그래피 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 자본위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 외환위험, 가격위험과 이자율 위험으로 구분됨). 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

가. 외환위험 당사는 외화로 표시된 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 주요 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	자 산	부 채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

USD	4,652,738	4,460,604	106,588	432,861

EUR	883,156	1,187,589	79,072	115,315

JPY	3,303	32,918	3,819	10,623

CHF	-	-	2,373	-

합계	5,539,197	5,681,111	191,852	558,799

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	454,615	(454,615)	402,774	(402,774)

EUR	80,408	(80,408)	107,227	(107,227)

JPY	(52)	52	2,230	(2,230)

CHF	(237)	237	-	-

상기 민감도분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 가격 위험당사는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 않으므로 가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 다. 이자율 위험이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생할 수 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금 및 예금을 보유하고 있어 이자율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결실체는 차입금 감축, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립을통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리 차입금 및 예금 등의 이자율이 100bp 변동 시 12개월 간의 이자비용과 이자수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	108,300	(108,300)	134,200	(134,200)

이자수익	307	(307)	15,384	(15,384)

라. 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객신용위험은 연결실체의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련통제를 준수하여야 하는 경영진에 의해 관리되고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	894,027	3,038,478

단기금융자산	16,250,000	394,000

매출채권	4,211,238	4,158,812

기타금융자산 (유동)	107,035	88,232

기타금융자산 (비유동)	60,894	39,993

합 계	21,523,194	7,719,515

당사는 상기 거래처 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적 또는 집합적으로 손상 여부를 검토하고 있습니다.

마. 유동성 위험당사는 미래 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 있습니다. 연결실체는 상기에서 언급된예측에 따라 충분한 유동성을 확보하기 위하여 일정 수준의 차입한도를 유지하고 있으며, 수시입출금식 예금 등의 금융상품에 잉여자금을 투자하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 금액은 이자지급액을 포함한 할인되지 않은 금액입니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년 초과

매입채무	164,022	164,022	164,022	-	-

단기차입금	900,000	925,800	909,675	16,125	-

장기차입금(*1)	9,930,000	10,136,333	8,044,370	2,091,963	-

전환상환우선주부채(*2)	644	1,501	1,501	-	-

내재파생상품부채(*2)	8,213

기타금융부채	1,000,002	1,000,002	812,068	-	187,934

리스부채	322,884	429,543	63,698	152,313	213,533

합계	12,325,783	12,657,201	9,995,334	2,260,401	401,467

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 미만	3개월~1년 이하	1년 초과

매입채무	199,003	199,003	199,003	-	-

단기차입금	2,900,000	2,933,734	2,029,721	904,013	-

장기차입금(*1)	10,520,000	10,945,237	162,426	10,782,811	-

전환상환우선주부채(*2)	2,847	8,147	8,147	-	-

내재파생상품부채(*2)	33,792

금리스왑파생상품부채	19,190	22,201	7,455	14,746	-

기타금융부채	1,779,403	1,779,403	1,564,467	-	214,936

리스부채	227,464	315,559	54,483	144,893	116,183

합 계	15,681,699	16,203,284	4,025,702	11,846,463	331,119

(*1) 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.(*2) 계약상 전환가능한 가장 이른 시점을 만기로 가정하여 현금흐름을 작성하였으며 전환권은 지분상품이 아니므로 자기지분상품의 이전으로 인한 부채의 결제기간을고려하여 유동부채로 분류하였습니다.

바 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 당반기말과 전기말 현재 금리스왑 파생상품계약의 세부내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

거래목적	만기일	지급이자	수취이자	계정과목	당반기말	전기말

계약금액	장부금액	계약금액	장부금액

단기매매	2025.09.22	6.49%	CD+2.19%	파생금융부채	2,050,000	9,072	2,065,000	19,190

(2) 당반기와 전반기 중 금리스왑 파생금융부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기	전반기

기초	19,190	33,967

평가손실	(10,118)	(10,629)

기말	9,072	23,338