KBG 사업보고서 (2024.12)
1. 사업의 개요

1. 회사의 현황 (1) 회사의 현황 (가) 회사의 주요사업 당사는 주요사업으로 실리콘 소재 사업을 영위하고 있으며, 연결종속회사는 주요사업으로 실리카 단열 소재 사업을 영위하고 있습니다.① 실리콘 소재사업 부문실리콘은 그 구조에 기인하여 독특하고 우수한 성질들을 가지고 있습니다. 즉, 내열성, 내한성, 내약품성, 절연성, 내후성, 발수성, 난연성 등등 많은 장점을 가지고 있습니다. 이러한 특성을 이용하여 산업 전반에 걸쳐 광범위하게 이용되고 있으며, 기초화학 산업뿐만 아니라 응용화학 산업에 있어서도 없어서는 안 될 중요한 첨단 화학 산업입니다. 이러한 특징과 중요성으로 인하여 현재 당사에서 생산 중인 주요 제품인 실란모노머, 실리콘폴리머, 실리콘레진 등이 모든 산업 분야에서 광범위하게 활용되고 있으며, 실리콘 산업에서 사용되고 있는 제품 수는 6천여 종에 이르고 있어 산업의 분업화, 다양화 그리고 고도의 기술화에 수반하여 고기능성, 고품질 정밀재료 등 그 품목의 다양성에 대한 요구가 더욱더 가속화되고 있습니다.당사의 주요 제품인 기능성 실리콘 소재는 silicon 금속에 염소를 붙여 만든 기초 반응성 소재인 염화실란(chlorosilane, 고체 상태의 silicon 금속에 염소가 결합 되어 액체로 변한 상태)을 원재료(주로 수입)로 사용하여 응용하고자 하는 목적에 따라 다양한 특성의 화학 반응기를 결합시켜서 만들고 이를 '유기반응성 실란'이라고 명명합니다. 이러한 '유기반응성 실란'들을 상호 결합하여 실리콘 고분자(실리콘폴리머, 실리콘레진), 점착제, LED 렌즈, 건축용 실란트 등에 응용하기도 하고 기존 플라스틱 석유화학 제품(탄소를 기본으로 하는 유기물)에 첨가하여 고강도, 내후성, 내열성, 내화학성 등의 무기물 특성을 부여하여 플라스틱 등의 물성을 향상 시키는데 이용 합니다.DOW SILICONES CORPORATION 등 Global 실리콘 산업 Big 5 회사들은 금속 규소에서 실리콘 응용제품까지 모든 사업영역을 영위하고 있으며 수 천억원 ∼ 1조원 이상의 투자비가 필요한 산업입니다. 당사는 비교적 소형투자로 진입할 수 있는 염화(클로로)실란 ∼ 유기실란, 실리콘 오일, 실리콘 수지 부분의 중간 소재 제조판매 사업을 영위하고 있으며 실리콘 응용제품 maker가 당사의 고객입니다.[당사 사업영역]

실리콘 응용제품은 운송, 건축 소재, 전자재료, 에너지, 화장품, 의료용, 산업공정, 접착제, 계면활성제 등 우리 생활에 많은 분야에서 사용됩니다. 당사는 현재 항공, 전자재료, 에너지, 접착제, 건축, 모빌리티 시장에 실리콘 중간 소재를 공급하고 있습니다.② 실리카 단열 소재사업 부문당사는 2024년 7월 TKG태광 계열사인 (주)에어로젤코리아를 인수하여 실리칸 단열소재 사업에 진출하였습니다.고기능성 실리카 단열소재인 에어로젤은 석유화학, LNG, 해양플랜트, 2차전지 등의 다양한 산업영억에서 사용되고 있습니다. (나) 회사의 설립배경(주)케이비지는 바이오산업, 의료산업, 식음료산업 등에 활용되는 다양한 식품 첨가물 생산 공급을 목적으로 설립되었습니다. 이후 급변하는 시장 상황에 대응하기 위해 2006년부터 현재 당사의 주력사업인 기능성 실리콘 소재를 개발하여 관련 시장에 공급하는 사업에 집중적인 투자를 하여 오늘에 이르고 있습니다.1. 실리콘 사업 초기 응용단계로 전기전자 및 건축 산업에 응용할 수 있도록 실리콘 메탈에 다양한 유기물을 결합시킨 유기-무기 하이브리드 소재를 개발 생산하여 공급하여 오늘에 이르고 있습니다. 1차 개발된 유기-무기 하이브리드 소재에 추가적 기능성을 부여하여 부가경화 및 UV경화를 가능하게 하여 디스플레이 산업 및 코팅산업에 응용하고 있습니다.2. 당사는 실리카 단열소재 시장을 개척하고 확장하기 위하여 주력하고 있습니다. 24년 7월 해당 산업 분야 국내 시장 점유율 1위 업체인 (주)에어로젤코리아를 인수 이후, 당사는 기술력 강화 및 시장 확대를 목표로 지속적인 연구개발(R) 투자와 사업 다각화를 추진하고 있습니다.3. 향후에는 ① 이차전지용 소재 ② 전기차용 소재 ③ 사람의 피부보호 소재 ④ 로봇산업 표면코팅 소재 ⑤ 바이오센서 및 약물전달시스템 응용 소재 등을 개발 사업화하고자 합니다. (다) 회사의 성장 과정

[창업기(2001년∽) 바이오 사업개시]	식품, 화장품, 및 의약품의 기능성 소재로 사용되는 아미노산(글리신, 시스틴, 시스테인 등), 타우린, 무가당 감미료 소재인 자일리톨 등을 개발하여 생산 판매하는 사업을 위주로 창업하였습니다.개발 초기에는 매우 높은 가격으로 미국, 일본 등에서 전량 수입되던 제품들이 당사의 개발과 생산 이후부터 가격이 급속히 하락하고 수출하던 미국에서 반덤핑 제소까지 받게 되어 회사가 생사의 갈림길에 놓이게 되었습니다. 이후 반덤핑 제소는 승소하였으나 지속적인 다국적 해외 경쟁업체의 견제와 압박으로 인하여 부족한 자본력 및 인력을 가지고는 생존이 어려워져 다른 돌파구를 찾아야만 했습니다.

[전환기 (2004년∽) 정밀화학 사업 개시]	기존 설비 및 기술을 활용하여 할 수 있는 다양한 소재들을 검토하고 개발을 시도하였고 국가에서 지원하는 여러 연구 개발 과제 지원을 이용하여 다양한 중합방지제들을 개발하고 상품화하였습니다.우리나라의 주력 석유화학 산업인 SM(styrene monomer)에 사용되는 대표적 중합방지제인 DNBP와 함께 사용하면 시너지 효과가 매우 큰 SFR(stable free radical) type의 IOP, IHP 등을 개발하여 전량 수입에 의존하던 고가의 중합방지제를 국산화시켜 30% 이상의 가격 인하를 유도하였습니다.

[성장기 (2006년∽) 실리콘 사업 개시]	실리콘 원소에 유기 반응기를 도입하여 실란 가교제를 개발하여 국내 실란트 제조 산업에 공급하였습니다. 당시는 실란트 제조업체들은 해외 원료 공급사의 높은 가격정책으로 인하여 어려움을 겪고 있던 시기였습니다. 또한, LED 봉지재의 원천 소재인 알콕시 실란 계열 제품을 개발하여 국내 유수 대기업에 공급하였고 현재는 수출량이 점차 늘어나는 추세입니다. 기능성 실리콘 레진을 개발하여 실리콘 OCA, OCR, PSA, 난연코팅, 내열코팅 소재로 공급하고 있습니다. 실리콘 폴리머에 유기 반응기를 도입하여 플라스틱에 첨가하여 강도 향상, 발수성, 슬립(slip)성, 내열성 소재로서의 기능 향상에도 기여 하였습니다.또한, 2009년에는 실리콘 산업 부분 세계 최대의 다국적 기업과의 협업으로 새로운 항공 및 건축용 소재를 개발하여 전량 수출하고 있으며 회사 성장의 기반을 다지게 되었습니다. 실리콘 소재의 특성을 전기 전자소재로 손쉽게 도입할 수 있도록 부가 경화형 및 UV 경화형 구조를 도입하고 있으며, 이에 필요한 촉매들도 개발 공급 중에 있습니다.지속적인 연구개발 노력이 이어져 100% 수입에 의존하던 기능성 실리콘 소재 등을 자체기술로 생산하여 수입 대체 및 수출을 하고 있습니다. 이와 같은 기능성 실리콘 소재들을 자체 합성하는 회사는 국내에서 당사가 유일하며 향후에도 당사에서 공급하는 상기 소재가 관련 산업에 지대한 기여를 할 것으로 예상됩니다.

(2) 제품 설명 (가) 용어정리

용어	내용

4M	품질 특성이나 생산성에 영향을 주는 요소 중 4가지를 4M이라 하고 중요 변경 사유가 됩니다.(일반적으로 Man Material Method Machine)

LED	발광 다이오드. Ga(갈륨), P(인), As(비소)를 재료로 하여 만들어진 반도체. 다이오드의 특성을 가지고 있으며, 전류를 흐르게 하면 붉은색, 녹색, 노란색으로 빛을 발합니다.

LED 봉지재	LED 칩을 보호하고 빛을 투과시켜 외부로 빛을 방출시키는 기능을 합니다.

MQ RESIN	MQ 레진은 OCR, OCA, PSA 배합에서 접착성 부여제 역할을 하는 핵심소재입니다. 4가 실리콘(Q단위)과 1가 실리콘(M단위)의 반응으로 생성되고 Q단위와 M단위의 비율에 따라서 다양한 성능을 발현합니다.

OPTICAL BONDING	Optical bonding은 TSP와 LCD판넬 사이의 air gap을 제거하고 반사 방지기능을 하여 디스플레이의 명암비와 시인성을 향상시키는 등 광학적 특성을 개선하는 역할을 합니다.

가교제	선상 고분자 화합물 분자를 상호간에 화학 결합으로 결합시켜서 3차원 망상 구조의 고분자 화합물로 만드는 물질을 말합니다.

감압점착제	압력 민감 접착제라고도 합니다. 극히 근소한 압력으로 순간적으로 접착합니다.

강화유리	고열에 의한 특수열처리로 기계적 강도를 향상시킨 특수유리로 일반 유리에 비해 강도가 3~5배입니다.

건축소재	건재(建材)로도 불린다. 건축 소재는 인류 역사상 각 시대별로 그 문화와 지리적인 조건에 따라 사용 재료를 달리하였으며, 또 그 구성 방법과 기술도 달리하여 그 시대 특유의 건축양식을 낳게 되었습니다.

계면활성제	물 속에서 계면에 흡착하여 표면의 장력을 저하시키는 물질. 액체에 적은 양만을 첨가하여도 그 액체의 계면장력이 많이 저감되는 물질로써 세제, 화장품, 약, 치약 등 종류가 다양하며 광범위하게 사용되는 화학물질입니다.

고분자	한종류 또는 수종류의 구성단위가 서로에게 많은 수의 화학 결합으로 중합되어 연결되어 있는 분자로 되어 있는 화합물입니다. 구성단위를 단량체(單量體)라고 하고, 중합도에 따라 이량체, 삼량체 등이라고 합니다.

고형분	용액 또는 디스퍼전에 있어서의 용질 또는 고형물. 또는 그들의 전질량에 대한 질량비. 보통, 백분율로 나타냅니다.

굴절률	기준매질 A에서의 파동의 속도를 매질 B속을 지나는 파동의 속도로 나눈 값을 매질A에 대한 매질 B의 굴절률이라고 합니다.

난연성	불꽃을 가까이 접근시켰을 때 쉽게 불이 붙지 않고, 또 불꽃을 멀리하면 즉시 꺼지는 성질을 보유

내열성	재료가 변형이나 변질하는 경우 없이 고열에 견딜 수 있는 특성

내후성	빛, 풍우, 습기, 공기 중의 기체 등 자연환경의 작용에 견딜 수 있는 성능

디스플레이	전자기기의 출력 장치로 이용되는 모니터 화면

라디칼	비공유 홀전자를 가진 독립적으로 존재하는 화학종을 칭함. 보통 분자에서는 회전 방향이 반대인 2개 전자들이 전자쌍을 하나씩 만들어 안정적인 상태로 존재하나, 유리기는 비공유 활성 전자를 가지고 있어서 일반적으로 불안정하고 이로 인해 큰 반응성을 가지며 수명이 짧습니다.

레진	유기화합물 및 그 유도체로 이루어진 비결정성 고체 또는 반고체로 천연수지와 합성수지(플라스틱)로 구분됩니다.

모노머	고분자 화합물 또는 화합체를 구성하는 단위가 되는 분자량이 작은 물질로, 단위체 또는 모노머라고도 합니다. 중합반응에 의해서 중합체를 합성할때의 출발물질을 일컫습니다. 예를 들면, 폴리스틸린은 스틸린의 중합반응에 의해 생성되는 고분자화합물인데, 이 경우 스틸린이 단위체입니다.

발수성	천이나 종이 따위의 표면에 물이 스며들지 않는 성질. 모발에서는 소수성과 같은 뜻으로서 물을 싫어하는 비극성기를 말합니다.

방열성	열이 발생하는 물체의 표면으로부터 의전도, 대류 및 복사에 의한 열전달을 통해서 열을 발산하는 것 및 그 성능으로 단위는 W/Mk 입니다.

방향족	벤젠핵을 가진(축합 고리 속에 가지고 있어도 좋음) 탄소고리화합물을 말한다. 벤젠·나프탈렌, 안트라센 등의 방향족 탄화수소와 그 유도체를 포괄하는 유기 화합물의 일군.

배합	두 개나 그 이상의 물질을 배합기 등 여러 가지 수단을 이용하여 같은 성질의 혼합물이 되기까지 혼합하는 것을 말합니다.

백라이트	LCD 뒤에서 빛을 내는 발광체 부분으로 음극선관 등과는 달리 LCD 스스로 빛을 내지 못하기 때문에 앰비언트라이트 같은 조명을 필요로 합니다.

변성실리콘	우레탄 반응기에 실리콘 성분을 도입한 것으로 우레탄 실리콘의 화학적인 장점을 함께 가지는 것을 말합니다. 우레탄의 장점인 도장성과 실리콘의 장점인 탄성력과 내열성 내후성이 우수합니다.

부가반응	이중 결합이나 삼중 결합을 포함하는 화합물은, 이중 결합 중의 약한 결합 하나가 끊어지면서, 원자나 원자단이 첨가되어 단일 결합 화합물로 변합니다.

석유화학	석유 또는 천연가스에 포함된 탄화수소를 출발원료로 한 유기화학공업

시인성	대상물의 존재 또는 모양이 원거리에서도 식별이 쉬운 성질. 유목성 혹은 주목성과 구별되며, 명도 차가 클수록 시인성이 높습니다.

신장율	재료의 인장시험에서 표점간 거리의 신장을, 원래의 표점간 거리로 나누어서 백분율로 나타낸 것.

실란트	각종 접합부(joint)나 갈라진 틈(seam)에 대한 수밀, 기밀을 유지하기 위하여 충진 되는 물질을 일반적으로 실링재라 말하며, 이는 어느 정도 강도 및 탄성을 가지고 부재를 고정시켜 구조물의 내구성을 증진 시키는 목적으로 사용됩니다. 이중 특히 탄성 실링재를 실란트(sealant)라고 합니다.

실리콘(Silicon)	원자번호 14의 원소명은 정식으로 규소이지만 반도체와 관련되는 연구 및 공업 분야에서는 규소라 부르지 않고 영어 그대로 실리콘이라 적고 부르는 것이 보통입니다.

실리콘(Silicone)	유기규소 화합물 중합체의 총칭으로 그 상태에 따라 실리콘유, 실리콘 그리이스, 실리코콘 고무, 규소수지 등으로 부릅니다. 분자구조의 골격은 규산염 광물과 같이 실록산 결합 -Si-O-Si-O-로 되어 있고, 규소 원자에 다시 알킬, 아리일 또는 그들의 유도기가 결합하여 측쇄를 가진 반무기, 반유기적 구조입니다.

실리콘 레진	실리콘의 유기 유도체가 중합되어 만들어지는 열경화성 합성수지. 분자구조는 규소와 산소가 번갈아 있는 실록세인결합(Si-O결합)의 형태이며, 실리콘실란트, 코팅제의 주요 원료입니다.

에폭시 수지	분자 내에 에폭시기 2개 이상을 갖는 수지상 물질 및 에폭시기의 중합에 의해서 생긴 열경화성수지입니다. 굽힘 강도, 굳기 등 기계적 성질이 우수하고 경화 시에 휘발성물질의 발생 및 부피의 수축이 없고, 경화할 때는 재료면에서 큰 접착력을 가지는 소재입니다.

올리고머	단량체로부터 얻어지는 비교적 반복 단위가 작은 저분자 생성물로 각종 고분자 합성에 사용됩니다.

용제	물질을 용해시키기 위해 사용하는 액체로서 용매라는 불리며 알코올이나 에테르, 톨루엔, 아세톤 등의 종류를 칭합니다.

우레탄	우레탄결합(-NH-CO-)을 갖는 합성 고분자로서 디이소시안산에스테르와 글리콜을 부가중합 시켜 제조되며, 저온단열용 발포, 레토르트, 복합필름(라미네이트) 용접착제로 이용. 폴리우레탄(polyurethane)으로도 불립니다.

유기 실란	넓은 뜻으로는 RnSiH4-n(R은 알킬기 또는 알릴기, n＝1~4)이고, 좁은 뜻으로는 R4Si로 표현되는 화합물의 총칭. 유기 규소 화합물의 중요한 중간체입니다.

이차전지	이차전지(secondary cell), 축전지(storage battery)는 외부의 전기에너지를 화학에너지의 형태로 바꾸어 저장해두었다가 필요 할 때에 전기를 만들어내는 장치를 말하며, 여러번 충전 할 수 있다는 뜻으로 "충전식전지"(rechargeable battery)라는 명칭으로도 쓰입니다.

작용기	화합물에서 독특한 성질을 나타내는 원자단을 작용기라고 합니다.

전자재료	반도체, 자성재료 등을 비롯 저항재료, 접점재료, 유전체재료, 도전의료 등 전자기계에 사용되는 광범위한 재료. 기기의 고성능화, 소형·경량화, 고집적화 등의 요구에 대응해서 차차 신재료의 개발이 진행되고 있습니다.

절연성	전기가 통하지 아니하는 성질.

점도	유체의 흐름에서 어려움의 크기를 나타내는 양입니다. 즉 끈적거림의 정도를 표시하는 것으로서 유체가 유동하고 있을 때, 인접하는 유체 층간에 작용하는 단위 넓이당의 전단력은 그 위치의 속도 구배에 비례하며, 이 비례 정수를 점도라고 합니다.

접착제	두 개의 물체를 서로 붙이기 위하여 사용되는 물질로, 접착하는 물체의 재질이 여러 종류가 있기 때문에 접착제에는 매우 많은 종류가 있습니다.

정밀화학	정유 및 석유화학 등의 기초화학과 대비되는 개념으로, 기초화학 산업에서 원료를 공급받아 자동차, 전자, 의약품 등 각종 분야의 제조업체에서 사용될 원부자재를 생산합니다.

중합반응	단위체라 불리는 간단한 분자들이 서로 결합하여 거대한 고분자 물질을 만드는 반응

중합방지제	석유화학 공장의 연속생산(continuous production) 방식에 사용되는 공정 첨가제로서 공정 중 모노머가 중합하여 고분자로 변하는 것을 방지하여 줍니다.

축합반응	화합물의 반응에서 물 한 분자가 떨어져 나가면서 두 분자가 결합하는 반응을 말합니다.

컨포멀 코팅	컨포멀 코팅재(conformal coating material)는 PCB(printed circuit board)의 윤곽을 유지하면서 부품들을 보호하는 얇은 고분자 필름이며, 전자회로를 수분, 염분, 먼지, 화학물질, 온도변화로부터 보호하기 위하여 사용합니다.

폴리머	한 종류 또는 수 종류의 구성단위가 서로에게 많은 수의 화학 결합으로 중합되어 연결되어 있는 분자로 되어 있는 화합물입니다. 구성단위를 단량체(單量體)라고 하고, 중합도에 따라 이량체, 삼량체 등이라고 합니다.

합성	2개 또는 2개 이상의 원자 혹은 비교적 간단한 화합물로부터 여러 가지 화학반응에 의해 새로운 물질이나 복잡한 화합물을 만드는 것 또는 생성하는 것.

화학반응	어떤 물질이 자체적으로 또는 다른 물질과 상호 작용하여 화학적 성질이 다른 물질로 변하는 현상을 화학반응이라 칭합니다. 이때 화학 결합이 파괴되고 생성되면서 분자를 이루는 원자들의 재배치 발생합니다.

휘도	일정한 범위를 가진 광원(光源)의 광도(光度)를, 그 광원의 면적으로 나눈 양으로, 그 자체가 발광하고 있는 광원뿐만 아니라 조명되어 빛나는 2차적인 광원에 대해서도 밝기를 나타내는 양으로 사용합니다.

단열소재	보온을 하거나 열을 차단할 목적으로 쓰는 재료, 주로 열전도가 낮은 물질을 사용하며, 고온이나 극저온 유체의 수송관, 보일러, 건축물의 외벽에 필수적으로 사용된다.

실리카	수정, 유리 등에 있는 규소의 산화물, 산성을 띤 고체로, 알카리와 만나 규산염을 만든다. 렌즈, 장식품 따위를 만드는데 쓴다. 화학식은 SiO2이다.

(나) 제품 개요당사는 바이오 사업 부문으로부터 출발하였으며, 점진적인 사업영역 확대로 계열화 사업을 추진하여 현재는 주력사업인 실리콘 사업 부문을 추가하여 사업을 영위하고 있습니다.연결종속회사인 (주)에어로젤코리아의 경우에는 실리카 단열소재 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	용도	해당 제품

실란 모노머	건축소재	실란트 가교제	MOS MTOS VOS POS TOS

전자재료	LED/OLED 용 봉지재	PTMS, 2BH, 2PV, DPDMS,

BH3, VTMS, DMDMS

실리콘 융합소재	항공소재	활주로용 소재	6008 6009 6010

전자재료	디스플레이용 소재	PSA, VPR, PR, SAP ADD NRP

컨포멀 코팅재

실리콘 레진 폴리머	전자재료	디스플레이용 소재	MQ VMQ RF-VN RF-HD,

충진재/봉지재, 레진 가교제	MI/VMI

건축소재	변성실리콘, 비오염성	SLPU RF-MOH

전기차소재	방열 소재	ETMH, RF-HD, RF-VN

촉매	기타	실리콘 경화용 촉매	CSN, CPT

실리카 단열소재	석유화학, 해양플랜트	단열 소재	XTE, CG Z, XTF

(다) 경기 변동과의 관계실리콘 산업은 전형적인 후방산업으로 전기 전자, 건축, 운송, 에너지, 의료, 화장품 등 전방산업의 영향에 따라 시장규모가 비례적으로 변동되고 있습니다. 따라서 전방산업의 경기가 호황이면 동 분야의 실리콘 산업도 활황이 되고 수익성이 좋아집니다. 또한 전방산업이 분야별로 경기 민감도가 높은 경우 동 분야의 실리콘 산업도 민감도가 높은 편입니다. 다만, 실리콘이 매우 다양한 산업 분야에서 응용되고 있기 때문에 특정 전방산업이 불황일 경우에도 다른 전방산업의 호황으로 상쇄되는 경우가 많습니다. 즉, 실리콘 산업 전체로 보면 타 산업에 비하여 경기 변동의 영향이 크지 않습니다.실리콘 제품이 다른 제조업의 핵심소재로 사용되는 경우가 많아서 전반적으로 GDP성장 추세에서 크게 이탈하지 않습니다. 실리콘 산업의 최대 강국인 미국의 경우를 살펴보면 미국 산업 전체의 성장과 실리콘 산업의 성장성은 거의 같은 양상을 보입니다. (라) 계절적 요인경기 변동과 마찬가지로 전방산업에 의해 계절적 요인이 발생하나 전체적으로 볼 때 계절적인 영향은 미미합니다. 당사 주사업 품목중 하나인 건축용 실리콘 실란트 계열 소재 제품은 계절적으로는 봄, 여름, 가을이 겨울에 비해 성수기에 해당합니다. 건설업종의 영향이 상대적으로 크기 때문에 공사가 많고, 이사철이어서 인테리어 및 가구, 가전제품 등에 대한 파급 수요가 많은 봄, 가을에 실란트용 소재의 판매도 호조를 나타내는 현상이 있습니다. 따라서 겨울(1월, 2월)의 매출이 봄, 여름, 가을의 매출에 비해 약 10% 적은 것이 일반적입니다. 하지만 건축용 비수기 매출 감소분을 전자재료용 소재 매출 증가분으로 상쇄되어 분기별 판매실적의 변화는 미미합니다. (마) 라이프 사이클경기 변동과의 관계에서와 마찬가지로 실리콘 제품은 전방산업 제품의 라이프 사이클과 동일한 모습을 보입니다. 건축, 운송, 항공, 의료, 화장품과 같이 라이프 사이클이 긴 전방산업의 제품과 관련된 실리콘 제품은 긴 라이프 사이클을 보이고, 전기 전자 같이 짧은 라이프 사이클의 전방산업과 관련된 전자재료 실리콘 제품은 짧은 라이프 사이클을 보입니다.실리콘사업부문의 제품 중 전자소재들은 고객사의 양산라인 평가 및 품질 평가를 모두 통과해야 채택될 수 있습니다. 이후 4M(원료/Material, 사람/Man, 공정/Method, 설비/Machine) 변경 사항이 발생하면 PCN(Process Change Notice/고객사 인증) 절차를 따르고 있습니다. 고객사 인증을 받아 진입에 성공하게 되면 본격적으로 매출이 발생 되지만, 전자재료의 특성상 라이프 사이클이 짧은 단점이 있습니다. 따라서 당사는 짧은 제품 수명에 대응하기 위하여 고객사와 선행과제 개발 협력 등 노력을 병행함으로써 매출 감소 리스크를 관리하고 있습니다.이에 반해 건축 산업용 소재, 항공 산업용, 자동차 산업용 소재는 초기에 고객사 품질 평가를 통과하여 판매가 일어나기 시작하면 타 업종에 비하여 상대적으로 오랜 기간 지속적으로 매출이 유지되는 장점이 있습니다. 이 부분 제품들의 경우 같은 거래처와 10년 이상 거래 관계를 유지하고 있습니다. 매출이 오랜 기간 지속적으로 유지되는 이유는 핵심원료 또는 중간체 공급처를 변경할 경우 신규 공급처에 대한 까다로운 변경 및 승인 절차를 통과해야 하기 때문입니다. 변경 및 승인관리에 따른 비용대비 원료 변경에 따른 확실한 경제성이 확보 되어야만 교체가 가능하게 됩니다. 따라서 지속적인 공정개선을 통해서 가격 경쟁력을 확보하고 고객사에서 요구하는 품질관리 기준을 준수하게 되면 고객사와의 신뢰를 바탕으로 공급 관계를 계속 유지하거나 신규 고객사를 발굴할 수 있게 됩니다. (3) 사업 구조 (가) 원재료 조달당사는 다음과 같이 크게 2가지 방법을 통하여 원재료를 조달합니다.

구분	세부사항	비중 (2024 연말 기준)

해외 조달	해외에서 직접 원재료를 제조하는 해외 제조사 또는 이러한 제조사의 위탁판매를 맡은 해외 상사를 통하여 회사가 직접 수입하여 조달하는 방식	69.55%

국내 조달	순수하게 국내에서 제조된 원재료를 제조사와 직접 또는 판매 대리점을 통해 원재료를 조달하는 방식	30.45%

위 주요 2가지의 방식에 의하여 조달되는 원재료의 비중은 제품생산의 주원료 또는 출발물질이 되는 유기 실리콘 합성물 원료가 가장 크며 품질을 만족하는 복수의 업체를 통한 주문 공급 방식을 통하여 생산 일정 및 수주량에 따라 매입을 진행하고 있습니다. 주로 주문 공급 방식의 특성상 공급자 수가 범용 원료 공급자에 비하여 제한적이며, 주요 해외 직접 매입처는 SHANGDONG HIKING INTERNATIONAL COMMERCE GROUP CO., LTD, SHANGDONG DONGYUE SILICONE MATERIAL CO., LTD, ZHEJIANG ZHONGTIAN EAST FLUORINE SILICON MATERIAL CO., LTD, DONGYING HEBANG CHEMICAL CO., LTD, ZHEJIANG XINHUA CHEMICAL CO., LTD 등이 있습니다.또 다른 주요 원료인 용제류, 중화제류, 소량원료는 국내 조달방식에 의해 구매가 이루어지고 있으며 공급업체로는 (주)미정텍, (주)영일화성, (주)한석상사, (주)서울아이씨, (주)유창에프씨, (주)원익큐브, (주)성일화공 등이 있습니다. 정밀화학 제품에 사용되는 용제는 유가와 연관성이 높아 변동시 마다 바로 시장가격에 반영이 되나 당사는 고객사 지원을 받으므로 공급이 안정적입니다. (나) 원재료 가격변동 추이당사 외형의 90% 이상을 차지하는 실리콘 사업 부문 원재료는 대부분 실리콘 금속(silicon)을 출발물질로 제조하고 있으며 석유 화학 공업에서 유가의 등락 상황이 발생하는 것처럼 실리콘 메탈 기반의 원재료 역시 전세계 수요의 대부분을 생산하고 있는 중국 내 실리콘 금속 생산을 위한 전기 공급 상황과 실리콘 메탈의 글로벌 수요 공급에 따라 국제 시세가 동조하여 등락하는 경향이 있습니다.이러한 변동성에 대비하여 당사는 실리콘 원재료 보관에 필요한 동업계 최고 수준의 위험물 창고 Capa.를 운영 중에 있으며 이를 통해 일시적으로 발생하는 국제 시세 변동 상황이나 공급 불안 상황에 안정적으로 대응하고 있습니다. (다) 제품의 생산당사는 제1공장과 제2공장을 보유하고 있습니다. 제1공장은 충남 천안에 소재한 성남공장이고, 제2공장은 충북 괴산에 소재한 사리공장입니다.① 성남공장 (제1공장)- 위치 : 충남 천안시 동남구 성남면 대흥신덕길 84-19

② 사리공장 (제2공장)-위치 : 충북 괴산군 사리면 사리로방축골길 44-86

(라) 제품의 판매당사 제품들은 기술영업 역량을 갖춘 소수의 인원이 고객사와 직거래하는 구조입니다. 내수거래처의 영업은 국내 영업팀이 담당합니다. 주요 거래처인 (주)바커케미칼코리아, 주식회사 케이씨씨실리콘, 주식회사 이엔에프테크놀로지 등의 경우 고객사의 제품개발 부서와 긴밀한 협력 관계를 구축하고 고객사 신규제품 개발이 있을 경우 초기부터 개발 내용에 대한 양사의 역할 분담이 이루어지고 제품이 시장에 안착할 때까지 지원합니다. 기술적 협력이 완료되는 시기에 고객사 구매부서, 품질부서와 납품 가격, 납품 사양에 대해서 협의합니다.수출거래처의 영업은 해외 영업팀이 담당합니다. 일상적인 수출입 업무는 당사와 미국, 일본, 중국 등 해외 거래처와 직접 협의 거래합니다. DOW SILICONES CORPORATION, WACKER CHEMICAL CORPORATION, ELKEM SILICONES SHANGHAI CO. LTD 등 수출거래처는 국내에 지사가 있기 때문에 기술적, 영업적으로 보다 긴밀한 협의가 필요할 때에 지원을 받고 있습니다. 2009년 항공 산업용 융합 소재 개발 공급 건으로 인연을 맺은 미국 DOW SILICONES CORPORATION와의 협력 관계는 당사의 성장 발판으로서 큰 역할을 하고 있습니다.

종속회사인 (주)에어로젤코리아의 매출은 대리점 및 직거래를 통한 판매 방식으로 판매관련 부분은 기술영업팀에서 국내 및 수출 영업을 담당하고 있습니다.

(4) 신규 사업 (가) 콘택트렌즈용 실리콘 하이드로젤 소재 개발하이드록시일킬아민 작용성 실리콘 중합체의 개발로 인해 실리콘 하이드로겔 콘택트렌즈가 나오면서, 산소투과율과 습윤성이 획기적으로 개선되고, 기능성과 사용편리성, 특히 소비자들의 눈건강에 대한 인식이 증가 되면서 실리콘 소재의 콘택트렌즈 판매가 증가하는 추세입니다. 2023년 세계적으로 진행된 설문조사에서 판매된 소프트렌즈 재질 중 77%가 실리콘 하이드로겔 소재 제품으로 조사 되었으며, 또한 77%의 실리콘 콘택트렌즈 판매 중, 33%가 일회용 실리콘 하이드로겔이 차지하는 것으로 조사 되었습니다. 사용편리성은 눈건강과 연관되어져 있어서, 일회용 실리콘 콘택트렌즈 사용으로 인해 각종 부작용에 대한 위험성을 줄일 수 있어, 지속적으로 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 업계 추정 글로벌 콘택트렌즈 시장규모는 2021년 74억달러(8조8,541억원)에서 2025년 102억달러(12조2,043억원)까지 연평균 6.7% 성장률이 전망되고 있습니다. 오는 2026년까지 지역별 성장률은 아시아(8.16%), 유럽(7.71%), 북미(7.45%), 아프리카(4.3%)로 추정되고 있습니다. 주요 성장 요인은 스마트폰 등 전자기기 사용 확산 및 인구고령화와 기술 발달에 따른 착용감 향상 등입니다. 이에 당사는 고객니즈에 따른 요구물성 및 스펙에 적합한 실리콘 분자설계 및 합성기술을 이용하여 실리콘 하이드로겔 고분자의 합성 및 평가로 실리콘 하이드로겔 렌즈 소재 개발을 진행하고 있습니다. (나) 전자재료용 실리콘 고신뢰성 소재당사는 디스플레이, OLED, 반도체 공정에서 요구되는 고굴절, 고투명, 고내열 등의 기능성을 가진 다양한 실리콘 핵심 소재들을 개발하여 관련 기업에 공급하고 있습니다. 고객의 니즈에 따라 새로운 소재 개발을 지속적으로 추진하고 있습니다. 해당 산업 분야는 고기능화가 지속적으로 요구되고, 기후환경 변화에 따른 전기차 등 친환경 에너지로의 전환이 급격하게 이루어지고 있습니다. 당사는 해당 분야 시장 확대에 따른 매출 증대를 위하여 생산설비 및 R 투자에 집중하고 있습니다. (다) UV 경화형 소재 및 축합 경화형 유기 촉매당사는 전기전자용 UV 경화형 부가타입 실리콘 소재와 라디칼과 축합 병용타입 실리콘 소재를 개발하고 고객사 평가 진행 중에 있습니다. 동 소재를 기반으로 고객의 용도나 요구 특성에 따라 제안이 가능한 축합 경화형 유기 촉매도 연구개발 중에 있습니다. (라) 2차전지용 소재당사는 미래 신성장동력 확보를 위하여 2차전지용 소재에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다. 기존 2차전지에서 문제시되고 있는 안정성, 충·방전속도, 온도변화에 취약한 부분 등을 개선하기 위해 여러 소재들을 연구 개발하고 있으며, 동 소재 개발을 통해 사업 다변화를 꾀하고 새로운 성장 발판으로 삼고자 지속 노력하고 있습니다. (마) 화장품 실리콘 소재 국내 화장품 관련 시장은 K-뷰티 호황의 영향으로 전반적인 경기 침체와 주력 수출 산업이 위축되는 상황속에서도 지속적으로 성장하고 있습니다.화장품 산업에서 실리콘 소재는 실리콘 특유의 퍼짐성과 고유의 Sensory 특성, 발수성, 광택감등으로 기초 화장품과 색조 화장품 분야에서 광범위하게 사용되고 있습니다.특히 화장품의 발수성과 피막 형성을 위한 핵심 원료인 MQ Resin은 당사가 주력으로 생산하는 품목이며 실리콘 합성 기술과 다양한 MQ Resin 응용 기술을 이용하여 당사는 화장품용 실리콘 원재료 핵심 공급사로 성장하기 위해 제품 개발과 마케팅에 역량을 집중하고 있습니다. (바) 실리카 단열 소재 당사 지분 100% 자회사인 에어로젤코리아가 판매하는 실리카 에어로젤 단열소재는 탁월한 단열성능과 발수성능으로 기존의 전통적인 단열재 소재를 대체하고 있습니다. 또한 내화성능을 보유하고 있어 석유화학, 해양플랜트의 내화 필요 설비 적용, 나아가 배터리 열폭주 방지에 사용되고 있습니다. (사) 환경규제에 대응하는 공정 및 소재 개발실리콘 폴리머 기반의 제품들은 경화가 된 후에도 미량의 저분자 실록산이 지속적으로 방출되며 이렇게 방출된 저분자 실록산은 해양생물에 축적되어 생태계에 영향을 주거나 전기 전자 및 크린룸 산업에서는 방출된 저분자 실록산의 이행 오염 문제로 심각한 품질 문제를 발생 시킬수 있습니다.이러한 문제들로 인해 최근 산업계에서는 실리콘 저분자 함량에 대한 규제를 진행하고 있으며 KBG는 강화되고 있는 해당 규제 상황에 대응하여 저분자 실록산 제거에 가장 효과적인 TFE(Thin Film Evaporator)를 설치하고 관련 분석 능력을 강화하며 고객들에게 저분자 실록산 규제에 대응 할 수 있는 다양한 제품과 기술 서비스를 제공하고 있습니다. 2. 시장 현황 (1) 시장의 특성 (가) 목표시장당사는 실리콘 소재 중 전자재료(디스플레이, LED/OLED, 반도체 등), 접착제/실란트 및 항공산업 등에 응용되는 실리콘 소재를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 최근 전기자동차의 전장 분야에서 필요로 하는 각종 방열 소재 분야에서 매출이 발생하고 있습니다.[디스플레이용 전자재료]디스플레이는 다양한 정보를 인간이 볼 수 있도록 화면으로 구현해 주는 영상표시장치를 통칭하며 현재는 TFT-LCD(LED), OLED를 중심으로 하고 있습니다. 디스플레이 산업은 디스플레이 부품, 소재의 개발부터 디스플레이 패널 자체의 개발까지 다양한 분야의 산업을 포함하고 있습니다. 기술이 발달하면서 디스플레이 산업은 점점 확장되고 있으며 이에 따라 디스플레이 시장은 엄청난 성장을 이뤄내고 있으며, 향후 더욱더 큰 성장을 이룩할 것이라 전망되고 있습니다. 한국은 디스플레이 제조기술에서 일본과 함께 세계 최고수준이지만, 핵심소재 및 원천기술로서는 일본과 아직 큰 격차가 있는 것이 사실입니다. 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로 대기업 중심으로 소재 개발이 이루어지고 있으며 각 용도별 특성에 맞는 소재 개발이 필요합니다.디스플레이 시장이 성장하면서 실리콘계 optical bonding과 PSA(pressure sensitive adhesive; 감압점착제) 시장도 함께 성장하고 있습니다. OCA(optical clear adhesive)와 OCR(optical clear resin)을 포함하는 optical bonding은 TSP(touch screen panel)를 장착한 IT 제품에 폭넓게 사용됩니다. 동 제품은 TSP를 LCD main 판넬에 접착하는 역할을 합니다. Optical bonding 제품은 피착 device에 도포 후 자외선, 열, 수분 등에 의해서 경화합니다. Optical bonding은 TSP와 LCD 판넬 사이의 air gap을 제거하고 반사방지 기능을 하여 디스플레이의 명암비와 시인성을 향상 시키는 등 광학적 특성을 개선하는 역할을 합니다. 이러한 기능은 직사광선에 의해서 시인성이 낮아지는 문제가 발생하는 옥외 응용에서 특별히 중요한 역할을 합니다.Optical bonding을 디스플레이에 적용시 광학특성 개선 이외에 유리판을 LCD 판넬에 접합해 줌으로서 디바이스의 내구성을 향상시켜 줍니다. 또한, 반사에 의한 광손실을 줄여 줌으로서 배터리의 수명을 연장하여 줍니다.실리콘 점착제(PSA; pressure sensitive adhesive)는 각 산업별 응용범위가 광범위하여 타 산업에 대한 기여도가 높습니다. 라벨 및 테이프 등에 사용되는 점착제는 국내 전자 및 Display 산업 성장과 함께 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 우리나라가 대외 경쟁력을 가지고 있는 전기 전자 산업과 자동차 산업에는 필수불가결한 소재입니다.스마트폰의 대중화로 보호필름 시장도 해마다 성장하고 있습니다. 일반적으로 사용하는 보호필름은 PET(폴리에스테르) 원단에 저점착력 실리콘 PSA를 코팅한 필름을 사용합니다. 최근에 대중화 되고있는 디스플레이의 모서리에 곡면을 넣은 엣지 모델 스마트폰들에 일반 필름을 사용하면 얼마 지나지 않아 모서리 들뜸 현상이 발생합니다. 이 경우에는 강화유리에 고점착력 실리콘 PSA를 코팅한 필름을 사용하고 있습니다. 강화유리 필름을 사용하게 되면 들뜸 현상의 방지는 물론 스크래치 외부 충격에 강한 특성도 가지게 됩니다.당사는 디스플레이 산업에 적용되는 실리콘 점착제, OCR, OCA의 핵심원료들을 자체개발하여 시판 중에 있습니다. 당사의 제품은 실리콘 optical bonding 및 PSA의 핵심원료로 사용되는 재료들입니다. 동 제품들은 원료 자체의 특성뿐 아니라 원료들의 배합에 따라서 최종제품의 특성을 좌우하게 됩니다. 또한 최종 application에 따라 조성을 최적화해야 하며, 소재의 종류와 농도 그리고 혼합비율에 따라 각기 다른 특성의 제품을 얻을 수 있습니다. 원료의 품질저하는 치명적인 최종제품 성능 저하를 야기 시키기 때문에 끊임없는 신규 소재 개발과 개선이 요청되고 있습니다.[디스플레이 LED 및 OLED용 절연 및 봉지재료]LED(Light-Emitting Diode)는 반도체 고체 조명으로 환경친화적이고, 기존의 일반 조명 기구에 비하여 에너지 절약 효과가 우수하고, 장시간 사용이 가능한 반영구적인 긴 수명 등의 장점으로 인하여 국가적 관심 산업이 되어 정부에서도 국가적 정책 방향을 설정하고 지원하고 있습니다. 이에 기반하여 국내에서도 출력과 효율을 향상하고 궁극적으로 일반 조명을 비롯하여 감성 조명 등 다양한 용도로 활용하기 위해 연구개발이 활발히 진행되고 있습니다. 전 세계적으로 수은, 할로겐 등의 유해 물질 규제가 본격화되고 있는 상황에서 인체에 무해하며 유해파 방출이 없는 LED는 기존의 조명을 대체할 수 있는 가장 유력한 후보로 부상하고 있다. 2000년대에 들어서면서 생활 전반에 사용되기 시작하여 휴대폰의 액정 표지 소자, 옥외용 대형 디스플레이 전광판, 교통 신호등과 자동차 전장부품 및 TV를 중심으로 한 가전제품 등 모든 분야에서 다양한 용도로 사용되고 있습니다.LED 봉지재(encapsulant)는 기본적으로 LED 칩을 외부요인인 열, 수분, 충격 등으로부터 보호하는 봉지재 기능과 광투과율 및 굴절율을 제어하는 광특성 기능을 동시에 가지는 소재입니다. 특히, LED-TV 제품이 고성능화 되면서, 봉지재는 기존 에폭시 소재에서 내열성과 내광성이 우수한 유기·무기 하이브리드 소재인 실리콘 소재로 니즈가 급증했으며, 또한 최근 플렉시블 디스플레이 시장이 커짐에 따라, 기존 LED부품의 사이즈를 축소시켜 이런 고성능화의 요구에 대응하고 있습니다. 디스플레이용으로는 실리콘 봉지재는 레이저 공정을 이용하는 CSP(Chip Scale Packing) LED용과 제트 디스펜서를 이용하는 Mini-LED용 실리콘 봉지재가 있습니다. 디스플레이 및 전자기기에 사용하는 고성능 실리콘 소재의 경우, 국내 수입액은 2,149억원(2022년 기준)으로 소재 강국인 일본, 미국, 독일과 같은 글로벌 실리콘업체들이 시장을 주도하고 있습니다. LED 봉지재의 국내외 시장규모 및 수출입 현황의 경우, LED 봉지재 분야의 세계 시장 규모는 2020년 $1.26 Billion(1.43조원)에서 $1.65 Billion(1.87조원)로 성장(MarketstandMarkets: 시장예측기관) 했으며, 특히 내열성과 내광성을 요구하는 디스플레이 산업에서 기존의 에폭시 수지에서 실리콘 레진으로 빠른 속도로 대체 되고 있습니다.디스플레이용 LED 및 전자기기에 사용되는 실리콘 소재의 경우, 낮은 열수축율 특성으로 인해, Mini-LED용 실리콘 봉지재로 사용 시, Dome 형상을 구현하는데 필수적인 높이 및 종횡비의 감소 없이 일관성 있는 성능을 보여줍니다. 또한 실리콘 소재는 열 및 내후성에 대한 저항성이 강하며, UVB와 같은 290 ~ 320nm 단파장대의 강한 자외선 빛에 의한 황변현상이 낮으며, 실리콘 오일이나, 레진과 같은 다양한 실리콘 고분자의 분자설계 및 구조변경이 용이하여, 낮은 경도 Shore A부터 높은 경도인 Shore D 영역까지 자유로운 경도 변화가 가능합니다. 특히, 실리콘 고분자의 Si-O 결합의 강한 이온결합성과 긴 결합길이 및 각기 다른 결합각의 지그재그 입체 구조로 인해 유연하고, 탄력성 있는 물성으로 유기계 고분자 대비 터치감이 좋고, 접착성과 투명성이 우수하여 실리콘 봉지재, OCR, OCA 등 다양한 디스플레이용 소재로 각광 받고 있습니다.당사는 실리콘 LED 봉지재에 사용되는 페닐·메틸계 실리콘레진, Cross-linker 및 Pt 촉매 등과 같은 원료들을 자체 개발하여 국내외 유수 기업에 시판중에 있습니다. 당사는 디스플레이 LED용 실리콘 봉지재의 핵심 원료인 실리콘레진의 분자설계 및 합성 기술뿐만 아니라, 고객 요구스펙인 굴절율, 광투과율, 점도, 경도 및 경화조건등에 부합하는 Formulation 기술 또한 가지고 있습니다. 이런 실리콘레진 합성 기술과 Formulation 기술을 이용하여 디스플레이용 CSP LED용 실리콘 봉지재 및 Mini-LED용 실리콘 렌즈 소재 등을 LED업체 및 디스플레이 업체의 요구조건에 맞추어서 개발을 진행하고 있습니다.OLED용 절연 및 투습방지용 소재의 경우, 반도체층(Poly-Si층)과 전극사이를 분리하여, 절연 및 평탄화 기능(기존 이중막 구조인 SiNx/Acryl계 고분자를 실리콘 고분자를 이용하여 단일막으로 대체 개발)과 OLED의 발광층을 수분과 산소로부터 보호하여 신뢰성과 수명을 향상시키는 투습방지용 재료로 사용할 수 있습니다. 이에 당사는 실리콘 중합체 합성 기술과 유전율 및 굴절율 등 전자재료 특성을 제어하는 Formulation 기술을 사용하여 고객니즈에 부합되는 재료을 개발중에 있습니다.[OLED 구조]

[Conformal Coating용 전자재료]컨포멀 코팅재(conformal coating material)는 PCB(printed circuit board)의 윤곽을 유지하면서 부품들을 보호하는 얇은 고분자 필름이며, 전자회로를 수분, 염분, 먼지, 화학물질, 온도 변화로부터 보호하기 위하여 사용합니다. 실리콘 컨포멀 코팅재(conformal coating)는 넓은 범위의 온도와 습도 조건에서 우수한 내구성을 가지는 전기적 절연체로서의 역할을 하며 외부로부터의 오염물질을 차단하고 충격과 진동 같은 스트레스를 흡수 및 완화 시키는 기능을 가집니다. 또한, 실리콘 레진은 주파수 특성을 포함한 전기적 특성이 우수하고 냉열 사이클에도 강하기 때문에 장기간의 신뢰성이 요구되는 전기/전자 부품의 보호 코팅제로서 폭넓게 이용되고 있습니다.여타 계열의 컨포멀 코팅재에 비하여 실리콘 컨포멀 코팅재(conformal coating)의 특징은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.- 일반적으로 -40℃∼200℃의 넓은 온도 범위에서 안정합니다.- 신축성이 좋고(flexible) 내충격성(impact protection)이 우수합니다.- 내습성(moisture resistance)이 우수하고 절연강도(dielectric strength)가 높습니다.- 표면에너지(surface energy)가 낮기 때문에 젖음성(wetting)이 좋습니다.[실란트용 소재]각종 접합부(joint)나 갈라진 틈(seam)에 대한 수밀, 기밀을 유지하기 위하여 충진되는 물질을 일반적으로 실링재라 말하며, 이는 어느 정도 강도 및 탄성을 가지고 부재를 고정시켜 구조물의 내구성을 증진 시키는 목적으로 사용됩니다. 이중 특히 탄성 실링재를 실란트(sealant)라고 합니다.실리콘 실란트의 기본구조는 base polymer가 폴리실록산인 것에 반하여 다른 실란트는 C-O, C-C, S-C 와 같이 탄소와의 결합을 주체로 하는 폴리머를 주성분으로 한 점이 크게 다릅니다. 실록산 결합 특유의 성질인 온도 의존성이 적은 것, 내열성, 내자외선성, 내구성이 좋은 것등의 장점이 있습니다. 실리콘 실란트가 수분과 반응시 방출하는 성분에 따라 옥심형(oxime type), 초산형(acetoty type), 알콕시형(alkoxy type)으로 나눌 수 있습니다. 실리콘 실란트의 장점은 넓은 온도 범위에서 시공가능(-20℃~50℃)하고 내열 내한성이 우수(-50℃~150℃) 합니다.변성실리콘 실란트는 유기실록산(organo-siloxane)을 가지는 유기 polymer를 주성분으로 실리콘과 우레탄의 장점을 가지고 있으며 석재(화강암) 조인트 실링재로 널리 사용됩니다. 변성 실리콘 실란트는 내후성 내구성이 우수하고 석재(화강암)에 대한 오염성이 거의 없을 뿐 아니라 표면에 페인트 도색이 가능합니다. 실리콘 실란트 및 변성실리콘 실란트는 넓은 적용 범위의 특성으로 인하여 건축산업, 조선산업, 자동차산업, 항공산업, 전기전자산업 등에 폭넓게 사용되고 있습니다.당사는 건축 산업에 적용되는 실란트의 핵심소재를 동 시장에 공급하고 있으며 자동차산업용 실란트는 정부 R 지원사업으로 자체 개발 중에 있습니다. 건축용 실리콘 실란트는 주로 유리와 PVC 창호, 유리와 알루미늄 창호, 창호와 콘크리트, 석재와 다른 석재 등의 간격을 메워서 서로 다른 물성의 자재를 오랜 시간 파손 없이 연결시켜 주고 방수·방음·방풍 등의 역할을 하는 자재 입니다. 알루미늄 외장 건물의 경우 알루미늄과 유리를 잡아주는 접착제의 역할을 하기 때문에 건물의 안정성 측면에서 중요 합니다. 실란트는 외부 바람과 육중한 유리 무게를 견디고 지탱해주기 때문에 실란트 기술은 곧 건축물이 긴 시간 동안 본래의 성능을 결정하게 해주는 중요한 요소입니다. 특히 초고층 건물의 경우는 강풍에도 맞설 만큼 강력한 물성을 지녀야 합니다. 또 한편으로는 창을 열어 자연 환기가 힘든 내부 재실자를 위한 인체에 무해한 성분이어야 합니다.건축용 실란트 배합에서 가교제의 반응속도는 경화속도와 직결되어 있으며 당사에서는 고객사가 필요에 따라서 배합을 조절할 수 있록 低반응성 中반응성 高반응성 가교제를 모두 공급하고 있습니다. 또한, 고객사의 요청에 의하여 저반응성과 고반응성의 융합 가교제도 공급하고 있습니다.최근 산업 전반에 걸쳐 환경 유해 성분에 대한 규제가 강화되고 있고 실란트 산업에서도 사용 비중이 가장 컷던 옥심형이 규제 물질 대상으로 거론되고 있습니다. 이런상황으로 인해 관련 건축 시장에서는 대체 제품 개발에 대한 요구가 커지고 있고 이에 대한 대비책으로 당사는 알콕시계나 변셩 실란트용 소재 개발에 집중하고 있으며 앞으로 늘어날 것으로 예상되는 시장 수요에 대비하고 있습니다.또한 당사는 특수 실란트 산업 분야인 항공산업용 실란트의 필수 기능인 신장율을 극대화 시키는 핵심소재를 자체개발하여 활주로용 실란트 분야 세계 1위 업체에 독점 공급하고 있습니다. 활주로(runway)는 공항 시설 중 가장 중요한 시설로서 이와 더블어 유도로, 터미널, 정비시설 및 여객 및 화물취급에 필요한 시설을 구비함으로써 비행장으로서의 기능을 발휘할 수 있게 합니다. 활주하는 항공기의 중량과 착륙할 때의 충격을 견딜 수 있는 충분한 강도가 필요하며 주로 아스팔트나 콘크리트로 포장됩니다. 활주로 콘크리트 평판 사이의 연결 부위는 실리콘 실란트의 탁월한 신축력(movement capability; +100/-50%)을 이용하여 움직일 수 있게 특별히 설계됩니다. 활주로에 시공된 실리콘 실란트는 콘크리트와 아스팔트의 열팽창계수 차이를 극복할 수 있게 하고 항공기 이착륙시 콘크리트 평판의 뒤틀림을 방지하는 기능을 합니다.[Uitra Low Volatile급 실리콘 소재]자동차 배터리, 반도체 디스플레이 산업, 화장품등 산업 전방에 걸쳐 실리콘 제품의 저분자 실록산 함량 규제 수준을 강화되고 있는 상황에 맞추어 당사는 저분자 실록산 제거 설비인 TFE(Thin Film Evaporator) 운영기술을 지속적으로 발전시켜 현재는 일반적인 규제 수준 1,000ppm을 초과하여 관련 시장 내 최고 수준인 300ppm 이하의 저분자 실록산 제거 능력을 확보하고 있으며 자동차 배터리 모듈내 방열 및 열폭주 소재, 산업용 RTV, 전기 전자용코팅 소재등 다양한 분야에서 필요로하는 저분자실록산제거(Ultra Low Volatile) 실리콘 원재료를 공급하고 있습니다. 이러한 저분자실록산 제거 기술로 만들어진 실리콘 제품들은 배터리 포함 각종 전기 전자 용도에서 전기 접점 오염에 따른 오동작과 반도체 디스플레이 제조 공정내 코팅 불량을 사전에 방지 할 수 있도록 돕습니다. (나) 산업의 연혁실리콘산업의 역사는 1823년 스웨덴의 화학자 J. J. Berzelius가 실리콘의 모체인 규소를 처음으로 분리하여 다시 사염화규소(SiCl4)를 합성하면서 시작되었습니다. 1863년 C. Friedel 과 J. M. Crafts는 SiCl4 와 Zn(C2H5)2를 사용하여 Friedel-Craft 반응으로 Si(C2H5)2를 만든 이래 다수의 유기규소 화합물이 A. Ladenburg등에 의해 합성되었습니다. Ladenburg는(C2H5)SiCl2의 가수분해, 탈수생성물은 케톤 (C2H5)2C=O와 유사 구조의 실리콘 제품 (C2H5)2Si=O로 보고 이것을 실리콘 또는 실라논이라고 이름 붙였습니다.1930년 이후 미국에서 Corning Glass사의 J. F. Hyde, GE사의 W. I. Patnode, E.G. Rochow, 그리고 W. F. Gilliam 등에 의해서 내열성 폴리머를 목표로 한 실리콘 연구가 진행됐습니다. Rochow는 1940년에 유기클로로실란 합성의 직접법이라는 획기적인 기술을 발견하여, 실리콘 산업에서 경제적으로 유리한 생산 방법을 확립하였습니다. (다) 수요 변동요인실리콘 소재는 유.무기 하이브리드 특성을 활용하여 전방산업 고객의 요구에 부응하여 당사가 보유한 독자기술로 솔루션을 제시하여 고객사 제품의 부가가치 향상과 신제품 창출을 가능하게 합니다. 고기능성 실리콘 소재는 여타의 소재로는 달성하기 어려운 고유한 특성(내열성, 내한성, 내약품성, 전기절연성, 내수성, 내후성)이 있기 때문에 전자재료, 건축소재, 항공소재 등 전방산업 제품에 특정 기능을 부여하기 위한 소재로 사용되는 경우가 많습니다. 전방산업 기업간 경쟁이 치열해지고 이에 따라 제품의 원가 절감을 실현하기 위한 고기능 실리콘 소재의 수요도 함께 증가함에 따라 전자재료, 항공소재, 건축소재 분야에서 추가적인 국내외 시장의 확대가 예상되고 있습니다. (라) 규제현황당사 사업과 관련된 국내 주요 규제현황으로는 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'(이하 화평법 )과 '화학물질관리법'(이하 화관법 )을 시행하고 있습니다.화평법은 화학물질의 위해성 여부를 판단하기 위한 법률로 2015년 1월 1일부터 시행 중입니다. 동 법은 화학물질 등록과 평가에 관한 기준을 유럽 선진국 수준으로 높인 것으로 평가받고 있습니다. 동 법 제10조는 연간 100킬로그램 이상 신규화학물질또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조·수입하려는 자는 제도 또는 수입 전에 환경부장관에게 등록할 것을 요구하고 있습니다. 동 법 제10조는 제조 혹은 수입 량에 따라 등록 유예 기간을 제시하고 있으며, 당사는 수입 원료, 제조 제품에 대해 유예 기간에 맞추어 등록을 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 컨설팅 지원사업을 통하여 2019년 6월 30일까지 등록해야 하는 등록대상 기존물질인 DNBP와 TEA를 관련 법령에 따라 등록하였습니다.화관법은 기존의 '유해화학물질관리법'을 전면 개정한 것으로 2015년 1월 1일부터 시행 중입니다. 화관법에서는 유독물질, 제한물질, 금지물질, 사고대비물질 등을 유해화학물질로 규정하여 관리하고 있습니다. 주요 내용은 ① 화학물질에 대한 통계조사 및 배출량 조사 ② 유해화학물질 취급 및 설치 운영기준 구체화 ③ 화학사고 예방관리계획서의 작성 및 제출 ④ 유해화학물질 영업허가 및 신고 ⑤ 화학사고 발생 시 즉시 신고의무 부여 등으로 구성되어 있습니다.당사는 화평법 및 화관법을 준수하기 위해 노력하고 있습니다. 화관법에서 정하고 있는 화학사고 예방관리계획서 등을 법정 유예기간 내에 모두 제출하고 승인을 받고 있습니다. 점점 강화 추세에 있는 화평법 및 화관법은 화학 산업 분야 새로이 진출하고자 하는 신규 사업자에게는 큰 진입장벽이 되고 있습니다. 기존 사업을 통하여 관련된 인허가와 관련 법에 적합한 제조설비를 보유하고 있는 당사에게는 신규 경쟁자의 등장이 어려운 긍정적 효과가 있습니다.또한 당사는 산업안전보건법(이하 산안법) 제110조(물질안전보건자료 작성 및 제출) 및 제12조(물질안전보건자료의 일부 비공개 승인 등)에 따라 화학물질 중 산안법 제104조에 따른 분류기준에 해당하는 물질(근로자에게 건강장해를 일으키는 화학물질 및 물리적 인자 등)인 물질안전보건자료 대상물질의 물질안전보건자료(이하 MSDS)를 화관법과 화평법을 준수하여 작성하고, 화학물질의 제조 및 수입에 따른 제출과 제공 의무를 다하고 있습니다.산안법 부칙 제7조~제9조, 산안법 시행규칙 제9조~제11조에 따라 2021년 1월 16일 이전부터 작성, 유통되고 있던 MSDS의 경우에는 물질안전보건자료 대상물질의 연간 제조량 또는 수입량에 따라 부여되는 유예기간 내에 안전보건공단에 제출하고 있으며, 2021년 1월 16일 이후의 신규 MSDS는 물질안전보건자료 대상물질을 제조하거나 수입하기 전에 작성·제출하고 있습니다.아울러 산안법 제114조(물질안전보건자료의 게시 및 교육)에 따라 물질안전보건자료 대상물질을 취급하는 작업장 내에 이를 취급하는 근로자가 쉽게 볼 수 있는 장소에 MSDS를 갖추어 두고 있으며, 산안법 시행규칙 제169조 제1항과 시행규칙 별표5에 따라 MSDS에 관한 교육을 주기적으로 실시함으로써 산업재해 예방 및 관리에 만전을 기하고 있습니다. (2) 시장규모 및 전망 (가) 국내외 시장규모 추이, 성장예측자료 및 향후 전망① 실리콘 소재 사업 부문■ 세계시장2023년 수량 기준 세계 실란(silane) 모노머 시장규모는 415,930MT(metric tons) 이며 2033년에는 704,740MT에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 5.46%). 2023년 수량 기준 세계 실리콘(silicone) 시장규모는 2,562,460MT이며 2033년에는 4,170,250MT에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 5.03%). 합계 시장규모는 2023년 2,978,390MT이고 2033년에는 4,874,990MT에 이를 것으로 전망 됩니다(CAGR 5.009%). 2023년 금액 기준 세계 실란(silane) 모노머 시장규모는 2,849백만US$이며 2033년에는 5,197백만US$로 성장할 것으로 전망됩니다(CAGR 6.24%). 2023년 금액 기준 세계 실리콘(silicone) 시장규모는 17,542백만US$이며 2033년에는 30,740백만US$에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 5.81%). 합계 시장규모는 2023년 20,390백만US$이고 2033년에는 35,937백만US$에 이를 것으로 전망 됩니다(CAGR 5.87%).[출처: Global silane and silicone market, Allied Market Research, 2024 Oct.][세계 실란 및 실리콘 시장전망] (단위 : 천MT/년)

(단위 : 백만US$/년)

■ 국내시장2023년 수량 기준 국내 실란(silane) 모노머 시장규모는 12,780MT이며 2033년에는 21,880MT에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 5.56%). 2023년 수량 기준 국내 실리콘(silicone) 시장규모는 78,880MT이며 2033년에는 129,690MT에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 5.14%). 합계 시장규모는 2023년91,660MT이고 2033년에는 151,570MT에 이를 것으로 전망 됩니다(CAGR 5.2%). 2023년 금액 기준 국내 실란(silane) 모노머 시장규모는88백만US$(1,270억원) 이며 2033년에는 161백만US$(2,330억원)로 성장할 것으로 전망됩니다(CAGR 6.34%). 2023년 금액 기준 국내 실리콘(silicone) 시장규모는 540백만US$(7,800억원)이며 2033년에는956백만US$(13,860억원)에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 5.91%). 합계 시장규모는 2023년 628백만US$(9,100억원)이고 2033년에는 1,117백만US$(1,620억원)에 이를 것으로 전망 됩니다(CAGR 5.98%).[출처: Global silane and silicone market, Allied Market Research, 2024 Oct.][국내 실란 및 실리콘 시장전망] (단위 : 천MT/년)

(단위 : 백만US$/년)

② 실리카 단열소재 사업부문에어로젤 단열 소재의 세계 시장 규모는 2024년 13억 달러 수준으로 평가되며 그 중 에너지 산업 부문은 약 3억 달러 수준입니다. 미국 Aspen Aerogel Inc.,의 24년 매출액은 약 4.5억 달러이며 그 중 에너지산업 부분은 1.46억 달러 입니다. 국내의 에너지산업용 실리카 에어로젤 단열 소재 시장 규모는 약 150억원/년 수준으로 추정됩니다. (나) 대체시장의 현황 실리콘 시장 전체로 판단할 때 대체시장은 존재하지 않습니다. 다만 각각의 제품들은 라이프 사이클에 따라 다른 제품으로 대체가 이루어집니다. 실리콘 제품은 전방산업 제품의 라이프 사이클과 동일한 라이프 사이클을 보입니다. 건축, 헬스케어, 자동차와 같이 라이프 사이클이 긴 전방산업의 제품과 관련된 화학제품은 긴 라이프 사이클을 보이고 있으며, 전기 전자 같은 짧은 라이프 사이클을 보이는 전방산업의 제품과 관련된 화학제품은 짧은 라이프 사이클을 보입니다.당사는 제품 라이프 사이클에 따른 제품 대체에 선제적으로 대응하고 있습니다. 지속적인 연구 개발을 통해 제품의 라이프 사이클이 마감되기 전 고객에게 향상된 새로운 제품을 제시합니다. 3. 경쟁 현황 (1) 경쟁 상황 ① 실리콘 사업 부문실리콘 산업은 시장에 참여하고 있는 회사들 간에 협력 관계와 경쟁 관계를 동시에 가지고 있는 특징이 있습니다. 그 이유는 수천종에 달하는 제품들을 어느 회사도 모두 생산할 수 없는 산업적 특성에 기인합니다. 당사도 DOW SILICONES CORPORATION, WACKER CHEMICAL CORPORATION, ELKEM SILICONES SHANGHAI CO. LTD, 주식회사 케이씨씨실리콘 등 global major들과 일부 시장에서는 경쟁도 하지만, 당사의 사업특성과 기술력을 살려서 이들 기업과 오랜 기간 거래 관계를 유지하고 있습니다. 실리콘 제품은 개별 제품마다 독특한 기술적 특성이 있고 모방 생산이 어려우며 지속적인 기술 및 연구 개발투자가 경쟁력의 관건이 되며 타 산업에 핵심소재 및 부자재로 사용되어 품질 고급화와 부가가치 제고 및 신상품 개발이 사업 성공에 결정적 요인으로 작용합니다.실리콘 제품은 대부분의 제품이 다단계 공정이나 다양한 원료 또는 조성물의 조합과 배합으로 제품화되며 기술성이 크고 기술 상호간의 유사성이 적어 기초 기술의 축적 없이 단기 자체 개발이 어렵고, 장기적 연구 개발 투자가 필수적입니다. 이러한 실리콘 제품을 제조하는 설비는 전형적인 제품 중심형으로, 다품종 소량생산에 적합하도록 유연성이 높은 중소규모의 설비가 대부분이며, 생산라인은 대부분 배치(batch)형이 많아 전체적인 수준의 탄력적 운용이 가능한 형태로 되어 있습니다.이에 대한 내용을 종합할 때 실리콘 산업은 완전경쟁시장과 독과점시장의 성격을 함께 지니고 있는 시장 즉 독점적 경쟁시장이라고 판단할 수 있습니다.② 실리카 단열소재 사업 부문에어로젤 산업은 지속적인 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있으며, 다양한 형태로 개발 및 출시되고 있습니다. Blanket 형태의 실리카 에어로젤 단열 소재는 우수한 단열 성능과 함께 구조물 및 설비에 손쉽게 적용할 수 있는 편리성으로 인해 주요 산업군에서 표준화된 솔루션으로 자리 잡고 있습니다.당사는 실리카 에어로젤 단열소재(Blanket) 시장의 선도주자인 ASPEN AEROGEL, Inc.의 제품을 국내에 독점 공급하고 있으며 국내의 경쟁사로는 LG Chem, Armacell, Beerenberg 등이 있습니다. (2) 비교우위 시장 당사가 영위하고 있는 실리콘 사업은 타사 대비 주요한 비교우위를 가지고 있습니다. 관련 항목별로 요약하면 다음과 같습니다.① 고난도 생산기술 보유와 양산 경험거래처와의 개발 협력 및 거래를 지속적으로 확대할 수 있는 당사의 기술적 배경은 생산기술이 어려운 실리콘 합성반응 기술과 분자량 조절 기술 그리고 제품에 대한 우수한 품질관리 능력을 보유하고 있는 것입니다. 거래처가 필요로 하는 물성을 구현할 수 있는 분자설계능력과 설계한 분자를 합성하는 제조공정 디자인 능력을 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 국내외 실리콘 소재를 적용하는 산업 분야에 성공적으로 양산화하여 각종 실리콘산업 중간체 및 전자재료 등 소재를 공급하고 있습니다.② 다양한 제품군 및 우량 고객사 보유당사의 다양한 제품 포트폴리오는 기술개발 역량을 지속적으로 강화하고 새로운 제품을 만들어 낼 수 있는 이유입니다. 고객이 만족하는 제품개발과 양산 과정을 반복하면서 보유 제품군은 더욱 다양화되고 이에 비례하여 더 사업 기회를 가지게 됩니다. DOW SILICONES CORPORATION(미), WACKER CHEMICAL CORPORATION(독), 주식회사 케이씨씨실리콘, 한국신에츠실리콘(주) 등 우량 회사들과의 거래 및 공동개발 활동을 통하여 신규 응용제품을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.③ 관련 법령 준수 및 법적 기준에 부합하는 시설 보유특히 실리콘 사업 부문의 제품들과 그를 제조하기 위한 원료들은 위험물이 많고 화평법(화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률), 화관법(화학물질관리법)에 따라서 엄격히 통제 관리되는 품목들이 다수이며 높은 품질관리 수준을 요구합니다. 더불어, 그 생산설비도 관련 법에 따른 인허가, 허가변경의 기준 및 절차가 까다롭습니다.당사는 화평법 및 화관법을 준수하기 위하여 대표이사 이하 전 임직원이 노력하고 있습니다. 화관법에서 정하고 있는 화학사고예방관리계획서 등을 법정 유예기간 내에 모두 제출하고 승인을 받았습니다. 점점 강화 추세에 있는 화평법 및 화관법은 화학 산업 분야에 신규 진입하고자 하는 사업자에게는 큰 장벽이 되고 있습니다. 기존 사업을 통하여 관련된 인허가와 관련 법에 적합한 제조설비를 보유하고 있는 당사에게는 신규 경쟁자의 등장이 어려운 장점도 함께 존재합니다. 당사는 이러한 법적 기준에 부합한 시설 수준 및 관리기준을 준수하고 있으며 고객사와 공급 관계를 계속 유지하고 한편으로는 신규 고객사를 발굴하는 노력을 계속하고 있습니다.④ 기술집약적 제품 특성에 부합하는 우수한 개발인력 확보실리콘 사업 부문은 디스플레이 산업, LED 산업, Conformal coating 산업 등에 적용되는 전자재료와 항공 산업, 건축 산업에 적용되는 실란트용 소재를 위주로 하는 전자재료 및 소재, 등 다양한 용도의 화학 중간체를 생산 공급하고 있습니다. 생산하는 제품의 특성상 지속적인 연구 개발과 핵심 원천기술의 확보, 그리고 이러한 기술이 요구되는 품질과 성능을 발휘하는 제품에 적용하여 양산화하는 것이 핵심 경쟁력이 됩니다. 이러한 경쟁력을 지속가능하게 하는 것은 연구 개발 인력이 핵심입니다. 연구 개발 인력은 해당 분야 지식뿐만 아니라 다양한 경험과 노하우를 보유하는 인적 자산으로 당사는 유기합성분야에서 10년 이상의 경험 많고 역량 있는 전문 연구 인력이 다양한 고객의 개발요구에 최적의 방법으로 신속하게 대응하고 있습니다. 이러한 연구 개발과 생산의 유기적인 활동을 통하여 당사의 제품이 DOW SILICONES CORPORATION(미), WACKER CHEMICAL CORPORATION(독), 주식회사 케이씨씨실리콘, 한국신에츠실리콘(주), (주)노루페인트, (주)에이치알에스 등 다양한 회사들로부터 품질 인정을 받고 있을 뿐만 아니라 새로운 제품 개발과 양산으로 연결되는 상호 이익이 되는 협력 관계를 구축하고 있습니다.⑤ 회사의 업계내 인지도 및 고객 맞춤형 서비스 대응력당사는 "고난이도 생산기술을 적용하여 고부가 제품을 생산 공급하기 때문에 국내에 경쟁사가 거의 없는 제품군을 보유하고 있다"고 업계 내에서 인식하고 있습니다. 또한, 고객의 공정과 요구기능을 충분히 반영한 제품과 솔루션을 빠른 시간 안에 고객 맞춤형으로 제공하여 고객의 공정 효율화와 제품 품질이 향상될 수 있도록 하는 서비스 대응력을 보유하고 있습니다.