기업입니다.
(*4) 당기 중 신규 설립하였습니다.
(*5) 지배기업은 당기 12월 중 케이글로우엔터테크신기술사업투자조합의 유한책임조합원 지위로 1,525백만좌(발행 출좌좌수 총수는3,100백만좌)를 출자하였으며, 지배기업의 케이글로우엔터테크신기술사업투자조합에 대한 출자비율은 49.19%로 최대 출자자입니다. 케이글로우엔터테크신기술사업투자조합의 설립 목적 및 설계, 조합의 업무집행조합원이 대리인인지 여부, 지배기업의 조합에 대한출자 비율 등을 종합적으로 검토한 결과, 지배기업이 케이글로우엔터테크신기술사업투자조합에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.
(*6) 지배기업의 종속기업인 ㈜한울컬처와 케이글로우엔터테크신기술사업투자조합는 2025년 12월 31일에 ㈜비트로가 발행한 보통주를 각각 15,000주(지분율: 45%) 및 5,000주(지분율: 15%) 취득하였으며, 이에 따라 지배기업의 종속기업이 보유한 ㈜비트로 지분은 총 60% 입니다. 지배기업의 종속기업이 보유한 ㈜비트로에 대한 의결권 비율, ㈜비트로의 이사회 구성, 관련 활동에 대한 의사결정 구조 등을 종합적으로 검토한 결과, 지배기업이 ㈜비트로에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 재무정보 현황은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위: 천원)

종속기업명	자산	부채	자본	매출	당기순손익	총포괄손익

㈜한울앤제주(구, 제주맥주(주))(*1)	58,241,574	45,751,893	12,489,681	13,893,333	(11,513,656)	(11,072,439)

케이파트너스1호투자조합	12,000,000	-	12,000,000	-	-	-

㈜한울컬쳐	9,946,628	9,903,692	42,936	-	(55,557)	(55,557)

㈜한울비젼	8,040,867	8,020,280	20,587	-	587	587

케이글로우엔터테크 신기술사업투자조합	3,396,552	297,034	3,099,518	-	(482)	(482)

㈜비트로	19,957,845	5,101,911	14,855,934	33,281,104	2,734,595	2,734,905

상기 재무정보는 내부거래 상계전 기준입니다.(*1) 연결재무제표 기준 재무정보 입니다.

2. 중요한 회계정책다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.2.1 연결재무제표 작성 기준연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

·특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

·순공정가치로 측정하는 매각예정자산·공정가치로 측정하는 조건부대가

·확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경가. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2025년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과'과 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 개정

보험계약을 측정하기 위해 사용한 투입변수의 추정기법이 보험 관련 법규에서 요구하는 원칙적인 추정기법과 다른 경우, 그 차이내역과 재무제표에 미치는 영향이 재무제표이용자들에게 목적적합하고 중요하다고 판단된다면 이를 공시합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' : 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, 자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 예상 전력거래의 변동 가능 명목수량을 위험회피대상항목으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호가 도입한 새로운 표시 요구사항은 특히 영업손익의 정의와 관련하여 유사기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것입니다. 또한, '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시 요구사항은 투명성을 강화할 것입니다. 기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급작성 요구에 따라, 2026년12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

연결회사는 제1118호를 아직 채택하지 않았으며, 기준서 적용이 회사에 미치는 영향을 평가 중입니다. 연결회사는 전환 계획을 수립하고 2027년 3월 31일 종료되는 기간의 제1118호에 따른 첫 중간재무제표 및 2027년 12월 31일 종료되는 회계연도의 연차재무제표 보고를 예정대로 준비하고 있습니다.

경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 연결회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 연결손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을미칠것으로 예상합니다. 2.3 연결연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.(1) 종속기업종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산보다 클 경우, 그 초과금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 관계기업관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는 회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.(3) 공동약정둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.2.4 외화환산(1) 기능통화와 표시통화연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.(2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.2.5 금융자산(1) 분류연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.- 당기손익-공정가치 측정 금융자산- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산- 상각후원가 측정 금융자산금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(2) 측정연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.1) 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.① 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.③ 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.2) 지분상품연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.(3) 손상연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.2.6 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.2.7 매출채권매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.2.8 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.(1) 반도체/검사장비 관련 재고자산 재고자산의 수량은 계속기록법과 정기적으로 실시하는 실지재고조사에 의하여 확정되며, 원재료는 선입선출법을 적용하고, 재공품은 개별법을 적용하여 산정한 원가로 평가되고 있습니다. (2) 주류 및 음료 관련 재고자산, 응원봉 및 K-엔터 관련 재고자산 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 평균법에 따라 결정됩니다.2.9 유형자산유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수를 적용하여 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분	내용연수

건물	40 년

구축물	5년

기계장치	5~10 년

공구와기구	5 년

비품	5 년

시설장치	5~20 년

차량운반구	5 년

사용권자산	리스기간

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.2.10 정부보조금정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.11 무형자산

영업권은 주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한금액으로 표시되고 있습니다.

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

브랜드, 기술가치 및 고객관계는 사업결합으로 취득한 무형자산으로 취득일의 공정가치로인식하고 있습니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

구 분	내용연수

소프트웨어	3 ~ 5년

특허권 및 특허전용실시권	2 ~ 7년

상표권	5년

브랜드	5년

기술가치	13년

고객관계	10년

2.12 비금융자산의 손상영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.2.13 매입채무 및 기타지급채무매입채무 및 기타지급채무는 회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 매입채무 및 기타지급채무는 보고기간 후 12개월후에 지급기일이 도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다.

2.14 금융부채(1) 분류 및 측정당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무 및 기타지급채무', '차입금' 등으로 표시됩니다.차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결손익계산서 상 '금융비용'로 인식됩니다.보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.기업이 보고기간말 또는 보고기간말 이전에 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한약정사항은 부채의 유동 비유동 분류에 고려합니다. 보고기간 후에만 약정사항을 준수하도록 요구받는다면, 이러한 약정사항은 기말 유동성 분류에 영향을 미치지 않습니다.

(2) 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.2.15 복합금융상품

연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채와 신주인수권부사채입니다.

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권 혹은 신주인수권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식하고, 이후 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 측정합니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.16 충당부채과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채 및 복구충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.17 금융보증계약연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

금융보증계약의 공정가치는 유사한 금융상품의 시장가격을 참조하거나, 금융보증이 제공된 차입금과 제공되지 않은 차입금의 이자율을 비교하거나, 향후 금융보증으로 인해 지급해야 할 금액의 현재가치에 근거하여 추정합니다.

2.18 당기법인세 및 이연법인세법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 회사는법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.2.19 종업원급여(1) 퇴직급여연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 연결회사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며,기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량연결회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.(2) 주식기준보상종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.20 수익인식연결회사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(①계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.(1) 검사장비고객과의 사이에서 집행가능한 권리와 의무가 생기게 하는 합의를 계약으로 식별하고 계약으로 식별된 경우에는 수행의무의 식별 등 이후 단계를 추가 검토하여 수익인식 여부를 판별하며, 계약으로 식별되지 못하였으나 고객에게서 대가를 받은 경우에는 부채로 인식하고 있습니다. 연결회사는 계약 개시시점에 고객과의 계약에서 약속한 재화나 용역을 검토하여 수행의무를 식별하고 있습니다.거래가격은 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 기업이 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 금액으로서 추정치의 제약을 고려한 변동대가, 유의적인 금융요소, 비현금대가 및 고객에게 지급할 대가 등을 고려하여 산정하고 있으며, 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별판매가격을 기초로 거래가격을 배분하고 있습니다. 각 수행의무의 개별판매가격이 없는 경우에는 시장평가조정접근법등을 고려하여 개별판매가격을 적절하게 추정하고 있습니다.계약개시 시점에 해당 계약과 관련하여 수행의무를 이행할 때 수익을 인식할지 또는 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식할지 여부를 판단하고 있으며, 고객이 고객제품생산라인 시험기간 가동을 통해 검사장비를 지속적으로 사용가능하다고 판단되는 검수 완료 후 제품의 통제가 이전되므로 재화의 판매에 따른 수익은 검수시점에 인식하고 있습니다.검사기간은 1년간의 무상유지보수를 조건으로 하며, 일반적인 보증기간을 초과하여 유지보수용역을 제공하지 않습니다. 또한 제품이 합의된 규격에 따라 의도된 대로 작동할 것이라는 확신에 더하여 고객에게 별도의 수행의무를 제공하지 않습니다. 재화나 용역을 이전하는 시점과 대가를 지급하는 시점 간의 기간은 1년 이내이며, 이 경우 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가를 조정하지 않는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

(2) 주류 및 음료 관련 제품, 응원봉 및 K-엔터 관련 제품재화의 판매로 인한 수익은 고객에게 재화를 판매하는 시점에 인식합니다. 주류 및 음료 제품 판매와 관련하여, 고객에게 일정기간 동안의 반품을 허용하고 있기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있으며, 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 수익으로 인식하지 않고 환불부채(기타금융부채)로 인식하고 있습니다. 또한 고객이 반품 권리를 행사할때 고객으로부터 재화를 회수할 계약상 권리를 갖게 되므로 이를 반품자산회수권(기타자산)으로 인식하고 동 금액만큼 매출원가를 조정하고 있습니다. 반품자산회수권과 환불부채는 상계하지 않고 별도로 인식하고 있습니다.2.21 리스(1) 리스제공자연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.(2) 리스이용자연결회사는 다양한 사무실, 장비, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로1~5년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 연결회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.- 받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)- 개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료- 잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액- 회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격- 리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.- 가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영- 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용- 국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 연결회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.- 리스부채의 최초 측정금액- 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료- 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가- 복구원가의 추정치사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간 동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.(3) 연장선택권 및 종료선택권연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 회사가 행사할 수 있습니다. 리스기간의 결정과 관련한 중요한 회계추정 및 가정에 대한 정보는 주석 3에서 다루고 있습니다.

2.22 영업부문영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다 . 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고있습니다.2.23 재무제표 승인연결회사의 재무제표는 2026년 2월 27일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정 승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(2) 관계기업투자주식 손상차손

관계기업투자주식의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).(4) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다. 또한 연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

4. 재무위험관리4.1 재무위험관리요소연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험① 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	JPY	기타	USD	JPY

외화금융자산	1,438,428	532	8,031	5,207	-

② 민감도 분석연결회사의 법인세비용차감전순손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산됩니다. 환위험에 노출되어 있는 자산/부채에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

절상시	절하시	절상시	절하시

외화금융자산	144,699	(144,699)	521	(521)

2) 이자율위험이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사는 변동금리 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 세전손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기

이자율 상승시	이자율 하락시

세전손익 변동	(15,000)	15,000

(2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을의미합니다. 연결회사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 현금및현금성자산과 각종 예금과 같은 금융기관의 거래에서도 발생할 수 있는 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 보고기간 종료일 현재 중대한 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융상품의 장부가액과 같습니다.(3) 유동성 위험연결회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름(*1)	1년 미만	1년 이상 5년 미만

매입채무	2,140,453	2,140,453	2,140,453	-

단기차입금	9,700,000	10,149,672	10,149,672	-

유동성리스부채	1,435,946	1,451,537	1,451,537	-

기타유동금융부채	1,947,936	1,947,936	1,947,936	-

비유동성리스부채	2,248,839	2,257,580	-	2,257,580

장기차입금	13,257,961	14,208,459	4,869,846	9,338,613

기타비유동금융부채	1,350,715	1,350,715	-	1,350,715

전환사채	17,304,285	27,584,159	13,780,183	13,803,976

신주인수권부사채	15,804,181	21,232,513	-	21,232,513

합 계	65,190,316	82,323,024	34,339,627	47,983,397

(*1) 계약상 현금흐름은 이자지급액 등을 포함한 금액입니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름(*1)	1년 미만	1년 이상 5년 미만

매입채무	430,793	430,793	430,793	-

유동성리스부채	173,670	184,450	184,450	-

기타유동금융부채	260,662	260,662	260,662	-

비유동성리스부채	133,427	138,489	-	138,489

신주인수권부사채	7,289,039	10,304,150	-	10,304,150

합 계	8,287,591	11,318,544	875,905	10,442,639

(*1) 계약상 현금흐름은 이자지급액 등을 포함한 금액입니다.

4.2. 자본위험 관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달 비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달 비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	56,066,426	7,289,039

차감: 현금및현금성자산	27,672,924	17,118,300

순부채	28,393,502	(9,829,261)

자본총계	45,602,364	37,529,727

총자본	73,995,866	27,700,466

자본조달비율	38.37%	-35.48%

5. 금융상품 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*1)	27,672,924	27,672,924	17,118,300	17,118,300

매출채권(*1)	5,782,362	5,782,362	468,525	468,525

기타금융자산(*1)	17,328,617	17,328,617	3,550,777	3,550,777

당기손익-공정가치측정금융자산	22,894,938	22,894,938	-	-

기타포괄손익-공정가치측정인식금융자산	36,186	36,186	-	-

합 계	73,715,027	73,715,027	21,137,602	21,137,602

금융부채

매입채무(*1)	2,140,453	2,140,453	430,793	430,793

기타금융부채(*1)	6,983,436	6,983,436	567,758	567,758

차입금(*1)	22,957,961	22,957,961	-	-

전환사채(*1)	17,304,285	17,304,285	-	-

신주인수권부사채(*1)	15,804,181	15,804,181	7,289,039	7,289,039

파생상품금융부채	9,240,969	9,240,969	-	-

합 계	74,431,285	74,431,285	8,287,590	8,287,590

(*1) 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계1) 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격으로, 해당 공시가격에는 금리 상승 및 인플레이션, ESG관련 위험 등의 경제환경 변화에 대한 시장의 가정이 반영되어 있음(수준 1)- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)- 비상장 지분증권과 ESG관련 위험으로 인해 유의적인 관측불가능한 조정이 반영되는 금융상품과 같이, 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별측정치는 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	343,199	-	22,551,739	22,894,938

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	36,186	36,186

금융부채

파생상품금융부채	-	-	9,240,969	9,240,969

(3) 수준3로 분류한 금융상품의 변동내역

(당기) (단위 : 천원)

구분	기초	당기손익	취득	대체	처분	연결범위변동	기말

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산	-	2,236,761	27,501,000	730,847	(13,001,000)	5,084,131	22,551,739

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	36,186	-	-	-	-	36,186

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품금융부채	-	-	12,096,117	-	(5,514,527)	2,659,379	9,240,969

(전기) (단위 : 천원)

구분	기초	당기손익	처분/행사	기말

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산	3,003,470	29,039	(3,032,509)	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	9,962	(9,962)	-	-

파생상품금융자산	1,062,114	-	(1,062,114)	-

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품금융부채	2,822,947	1,773,927	(4,596,874)	-

(4) 가치평가기법 및 투입변수회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구분	공정가치	가치평가기법	관측할 수 없는 주요 투입변수	투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권	602,942	유사기업비교법	주가매출액비율	11.61

채무증권	16,953,310	이항모형	기대주가변동성	34.25%~49.85%

BDT모형	이자율변동성	2.56%~3.38%

채무증권	4,212,923	현재가치기법 및 이항모형	할인율	13.79%

주가변동성	50.89%

지분증권	782,565	거래사례법	-	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	36,186	순자산가치법	-	-

파생상품금융부채	9,240,969	이항모형	기대주가변동성	44.6%~55.56%

(5) 거래일 평가손익회사가 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 이용하여 파생금융상품의 공정가치를 평가하는 경우, 동 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격이 다르다면 금융상품의 공정가치는 거래가격으로 인식합니다. 이때 평가기법에 의해 산출된 공정가치와 거래가격의 차이는 즉시 손익으로 인식하지 않고 이연하여 인식하며, 동 차이는 금융상품의 만기동안 정액법으로 상각하고, 평가기법의 요소가 시장에서 관측 가능해지는 경우 이연되고 있는 잔액을 즉시 손익으로 모두 인식합니다.이와 관련하여 당기와 전기에 이연되고 있는 총 차이금액 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

기초	-	-

신규발생	2,786,734	-

상각	(5,081)	-

기말	2,781,653	-

6. 범주별 금융상품(1) 금융상품 범주별 장부금액보고기간 종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

상각후원가측정금융자산/ 금융부채	공정가치금융자산/ 금융부채	기타	상각후원가측정금융자산/ 금융부채	공정가치금융자산/ 금융부채	기타

자산

유동자산

현금및현금성자산	27,672,924	-	-	17,118,300	-	-

당기손익-공정가치금융자산	-	20,777,581	-	-	-	-

매출채권	5,782,362	-	-	468,525	-	-

기타금융자산	13,600,947	-	-	2,435,222	-	-

소계	47,056,233	20,777,581	-	20,022,047	-	-

비유동자산	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	36,186	-	-	-	-

기타금융자산	3,727,669	-	-	1,115,555	-	-

당기손익-공정가치금융자산	-	2,117,357	-	-	-	-

소계	3,727,669	2,153,543	-	1,115,555	-	-

자산 계	50,783,902	22,931,124	-	21,137,602	-	-

부채

유동부채

매입채무	2,140,453	-	-	430,793	-	-

단기차입금	9,700,000	-	-	-	-	-

유동성장기차입금	4,316,664	-	-	-	-	-

리스부채	-	-	1,435,946	-	-	173,670

기타금융부채	1,947,936	-	-	260,662	-	-

전환사채	15,032,612	-	-	-	-	-

신주인수권부사채	7,458,414	-	-	-	-	-

파생상품금융부채	-	9,240,969	-	-	-	-

소계	40,596,079	9,240,969	1,435,946	691,455	-	173,670

비유동부채

장기차입금	8,941,297	-	-	-	-	-

리스부채	-	-	2,248,839	-	-	133,427

기타금융부채	1,350,715	-	-	-	-	-

신주인수권부사채	8,345,766	-	-	7,289,039	-	-

전환사채	2,271,672	-	-	-	-	-

소계	20,909,450	-	2,248,839	7,289,039	-	133,427

부채 계	61,505,529	9,240,969	3,684,785	7,980,494	-	307,097

(2) 금융상품의 범주별 손익당기와 전기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

상각후원가측정금융자산/금융부채	공정가치금융자산/금융부채	기타	상각후원가측정금융자산/금융부채	공정가치금융자산/금융부채	기타

현금및현금성자산

이자수익	259,494	-	-	661,216	-	-

외화환산이익	-	-	-	-	-	-

외화환산손실	(6,773)	-	-	-	-	-

외환차익	1,922	-	-	16,082	-	-

외환차손	(5,485)	-	-	(2,669)	-	-

매출채권

대손충당금	(965)	-	-	15,448	-	-

외화환산이익	9	-	-	265	-	-

외화환산손실	(411)	-	-	-	-	-

외환차익	1,163	-	-	14,786	-	-

외환차손	(88)	-	-	(1,324)	-	-

기타금융자산

대손충당금	-	-	-	(2,200,000)	-	-

이자수익	162,694	-	-	249,311	-	-

외환차익	3,875	-	-	-	-	-

외환차손	-	-	-	-	-	-

당기손익- 공정가치측정금융자산

당기손익- 공정가치금융자산 평가이익	-	2,236,761	-	-	29,039	-

당기손익- 공정가치금융자산 처분이익	-	1,000,100	-	-	-	-

이자수익	-	11,640	-	-	-	-

기타포괄손익- 공정가치측정금융자산

기타포괄손익- 공정가치금융자산 평가손실	-	-	-	-	(7,880)	-

기타포괄손익- 공정가치금융자산 평가이익	-	36,186	-	-	-	-

매입채무

외환차익	40	-	-	357	-	-

외환차손	(432)	-	-	(1,944)	-	-

기타금융부채

외환차익	-	-	-	2,050	-	-

외환차손	-	-	-	(1,604)	-	-

이자비용	(108,226)	-	-	-	-	-

리스부채

이자비용	-	-	(17,996)	-	-	(14,085)

전환사채

이자비용	(84,184)	-	-	(800,542)	-	-

사채발행손실	(3,713,749)	-	-	-	-	-

사채상환손실	-	-	-	(2,147,011)	-	-

신주인수권부사채

이자비용	(1,056,727)	-	-	(428,270)	-	-

사채발행손실	-	-	-	(11,236,188)	-	-

파생상품금융부채

파생상품평가손실	-	-	-	-	(1,773,927)	-

합계	(4,547,843)	3,284,687	(17,996)	(15,860,037)	(1,752,768)	(14,085)

7. 현금및현금성자산보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

보유현금	26,449	-

예금	27,646,475	17,118,300

합계	27,672,924	17,118,300

8. 매출채권(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

매출채권	6,970,289	468,525

손실충당금	(1,187,926)	-

합계	5,782,363	468,525

(2) 보고기간말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	기대손실률	손실충당금	순장부가액

정상	5,370,478	0.01%	(641)	5,369,837

3개월 이내	327,593	16.83%	(55,131)	272,462

4~6개월	114,901	20.44%	(23,486)	91,415

7~12개월	91,499	46.83%	(42,850)	48,649

12개월초과	1,065,818	100.00%	(1,065,818)	-

합 계	6,970,289	(1,187,926)	5,782,363

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	기대손실률	손실충당금	순장부가액

정상	466,610	0.00%	-	466,610

3개월 이내	1,915	0.00%	-	1,915

합 계	468,525	-	-	468,525

9. 공정가치측정금융자산

(1) 보고기간 중 공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

당기손익- 공정가치측정금융자산	기타포괄손익- 공정가치측정금융자산	당기손익- 공정가치측정금융자산	기타포괄손익- 공정가치측정금융자산

기초금액	-	-	3,003,470	9,962

취득	27,501,000	-	-	-

대체(*1)	730,847	-	-	-

연결범위변동	5,427,330	-	-	-

감소	(13,001,000)	-	(3,032,509)	-

평가	2,236,761	36,186	29,039	(9,962)

기말금액	22,894,938	36,186	-	-

(*1) 대여금에서 대체되었습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

수익증권	602,942	-

지분증권	1,125,763	-

채무증권	21,166,232	-

합계	22,894,937	-

(2) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	종목	지분율	당기말	전기말

지분상품	㈜인텔리즈	15.18%	36,186	-

10. 재고자산(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

상품	1,256,218	-

평가충당부채	(126,536)	-

제품	1,779,512	-

평가충당부채	(90,034)	-

원재료	3,243,418	811,690

평가충당부채	(267,885)	(220,385)

부재료	407,736	-

평가충당부채	(140,535)	-

재공품	4,888,759	4,491,087

평가충당부채	(261,615)	(44,960)

소모품	74,859	-

평가충당부채	(205)	-

미착품	53,455	-

합 계	10,817,147	5,037,432

(2) 재고자산 관련 평가손실 및 환입당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 매출원가로 인식한 평가손실 및 환입 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

재고자산평가손실	296,825	80,164

재고자산평가손실환입	(50,864)	(24,876)

합 계	245,961	55,288

11. 기타금융자산보고기간 종료일 현재 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

기타유동금융자산

단기금융상품(*1)	1,779,651	-

미수금	610,890	355,483

미수수익	187,535	14,531

단기대여금	9,784,026	1,497,917

임차보증금(유동)	1,155,271	509,865

기타보증금(유동)	83,574	57,427

소계	13,600,947	2,435,223

기타비유동금융자산

장기대여금	1,504,115	16,927

미수금	71,357	47,432

임차보증금	2,027,688	1,025,294

기타보증금	124,509	25,902

소계	3,727,669	1,115,555

합계	17,328,616	3,550,778

(*1) 단기금융상품 중 일부는 차입금 및 매입채무에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 18, 23 참조).

12. 기타자산보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

기타유동자산

선급금	2,424,563	320,429

선급비용	295,181	136,272

선급주세	285,398	-

반환제품회수권	31,416	-

합계	3,036,558	456,701

13. 관계기업투자(1) 보고기간 종료일 현재 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

관계기업명	소재지	결산일	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

㈜한울이엠	대한민국	12월31일	49.00%	-	49.00%	277,320

엑사리온㈜	대한민국	12월31일	25.75%	2,602,305	25.75%	2,912,336

㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)(*1)	대한민국	12월31일	46.37%	-	24.18%	9,832,367

케이아이비바이오신기술투자조합제1호(*2)	대한민국	12월31일	12.50%	49,109	0.00%	-

제이케이(JK)신기술투자조합제1호(*2)	대한민국	12월31일	0.03%	7,971	0.00%	-

제이케이(JK)신기술투자조합제2호(*2)	대한민국	12월31일	0.01%	1,000	0.00%	-

제이에스(JS)리치투자조합	대한민국	12월31일	23.33%	349,234	0.00%	-

㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사(*3)	대한민국	12월31일	13.05%	4,929,519	0.00%	-

합계	7,939,138	13,022,023

(*1) 당기 중 관계기업에서 연결대상법인으로 변경되었습니다(주석1 참조).
(*2) 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 연결실체내 회사(㈜제이케이벤처스)가 업무집행조합원으로서 동 피투자회사에 대한 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정과정에 참여하는 등 유의한 영향력을 행사하고 있어 관계기업으로 분류하고 있습니다.
(*3) 피투자회사에 대한 지분율은 20% 미만이나 연결실체내 회사(㈜제이코어밸류)가 최대주주인 점 및 임원 겸임 동을 통해 피투자회사에 대한 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정과정에 참여하는 등 유의한 영향력을 행사하고 있어 관계기업으로 분류하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 관계기업투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구 분	기초	지분법손익	지분법자본변동	처분	연결범위변동	기말

㈜한울이엠	277,320	(277,320)	-	-	-	-

엑사리온㈜	2,912,336	(310,031)	-	-	-	2,602,305

㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)	9,832,367	(2,422,444)	1,707,722	(4,102,481)	(5,015,164)	-

케이아이비바이오신기술투자조합제1호	-	-	-	-	49,109	49,109

제이케이(JK)신기술투자조합제1호	-	-	-	-	7,971	7,971

제이케이(JK)신기술투자조합제2호	-	-	-	-	1,000	1,000

제이에스(JS)리치투자조합	-	-	-	-	349,234	349,234

㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사	-	-	-	-	4,929,519	4,929,519

합 계	13,022,023	(3,009,795)	1,707,722	(4,102,481)	321,669	7,939,138

(전기) (단위 : 천원)

구 분	기초	취득	지분법손익	기말

㈜한울이엠	-	490,000	(212,680)	277,320

엑사리온㈜	-	3,090,561	(178,225)	2,912,336

㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)	-	10,000,001	(167,634)	9,832,367

합 계	-	13,580,562	(558,539)	13,022,023

(3) 보고기간 종료일 현재 각 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출액	당기순손익

㈜한울이엠	7,870	342,919	(335,049)	4,000	(901,008)

엑사리온㈜	4,564,536	2,974,015	1,590,521	120,000	(1,151,956)

케이아이비바이오신기술투자조합제1호	392,872	-	392,872	26	(7,128)

제이케이(JK)신기술투자조합제1호	30,049,362	-	30,049,362	1,117	(108,638)

제이케이(JK)신기술투자조합제2호	9,572,149	-	9,572,149	71,307	71,149

제이에스(JS)리치투자조합	1,500,013	3,294	1,496,718	-	(3,282)

㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사	72,003,046	34,225,837	37,777,209	2,964,899	(4,234,849)

(전기) (단위 : 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출액	당기순손익

㈜한울이엠	596,992	31,033	565,959	2,750	(434,041)

엑사리온㈜	4,336,694	1,542,387	2,794,306	310,909	(1,640,011)

㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)	33,090,377	24,791,596	8,298,781	18,276,403	(20,945,447)

(4) 보고기간 종료일 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

회사명	순자산(A)	지분율(B)	순자산 지분액 (AXB)	영업권	미반영손실	기타	당기말

㈜한울이엠	(335,049)	49.00%	(164,174)	-	164,174	-	-

엑사리온㈜	1,590,521	25.75%	409,633	2,192,672	-	-	2,602,305

케이아이비바이오신기술투자조합제1호	392,872	12.50%	49,109	-	-	-	49,109

제이케이(JK)신기술투자조합제1호	30,049,362	0.03%	7,971	-	-	-	7,971

제이케이(JK)신기술투자조합제2호	9,572,149	0.01%	1,007	-	-	(7)	1,000

제이에스(JS)리치투자조합	1,496,718	23.33%	349,234	-	-	-	349,234

㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사	37,777,209	13.05%	4,929,519	-	-	-	4,929,519

(전기) (단위 : 천원)

회사명	순자산(A)	지분율(B)	순자산 지분액 (AXB)	영업권	당기말

㈜한울이엠	565,959	49.00%	277,320	-	277,320

엑사리온㈜	2,794,306	25.75%	719,664	2,192,672	2,912,336

㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)	8,298,781	24.18%	2,006,627	7,825,740	9,832,367

(5) 당기 중 지분법 적용 중지로 인한 미반영손실은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

회사명	기초	증감	기말

㈜한울이엠	-	(164,174)	(164,174)

14. 유형자산(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	장부금액

토지(*1)	7,911,419	-	-	7,911,419	3,285,420	-	3,285,420

건물(*1)	13,566,847	(2,585,159)	(8,911,785)	2,069,903	2,719,523	(581,632)	2,137,891

기계장치(*1)	388,629	(106,163)	-	282,466	125,078	(79,838)	45,240

시설장치(*1)	28,362,686	(7,728,560)	(19,107,378)	1,526,748	381,779	(198,829)	182,950

차량운반구	764,095	(219,402)	(21,794)	522,899	153,159	(15,182)	137,977

공구와기구	321,503	(146,088)	(112,833)	62,582	30,240	(28,867)	1,373

비품	6,518,827	(4,103,383)	(801,094)	1,614,350	1,707,669	(880,196)	827,473

구축물	99,271	(42,889)	(56,382)	-	-	-	-

기타유형자산	1,166,503	(763,749)	(28,971)	373,783	-	-	-

합계	59,099,780	(15,695,393)	(29,040,237)	14,364,150	8,402,868	(1,784,544)	6,618,324

(*1) 토지, 건물, 기계장치 및 시설장치 중 일부는 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석18, 23 참조).

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

당기	토지	건물	기계장치	시설장치	차량운반구	공구와기구	비품	기타유형자산	합계

기초 순장부금액	3,285,420	2,137,891	45,240	182,950	137,977	1,373	827,473	-	6,618,324

취득	-	-	-	113,052	375,292	-	229,571	-	717,915

처분 및 페기	-	-	-	(644)	(53,962)	-	-	-	(54,606)

감가상각비	-	(67,988)	(17,540)	(37,547)	(56,867)	(1,369)	(305,592)	-	(486,903)

연결범위변동	4,625,999	-	254,766	1,268,937	120,459	62,578	862,898	373,783	7,569,420

기말 순장부금액	7,911,419	2,069,903	282,466	1,526,748	522,899	62,582	1,614,350	373,783	14,364,150

(전기) (단위 : 천원)

당기	토지	건물	기계장치	시설장치	차량운반구	공구와기구	비품	합계

기초 순장부금액	3,285,420	2,205,879	63,614	181,873	-	4,113	778,532	6,519,431

취득	-	-	-	40,700	153,159	-	316,861	510,720

처분 및 페기	-	-	-	(5,778)	-	-	-	(5,778)

감가상각비	-	(67,988)	(18,374)	(33,845)	(15,182)	(2,740)	(267,920)	(406,049)

기말 순장부금액	3,285,420	2,137,891	45,240	182,950	137,977	1,373	827,473	6,618,324

15. 리스(1) 보고기간 종료일 현재 사용권자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

사용권자산

부동산	4,451,799	291,633

상각누계액	(902,274)	(121,039)

차량운반구	1,109,127	422,785

상각누계액	(535,951)	(218,459)

손상차손누계액	(83,826)	-

합계	4,038,875	374,920

리스부채

유동	1,435,946	173,670

비유동	2,248,839	133,427

합계	3,684,785	307,097

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

사용권자산의 감가상각비

부동산	175,869	246,486

차량	136,537	136,672

합계	312,406	383,158

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)	17,996	14,085

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	1,989	25,964

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	17,703	13,671

(3) 당기 중 리스의 총 현금유출은 267,251천원 (전기: 262,537천원)입니다.

16. 무형자산(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

취득원가	상각누계액	손상누계액	장부금액	취득원가	상각누계액	장부금액

상표권	23,553	(14,984)	(7,533)	1,036	-	-	-

특허권(*1)	512,772	(462,691)	(6,305)	43,776	454,545	(246,212)	208,333

소프트웨어	1,052,956	(659,353)	(251,612)	141,991	-	-	-

라이선스	1,099,522	-	(324)	1,099,198	339,170	(172,107)	167,063

영업권	15,564,440	-	(7,610,767)	7,953,673	-	-	-

회원권	3,720,383	-	-	3,720,383	3,126,341	-	3,126,341

디자인권	25	-	-	25	-	-	-

브랜드	656,287	-	-	656,287	-	-	-

기술가치	1,142,893	-	-	1,142,893	-	-	-

고객관계	983,263	-	-	983,263	-	-	-

합계	24,756,094	(1,137,028)	(7,876,541)	15,742,525	3,920,056	(418,319)	3,501,737

(*1) 특허권 중 일부가 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 18, 23 참조).(2) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구분	상표권	특허권	소프트웨어	라이선스	회원권	영업권(*)	브랜드(*)	기술가치(*)	고객관계(*)	디자인권	합계

기초 순장부금액	-	208,333	167,063	-	3,126,341	-	-	-	-	-	3,501,737

취득	-	-	6,200	-	-	-	-	-	-	-	6,200

연결범위변동	1,036	43,776	34,579	1,099,198	594,042	15,564,440	656,287	1,142,893	983,263	25	20,119,539

상각비	-	(208,333)	(65,850)	-	-	-	-	-	-	-	(274,183)

손상차손	-	-	-	-	-	(7,610,767)	-	-	-	-	(7,610,767)

기말 순장부금액	1,036	43,776	141,992	1,099,198	3,720,383	7,953,673	656,287	1,142,893	983,263	25	15,742,526

(*) 당기 중 사업결합에 따라 증가하였습니다(주석 37 참조).

(전기) (단위 : 천원)

구분	특허권	소프트웨어	회원권	합계

기초 순장부금액	435,606	221,055	59,991	716,652

취득	-	12,000	3,066,350	3,078,350

상각비	(227,273)	(65,992)	-	(293,265)

기말 순장부금액	208,333	167,063	3,126,341	3,501,737

(3) 영업권 손상차손

당기 중 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)를 취득에서 발생한 영업권이 배분되었으며, 지속적인 영업손실 등 손상징후가 존재함에 따라, 손상검사를 수행하였습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 근거했으며, 사용가치 계산 시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 세전 현금흐름을 사용했습니다. 5년 후의 현금흐름은 추정된 장기성장률 사용했으며, 이 성장률은 관련 산업보고서의 예상 장기평균성장률을 초과하지 않습니다.영업권에 대한 손상평가 수행결과, 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과한 7,611백만원은 전액 영업권으로 배부됐으며 기타비용에 반영됐습니다(주석 29 참조).

(4) 감가상각비 구성내역당기와 전기 중 무형자산상각비 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

매출원가	25,565	25,256

판매비와관리비	248,619	268,009

합계	274,184	293,265

(4) 경상개발비당기와 전기 중 비용으로 인식한 경상개발비는 245,069천원과 339,978천원입니다.

17. 매입채무 및 기타금융부채보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

매입채무	2,140,453	430,793

기타금융부채

기타유동금융부채

미지급금	1,473,439	204,862

리스부채	1,435,946	173,670

미지급비용	454,498	32,799

임대보증금	20,000	23,000

소계	3,383,883	434,331

기타비유동금융부채

임대보증금	3,000	-

리스부채	2,248,839	133,427

기타부채	1,347,715	-

소계	3,599,554	133,427

기타금융부채 계	6,983,436	567,758

18. 차입금(1) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입과목	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

신한은행	일반자금대출	2026-08-13	3.69	1,500,000	-

기업은행	일반자금대출	2026-04-02	5.50	7,800,000	-

하나은행	일반자금대출	2026-05-26	5.37	400,000	-

합계	9,700,000	-

(2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	차입과목	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

화성새마을금고	지분증권취득	2027-10-21	5.50	7,774,637	-

하나은행	시설자금대출	2029-03-06	2.84~5.16	5,483,324	-

1년이내 만기 도래분(유동성장기부채)	(4,316,664)	-

합 계	8,941,297	-

(3) 당기말 현재 차입금과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 차입금	설정권자	내용

유형자산(토지,건물 및 시설장치)	3,548,854	7,121,200	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 담보제공

정기예금	1,349,651	1,349,651	차입금에 대한 예금 질권 설정

유형자산(토지,건물 및 기계장치)(*1)	5,373,901	9,600,000	8,000,000(*2)	화성새마을금고	차입금에 대한 담보제공

특허권	5,525	1,800,000	1,500,000	신한은행	차입금에 대한 담보제공

(*1) 연결회사는 상기 유형자산을 목적물로 하는 화재보험에 가입하고 있으며, 동 보험금청구권에 대하여 화성새마을금고를 단독 1순위 근질권자(질권설정한도금액: 2,665백만원)로 하는 근질권을 설정하고 있습니다.
(*2) 지배기업의 대표이사는 동 차입금에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다(보증한도금액: 대출약정금의 120%).

19. 전환사채 및 신주인수권부사채(1) 전환사채1) 보고기간 종료일 현재의 연결회사의 전환사채 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	한울반도체 제2회차 무기명 이권부무보증 사모 전환사채	한울반도체 제3회차 무기명 이권부무보증 사모전환사채	한울반도체 제4회차 무기명 이권부무보증사모 전환사채	한울앤제주 10회차 무기명 이권부무보증사모 전환사채	한울앤제주 12회차 무기명 이권부무보증사모 전환사채

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말

액면가액	1	-	6,000,000	-	6,000,000	-	9,501,000	-	3,400,000	-

사채상환할증금	-	-	195,618	-	195,618	-	-	-	-	-

전환권조정	-	-	(2,090,174)	-	(2,090,174)	-	102,377	-	(1,128,328)	-

이연손익	-	-	(1,390,826)	-	(1,390,826)	-	-	-	-	-

장부금액	1	-	2,714,618	-	2,714,618	-	9,603,377	-	2,271,672	-

2) 당기와 전기 중 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구분	한울반도체 제2회차 무기명 이권부무보증 사모 전환사채	한울반도체 제3회차 무기명 이권부무보증 사모전환사채	한울반도체 제4회차 무기명 이권부무보증 사모전환사채	한울앤제주 10회차 무기명식 이권부무보증 사모전환사채	한울앤제주 12회차 무기명 이권부무보증 사모전환사채

기초	-	-	-	-	-

발행(재매각)	8,699,223	2,709,205	2,709,205	-	-

이자비용인식	15,524	5,413	5,413	-	-

상환	(3)	-	-	-	-

전환	(8,714,743)	-	-	-	-

연결범위변동	-	-	-	9,603,377	2,271,672

장부금액	1	2,714,618	2,714,618	9,603,377	2,271,672

(전기) (단위 : 천원)

구분	한울반도체 제2회차 무기명식 이권부무보증 사모 전환사채

기초	6,980,843

발행(재매각)	-

이자비용인식	613,830

상환	(6,418,109)

전환	(1,176,564)

장부금액	-

3) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 발행한 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분	제2회차 무기명식 무보증 사모 전환사채

최초발행가액	10,000,000천원

발행일	2023-07-21

만기일	2026-07-21

액면이자율	2%

보장수익률	8%

행사시 발행할 주식	주식회사 한울반도체 기명식 보통주

전환기간	사채발행 후 1년이 경과한 날부터 원금상환일 전 1개월이 되는 날까지

전환가액	2,352원/주

상환방법	전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 120.1181%를 일시상환

조기상환권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2024년 7월 21일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날

매도청구권 행사기간	2024년 07월 22일~2025년 01월 22일

매도청구권 행사조건	채권자가 보유하고 있는 본 사채의 원금에 해당되는 금액의 50%를 초과하지 않는 금액에 대하여 발행회사(이하 “매수인”이라 한다)에게 만기 전 매도를 청구할 수 있다. 발행회사가 발행회사의 최대주주 또는 그의 특수관계인(이하 “최대주주등”)을 지정매수인으로 지정하는 경우, 해당 최대주주등은 사채발행일 당시 보유(누구의 명의로든지 자기의 계산으로 소유하는 경우를 말한다.)한 주식 비율을 초과하여 주식을 취득할 수 없는 범위(이하 “최대주주등 행사한도”) 내에서만 매도청구대상 사채를 매수할 수 있다.

매도청구권 매수대금	본 사채의 발행일로부터 매매일까지 연 8%(3개월 단위 복리계산)의 수익률(YTC)을 보장하는 금액

구분	제3회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

최초발행가액	6,000,000천원

발행일	2025-12-30

만기일	2028-12-30

액면이자율	5%

보장수익률	6%

행사시 발행할 주식	주식회사 한울반도체 기명식 보통주

전환기간	사채발행 후 1년이 경과한 날부터 원금상환일 전 1개월이 되는 날까지

전환가액	2,041원/주

상환방법	전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 103.2603%를 일시상환

조기상환권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2026년 12월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

구분	제4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

최초발행가액	6,000,000천원

발행일	2025-12-30

만기일	2028-12-30

액면이자율	5%

보장수익률	6%

행사시 발행할 주식	주식회사 한울반도체 기명식 보통주

전환기간	사채발행 후 1년이 경과한 날부터 원금상환일 전 1개월이 되는 날까지

전환가액	2,041원/주

상환방법	전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 103.2603%를 일시상환

조기상환권	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2026년 12월 30일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

구 분	한울앤제주 제10회 전환사채

최초발행가액	10,001,000천원

발행일	2025-05-20

만기일	2028-05-20

액면이자율	1.50%

보장수익률	1.50%

행사시 발행할 주식	주식회사 한울앤제주 기명식 보통주

전환기간	사채발행 후 1년이 경과한 날부터 원금상환일 전 1개월이 되는 날까지

전환가액	2,102원/주

상환방법	전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 100.00%를 일시상환

조기상환권	발행일로부터 1년이 되는 2026년 05월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날

구 분	한울앤제주 제12회 전환사채

최초발행가액	3,400,000천원

발행일	2025-09-30

만기일	2028-09-30

액면이자율	3.00%

보장수익률	3.00%

행사시 발행할 주식	주식회사 한울앤제주 기명식 보통주

전환기간	사채발행 후 1년이 경과한 날부터 원금상환일 전 1개월이 되는 날까지

전환가액	2,102원/주

상환방법	전환권이 행사되지 않을 경우 만기시 원금의 100.00%를 일시상환

조기상환권	-

4) 당기와 전기 중 전환사채를 발행함에 따라 매도청구권, 전환권 및 조기상환청구권에 대하여 파생상품금융자산 및 파생상품금융부채를 인식하였으며, 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구 분	기초	증가	처분/행사	평가	기말

파생상품금융부채	-	12,096,117	(5,514,527)	-	6,581,590

(전기) (단위 : 천원)

구 분	기초	증가	처분/행사	평가	기말

파생상품금융자산	1,062,114	-	(1,062,114)	-	-

파생상품금융부채	2,822,947	-	(4,596,874)	1,773,927	-

5) 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 각 금융부채의 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말	전기초	발행시

제2회차 전환사채	-	-	2,822,947	5,910,315

제3회차 전환사채	3,290,795	-	-	3,290,795

제4회차 전환사채	3,290,795	-	-	3,290,795

구분	당기	전기

법인세비용차감전손익	(20,507,933)	(20,849,809)

평가손익	-	(1,773,927)

평가손익 제외 법인세비용차감전손익	(20,507,933)	(19,075,882)

(2) 신주인수권부사채1) 보고기간 종료일 현재의 연결회사의 신주인수권부사채 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	한울반도체 제1회차 무기명식무보증비분리형 신주인수권부사채(*1)	한울앤제주 제11회 신주인수권부사채

당기말	전기말	당기말	전기말

부채항목

액면가액	10,000,000	10,000,000	10,001,000	-

사채상환할증금	304,150	304,150	927,363	-

사채할인발행차금	(574)	(883)	-	-

신주인수권조정	(1,957,810)	(3,014,228)	(3,469,948)	-

기말장부금액	8,345,766	7,289,039	7,458,415	-

자본항목

신주인수권부사채대가	14,372,299	14,372,299	-	-

법인세효과	(345,205)	(655,889)	-	-

기말금액	14,027,094	13,716,410	-	-

(*1) 전기 중 신주인수권부사채와 관련하여 평가기법에 의해 산출된 발행시점 공정가치와 거래가격의 차이를 즉시 손익으로 인식하였으며, 이에 따라 11,236백만원이 포괄손익계산서상 금융비용으로 인식되었습니다.

2) 당기와 전기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	한울반도체 제1회차 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채	한울앤제주 제11회 신주인수권부사채

당기	전기	당기	전기

기초	7,289,039	-	-	-

발행	-	6,860,769	-	-

이자비용인식	1,056,727	428,270	-	-

연결범위변동	-	-	7,458,415	-

장부가액	8,345,766	7,289,039	7,458,415	-

3) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 발행한 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분	제1회차 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채

최초발행가액	10,000,000천원

발행일	2024-07-22

만기일	2027-07-22

액면이자율	0.00%

보장수익률	1.00%

행사시 발행할 주식	주식회사 한울반도체 기명식 보통주

행사기간	2025-07-22 ~ 2027-06-22

행사가액	2,240원/주

상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기시 원금의 103.0415%를 일시상환

사채와 인수권의 분리여부	비분리

조기상환권	-

구분	한울앤제주 제1회차 무기명식 무보증 비분리형 신주인수권부사채

최초발행가액	10,001,000천원

발행일	2025-01-24

만기일	2028-01-24

액면이자율	0.00%

만기보장수익률	3.00%

행사시 발행할 주식	주식회사 한울앤제주 기명식 보통주

행사기간	2026-01-24~2027-12-24

행사가액	2,102원/주

상환방법	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기시 원금의 109.4051%를 일시 상환

사채와 인수권의 분리여부	비분리

조기상환권	발행일로부터 3개월이 되는 2025년 04월 24일 및 이후 매 1개월에 해당되는 날

4) 당기 중 신주인수권부사채 관련 파생상품금융부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구분	기초	증가	처분/행사	평가	연결범위변동	기말

파생상품금융부채	-	-	-	-	2,659,378	2,659,378

20.기타부채보고기간 종료일 현재 기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

기타유동부채

예수금	1,358,081	66,030

부가세예수금	137,025	-

선수수익	1,104	-

선수금	2,397,413	5,379,660

연차미지급비용	169,713	146,513

미지급주세(*1)	3,810,649	-

환불부채	64,955	-

소계	7,938,940	5,592,203

기타비유동부채

장기종업원급여부채	219,709	-

합 계	8,158,649	5,592,203

(*1) 당기말 현재 미지급주세 중 3,050백만원에 대해 납부유예 신청을 하였으며, 이와 관련하여 유형자산이 납세담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은 3,660백만원입니다(주석 23 참조).2026년 1월 21일에 2025년 3분기의 주세유예금액 11억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 13.2억원이 해지되었으며, 2025년 4분기의 주세유예금액 7.6억원과 관련하여 토지에근저당권 9.12억원이 설정되었습니다.

21. 충당부채

보고기간종료일 현재 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

판매보증충당부채(*1)	복구충당부채(*2)	판매보증충당부채(*1)

기초	14,141	-	-

순전입액	32,161	-	28,255

사용액	(14,141)	-	(14,114)

연결범위변동	-	190,882	-

기말	32,161	190,882	14,141

(*1) 연결회사는 일반적으로 판매한 재화에 대해 12개월의 품질에 대한 보증의무를 부담하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.(*2) 연결회사는 임차 사무실, 매장 등과 관련하여 임대인에게 원상복구 의무를 부담하고 있으며, 이와 관련하여 복구충당부채를 인식하고 있습니다.22. 퇴직급여 (1) 보고기간 종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

확정급여채무의 현재가치(*)	165,924	-

사외적립자산의 공정가치	-	-

재무상태표상 순확정급여부채	165,924	-

(*) 당기 중 연결범위 변동으로 인한 증가 입니다.

(2) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 710,973천원(전기: 388,543천원)입니다.

23. 우발부채와 약정사항(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 한도 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관	내역	당기말

한도액	실행액

하나은행	시설자금대출	7,600,000	5,483,324

하나은행	일반자금대출	400,000	400,000

기업은행	일반자금대출	8,000,000	7,800,000

신한은행	일반자금대출	1,500,000	1,500,000

화성새마을금고	지분증권취득	8,000,000	7,774,637

합계	25,500,000	22,957,961

(2) 보고기간 종료일 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증제공자	보증내용	보증처	당기말

기술신용보증기금	신용보증	하나은행	1,512,000

기술신용보증기금	신용보증	기업은행	6,630,000

서울보증보험	거래이행보증 등	거래처 등	2,137,128

(3) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 차입금 등에 대해 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 차입금	설정권자	내용

유형자산(토지,건물 및 시설장치)	3,392,552	7,121,200	차입금	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 담보제공

3,660,000	미지급주세	3,050,000	제주세무서	미지급주세에 대한 납세유예 담보제공

유형자산(*1)(토지,건물 및 기계장치)	5,373,901	9,600,000	차입금(*2)	8,000,000	새마을금고	차입금에 대한 담보제공

정기예금	1,349,651	1,349,651	차입금	5,883,324	하나은행	차입금에 대한 예금 질권 설정

특허권	5,525	1,800,000	차입금	1,500,000	신한은행	차입금에 대한 담보제공

정기예금	400,000	400,000	매입채무	85,490	동원시스템즈	구매계약관련 질권설정

(*1) 연결회사는 상기 유형자산을 목적물로 하는 화재보험에 가입하고 있으며, 동 보험금청구권에 대하여 화성새마을금고를 단독 1순위 근질권자(질권설정 한도금액: 2,665백만원)로 하는 근질권을 설정하고 있습니다.
(*2) 지배기업의 대표이사는 동 차입금에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다(보증한도금액: 대출약정금의 120%).

(5) 보고기간 종료일 현재 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다(주석 35 참조).

(당기말) (단위 : 천원)

담보제공자	담보제공자산	담보설정액	관련 계정과목	관련 금액	비고

㈜한울소재과학	토지 및 건물	1,800,000	단기대여금	1,200,000	근저당권(*1)

㈜제이케이머트리얼즈 (구, ㈜씨지피머트리얼즈)	토지	5,000,000	당기손익공정가치측정 금융자산	11,639,793	근저당권(*2)

㈜한울소재과학	투자전환사채	23,000,000	근질권(*3)

(*1) 연결회사의 ㈜한울소재과학에 대한 대여금과 관련하여, ㈜한울소재과학이 보유한 토지 및 건물에 대해 근저당권을 설정하였습니다.
(*2) 연결회사가 투자한 ㈜제이케이머트리얼즈 발행 5회차 전환사채(원금: 100억원)와 관련하여, ㈜제이케이머트리얼즈가 보유한 토지에 대해 근저당권을 설정하였습니다.
(*3) 연결회사가 투자한 ㈜제이케이머트리얼즈 발행 5회차 전환사채(원금: 100억원)와 관련하여, ㈜한울소재과학이 보유한 ㈜제이케이머트리얼즈의 제3회, 제4회 및 제6회 전환사채(원금 총 230억원)에 대해 근질권을 설정하였습니다.

(6) 연결회사는 대한제분 주식회사의 곰표 상표 및 브랜드를 사용할 수 있는 브랜드 라이선스 계약을 체결하였으며 계약만기는 2025년 12월 31일입니다. 2025년 11월 25일 라이선스 계약 종료 합의에 따라 2026년 09월 30일까지 상표 라이선스 제품을 유통점 등에 판매 및 공급할 수 있습니다.(7) 소송현황보고기간말 현재 연결회사가 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

사건번호	내 역	원 고	피 고	소송가액(천원)	관할법원	비고

2024다228104	특허권침해금지 등	주식회사 팬라이트	주식회사 비트로	552,957	대법원	2심 승소, 3심 진행중

2023가합94972	특허권침해금지 등	주식회사 아이플렉스	(주)한울반도체 외 5명	20,000	서울중앙지방법원	1심 진행중

(8) 연결회사는 당기 중 ㈜비트로의 지분을 인수하여 지배력을 획득하였습니다. 이 과정에서 ㈜비트로의 기존 주주와 콜옵션 약정을 체결하였으며, 계약에 정한 특정 조건에 따라 ㈜비트로의 기존 주주는 연결회사가 보유한 ㈜비트로 지분 8,250주를 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다.

24. 자본금 및 자본잉여금(1) 보고기간 종료일 현재 지배기업의 정관에 정한 수권주식수와 발행주식 총수의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

수권주식수	500,000,000주	500,000,000주

보통주발행주식수	32,897,224주	27,965,627주

1주당 액면가액	100원	100원

(2) 당기와 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구분	기초	유상증자	전환사채의 전환	기말

자본금	2,796,563	58,823	434,336	3,289,722

자본잉여금	27,359,077	939,184	13,790,481	42,088,742

(전기) (단위 : 천원)

구분	기초	유상증자	전환사채의 전환	기말

자본금	1,849,915	870,000	76,648	2,796,563

자본잉여금	7,919,155	16,144,402	3,295,520	27,359,077

25. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액(1) 보고기간 종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

자기주식	(16)	(16)

신주인수권대가	14,027,095	13,716,411

합 계	14,027,079	13,716,395

(2) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

지분법자본변동	1,707,722	-

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익	(145,798)	(158,203)

합 계	1,561,924	(158,203)

26. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 자산과 부채

(1) 포괄손익계산서 인식금액연결회사는 수익과 관련해 당기와 전기 중 포괄손익계산서상 다음 금액을 인식하였습니다

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

고객과의 계약에서 생기는 수익:

제품매출	11,427,850	9,425,392

임대매출	35,000	28,000

합계	11,462,850	9,453,392

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당기와 전기 중 수익의 구분내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구분	검사장비	임대수익	합계

국내	폴란드	말레이시아	기타	국내

부문 수익

외부고객으로부터 수익	5,598,015	3,253,895	1,518,883	1,057,057	35,000	11,462,850

수익인식 시점

한 시점에 인식	5,598,015	3,253,895	1,518,883	1,057,057	-	11,427,850

기간에 걸쳐에 인식	-	-	-	-	35,000	35,000

(전기) (단위 : 천원)

구분	검사장비	임대수익	합계

국내	말레이시아	기타	국내

부문 수익

외부고객으로부터 수익	4,533,368	4,789,686	102,338	28,000	9,453,392

수익인식 시점

한 시점에 인식	4,533,368	4,789,686	102,338	-	9,425,392

기간에 걸쳐에 인식	-	-	28,000	28,000

연결회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한 지역별로 구분하였습니다.

(2) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채1) 계약부채보고기간 종료일 현재 연결회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

계약부채 - 검사장비 제작판매 계약	2,090,568	5,379,660

계약부채 - 기타	306,845	-

2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익

당기와 전기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

검사장비 제작판매 계약	5,288,952	3,408,405

27. 비용의 성격별 분류당기와 전기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

원재료등의 사용	5,449,735	4,165,224

재고자산의 변동	133,521	(387,413)

종업원급여	5,451,847	5,218,143

퇴직급여	1,156,223	981,543

복리후생비	243,117	218,322

감가상각비	799,307	789,207

무형자산상각비	274,184	293,265

경상개발비	2,877	925

여비교통비	297,487	321,819

소모품비	94,552	87,506

지급수수료	1,408,677	1,423,142

접대비	445,323	313,500

기타비용	754,216	425,814

합계	16,511,066	13,850,997

28. 판매비와관리비당기와 전기 중 판매비와관리비의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

급여	2,979,303	2,420,485

퇴직급여	464,508	752,167

복리후생비	186,030	146,507

여비교통비	66,623	60,682

접대비	445,323	313,201

통신비	9,990	5,673

수도광열비	37,751	28,429

세금과공과	59,760	48,060

감가상각비	579,301	544,461

지급임차료	1,344	13,600

보험료	14,763	(13,344)

차량유지비	84,355	65,367

경상개발비	245,069	339,978

운반비	13,882	14,144

교육훈련비	6,552	3,266

도서인쇄비	6,760	5,628

소모품비	46,848	52,953

지급수수료	1,262,839	1,312,167

협회비	2,310	2,150

광고선전비	321,897	104,383

건물관리비	12,992	7,395

대손상각비(환입)	966	(15,448)

무형자산상각비	248,619	268,008

판매보증비	62,844	28,255

합계	7,160,629	6,508,167

29. 기타수익 및 기타비용당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

기타수익

유형자산처분이익	2,971	15,595

잡이익	871	87

합계	3,842	15,682

기타비용

유형자산처분손실	34,236	5,778

기부금	-	500

잡손실	21,298	18,322

영업권손상차손	7,610,767	-

기타의대손상각비(환입)	(614,347)	2,200,000

관계기업투자주식처분손실	4,102,481	-

합계	11,154,435	2,224,600

30. 금융수익 및 금융비용당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

금융수익

이자수익	433,809	910,527

외환차익	7,001	33,571

외화환산이익	9	265

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익	2,236,761	29,039

당기손익-공정가치금측정융자산 처분이익	1,000,100	-

합계	3,677,680	973,402

금융비용

이자비용	1,250,069	1,242,897

외환차손	6,005	7,713

외화환산손실	7,184	-

파생상품평가손실	-	1,773,927

사채발행손실	3,713,749	11,236,187

사채상환손실	-	2,147,011

합계	4,977,007	16,407,735

31. 주당순손익

기본주당순손익은 지배기업의 보통주당기순손익을 지배기업이 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 1) 당기와 전기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분	당기	전기

A. 기초주식 적수	10,207,453,855	6,770,688,168

B. 증자주식 적수	1,040,433,369	1,768,469,598

C. 자기주식 적수	(1,460)	(1,464)

D. 총적수(A+B+C)	11,247,885,764	8,539,156,302

E. 누적일수	365	366

F. 가중평균주식수(D/E)	30,816,125	23,331,028

2) 당기와 전기의 주당손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분	당기	전기

지배기업소유주지분 당기순손실	(21,923,567,730)	(20,849,809,108)

가중평균유통보통주식수	30,816,125	23,331,028 주

기본주당순손실	(711)원	(894)원

3) 당기와 전기 중 희석화 효과가 없어 기본주당순손실과 희석주당순손실은 동일합니다.

32. 법인세비용

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세	-	341

이연법인세

일시적차이의 증감	1,128,732	(1,096,121)

자본에 직접 반영하는 법인세	286,903	(653,807)

법인세비용(수익)	1,415,635	(1,749,587)

(2) 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 연결회사의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

법인세비용차감전순손실	(20,507,933)	(22,599,396)

적용세율에 따른 법인세비용(수익)	(2,255,873)	(4,723,274)

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익	(1,987)	(2,170)

- 세무상 차감되지 않는 비용	728,310	2,930,512

- 이연법인세가 인식되지 않은 일시적효과	1,599,833	116,735

- 세무상결손금 등 효과	394,375	105

- 세액공제 및 감면으로 인한 효과	198,639	(71,495)

- 세율변경으로 인한 이연법인세변동	751,220	-

- 기타	1,118	-

법인세비용(수익)	1,415,635	(1,749,587)

평균유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)	-	-

(3) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후

신주인수권대가	-	310,684	310,684	3,138,223	(655,889)	2,482,334

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익	36,186	(23,781)	12,405	(9,963)	2,082	(7,881)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	5,079,040	1,846,732

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	143,612	139,932

소계	5,222,652	1,986,664

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(1,815,993)	(555,743)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(499,052)	(302,262)

소계	(2,315,045)	(858,005)

이연법인세자산(부채) 순액	2,907,607	1,128,659

인식하지않은 이연법인세자산	(3,594,575)	-

합계	(686,968)	1,128,659

(5) 당기와 전기 중 누적일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

계정과목	기초	당기손익	자본가감	연결범위변동	당기말

리스사용권자산	(78,358)	26,040	-	(339,464)	(391,782)

미수수익	(3,037)	(3,151)	-	(34,849)	(41,037)

연차수당	30,621	(11,953)	-	-	18,668

감가상각비	6,684	(3,245)	-	2,912,654	2,916,093

합병비용(취득세등)	11,722	(5,605)	-	-	6,117

감가상각비(영업용승용차)	1,501	1,447	-	-	2,948

리스부채	64,183	(15,478)	-	324,145	372,850

신주인수권부사채	(566,407)	73,821	310,684	(279,684)	(461,586)

보증금	19,480	(12,997)	-	-	6,483

재고자산	55,457	787	-	62,908	119,152

건물	2,677	(1,308)	-	-	1,369

회원권	(3,927)	1,860	-	-	(2,067)

토지	143,959	(68,191)	-	(271,358)	(195,590)

자산조정계정	(142,709)	67,639	-	-	(75,070)

당기손익- 공정가치측정금융자산	-	(246,044)	-	646,878	400,834

기타포괄손익- 공정가치측정금융자산	41,801	-	(23,781)	-	18,020

유가증권	9,258	(4,385)	-	-	4,873

선급비용	4,912	(2,657)	-	-	2,255

대손충당금	453,381	(282,640)	-	384,761	555,502

판매보증충당부채	2,955	582	-	-	3,537

반품자산회수권	-	-	-	(3,456)	(3,456)

확정급여채무	-	-	-	47,320	47,320

기타유형자산	-	-	-	6,414	6,414

기타무형자산	-	-	-	(689,898)	(689,898)

기타자산	(353,080)	(353,080)

기타부채	-	-	-	(101,479)	(101,479)

이월결손금	875,867	(334,289)	-	-	541,578

이월세액공제	198,639	-	-	-	198,639

합 계	1,128,659	(819,767)	286,903	2,311,812	2,907,607

이연법인세자산(부채)인식제외금액	-	(595,867)	-	(2,998,708)	(3,594,575)

이연법인세자산(부채)인식금액	1,128,659	(1,415,634)	286,903	(686,896)	(686,968)

(전기) (단위 : 천원)

계정과목	기초잔액	감소	증가	기말잔액

리스사용권자산	(55,495)	(22,863)	-	(78,358)

미수수익	(20,738)	17,701	-	(3,037)

연차수당	31,309	(688)	-	30,621

장기근속수당	-	-	-	-

미지급이자	-	-	-	-

감가상각비	5,782	902	-	6,684

합병비용(취득세등)	11,821	(99)	-	11,722

감가상각비(영업용승용차)	-	1,501	-	1,501

리스부채	44,011	20,172	-	64,183

전환사채	(223,677)	223,677	-	-

신주인수권부사채	-	89,482	(655,889)	(566,407)

파생상품금융부채	-	-	-	-

보증금	15,030	4,450	-	19,480

재고자산	43,902	11,555	-	55,457

건물	2,751	(74)	-	2,677

회원권	(3,927)	-	-	(3,927)

토지	143,959	-	-	143,959

자산조정계정	(142,784)	75	-	(142,709)

당기손익- 공정가치금융자산	(725)	725	-	-

기타포괄손익- 공정가치금융자산	39,719	-	2,082	41,801

유가증권	9,258	-	-	9,258

선급비용	5,539	(627)	-	4,912

대손충당금	-	453,381	-	453,381

충당부채	-	2,955	-	2,955

이월결손금	-	875,867	-	875,867

세액공제	126,802	71,837	-	198,639

합 계	32,537	1,749,929	(653,807)	1,128,659

이연법인세자산(부채)인식제외금액	-	-	-

이연법인세자산(부채)인식금액	32,537	1,749,929	(653,807)	1,128,659

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감할 일시적차이의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유

관계기업투자주식 관련 차감할일시적차이	3,568,334	558,539	처분하지 않을 예정

일시적차이	21,632,736	-	미래과세소득의 불확실

미사용결손금(*1)	92,226,800	-

미사용세액공제(*2)	198,639	-

(*1) 미사용결손금의 만료 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분(만료시기)	당기말	전기말

2026년	1,076,798	-

2027년	5,412,120	-

2028년	7,162,851	-

2029년	9,775,420	-

2035년	12,750,617	-

2036년	8,089,913	-

2037년	11,302,527	-

2038년	13,638,484	-

2039년	10,142,924	4,190,752

2040년	12,875,146	-

(*2) 미사용세액공제의 만료 시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

2033	118,756	118,756

2034	79,883	79,883

33. 현금흐름(1) 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

당기순손실	(21,923,568)	(20,849,809)

조정

법인세비용(수익)	1,415,635	(1,749,587)

외화환산손실	7,184	-

이자비용	1,250,069	1,242,897

재고자산평가손실	296,825	80,164

판매보증충당부채전입액	18,020	14,141

종업원급여	-	(3,293)

감가상각비	799,307	789,207

무형자산상각비	274,184	293,265

관계기업투자주식처분손실	4,102,481	-

영업권손상차손	7,610,767	-

유형자산처분손실	34,236	5,778

사채상환손실	-	2,147,011

사채발행손실	3,713,749	11,236,188

지분법손실	3,009,795	558,539

대손상각비	965	(15,448)

기타의대손상각비	(614,347)	2,200,000

파생상품평가손실	-	1,773,927

외화환산이익	(9)	(265)

이자수익	(433,809)	(910,527)

당기손익- 공정가치측정금융자산 평가이익	(2,236,761)	(29,039)

유형자산처분이익	(2,971)	(15,595)

재고자산평가손실환입	(50,864)	(24,879)

당기손익- 공정가치측정금융자산 처분이익	(1,000,100)	-

잡이익	(245)	-

소계	18,194,111	17,592,484

순운전자본의 변동 :	-

매출채권 감소(증가)	(1,074,762)	1,556,636

재고자산 증가	(94,785)	(274,944)

기타유동자산의 감소(증가)	148,276	(418,020)

기타유동금융자산의 증가	(49,151)	(22,554)

기타비유동자산의 증가	(23,925)	-

기타비유동금융자산의 증가	-	(47,432)

매입채무의 증가(감소)	275,322	(357,311)

기타유동부채의 증가(감소)	(3,259,307)	1,979,496

기타유동금융부채의 증가	302,014	86,351

소계	(3,776,318)	2,502,222

영업에서 창출된 현금흐름	(7,505,775)	(755,103)

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

대여금의 유동성 대체	12,812	(1,397,917)

보증금의 유동성 대체	1,025,294	-

전환사채의 전환	14,229,235	3,373,931

전환사채의 발행	12,096,117	-

전환사채의 상환	-	4,854,043

관계기업의 종속기업 대체	5,015,164	-

신주인수권부사채의 발행	-	3,138,223

보증금의 미수금 대체	800,000	2,200,000

대여금의 당기손익-공정가치측정 금융자산 대체	730,847	-

(3) 당기와 전기 중 재무활동 현금흐름에서 생기는 부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구분	기초	현금흐름	비현금거래	기말

증가	전환	상각	기타	연결범위변동

리스부채	307,097	(247,560)	365,242	-	17,996	-	3,242,009	3,684,784

장기차입금	-	7,752,000	-	-	22,637	-	1,392,023	9,166,660

전환사채	-	22,499,963	-	(8,714,709)	26,349	(8,382,367)	11,875,049	17,304,285

신주인수권부사채	7,289,039	-	-	-	1,056,727	-	7,458,414	15,804,180

(전기) (단위 : 천원)

구분	기초	현금흐름	비현금거래	기말

사용권자산의증감	상각	기타

리스부채	210,578	(222,902)	305,336	14,085	-	307,097

전환사채	6,980,843	(9,902,512)	-	613,830	2,307,839	-

신주인수권부사채	-	9,996,881	-	428,270	(3,136,112)	7,289,039

34. 주식기준보상(1) 지배기업의 종속기업인 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)는 주주총회 결의에 의거해서 회사 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ 부여방법: 신주발행 교부, 자기주식의 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법중 하나를 선택하여 교부

ㆍ 가득조건 및 행사 가능 시점:

- 부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 경과 시점에서 4년간 행사

2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분	주식매수선택권 수량(단위: 주)	가중평균행사가격(단위 : 원)

당기	당기

기초 잔여주	296,000	6,309

부여	-	-

행사	-	-

기말 잔여주	296,000	6,309

기말 행사가능한주식수	296,000	-

(3) 당기 중 연결재무제표상 비용으로 인식한 주식기준보상은 없습니다.

(4) 보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 가중평균 잔여만기는 3.28년이며, 행사가격은 2,500~8,000원입니다.

35. 특수관계자

(1) 특수관계자 내역1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다. 당기와 전기 중 특수관계가성립된 경우에는 특수관계자가 성립된 시점부터, 특수관계가 소멸된 경우에는 특수관계가소멸된 시점까지의 거래내역을 주석에 집계하였습니다.

구분	당기말	전기말

최대주주	㈜한울소재과학	㈜한울소재과학

유의적 영향력을행사하는 회사	㈜한울소재과학	㈜한울소재과학

-	㈜빛과전자(*1)

관계기업	㈜한울이엠	㈜한울이엠

엑사리온㈜	엑사리온㈜

-	㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)(*2)

케이아이비바이오신기술투자조합제1호	-

제이케이(JK)신기술투자조합제1호(*3)	-

제이케이(JK)신기술투자조합제2호	-

제이에스(JS)리치투자조합	-

㈜스타에스엠자기관리부동산투자회사	-

기타특수관계자	㈜썬웨이브텍(*4)	㈜썬웨이브텍(*4)

에스텔1호조합(*4)	-

-	㈜에프아이시스(*4),(*5)

㈜제이케이머트리얼즈 (구, ㈜씨지피머트리얼즈)(*4),(*6)	㈜제이케이머트리얼즈 (구, ㈜씨지피머트리얼즈)(*4),(*6)

-	㈜세영기술(*7)

-	㈜창대엠오마인(*7)

노OO(*8)	노OO(*8)

㈜루시(*9)	㈜루시(*9)

㈜휴버트(*10)	㈜휴버트(*10)

㈜베아르(*11)	㈜베아르(*11)

㈜너와나(*11)	㈜너와나(*11)

㈜아이리니(*11)	㈜아이리니(*11)

제이에스사모투자조합1호(*11)	제이에스사모투자조합1호(*11)

㈜리버스톤밸루홀딩스(*11)	-

가이아1호조합(*12)	가이아1호조합(*12)

㈜오브리옹(*13)	㈜오브리옹(*13)

㈜라뚜르(*13)	㈜라뚜르(*13)

㈜올곧(*14)	-

주요경영진	대표이사, 집행임원, 사외이사	대표이사, 집행임원, 사외이사

(*1) 당기 중 지배기업에 대한 유의적영향력을 상실함에 따라, 특수관계가 소멸되었습니다.
(*2) 당기 중 지배기업이 지배력을 획득하여 관계기업에서 종속기업으로 변경되었습니다
(*3) 제이케이(JK)신기술투자조합제1호는 ㈜한울소재과학의 잠재적 의결권을 보유하고 있습니다.
(*4) 최대주주인 ㈜한울소재과학의 연결 대상 종속기업입니다.
(*5) ㈜에프아이시스는 당기 중 ㈜한울소재과학에 흡수합병되었습니다.
(*6) 당기 중 ㈜씨지피머트리얼즈는 ㈜제이케이머트리얼즈로 사명을 변경하였습니다.
(*7) ㈜빛과전자의 연결 대상 종속기업이며, 당기 중 ㈜빛과전자가 지배기업에 대한 유의적영향력을 상실함에 따라, 특수관계가 소멸되었습니다.
(*8) 지배기업의 주요 경영진(친인척 포함)이 지배하는 회사 또는 주요 경영진의 친인척입니다.
(*9) 지배기업의 최대주주인 ㈜한울소재과학의 최대주주입니다.
(*10) ㈜루시의 최대주주입니다.
(*11) 기타특수관계자인 노OO님이 지배하거나, 유의적영향력을 보유하고 있습니다.
(*12) 기타특수관계자인 노OO님이 유의적영향력을 보유하고 있으며, 대표이사가 지배기업의 종업원으로 재직하고 있습니다.
(*13) 대표조합원(혹은 대표이사)이 지배기업의 종업원으로 재직하고 있습니다.
(*14) 당기 중 연결회사는 ㈜올곧이 발행한 상환전환우선주에 투자하였으며, 연결회사의 주요 임원이 ㈜올곧의 주요 임원을 겸직하는 등 연결회사가 ㈜올곧에 대한 유의적영향력을 보유하는 것으로 판단하여 특수관계자에 해당합니다. 다만, ㈜올곧에 대한 상환전환우선주 투자는 일반적인 보통주 투자에 따른 위험과 효익과는 다름에 따라, 연결재무제표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고, 기준서 1109호에 따라 측정하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기(*1)	전기

수익 등	비용 등	유형자산거래	금융수익	금융비용	매입

㈜빛과전자	-	-	17,644	-	2,000

엑사리온㈜	22,685	-	-

㈜한울소재과학	46,022	-	122,843	-	-	-

주식회사 제이케이머트리얼즈 (구, ㈜씨지피머트리얼즈)	36,034	-	54,049	-	-	-

㈜리버스톤밸루홀딩스	463	-	-	-	-	-

(주)한울앤제주(구, 제주맥주㈜)(*2)	3,750	1,750	-	-	-	-

제이케이(JK)신기술투자조합 제2호	59,088	477,263	-	-	-	-

제이케이(JK)신기술투자조합제1호	109,755	-	-	-	-	-

제이에스(JS)리치투자조합	3,164	-	-	-	-	-

(*1) 당기 중 발생한 연결실체와 특수관계자간 거래내역을 모두 포함하고 있습니다.(*2) 지배기업이 지배력을 획득하기 전까지의 거래내역 입니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	당기말	전기말

채권 등	채무 등	채권 등	채무 등

㈜한울소재과학	-	2,464,456	-	-

㈜한울이엠(*1)	136,500	-	-	-

엑사리온㈜	1,522,685	-	-	-

㈜제이케이머트리얼즈 (구, ㈜씨지피머트리얼즈)	19,328,496	-	-	-

㈜한울소재과학	1,231,683	-	-	-

㈜리버스톤밸루홀딩스	1,690,463	-	-	-

제이케이(JK)신기술투자조합제2호	59,088	-	-	-

제이에스(JS)리치투자조합	3,164	-	-	-

(*1) ㈜한울이엠에 대한 대여금은 당기말 현재 100% 손실충당금을 설정하고 있으며, 당기중 인식된 손실충당금전입액은 136,500천원입니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당기) (*) (단위 : 천원)

회사명	자금대여	유상증자 및 출자	당기손익-공정가치측정 금융자산 투자	전환사채 발행 (*1)

대여	회수

㈜한울소재과학(*1)	1,773,335	573,335	-	-	2,000,000

㈜한울이엠	180,000	43,500	-	-	-

엑사리온㈜	1,500,000	-	-	-	-

㈜제이케이머트리얼즈 (구, ㈜씨지피머트리얼즈)(*2)	3,070,000	-	-	14,000,000	-

㈜베아르(*3)	-	-	-	1,500,000	-

㈜리버스톤밸루홀딩스	1,690,000	-	-	-	-

㈜올곧	-	-	-	999,780	-

제이케이(JK)신기술투자조합제1호(*4),(*5)	-	-	8,000	-	-

제이케이(JK)신기술투자조합제2호(*5)	-	-	1,000	-	-

제이에스(JS)리치투자조합(*5)	-	-	350,000	-	-

(*) 당기 중 발생한 연결실체와 특수관계자간 거래내역을 모두 포함하고 있습니다.
(*1) 연결회사는 당기 중 엑셀1호조합을 대상으로 6,000백만원의 전환사채(3회차 전환사채)를 발행하였으며, 회사의 최대주주인 한울소재과학이 2,000백만원을 투자하였습니다.

(*2) 당기 중 ㈜제이케이머트리얼즈(구, ㈜씨지피머트리얼즈)가 발행한 전환사채에 투자하였습니다.
(*3) 당기 중 ㈜베아르가 발행한 교환사채에 투자하였으며, 교환대상 주식은 ㈜베아르가 보유한 엑사리온㈜ 주식입니다.
(*4) 해당 조합은 ㈜한울소재과학이 발행한 신주인수권부사채에 투자하고 있습니다.
(*5) 당기 중 신규 출자하였습니다.

(전기) (단위 : 천원)

구분	자금대여	유상증자	현금출자	지분거래

대여	회수

㈜한울소재과학	-	-	13,992,550	-	-

㈜오브리옹	-	-	2,504,960	-	-

㈜빛과전자	2,000,000	2,000,000	-	-	-

㈜한울이엠	-	-	-	490,000	-

㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)	-	-	-	10,000,001	-

㈜베아르(*1)	-	-	-	-	3,010,948

(*1) 전기 중 ㈜베아르로부터 ㈜엑사리온 주식을 매수하였습니다(주석 13 참조).

(5) 보고기간말 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

담보제공자	담보제공자산	담보설정액	관련 계정과목	관련 금액	비고

㈜한울소재과학	토지 및 건물	1,800,000	단기대여금	1,200,000	근저당권(*1)

㈜제이케이머트리얼즈 (구, ㈜씨지피머트리얼즈)	토지	5,000,000	당기손익공정가치측정 금융자산	11,639,793	근저당권(*2)

㈜한울소재과학	투자전환사채	23,000,000	근질권(*3)

(*1) 연결회사의 ㈜한울소재과학에 대한 대여금과 관련하여, ㈜한울소재과학이 보유한 토지 및 건물에 대해 근저당권을 설정하였습니다.
(*2) 연결회사가 투자한 ㈜제이케이머트리얼즈 발행 5회차 전환사채(원금: 100억원)와 관련하여, ㈜제이케이머트리얼즈가 보유한 토지에 대해 근저당권을 설정하였습니다.
(*3) 연결회사가 투자한 ㈜제이케이머트리얼즈 발행 5회차 전환사채(원금: 100억원)와 관련하여, ㈜한울소재과학이 보유한 ㈜제이케이머트리얼즈의 제3회, 제4회 및 제6회 전환사채(원금 총 230억원)에 대해 근질권을 설정하였습니다.

(6) 보고기간말 현재 연결회사의 일부 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 18 참조).(7) 지배기업이 당기와 전기 중 특수관계자에게 지급결의한 배당금은 "0"원입니다. 보고기간 종료일 현재 배당과 관련한 미지급금은 존재하지 않습니다.

2) 주요 경영진에 대한 보상주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당기와 전기에 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

단기종업원급여	1,912,519	1,422,484

퇴직급여	288,995	744,505

합계	2,201,514	2,166,989

36. 영업부문 정보(1) 영업부문에 대한 일반정보경영진은 자원배분과 성과평가를 수행하는 이사회에서 검토 및 보고한 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 제품 측면에서 영업정보를 검토하고 있으며, 반도체/검사장비 관련 제품, 주류 및 음료 관련 제품, 응원봉 및 K-엔터 관련 제품, 금융투자업으로 구분하여 성과를 검토하고 있습니다. 다만, 연결회사는 당기말 기준으로 주류 및 음료 관련 제품, 응원봉및 K-엔터 관련 제품, 금융투자업 부문을 인수하여, 당기 연결손익계산서에는 해당 부분의 성과가 포함되어 있지 않습니다.(2) 연결회사 수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

제품매출	11,427,850	9,425,392

임대매출	35,000	28,000

합계	11,462,850	9,453,392

(3) 주요 외부고객에 대한 매출당기와 전기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

A사	3,253,895	4,073,072

B사	2,124,360	2,079,007

C사	1,518,883	1,086,447

합계	6,897,138	7,238,526

37. 사업결합(1) 당기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

회사명	주요 영업활동	취득일	지분율

㈜한울앤제주	맥아 및 맥주 제조업	2025년 12월 31일	46.37%

㈜한울컬쳐	경영컨설팅	2025년 12월 31일	100.00%

케이파트너스1호투자조합	기타 투자	2025년 12월 31일	100.00%

㈜비트로	응원봉 제조 및 판매	2025년 12월 31일	60.00%(*1)

(*1) 지배기업 및 지배기업의 종속기업(케이글로우엔터테크 신기술사업투자조합)이 보유한 지분율의 합계입니다(주석1 참조).

(2) 당기 중 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치와 영업권은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	㈜한울앤제주	㈜한울컬쳐	케이파트너스1호투자조합	㈜비트로

Ⅰ. 이전대가	17,015,162	100,000	12,000,000	10,476,068

소멸한 관계기업투자주식의 장부금액	17,015,162	-	-	-

현금및현금성자산	-	100,000	12,000,000	10,476,068

Ⅱ . 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액	12,489,681	42,936	12,000,000	14,855,936

식별가능한 자산의 공정가치	58,241,574	9,946,628	12,000,000	19,957,846

유동자산

현금및현금성자산	14,841,051	942,295	2	8,554,221

단기금융상품	1,779,651	-	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	4,555,118	-	-	-

매출채권 및 기타수취채권	9,907,349	3,658	-	3,726,788

재고자산	4,480,131	-	-	1,572,032

기타자산	785,349	450	-	1,965,517

비유동자산

투자자산	5,336,833	9,000,225	11,999,998	-

당기손익-공정가치측정금융자산	1,385,507	-	-	-

유형자산	6,708,920	-	-	860,499

무형자산	3,836,474	-	-	2,205,571

사용권자산	3,295,561	-	-	267,688

기타금융자산	1,329,630	-	-	360,393

이연법인세자산	-	-	-	445,137

식별가능한 부채의 공정가치	45,751,893	9,903,692	-	5,101,910

유동부채

매입채무 및 기타지급채무	8,262,842	12,855	-	1,972,845

차입금	12,516,664	-	-	1,500,000

리스부채	929,793	-	-	-

기타부채	28,311	9,890,837	-	760,194

전환사채	10,108,765	-	-	-

신주인수권부사채	7,458,414	-	-	-

비유동부채

차입금	1,166,660	-	-	-

리스부채	2,016,977	-	-	-

기타부채	162,571	-	-	401,117

이연법인세부채	664,278	-	-	467,754

전환사채	2,271,672	-	-	-

기타금융부채	164,946	-	-	-

차감: 비지배지분	(6,800,820)	-	-	(7,073,997) (*1)

지분율	46.37%	100.00%	100.00%	52.38%

Ⅲ . 순자산 지분금액	5,688,861	42,936	12,000,000	7,781,939

Ⅳ . 영업권 ( Ⅰ . - Ⅲ. )	11,326,301	57,064	-	2,694,129

(*1) ㈜비트로에 대한 비지배지분 중 1,132,247천원은 기타비유동금융부채로 분류되어 있습니다.

38. 비지배지분에 대한 정보

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다. (1) 당기

(단위 : 천원)

구분	비지배지분율
(%)	당기초 누적 비지배지분	비지배지분에 배분된 당기순손익	비지배지분에 배분된 배당금	사업결합	당기말 누적 비지배지분

㈜한울앤제주	53.63	-	-	-	6,800,820	6,800,820

㈜비트로(*1)	47.62	-	-	-	5,941,750	5,941,750

(*1) ㈜비트로에 대한 비지배지분 중 1,132,247천원은 기타비유동금융부채로 분류되어 있습니다.

39. 보고기간후 사건

1) 연결회사는 2026년 2월 4일 전환사채를 발행하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.
① 사채의 종류 : 제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
② 사채의 발행가액 : 5,000,000,000원
③ 사채의 발행가액 및 인수가액 : 본 사채 총액의 100%(할인율 0.00%)
④ 사채의 이율 : 표면이율 연 3.00% / 만기보장수익율 연 7.00% (연복리)
⑤ 사채의 납입일 및 발행일 : 2026년 2월 4일
⑥ 사채의 만기일 : 2029년 2월 4일
⑦ 이사회결의일 : 2026년 1월 27일
⑧ 전환권행사 비율 : 사채권면 금액의 100%
⑨ 전환권 행사가액 : 1주당 1,952원

2) 지배기업은 2026년 3월 16일 이사회에서 주가 안정화 및 기업가치 제고를 위해 보통주 1주의 금액 100원을 500원으로 하는 액면병합을 의결하였습니다.3) 연결회사는 2026년 1월 21일에 2025년 3분기의 주세유예금액 11억원을 납부함으로 인해 토지에 근저당권 13.2억원이 해지되었으며, 2025년 4분기의 주세유예금액 7.6억원과 관련하여 토지에 근저당권 9.12억원이 설정되었습니다.4) 지배기업의 종속기업인 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)의 2025년 10월 24일 이사회에서제3자 배정방식의 유상증자가 결정되었습니다. 유상증자의 납입일은 2026년 04월 23일, 신주의 상장 예정일은 2026년 5월 20일이며, 유상증자는 보통주식 697,268주(신주발행가액 1,434원)로 999,882,312원의 자금을 조달할 계획입니다.5) 지배기업의 종속기업인 ㈜한울앤제주(구, 제주맥주㈜)는 결손금 보전 및 재무구조 개선 목적으로 2026년 3월 11일 이사회 결의를 통해 기명식 보통주 10주를 같은 액면주식 1주로 병합하는 무상감자를 결정하였습니다.