KBG 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

1. 회사의 현황(1) 회사의 현황

(가) 회사의 주요사업 당사는 주요사업으로 실리콘 소재 사업을 영위하고 있으며, 이와 더불어 정밀화학/바이오 사업을 일부 영위하고 있습니다.

① 실리콘 소재사업 부문

실리콘은 그 구조에 기인하여 독특하고 우수한 성질들을 가지고 있습니다. 즉, 내열성, 내한성, 내약품성, 절연성, 내후성, 발수성, 난연성 등등 많은 장점을 가지고 있습니다. 이러한 특성을 이용하여 산업 전반에 걸쳐 광범위하게 이용되고 있으며, 기초화학 산업뿐만 아니라 응용화학 산업에 있어서도 없어서는 안 될 중요한 첨단 화학 산업입니다. 이러한 특징과 중요성으로 인하여 현재 주요 제품인 오일, 고무, 레진, 특수 실란 등이 모든 산업 분야에서 광범위하게 활용되고 있으며, 실리콘 산업에서 사용되고 있는 제품 수는 6천여 종에 이르고 있어 산업의 분업화, 다양화 그리고 고도의 기술화에 수반하여 고기능성, 고품질 정밀재료 등 그 품목의 다양성에 대한 요구가 더욱더 가속화되고 있습니다.

당사의 주요 제품인 기능성 실리콘 소재는 silicon 금속에 염소를 붙여 만든 기초 반응성 소재인 염화실란(chlorosilane, 고체 상태의 silicon 금속에 염소가 결합 되어 액체로 변한 상태)을 원재료(주로 수입)로 사용하여 응용하고자 하는 목적에 따라 다양한 특성의 화학 반응기를 결합시켜서 만들고 이를 ‘유기반응성 실란’이라고 명명합니다. 이러한 ‘유기반응성 실란’들을 상호 결합하여 실리콘 고분자(실리콘 오일, 고무, 수지 등)로 만들어 코팅제, 점착제, LED 렌즈, 건축용 실란트 등에 응용하기도 하고 기존 플라스틱 석유화학 제품(탄소를 기본으로 하는 유기물)에 첨가하여 고강도, 내후성, 내열성, 내화학성 등의 무기물 특성을 부여하여 플라스틱 등의 물성을 향상 시키는데 이용 합니다.

Dow 등 Global 실리콘 산업 Big 5 회사들은 금속 규소에서 실리콘 응용제품까지 모든 사업영역을 영위하고 있으며 수 천억원 ∼ 1조원 이상의 투자비가 필요한 산업입니다. 당사는 비교적 소형투자로 진입할 수 있는 염화(클로로)실란 ∼ 유기실란, 실리콘 오일, 실리콘 수지 부분의 중간 소재 제조판매 사업을 영위하고 있으며 실리콘 응용제품 maker가 당사의 고객입니다.

[당사 사업영역]

실리콘 응용제품은 운송, 건축 소재, 전자재료, 에너지, 화장품, 의료용, 산업공정, 접착제, 계면활성제 등 우리 생활에 많은 분야에서 사용됩니다. 당사는 현재 항공, 전자재료, 에너지, 접착제, 건축 시장에 실리콘 중간 소재를 공급하고 있습니다.

② 정밀화학/바이오 소재사업 부문[정밀화학]

정밀화학 산업은 정유 및 석유화학 등의 기초화학 산업과 대비되는 개념으로, 석유화학에서 생산되는 기초화학 제품을 공급받아 자동차, 선박, 전자, 섬유, 건축, 화학 산업 등 전방산업에 원부자재를 공급하는 중간 소재형 산업입니다.

당사는 스티렌 단량체 등 석유화학 제품의 생산에 필수적으로 사용되는 중합방지제를 국내 유수 대기업에 공급하고 있습니다. 연속 가동되는 석유화학 공장의 특성상 정확한 납품일정의 준수가 매우 중요하며, 당사는 이에 대응하여 전용 저장 탱크와 운송 탱크로리를 보유하고 있습니다. 당사의 제품을 경쟁사 제품으로 대체하기 위해서는 대형 석유화학 공장에서 시험과정을 거쳐야 하기 때문에 고객사 측 리스크가 큽니다. 따라서 고객사와 당사는 단순한 물품매매 관계 이상의 상호 의존 관계가 있습니다.

[바이오]

당사는 화학적으로 합성한 글리신(glycine), 타우린(taurine), 자일리톨(xylitol) 3종을 식.음료산업, 의약산업 등 바이오 시장에 공급하고 있습니다. 회사 창립 당시부터 제조 판매했던 제품군이지만 현재 매출 비중이 높지 않고 당사의 핵심 사업군인 실리콘 소재 사업에 대한 역량을 집중하기 위해 점차적으로 관련 생산 및 사업 내용을 줄이고 있는 상황입니다.

(나) 회사의 설립배경한국바이오젠㈜는 바이오산업, 의료산업, 식음료산업 등의 주요 소재인 아미노산, 생체 내 인공조직물질, 바이오센서 등을 개발, 생산, 공급할 목적으로 설립되었습니다. 특히 인체에 무해한 실리콘 소재 및 다양한 무기물 소재를 이용하여 생체 내 또는 생체의 피부 조직에 응용할 수 있는 소재 개발을 궁극적 목적으로 하고 있습니다.

1. 설립 후 그 초기 응용단계로 전기전자 및 건축 산업에 응용할 수 있도록 실리콘 메탈에 다양한 유기물을 결합시킨 유기-무기 하이브리드 소재를 개발 생산하여 공급하여 오늘에 이르고 있습니다. 1차 개발된 유기-무기 하이브리드 소재에 추가적 기능성을 부여하여 부가경화 및 UV경화를 가능하게 하여 디스플레이 산업 및 코팅산업에 응용하고 있습니다.

2. 향후에는 ① 사람의 피부보호 소재 ② 로봇산업 표면코팅 소재 ③ 2차전지에 응용할 수 있는 고분자전해질 소재 ④ 전기차용 방열 소재 ⑤ 바이오센서 및 약물전달시스템 응용 소재 등을 개발 사업화하고자 합니다.

(다) 회사의 성장 과정

[창업기
(2001년∽)
바이오 사업
개시]	식품, 화장품, 및 의약품의 기능성 소재로 사용되는 아미노산(글리신, 시스틴, 시스테인 등), 타우린, 무가당 감미료 소재인 자일리톨 등을 개발하여 생산 판매하는 사업을 위주로 창업하였습니다.
개발 초기에는 매우 높은 가격으로 미국, 일본 등에서 전량 수입되던 제품들이 당사의 개발과 생산 이후부터 가격이 급속히 하락하고 수출하던 미국에서 반덤핑 제소까지 받게 되어 회사가 생사의 갈림길에 놓이게 되었습니다. 이후 반덤핑 제소는 승소하였으나 지속적인 다국적 해외 경쟁업체의 견제와 압박으로 인하여 부족한 자본력 및 인력을 가지고는 생존이 어려워져 다른 돌파구를 찾아야만 했습니다.

[전환기
(2004년∽)
정밀화학 사업 개시]	기존 설비 및 기술을 활용하여 할 수 있는 다양한 소재들을 검토하고 개발을 시도하였고 국가에서 지원하는 여러 연구 개발 과제 지원을 이용하여 다양한 중합방지제들을 개발하고 상품화하였습니다.
우리나라의 주력 석유화학 산업인 SM(styrene monomer)에 사용되는 대표적 중합방지제인 DNBP와 함께 사용하면 시너지 효과가 매우 큰 SFR(stable free radical) type의 IOP, IHP 등을 개발하여 전량 수입에 의존하던 고가의 중합방지제를 국산화시켜 30% 이상의 가격 인하를 유도하였습니다.

[성장기
(2006년∽)
실리콘 사업
개시]	실리콘 원소에 유기 반응기를 도입하여 실란 가교제를 개발하여 국내 실란트 제조 산업에 공급하였습니다. 당시는 실란트 제조업체들은 해외 원료 공급사의 높은 가격정책으로 인하여 어려움을 겪고 있던 시기였습니다. 또한, LED 봉지재의 원천 소재인 알콕시 실란 계열 제품을 개발하여 국내 유수 대기업에 공급하였고 현재는 수출량이 점차 늘어나는 추세입니다. 기능성 실리콘 레진을 개발하여 실리콘 OCA, OCR, PSA, 난연코팅, 내열코팅 소재로 공급하고 있습니다. 실리콘 폴리머에 유기 반응기를 도입하여 플라스틱에 첨가하여 강도 향상, 발수성, 슬립(slip)성, 내열성 소재로서의 기능 향상에도 기여 하였습니다.
또한, 2009년에는 실리콘 산업 부분 세계 최대의 다국적 기업과의 협업으로 새로운 항공 및 건축용 소재를 개발하여 전량 수출하고 있으며 회사 성장의 기반을 다지게 되었습니다. 실리콘 소재의 특성을 전기 전자소재로 손쉽게 도입할 수 있도록 부가 경화형 및 UV 경화형 구조를 도입하고 있으며, 이에 필요한 촉매들도 개발 공급 중에 있습니다.
지속적인 연구개발 노력이 이어져 100% 수입에 의존하던 기능성 실리콘 소재 등을 자체기술로 생산하여 수입 대체 및 수출을 하고 있습니다. 이와 같은 기능성 실리콘 소재들을 자체 합성하는 회사는 국내에서 당사가 유일하며 향후에도 당사에서 공급하는 상기 소재가 관련 산업에 지대한 기여를 할 것으로 예상됩니다.

(2) 제품 설명(가) 용어정리

용어	내용

4M	품질 특성이나 생산성에 영향을 주는 요소 중 4가지를 4M이라 하고 중요 변경 사유가 됩니다.(일반적으로 Man Material Method Machine)

LED	발광 다이오드. Ga(갈륨), P(인), As(비소)를 재료로 하여 만들어진 반도체. 다이오드의 특성을 가지고 있으며, 전류를 흐르게 하면 붉은색, 녹색, 노란색으로 빛을 발합니다.

LED 봉지재	LED 칩을 보호하고 빛을 투과시켜 외부로 빛을 방출시키는 기능을 합니다.

MQ RESIN	MQ 레진은 OCR, OCA, PSA 배합에서 접착성 부여제 역할을 하는 핵심소재입니다. 4가 실리콘(Q단위)과 1가 실리콘(M단위)의 반응으로 생성되고 Q단위와 M단위의 비율에 따라서 다양한 성능을 발현합니다.

OPTICAL BONDING	Optical bonding은 TSP와 LCD판넬 사이의 air gap을 제거하고 반사 방지기능을 하여 디스플레이의 명암비와 시인성을 향상시키는 등 광학적 특성을 개선하는 역할을 합니다.

가교제	선상 고분자 화합물 분자를 상호간에 화학 결합으로 결합시켜서 3차원 망상 구조의 고분자 화합물로 만드는 물질을 말합니다.

감압점착제	압력 민감 접착제라고도 합니다. 극히 근소한 압력으로 순간적으로 접착합니다.

강화유리	고열에 의한 특수열처리로 기계적 강도를 향상시킨 특수유리로 일반 유리에 비해 강도가 3~5배입니다.

건축소재	건재(建材)로도 불린다. 건축 소재는 인류 역사상 각 시대별로 그 문화와 지리적인 조건에 따라 사용 재료를 달리하였으며, 또 그 구성 방법과 기술도 달리하여 그 시대 특유의 건축양식을 낳게 되었습니다.

계면활성제	물 속에서 계면에 흡착하여 표면의 장력을 저하시키는 물질. 액체에 적은 양만을 첨가하여도 그 액체의 계면장력이 많이 저감되는 물질로써 세제, 화장품, 약, 치약 등 종류가 다양하며 광범위하게 사용되는 화학물질입니다.

고분자	한종류 또는 수종류의 구성단위가 서로에게 많은 수의 화학 결합으로 중합되어 연결되어 있는 분자로 되어 있는 화합물입니다. 구성단위를 단량체(單量體)라고 하고, 중합도에 따라 이량체, 삼량체 등이라고 합니다.

고형분	용액 또는 디스퍼전에 있어서의 용질 또는 고형물. 또는 그들의 전질량에 대한 질량비. 보통, 백분율로 나타냅니다.

굴절률	기준매질 A에서의 파동의 속도를 매질 B속을 지나는 파동의 속도로 나눈 값을 매질A에 대한 매질 B의 굴절률이라고 합니다.

글리신	동물성 단백질에 다량 함유되어 있으며 생체내 에너지대사, 해독 작용을 합니다.

난연성	불꽃을 가까이 접근시켰을 때 쉽게 불이 붙지 않고, 또 불꽃을 멀리하면 즉시 꺼지는 성질을 보유

내열성	물질이 영구적인 변화없이 고온을 견디는 능력

내열성	재료가 변형이나 변질하는 경우 없이 고열에 견딜 수 있는 특성

내후성	빛, 풍우, 습기, 공기 중의 기체 등 자연환경의 작용에 견딜 수 있는 성능

디스플레이	전자기기의 출력 장치로 이용되는 모니터 화면

라디칼	비공유 홀전자를 가진 독립적으로 존재하는 화학종을 칭함. 보통 분자에서는 회전 방향이 반대인 2개 전자들이 전자쌍을 하나씩 만들어 안정적인 상태로 존재하나, 유리기는 비공유 활성 전자를 가지고 있어서 일반적으로 불안정하고 이로 인해 큰 반응성을 가지며 수명이 짧습니다.

레진	유기화합물 및 그 유도체로 이루어진 비결정성 고체 또는 반고체로 천연수지와 합성수지(플라스틱)로 구분됩니다.

모노머	고분자 화합물 또는 화합체를 구성하는 단위가 되는 분자량이 작은 물질로, 단위체 또는 모노머라고도 합니다. 중합반응에 의해서 중합체를 합성할때의 출발물질을 일컫습니다. 예를 들면, 폴리스틸린은 스틸린의 중합반응에 의해 생성되는 고분자화합물인데, 이 경우 스틸린이 단위체입니다.

발수성	천이나 종이 따위의 표면에 물이 스며들지 않는 성질. 모발에서는 소수성과 같은 뜻으로서 물을 싫어하는 비극성기를 말합니다.

방열성	열이 발생하는 물체의 표면으로부터 의전도, 대류 및 복사에 의한 열전달을 통해서 열을 발산하는 것 및 그 성능으로 단위는 W/Mk 입니다.

방향족	벤젠핵을 가진(축합 고리 속에 가지고 있어도 좋음) 탄소고리화합물을 말한다. 벤젠·나프탈렌, 안트라센 등의 방향족 탄화수소와 그 유도체를 포괄하는 유기 화합물의 일군.

배합	두 개나 그 이상의 물질을 배합기 등 여러 가지 수단을 이용하여 같은 성질의 혼합물이 되기까지 혼합하는 것을 말합니다.

백라이트	LCD 뒤에서 빛을 내는 발광체 부분으로 음극선관 등과는 달리 LCD 스스로 빛을 내지 못하기 때문에 앰비언트라이트 같은 조명을 필요로 합니다.

변성실리콘	우레탄 반응기에 실리콘 성분을 도입한 것으로 우레탄 실리콘의 화학적인 장점을 함께 가지는 것을 말합니다. 우레탄의 장점인 도장성과 실리콘의 장점인 탄성력과 내열성 내후성이 우수합니다.

부가반응	이중 결합이나 삼중 결합을 포함하는 화합물은, 이중 결합 중의 약한 결합 하나가 끊어지면서, 원자나 원자단이 첨가되어 단일 결합 화합물로 변합니다.

석유화학	석유 또는 천연가스에 포함된 탄화수소를 출발원료로 한 유기화학공업

시인성	대상물의 존재 또는 모양이 원거리에서도 식별이 쉬운 성질. 유목성 혹은 주목성과 구별되며, 명도 차가 클수록 시인성이 높습니다.

신장율	재료의 인장시험에서 표점간 거리의 신장을, 원래의 표점간 거리로 나누어서 백분율로 나타낸 것.

실란트	각종 접합부(joint)나 갈라진 틈(seam)에 대한 수밀, 기밀을 유지하기 위하여
충진 되는 물질을 일반적으로 실링재라 말하며, 이는 어느 정도 강도 및 탄성을 가지고 부재를 고정시켜 구조물의 내구성을 증진 시키는 목적으로 사용됩니다. 이중 특히 탄성 실링재를 실란트(sealant)라고 합니다.

실리콘
(Silicon)	원자번호 14의 원소명은 정식으로 규소이지만 반도체와 관련되는 연구 및 공업 분야에서는 규소라 부르지 않고 영어 그대로 실리콘이라 적고 부르는 것이 보통입니다.

실리콘
(Silicone)	유기규소 화합물 중합체의 총칭으로 그 상태에 따라 실리콘유, 실리콘 그리이스, 실리코콘 고무, 규소수지 등으로 부릅니다. 분자구조의 골격은 규산염 광물과 같이 실록산 결합 -Si-O-Si-O-로 되어 있고, 규소 원자에 다시 알킬, 아리일 또는 그들의 유도기가 결합하여 측쇄를 가진 반무기, 반유기적 구조입니다.

실리콘 레진	실리콘의 유기 유도체가 중합되어 만들어지는 열경화성 합성수지. 분자구조는 규소와 산소가 번갈아 있는 실록세인결합(Si-O결합)의 형태이며, 실리콘실란트, 코팅제의 주요 원료입니다.

에폭시 수지	분자 내에 에폭시기 2개 이상을 갖는 수지상 물질 및 에폭시기의 중합에 의해서 생긴 열경화성수지입니다. 굽힘 강도, 굳기 등 기계적 성질이 우수하고 경화 시에 휘발성물질의 발생 및 부피의 수축이 없고, 경화할 때는 재료면에서 큰 접착력을 가지는 소재입니다.

올리고머	단량체로부터 얻어지는 비교적 반복 단위가 작은 저분자 생성물로 각종 고분자 합성에 사용됩니다.

용제	물질을 용해시키기 위해 사용하는 액체로서 용매라는 불리며 알코올이나 에테르, 톨루엔, 아세톤 등의 종류를 칭합니다.

우레탄	우레탄결합(-NH-CO-)을 갖는 합성 고분자로서 디이소시안산에스테르와 글리콜을 부가중합 시켜 제조되며, 저온단열용 발포, 레토르트, 복합필름(라미네이트) 용접착제로 이용. 폴리우레탄(polyurethane)으로도 불립니다.

유기 실란	넓은 뜻으로는 RnSiH4-n(R은 알킬기 또는 알릴기, n＝1~4)이고, 좁은 뜻으로는 R4Si로 표현되는 화합물의 총칭. 유기 규소 화합물의 중요한 중간체입니다.

이차전지	이차전지(secondary cell), 축전지(storage battery)는 외부의 전기에너지를 화학에너지의 형태로 바꾸어 저장해두었다가 필요 할 때에 전기를 만들어내는 장치를 말하며, 여러번 충전 할 수 있다는 뜻으로 "충전식전지"(rechargeable battery)라는 명칭으로도 쓰입니다.

작용기	화합물에서 독특한 성질을 나타내는 원자단을 작용기라고 합니다.

전자재료	반도체, 자성재료 등을 비롯 저항재료, 접점재료, 유전체재료, 도전의료 등 전자기계에 사용되는 광범위한 재료. 기기의 고성능화, 소형·경량화, 고집적화 등의 요구에 대응해서 차차 신재료의 개발이 진행되고 있습니다.

절연성	전기가 통하지 아니하는 성질.

점도	유체의 흐름에서 어려움의 크기를 나타내는 양입니다. 즉 끈적거림의 정도를 표시하는 것으로서 유체가 유동하고 있을 때, 인접하는 유체 층간에 작용하는 단위 넓이당의 전단력은 그 위치의 속도 구배에 비례하며, 이 비례 정수를 점도라고 합니다.

접착제	두 개의 물체를 서로 붙이기 위하여 사용되는 물질로, 접착하는 물체의 재질이 여러 종류가 있기 때문에 접착제에는 매우 많은 종류가 있습니다.

정밀화학	정유 및 석유화학 등의 기초화학과 대비되는 개념으로, 기초화학 산업에서 원료를 공급받아 자동차, 전자, 의약품 등 각종 분야의 제조업체에서 사용될 원부자재를 생산합니다.

중합반응	단위체라 불리는 간단한 분자들이 서로 결합하여 거대한 고분자 물질을 만드는 반응

중합방지제	석유화학 공장의 연속생산(continuous production) 방식에 사용되는 공정 첨가제로서 공정 중 모노머가 중합하여 고분자로 변하는 것을 방지하여 줍니다.

축합반응	화합물의 반응에서 물 한 분자가 떨어져 나가면서 두 분자가 결합하는 반응을 말합니다.

컨포멀 코팅	컨포멀 코팅재(conformal coating material)는 PCB(printed circuit board)의 윤곽을 유지하면서 부품들을 보호하는 얇은 고분자 필름이며, 전자회로를 수분, 염분, 먼지, 화학물질, 온도변화로부터 보호하기 위하여 사용합니다.

타우린	타우린(2-아미노에탄설포익산; 2-aminoethanesulfonic acid)은 아미노산처럼 양성 전해질(電解質)의 성질을 가지고 있습니다. 타우린은 사람을 포함한 동물의 조직에 흔히 있는 유기산 입니다.

폴리머	한 종류 또는 수 종류의 구성단위가 서로에게 많은 수의 화학 결합으로 중합되어 연결되어 있는 분자로 되어 있는 화합물입니다. 구성단위를 단량체(單量體)라고 하고, 중합도에 따라 이량체, 삼량체 등이라고 합니다.

합성	2개 또는 2개 이상의 원자 혹은 비교적 간단한 화합물로부터 여러 가지 화학반응에 의해 새로운 물질이나 복잡한 화합물을 만드는 것 또는 생성하는 것.

화학반응	어떤 물질이 자체적으로 또는 다른 물질과 상호 작용하여 화학적 성질이 다른 물질로 변하는 현상을 화학반응이라 칭합니다. 이때 화학 결합이 파괴되고 생성되면서 분자를 이루는 원자들의 재배치 발생합니다.

휘도	일정한 범위를 가진 광원(光源)의 광도(光度)를, 그 광원의 면적으로 나눈 양으로, 그 자체가 발광하고 있는 광원뿐만 아니라 조명되어 빛나는 2차적인 광원에 대해서도 밝기를 나타내는 양으로 사용합니다.

(나) 제품 개요

당사는 바이오 사업 부문으로부터 출발하였으며, 점진적인 사업영역 확대로 계열화 사업을 추진하여 현재는 주력사업인 실리콘 사업 부문과 정밀화학 사업 부문을 추가하여 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	용도	해당 제품

실란 모노머	건축소재	실란트 가교제	MOS MTOS VOS POS TOS

전자재료	LED 봉지재	PTMS, 2BH, 2PV, DPDMS, BH3, VTMS, DMDMS

실리콘 융합소재	항공소재	활주로용 소재	6008 6009 6010

전자재료	CONFORMAL COATING
DISPLAY	PSA, VPR, PR, SAP ADD NRP MI

실리콘 레진	전자재료	CONFORMAL COATING
DISPLAY	MQ VMQ RF-VN RF-HD MMH

건축소재	변성실리콘, 비오염성	SLPU RF-MOH

정밀화학/
바이오	정밀화학	중합방지제	IBP IHP

바이오	생리활성물질	TAURINE GLYCINE XYLITOL

(다) 경기 변동과의 관계실리콘 산업은 전형적인 후방산업으로 전기 전자, 건축, 운송, 에너지, 의료, 화장품 등 전방산업의 영향에 따라 시장규모가 비례적으로 변동되고 있습니다. 따라서 전방산업의 경기가 호황이면 동 분야의 실리콘 산업도 활황이 되고 수익성이 좋아집니다. 또한 전방산업이 분야별로 경기 민감도가 높은 경우 동 분야의 실리콘 산업도 민감도가 높은 편입니다. 다만, 실리콘이 매우 다양한 산업 분야에서 응용되고 있기 때문에 특정 전방산업이 불황일 경우에도 다른 전방산업의 호황으로 상쇄되는 경우가 많습니다. 즉, 실리콘 산업 전체로 보면 타 산업에 비하여 경기 변동의 영향이 크지 않습니다.

실리콘 제품이 다른 제조업의 핵심소재로 사용되는 경우가 많아서 전반적으로 GDP성장 추세에서 크게 이탈하지 않습니다. 실리콘 산업의 최대 강국인 미국의 경우를 살펴보면 미국 산업 전체의 성장과 실리콘 산업의 성장성은 거의 같은 양상을 보입니다.

(라) 계절적 요인경기 변동과 마찬가지로 전방산업에 의해 계절적 요인이 발생하나 전체적으로 볼 때 계절적인 영향은 미미합니다. 건축용 실리콘 실란트 계열 소재 제품은 계절적으로는 봄, 여름, 가을이 겨울에 비해 성수기에 해당합니다. 건설업종의 영향이 상대적으로 크기 때문에 공사가 많고, 이사철이어서 인테리어 및 가구, 가전제품 등에 대한 파급 수요가 많은 봄, 가을에 실란트용 소재의 판매도 호조를 나타내는 현상이 있습니다. 따라서 겨울(1월, 2월)의 매출이 봄, 여름, 가을의 매출에 비해 약 25% 적은 것이 일반적입니다. 건축용 비수기 매출 감소분을 전자재료용 소재 매출 증가분으로 상쇄되어 분기별 판매실적의 변화는 미미합니다.

(마) 라이프 사이클

경기 변동과의 관계에서와 마찬가지로 실리콘 제품은 전방산업 제품의 라이프 사이클과 동일한 모습을 보입니다. 건축, 운송, 항공, 의료, 화장품과 같이 라이프 사이클이 긴 전방산업의 제품과 관련된 실리콘 제품은 긴 라이프 사이클을 보이고, 전기 전자 같이 짧은 라이프 사이클의 전방산업과 관련된 전자재료 실리콘 제품은 짧은 라이프 사이클을 보입니다.

실리콘사업부문의 제품 중 전자소재들은 고객사의 양산라인 평가 및 품질 평가를 모두 통과해야 채택될 수 있습니다. 이후 4M(원료/Material, 사람/Man, 공정/Method, 설비/Machine) 변경 사항이 발생하면 PCN(Process Change Notice/고객사 인증) 절차를 따르고 있습니다. 고객사 인증을 받아 진입에 성공하게 되면 본격적으로 매출이 발생 되지만, 전자재료의 특성상 라이프 사이클이 짧은 단점이 있습니다. 따라서 당사는 짧은 제품 수명에 대응하기 위하여 고객사와 선행과제 개발 협력 등 노력을 병행함으로써 매출 감소 리스크를 관리하고 있습니다.

이에 반해 건축 산업용 소재, 항공 산업용, 자동차 산업용 소재는 초기에 고객사 품질 평가를 통과하여 판매가 일어나기 시작하면 타 업종에 비하여 상대적으로 오랜 기간 지속적으로 매출이 유지되는 장점이 있습니다. 이 부분 제품들의 경우 같은 거래처와 10년 이상 거래 관계를 유지하고 있습니다. 매출이 오랜 기간 지속적으로 유지되는 이유는 핵심원료 또는 중간체 공급처를 변경할 경우 신규 공급처에 대한 까다로운 변경 및 승인 절차를 통과해야 하기 때문입니다. 변경 및 승인관리에 따른 비용대비 원료 변경에 따른 확실한 경제성이 확보 되어야만 교체가 가능하게 됩니다. 따라서 지속적인 공정개선을 통해서 가격 경쟁력을 확보하고 고객사에서 요구하는 품질관리 기준을 준수하게 되면 고객사와의 신뢰를 바탕으로 공급 관계를 계속 유지하거나 신규 고객사를 발굴할 수 있게 됩니다.

한편, 정밀화학 사업 부문의 중합방지제의 경우 석유화학 공장의 연속생산(continuous production) 방식에 사용되는 공정 첨가제로서 고객사의 공정에 문제를 일으키거나 품질에 영향을 줄 수 있어 원료 변경이 용이하지 않은 경향이 있습니다. 바이오사업부문의 식품첨가제의 경우 일상생활에 늘 필요한 소재이기 때문에 라이프 사이클은 거의 영구적이라 할 수 있습니다.

(3) 사업 구조(가) 원재료 조달

당사는 다음과 같이 크게 2가지 방법을 통하여 원재료를 조달합니다.

구분	세부사항	비중 (2020 연말 기준)

해외 조달	해외에서 직접 원재료를 제조하는 해외 제조사 또는 이러한 제조사의 위탁판매를 맡은 해외 상사를 통하여 회사가 직접 수입하여 조달하는 방식	62.2%

국내 조달	순수하게 국내에서 제조된 원재료를 제조사와 직접 또는 판매 대리점을 통해 원재료를 조달하는 방식	37.8%

위 주요 2가지의 방식에 의하여 조달되는 원재료의 비중은 제품생산의 주원료 또는 출발물질이 되는 유기 실리콘 합성물 원료가 가장 크며 품질을 만족하는 복수의 업체를 통한 주문 공급 방식을 통하여 생산 일정 및 수주량에 따라 매입을 진행하고 있습니다. 주로 주문 공급 방식의 특성상 공급자 수가 범용 원료 공급자에 비하여 제한적이며, 주요 해외 직접 매입처는 Elkem, Hangzhou Yunuo Chemical, HOSHINE SILICON IND, , Honeywell, UBE, SI Group 등이 있습니다.

또 다른 주요 원료인 용제류, 중화제류, 소량원료는 국내 조달방식에 의해 구매가 이루어지고 있으며 공급업체로는 HRS, 피오씨, 한석상사, 서울아이씨, 유창에프씨, 원익큐브, 성일화공 등이 있습니다. 정밀화학 제품에 사용되는 용제는 유가와 연관성이 높아 변동시 마다 바로 시장가격에 반영이 되나 당사는 고객사 지원을 받으므로 공급이 안정적입니다.

(나) 원재료 가격변동 추이

당사 외형의 90% 이상을 차지하는 실리콘 사업 부문 원재료는 대부분 실리콘 금속(silicon)을 출발물질로 제조되기 때문에 금속의 글로벌 수요 공급에 따라 국제시세가 동조하여 등락하는 특성이 있습니다. 같은 실리콘 금속을 원료로 사용하는 반도체, 태양광 산업의 수요가 증가하면 유기 실리콘 원료 가격이 상승하고 반대의 경우에는 하락하는 경향이 있습니다.

또한, 유기 실리콘 자체의 수급에 따라서도 가격변동이 있습니다. 2017년 하반기부터 2019년까지 중국 정부의 환경규제 강화로 인하여 촉발된 가격 상승이 글로벌 시장으로 전파되어 모든 유기 실리콘 원료의 가격의 폭등을 경험하였습니다. 당사가 구매하는 일부 원료도 수백% 상승하였으나 당사는 원가 상승분을 제품가에 적기 반영하여 영업이익률 손실은 없었습니다.

(다) 제품의 생산

당사는 제1공장과 제2공장을 보유하고 있습니다. 제1공장은 충남 천안에 소재한 성남공장이고, 제2공장은 충북 괴산에 소재한 사리공장입니다.

① 성남공장 (제1공장)

- 위치 : 충남 천안시 동남구 성남면 대흥신덕길 84-19

② 사리공장 (제2공장)

위치 : 충북 괴산군 사리면 사리로방축골길 44-86

(라) 제품의 판매

당사 제품들은 기술영업 역량을 갖춘 소수의 인원이 고객사와 직거래하는 구조입니다. 내수거래처의 영업은 국내 영업팀이 담당합니다. 주요 거래처인 Wacker, KCC실리콘, HRS, 노루페인트 등의 경우 고객사의 제품개발 부서와 긴밀한 협력 관계를 구축하고 고객사 신규제품 개발이 있을 경우 초기부터 개발 내용에 대한 양사의 역할 분담이 이루어지고 제품이 시장에 안착할 때까지 지원합니다. 기술적 협력이 완료되는 시기에 고객사 구매부서, 품질부서와 납품 가격, 납품 사양에 대해서 협의합니다.

수출거래처의 영업은 해외 영업팀이 담당합니다. 일상적인 수출입 업무는 당사와 미국, 일본, 중국 등 해외 거래처와 직접 협의 거래합니다. Dow, Elkem 등 수출거래처는 국내에 지사가 있기 때문에 기술적, 영업적으로 보다 긴밀한 협의가 필요할 때에 지원을 받고 있습니다. 2009년 항공 산업용 융합 소재 개발 공급 건으로 인연을 맺은 미국 Dow와의 협력 관계는 당사의 성장 발판으로서 큰 역할을 하고 있습니다.

(4) 신규 사업

(가) 자동차 산업용 하이브리드 실란트

당사는 현재까지 실란트 시장에 소요되는 핵심원료들을 공급하여왔으나 향후에는 고부가의 실란트 시장에는 직접 제조 판매하는 사업을 추진하고자 합니다. 그 일환으로 정부 R 지원사업에 참여하여 “자동차산업용 실란트”를 개발하고 있습니다.

“실릴화폴리우레탄계 자동차 산업용 하이브리드 실란트”는 일액형, 상온 수분 경화형으로서 경화 후 강한 접착성을 가지는 고무 탄성체를 형성하며, silane으로 crosslinking 되는 폴리우레탄(유기고분자)으로 요약되는 hybrid 구조를 고분자 chain 내에 가지고 있어서 실리콘과 우레탄의 독특한 성질이 조합되어 나타납니다.

(나) 실리콘 OCA 및 PSA용 불소계 이형코팅제

당사는 실리콘 OCA 및 PSA 핵심소재를 개발하여 판매중에 있으며 동 사업과 시장이 중첩되는 이형 코팅제 시장에 진출하기 위하여 정부 R 지원사업에 참여하여 “불소계 이형코팅제를”를 개발 완료하고 생산 판매를 위한 경제성 검토 등을 진행중에 있습니다.

(다) 중장기 연구개발 내용

당사는 미래 신성장동력 확보를 위하여 기존 실리콘 핵심소재 개발 사업화 경험을 활용 할 수 있는 전기 자동차용 소재를 중심으로 기술, 시장 자료조사 연구 개발 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다. 중점 추진 분야는 고방열 소재, 밧데리 전해질, 자동차용 접착제 및 실란트 등입니다.

2. 시장 현황(1) 시장의 특성(가) 목표시장

당사는 실리콘 소재 중 전자재료(디스플레이, LED, 반도체 등), 접착제/실란트 및 항공산업 등에 응용되는 실리콘 소재를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

[디스플레이용 전자재료]

디스플레이는 다양한 정보를 인간이 볼 수 있도록 화면으로 구현해 주는 영상표시장치를 통칭하며 현재는 TFT-LCD, OLED를 중심으로 하고 있습니다. 디스플레이 산업은 디스플레이 부품, 소재의 개발부터 디스플레이 패널 자체의 개발까지 다양한 분야의 산업을 포함하고 있습니다. 기술이 발달하면서 디스플레이 산업은 점점 확장되고 있으며 이에 따라 디스플레이 시장은 엄청난 성장을 이뤄내고 있으며, 향후 더욱더 큰 성장을 이룩할 것이라 전망되고 있습니다. 한국은 디스플레이 제조기술에서 일본과 함께 세계 최고수준이지만, 핵심소재 및 원천기술로서는 일본과 아직 큰 격차가 있는 것이 사실입니다. 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로 대기업 중심으로 소재 개발이 이루어지고 있으며 각 용도별 특성에 맞는 소재 개발이 필요합니다.

디스플레이 산업은 디스플레이 부품, 소재의 개발부터 디스플레이 패널 자체의 개발까지 다양한 분야의 산업을 포함하고 있습니다. 기술이 발달하면서 디스플레이 산업은 점점 확장되고 있으며 이에 따라 디스플레이 시장은 엄청난 성장을 이뤄내고 있으며, 향후 더욱더 큰 성장을 이룩할 것이라 전망되고 있습니다. 한국은 디스플레이 제조기술에서 일본과 함께 세계 최고수준이지만, 핵심소재 및 원천기술로서는 일본과 아직 큰 격차가 있는 것이 사실입니다. 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로 대기업 중심으로 소재 개발이 이루어지고 있으며 각 용도별 특성에 맞는 소재 개발이 필요합니다.

디스플레이 시장이 성장하면서 실리콘계 optical bonding과 PSA(pressure sensitive adhesive; 감압점착제) 시장도 함께 성장하고 있습니다. OCA(optical clear adhesive)와 OCR(optical clear resin)을 포함하는 optical bonding은 TSP(touch screen panel)를 장착한 IT 제품에 폭넓게 사용됩니다. 동 제품은 TSP를 LCD main 판넬에 접착하는 역할을 합니다. Optical bonding 제품은 피착 device에 도포 후 자외선, 열, 수분 등에 의해서 경화합니다. Optical bonding은 TSP와 LCD 판넬 사이의 air gap을 제거하고 반사방지 기능을 하여 디스플레이의 명암비와 시인성을 향상 시키는 등 광학적 특성을 개선하는 역할을 합니다. 이러한 기능은 직사광선에 의해서 시인성이 낮아지는 문제가 발생하는 옥외 응용에서 특별히 중요한 역할을 합니다.

Optical bonding을 디스플레이에 적용시 광학특성 개선 이외에 유리판을 LCD 판넬에 접합해 줌으로서 디바이스의 내구성을 향상시켜 줍니다. 또한, 반사에 의한 광손실을 줄여 줌으로서 배터리의 수명을 연장하여 줍니다.

실리콘 점착제(PSA; pressure sensitive adhesive)는 각 산업별 응용범위가 광범위하여 타 산업에 대한 기여도가 높습니다. 라벨 및 테이프 등에 사용되는 점착제는 국내 전자 및 Display 산업 성장과 함께 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 우리나라가 대외 경쟁력을 가지고 있는 전기 전자 산업과 자동차 산업에는 필수불가결한 소재입니다.

스마트폰의 대중화로 보호필름 시장도 해마다 성장하고 있습니다. 일반적으로 사용하는 보호필름은 PET(폴리에스테르) 원단에 저점착력 실리콘 PSA를 코팅한 필름을 사용합니다(아래 그림 왼쪽). 최근에 대중화 되고있는 디스플레이의 모서리에 곡면을 넣은 엣지 모델 스마트폰들에 일반 필름을 사용하면 얼마 지나지 않아 모서리 들뜸 현상이 발생합니다. 이 경우에는 강화유리에 고점착력 실리콘 PSA를 코팅한 필름을 사용하고 있습니다. 강화유리 필름을 사용하게 되면 들뜸 현상의 방지는 물론 스크래치 외부 충격에 강한 특성도 가지게 됩니다. 당사는 디스플레이 산업에 적용되는 실리콘 점착제, OCR, OCA의 핵심원료들을 자체개발하여 시판 중에 있습니다. 당사의 제품은 실리콘 optical bonding 및 PSA의 핵심원료로 사용되는 재료들입니다. 동 제품들은 원료 자체의 특성뿐 아니라 원료들의 배합에 따라서 최종제품의 특성을 좌우하게 됩니다. 또한 최종 application에 따라 조성을 최적화해야 하며, 소재의 종류와 농도 그리고 혼합비율에 따라 각기 다른 특성의 제품을 얻을 수 있습니다. 원료의 품질저하는 치명적인 최종제품 성능 저하를 야기 시키기 때문에 끊임없는 신규 소재 개발과 개선이 요청되고 있습니다.

[LED용 전자재료]

LED(Light-Emitting Diode)는 반도체 고체 조명으로 환경친화적이고, 기존의 일반 조명 기구에 비하여 에너지 절약 효과가 우수하고, 장시간 사용이 가능한 반영구적인 긴 수명 등의 장점으로 인하여 국가적 관심 산업이 되어 정부에서도 국가적 정책 방향을 설정하고 지원하고 있습니다. 이에 기반하여 국내에서도 출력과 효율을 향상하고 궁극적으로 일반 조명을 비롯하여 감성 조명 등 다양한 용도로 활용하기 위해 연구개발이 활발히 진행되고 있습니다. 전 세계적으로 수은, 할로겐 등의 유해 물질 규제가 본격화되고 있는 상황에서 인체에 무해하며 유해파 방출이 없는 LED는 기존의 조명을 대체할 수 있는 가장 유력한 후보로 부상하고 있다. 2000년대에 들어서면서 생활 전반에 사용되기 시작하여 휴대폰의 액정 표지 소자, 옥외용 대형 디스플레이 전광판, 교통 신호등, 자동차 부품, TV를 중심으로 한 가전제품 등 모든 분야에서 다양한 용도로 사용되고 있습니다.

LED 봉지재(encapsulant)는 기본적으로 LED 칩을 보호하고 빛을 투과시켜 외부로 빛을 방출시키는 기능을 합니다. LED 봉지용 수지는 에폭시 계열과 실리콘 계열이 주류를 이루고 있습니다. 최근의 고출력 LED 패키지 물질로 실리콘 봉지재가 대부분 사용되고 있으며, 실리콘 봉지재는 기존의 에폭시에 비하여 청색이나 자외선에 내구성이 강하며 열적으로나 습기에도 매우 강한 특성을 보이고 있습니다. 아래 그림 LED 구조에 실리콘 봉지재(silicone encapsulant)를 표시하였습니다.

[LED 구조]

(출처 : CMIB 화학소재정보은행)

LED는 위 그림에서 보는 바와 같이 발광 실현을 위해 패키지가 필요하고, 이에는 기계적 보호용 하우징, LED 칩, 형광체, 접착제, 봉지재, 방열성 부품 등이 있는데 봉지재가 칩을 싸고 있습니다. 칩 발생 광에너지 중 약 15%만이 광으로 출력되고 나머지는 봉지제 등에서 흡수됩니다. 최근 고휘도 고출력화 추세의 LED는 고온 작동으로 봉지재의 내열성을 요구합니다. 고에너지의 단파장 빛에 의한 황변 저항이 커야 하며 흡습 및 열팽창계수가 적어야 합니다. LED 광이 칩 밖으로 추출되기 위해 칩과의 계면에서 전반사가 없도록 봉지재 굴절율은 칩 굴절율보다 높아야 합니다. 낮은 내열성과 단파장에서 황변되며 흡습성이 높은 종래의 에폭시 수지는 저출력에 사용되며 더 높은 출력의 백색광에는 실리콘 재료로 대체되고 있습니다.

당사는 실리콘 LED 봉지재에 사용되는 원료들을 자체개발하여 국내외 유수 기업에 시판 중에 있습니다. 당사의 제품은 LED 봉지재 제조시 핵심원료로 사용되는 재료들입니다. 동 제품들은 원료 자체의 특성뿐 아니라 다음 단계 올리고머의 합성조건, 그 원료들의 배합에 따라서 최종 제품의 특성이 바뀌게 됩니다. 따라서 원료의 품질저하 또는 롯트 편차는 치명적인 최종제품 성능 저하를 야기 시키기 때문에 끊임없는 신규 소재 개발과 개선이 요청되고 있습니다.

[Conformal Coating용 전자재료]

컨포멀 코팅재(conformal coating material)는 PCB(printed circuit board)의 윤곽을 유지하면서 부품들을 보호하는 얇은 고분자 필름이며, 전자회로를 수분, 염분, 먼지, 화학물질, 온도 변화로부터 보호하기 위하여 사용합니다. 실리콘 컨포멀 코팅재(conformal coating)는 넓은 범위의 온도와 습도 조건에서 우수한 내구성을 가지는 전기적 절연체로서의 역할을 하며 외부로부터의 오염물질을 차단하고 충격과 진동 같은 스트레스를 흡수 및 완화 시키는 기능을 가집니다. 또한, 실리콘 레진은 주파수 특성을 포함한 전기적 특성이 우수하고 냉열 사이클에도 강하기 때문에 장기간의 신뢰성이 요구되는 전기/전자 부품의 보호 코팅제로서 폭넓게 이용되고 있습니다.

여타 계열의 컨포멀 코팅재에 비하여 실리콘 컨포멀 코팅재(conformal coating)의 특징은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

- 일반적으로 -40℃ ∼ 200℃의 넓은 온도 범위에서 안정합니다.

- 신축성이 좋고(flexible) 내충격성(impact protection)이 우수합니다.

- 내습성(moisture resistance)이 우수하고 절연강도(dielectric strength)가 높습니다

- 표면에너지(surface energy)가 낮기 때문에 젖음성(wetting)이 좋습니다.

[실란트용 소재]

각종 접합부(joint)나 갈라진 틈(seam)에 대한 수밀, 기밀을 유지하기 위하여 충진되는 물질을 일반적으로 실링재라 말하며, 이는 어느 정도 강도 및 탄성을 가지고 부재를 고정시켜 구조물의 내구성을 증진 시키는 목적으로 사용됩니다. 이중 특히 탄성 실링재를 실란트(sealant)라고 합니다.

실리콘 실란트의 기본구조는 base polymer가 폴리실록산인 것에 반하여 다른 실란트는 C-O, C-C, S-C 와 같이 탄소와의 결합을 주체로 하는 폴리머를 주성분으로 한 점이 크게 다릅니다. 실록산 결합 특유의 성질인 온도 의존성이 적은 것, 내열성, 내자외선성, 내구성이 좋은 것등의 장점이 있습니다. 실리콘 실란트가 수분과 반응시 방출하는 성분에 따라 옥심형(oxime type), 초산형(acetoty type), 알콕시형(alkoxy type)으로 나눌 수 있습니다. 실리콘 실란트의 장점은 넓은 온도 범위에서 시공가능(-20℃ ～ 50℃)하고 내열 내한성이 우수(-50℃ ～ 150℃) 합니다.

변성실리콘 실란트는 유기실록산(organo-siloxane)을 가지는 유기 polymer를 주성분으로 실리콘과 우레탄의 장점을 가지고 있으며 석재(화강암) 조인트 실링재로 널리 사용됩니다. 변성 실리콘 실란트는 내후성 내구성이 우수하고 석재(화강암)에 대한 오염성이 거의 없을 뿐 아니라 표면에 페인트 도색이 가능합니다. 실리콘 실란트 및 변성실리콘 실란트는 넓은 적용 범위의 특성으로 인하여 건축산업, 조선산업, 자동차산업, 항공산업, 전기전자산업 등에 폭넓게 사용되고 있습니다.

당사는 건축 산업에 적용되는 실란트의 핵심소재를 동 시장에 공급하고 있으며 자동차산업용 실란트는 정부 R 지원사업으로 자체 개발 중에 있습니다. 건축용 실리콘 실란트는 주로 유리와 PVC 창호, 유리와 알루미늄 창호, 창호와 콘크리트, 석재와 다른 석재 등의 간격을 메워서 서로 다른 물성의 자재를 오랜 시간 파손 없이 연결시켜 주고 방수·방음·방풍 등의 역할을 하는 자재 입니다. 알루미늄 외장 건물의 경우 알루미늄과 유리를 잡아주는 접착제의 역할을 하기 때문에 건물의 안정성 측면에서 중요 합니다. 실란트는 외부 바람과 육중한 유리 무게를 견디고 지탱해주기 때문에 실란트 기술은 곧 건축물이 긴 시간 동안 본래의 성능을 결정하게 해주는 중요한 요소입니다. 특히 초고층 건물의 경우는 강풍에도 맞설 만큼 강력한 물성을 지녀야 합니다. 또 한편으로는 창을 열어 자연 환기가 힘든 내부 재실자를 위한 인체에 무해한 성분이어야 합니다.

건축용 실란트 배합에서 가교제의 반응속도는 경화속도와 직결되어 있으며 당사에서는 고객사가 필요에 따라서 배합을 조절할 수 있록 低반응성 中반응성 高반응성 가교제를 모두 공급하고 있습니다. 또한, 고객사의 요청에 의하여 저반응성과 고반응성의 융합 가교제도 공급하고 있습니다.

당사는 항공산업용 실란트의 필수 기능인 신장율을 극대화 시키는 핵심소재를 자체개발하여 활주로용 실란트 분야 세계 1위 업체에 독점 공급하고 있습니다. 활주로(runway)는 공항 시설 중 가장 중요한 시설로서 이와 더불어 유도로, 터미널, 정비시설, 및 여객 및 화물취급에 필요한 시설을 구비함으로써 비행장으로서의 기능을 발휘할 수 있게 합니다. 활주하는 항공기의 중량과 착륙할 때의 충격을 견딜 수 있는 충분한 강도가 필요하며 주로 아스팔트나 콘크리트로 포장됩니다. 활주로 콘크리트 평판 사이의 연결 부위는 실리콘 실란트의 탁월한 신축력(movement capability; +100/-50%)을 이용하여 움직일 수 있게 특별히 설계됩니다. 활주로에 시공된 실리콘 실란트는 콘크리트와 아스팔트의 열팽창계수 차이를 극복할 수 있게 하고 항공기 이착륙시 콘크리트 평판의 뒤틀림을 방지하는 기능을 합니다.

(나) 산업의 연혁

실리콘산업의 역사는 1823년 스웨덴의 화학자 J. J. Berzelius가 실리콘의 모체인 규소를 처음으로 분리하여 다시 사염화규소(SiCl4)를 합성하면서 시작되었습니다. 1863년 C. Friedel 과 J. M. Crafts는 SiCl4 와 Zn(C2H5)2를 사용하여 Friedel-Craft 반응으로 Si(C2H5)2를 만든 이래 다수의 유기규소 화합물이 A. Ladenburg등에 의해 합성되었습니다. Ladenburg는(C2H5)SiCl2의 가수분해, 탈수생성물은 케톤 (C2H5)2C=O와 유사 구조의 실리콘 제품 (C2H5)2Si=O로 보고 이것을 실리콘 또는 실라논이라고 이름 붙였습니다.

1930년 이후 미국에서 Corning Glass사의 J. F. Hyde, GE사의 W. I. Patnode, E.G. Rochow, 그리고 W. F. Gilliam 등에 의해서 내열성 폴리머를 목표로 한 실리콘 연구가 진행됐습니다. Rochow는 1940년에 유기클로로실란 합성의 직접법이라는 획기적인 기술을 발견하여, 실리콘 산업에서 경제적으로 유리한 생산 방법을 확립하였습니다.

(다) 수요 변동요인 실리콘 소재는 유.무기 하이브리드 특성을 활용하여 전방산업 고객의 요구에 부응하여 당사가 보유한 독자기술로 솔루션을 제시하여 고객사 제품의 부가가치 향상과 신제품 창출을 가능하게 합니다. 고기능성 실리콘 소재는 여타의 소재로는 달성하기 어려운 고유한 특성(내열성, 내한성, 내약품성, 전기절연성, 내수성, 내후성)이 있기 때문에 전자재료, 건축소재, 항공소재 등 전방산업 제품에 특정 기능을 부여하기 위한 소재로 사용되는 경우가 많습니다. 전방산업 기업간 경쟁이 치열해지고 이에 따라 제품의 원가 절감을 실현하기 위한 고기능 실리콘 소재의 수요도 함께 증가함에 따라 전자재료, 항공소재, 건축소재 분야에서 추가적인 국내외 시장의 확대가 예상되고 있습니다. (라) 규제현황당사 사업과 관련된 국내 주요 규제현황으로는 ‘화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률’(이하 화평법)과 ‘화학물질관리법’(이하 화관법)을 시행하고 있습니다.

화평법은 화학물질의 위해성 여부를 판단하기 위한 법률로 2015년 1월 1일부터 시행 중입니다. 동 법은 화학물질 등록과 평가에 관한 기준을 유럽 선진국 수준으로 높인 것으로 평가받고 있습니다. 동 법은 화학물질이 위해물질로 판정이 나면 관련된 인허가 절차를 거친 후 사용 또는 제조할 것을 요구하고 있습니다. 당사는 화학물질관리협회와 쉬스케미칼의 컨설팅 지원사업을 통하여 등록대상 기존물질인 DNBP를 관련 법령에 따라 공동등록을 완료하였습니다. 2019년 1월 1일부터 개정 시행되는 동법 제10조는 연간 1.0t 이상 제조·수입하는 모든 기존화학물질을 동년 6월 30일까지 사전신고할 것을 요구하고 있으며 당사도 기한 내 신고 완료하였습니다.

화관법은 기존의 ‘유해화학물질관리법’을 전면 개정한 것으로 2015년 1월 1일부터 시행 중입니다. 화관법에서는 유독물질, 제한물질, 금지물질, 사고대비물질 등을 유해화학물질로 규정하여 관리하고 있습니다. 주요 내용은 ① 화학물질에 대한 통계조사 ② 유해화학물질 취급 및 설치 운영기준 구체화 ③ 화학사고 장외영향평가제도, ④ 사고대비물질 관리 강화, ⑤ 화학사고 발생 시 즉시 신고의무 부여 등으로 구성되어 있습니다.

당사는 화평법 및 화관법을 준수하기 위해 노력하고 있습니다. 화관법에서 정하고 있는 장외영향평가 등을 법정 유예기간 내에 모두 제출하고 승인을 받았습니다. 점점 강화 추세에 있는 화평법 및 화관법은 화학 산업 분야 새로이 진출하고자 하는 신규 사업자에게는 큰 진입장벽이 되고 있습니다. 기존 사업을 통하여 관련된 인허가와 관련 법에 적합한 제조설비를 보유하고 있는 당사에게는 신규 경쟁자의 등장이 어려운 긍정적 효과가 있습니다.

(2) 시장규모 및 전망

(가) 국내외 시장규모 추이, 성장예측자료 및 향후 전망

① 실리콘 소재 사업 부문■ 세계시장

2017년 수량 기준 세계 실란(silane) 모노머 시장규모는 111,700MT(metric tons) 이며 2025년에는 185,600MT에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 6.5%). 2017년 수량 기준 세계 실리콘(silicone) 시장규모는 2,050,300MT이며 2025년에는 2,985,300MT에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 4.8%). 합계 시장규모는 2017년 2,162,000MT이고 2025년에는 3,107,900MT에 이를 것으로 전망 됩니다(CAGR 4.9%). 2017년 금액 기준 세계 실란(silane) 모노머 시장규모는 1,799백만US$이며 2025년에는 3,180백만US$로 성장할 것으로 전망됩니다(CAGR 7.4%). 2017년 금액 기준 세계 실리콘(silicone) 시장규모는 12,679백만US$이며 2025년에는 18,850백만US$에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 5.1%). 합계 시장규모는 2017년 14,479백만US$이고 2025년에는 22,030백만US$에 이를 것으로 전망 됩니다(CAGR 5.4%). [출처: Global silane and silicone market, Allied Market Research, 2019 Feb].

[세계 실란 및 실리콘 시장전망]

(단위 : 천MT/년)

(단위 : 백만US$/년)

세계 실란 시장규모를 지역별로 나누어 보면 아시아태평양 시장이 가장 크고, 유럽, 북미 시장 순입니다. 수량 기준 아시아태평양 시장은 2017년 기준 53,000MT에서 2025년 82,000MT로 성장할 것으로 전망 됩니다(CAGR 5.6%). 금액 기준 아시아태평양 시장은 2017년 기준 853백만US$에서 2025년 1,400백만US$로 성장할 것으로 전망 됩니다(CAGR 6.4%).

[출처: Global silane and silicone market, Allied Market Research, 2019 Feb].

[세계 실란 지역별 시장전망]

(단위 : 천MT/년)

(단위 : 백만US$/년)

세계 실리콘 시장규모를 지역별로 나누어 보면 아시아태평양 시장이 가장 크고, 유럽, 북미 시장 순입니다. 수량 기준 아시아태평양 시장은 2017년 기준 926,000MT에서 2025년 1,259,000MT로 성장할 것으로 전망 됩니다(CAGR 3.9%). 금액 기준 아시아태평양 시장은 2017년 기준 5,763백만US$에서 2025년 8,015백만US$로 성장할 것으로 전망 됩니다(CAGR 4.2%). [출처: Global silane and silicone market, Allied Market Research, 2019 Feb].

[세계 실리콘 지역별 시장전망]

(단위 : 천MT/년)

단위 : 백만US$/년)

세계 실리콘 시장의 응용 산업별 규모(수량) 면에서는 산업공정(35%), 건축용(26%), 화장품(17%), 특수시스템(10%) 소재가 상위그룹에 속하고 운송(6%), 전자재료(3%), 에너지(2%), 의료용(1%) 소재는 하위 그룹에 속한다. 범용 제품에서 고기능화, 고부가가치화 제품으로 제품의 구조 변화가 지속적으로 요구되면서 실리콘 소재가 동 산업에서 핵심적 역할을 하고 있습니다. 당사 실리콘사업부문의 주력 제품들은 이러한 실리콘 산업 각 분야에서 필요로 하는 주요 소재들로 구성되어 있으며 시장의 요구에 맞추어 맞춤형, 고품질, 가격 경쟁력 있는 제품으로 고객대응을 하고 있습니다.

구 분	내 용	수 량	비 율

운송산업	자동차, 항공기, 선박 제조	118,000 톤/년	6%

건축산업	접착제/실란트, 폴리우레탄 마스터배치, 외부코팅	548,000 톤/년	26%

전자재료	반도체, PCB, ECU, LED	61000 톤/년	3%

에너지	태양광전지, 풍력발전, 송전	42,000 톤/년	2%

의료용	의료용 장치	28,000 톤/년	1%

산업공정	소포제, 실란트, 코팅, 윤활제	746,000 톤/년	35%

화장품	화장품	357,000 톤/년	17%

특수공정	제지, 잉크, 의류, 라벨, 이형지	222,000 톤/년	10%

합 계	2,122,000 톤/년	100%

출처: Global Silicone Council, March 2016, Socio-economic evaluation of the global silicones industry

■ 국내시장

2017년 수량 기준 국내 실란(silane) 모노머 시장규모는 3,500MT이며 2025년에는 5,600MT에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 6.0%). 2017년 수량 기준 국내 실리콘(silicone) 시장규모는 62,100MT이며 2025년에는 87,000MT에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 4.3%). 합계 시장규모는 2017년 65,600MT이고 2025년에는 92,500MT에 이를 것으로 전망 됩니다(CAGR 4.4%). 2017년 금액 기준 국내 실란(silane) 모노머 시장규모는 57.2백만US$(620억원) 이며 2025년에는 96.8백만US$(1,060억원)로 성장할 것으로 전망됩니다(CAGR 6.8%). 2017년 금액 기준 국내 실리콘(silicone) 시장규모는 393.2백만US$(4,320억원)이며 2025년에는 562.9백만US$(6,190억원)에 이를 것으로 전망됩니다(CAGR 4.6%). 합계 시장규모는 2017년 450.4백만US$(4,950억원)이고 2025년에는 659.7백만US$(7,260억원)에 이를 것으로 전망 됩니다(CAGR 4.9%).

[출처: Global silane and silicone market, Allied Market Research, 2019 Feb].

[국내 실란 및 실리콘 시장전망]

(단위 : 천MT/년)

(단위 : 백만US$/년)

당사의 2020년도 매출 비중은 실란모노머 5,690백만원(29%) 실리콘 레진, 융합소재등은 12,153백만원(61%)으로 구성되어 있습니다. 실리콘 시장은 일반적으로 제품의 유형별로 고무(elastomer), 폴리머(fluid), 레진, 젤, 컨포멀코팅, 기타로 나눌 수 있습니다. 당사가 직접 시장 참여하고 있는 부분은 폴리머, 레진, 컨포멀코팅 등입니다. 또한 실리콘 고무 시장에는 핵심원료를 공급하고 있습니다. 유형별 실리콘 시장전망은 다음 표와 같습니다.

[출처: Global silane and silicone market, Allied Market Research, 2019 Feb].

[국내 유형별 실리콘 시장전망]

(단위 : 천MT/년)

(단위 : 백만US$/년)

② 정밀화학/바이오 소재사업 부문■ 정밀화학 소재

정밀화학이란 정유 및 석유화학 등의 기초화학과 대비되는 개념으로, 기초화학 산업에서 원료를 공급받아 자동차, 전자, 의약품 등 각종 분야의 제조업체에서 사용될 원부자재를 생산 공급하는 것입니다. 즉 정밀화학 업체는 원료를 생산하는 기초화학 업체와 최종 상품을 만드는 제조업체 사이의 중간 생산자에 해당합니다. 또한, 정밀화학산업은 부가가치가 높아 한 번 개발에 성공하면 세계시장을 석권할 수 있는 장점이 있으며, 관련 산업에 대한 파급효과가 크다는 점에서 집중 육성 시 국제 경쟁이 가능한 산업으로 고급인력이 풍부한 우리나라로서는 전략적으로 개발여건을 조성할 경우 글러벌 경쟁력 확보가 가능한 산업이라 할 수 있습니다.

[정밀화학의 전후방 연관관계 및 관련산업]

자료 : 산업연구원, 2015-2016 산업통상자원백서

세계 정밀화학 산업의 시장규모는 2016년 기준 2조억불 수준이며 2000년 이후 연평균 약 5.1%의 성장율을 유지하고 있습니다. 신제품의 등장과 아울러 소득, 생활 수준 향상 등의 영향으로 범용 및 저급품에 대한 수요 신장세는 둔화된 반면, 고급·고기능, 친환경 제품의 수요는 높은 증가세를 보이고 있습니다. 부분별로는 생활 수준의 향상과 건강에 대한 관심 증대 등으로 인해 의약, 화장품 등 완제품의 시장규모가 전체 시장의 60% 이상을 차지하고 있으며, 첨가제, 사진용 화합물, 농약 순으로 시장을 형성하고 있습니다.

[세계 정밀화학산업의 시장전망]

(단위 : 억달러)

자료 : 산업연구원, 2015-2016 산업통상자원백서

우리나라 정밀화학산업의 내수는 약 52조원 규모로서 업종별로 시장규모가 가장 큰 업종은 전체의 33.8%를 점하고 있는 의약부문이며, 다음은 화장품·향료 13.7%, 도료·잉크 9.9%, 염·안료 2.2%순으로 나타나고 있습니다. 또한 생산 규모는 내수보다 작은 45조원 규모로 생산이 가장 많은 업종이 의약으로 약 14조원이며, 다음으로는 화장품·향료, 도료·잉크, 염·안료로서 4개 업종이 전체 생산액의 약 62%를 차지하고 있습니다.

[국내 정밀화학산업 동향(2016 기준)]

자료 : 광업제조업통계조사보고서 및 무역통계년보, 수출입 현황은 2016년 기준

(나) 대체시장의 현황

정밀화학 및 실리콘 시장 전체로 판단할 때 대체시장은 존재하지 않습니다. 다만 각각의 제품들은 라이프 사이클에 따라 다른 제품으로 대체가 이루어집니다. 정밀화학 및 실리콘 제품은 전방산업 제품의 라이프 사이클과 동일한 라이프 사이클을 보입니다. 건축, 헬스케어, 자동차와 같이 라이프 사이클이 긴 전방산업의 제품과 관련된 화학제품은 긴 라이프 사이클을 보이고 있으며, 전기 전자 같은 짧은 라이프 사이클을 보이는 전방산업의 제품과 관련된 화학제품은 짧은 라이프 사이클을 보입니다.

당사는 제품 라이프 사이클에 따른 제품 대체에 선제적으로 대응하고 있습니다. 지속적인 연구 개발을 통해 제품의 라이프 사이클이 마감되기 전 고객에게 향상된 새로운 제품을 제시합니다.

3. 경쟁 현황(1) 경쟁 상황① 실리콘 사업 부문

실리콘 산업은 시장에 참여하고 있는 회사들 간에 협력 관계와 경쟁 관계를 동시에 가지고 있는 특징이 있습니다. 그 이유는 수천종에 달하는 제품들을 어느 회사도 모두 생산할 수 없는 산업적 특성에 기인합니다. 당사도 Dow, Wacker, Elkem, KCC실리콘 등 global major들과 일부 시장에서는 경쟁도 하지만, 당사의 사업특성과 기술력을 살려서 이들 기업과 오랜 기간 거래 관계를 유지하고 있습니다. 실리콘 제품은 개별 제품마다 독특한 기술적 특성이 있고 모방 생산이 어려우며 지속적인 기술 및 연구 개발투자가 경쟁력의 관건이 되며 타 산업에 핵심소재 및 부자재로 사용되어 품질 고급화와 부가가치 제고 및 신상품 개발이 사업 성공에 결정적 요인으로 작용합니다.

실리콘 제품은 대부분의 제품이 다단계 공정이나 다양한 원료 또는 조성물의 조합과 배합으로 제품화되며 기술성이 크고 기술 상호간의 유사성이 적어 기초 기술의 축적 없이 단기 자체 개발이 어렵고, 장기적 연구 개발 투자가 필수적입니다. 이러한 실리콘 제품을 제조하는 설비는 전형적인 제품 중심형으로, 다품종 소량생산에 적합하도록 유연성이 높은 중소규모의 설비가 대부분이며, 생산라인은 대부분 배치(batch)형이 많아 전체적인 수준의 탄력적 운용이 가능한 형태로 되어 있습니다.

이에 대한 내용을 종합할 때 실리콘 산업은 완전경쟁시장과 독과점시장의 성격을 함께 지니고 있는 시장 즉 독점적 경쟁시장이라고 판단할 수 있습니다.

② 정밀화학/바이오 사업 부문

정밀화학/바이오산업은 장치위주의 대형 화학공업과 달리 기술의 고도화가 요구되는 제품의 부피가 작으면서도 값이 비싸고 소량생산으로 높은 부가가치를 얻을 수 있는 산업입니다. 대부분의 제품이 다단계 공정이나 다양한 기능성 원료 또는 그의 배합으로 제품화되며 기술성이 높아서 기초 기술의 축적 없이는 단기개발이 어렵고, 장기적 연구 개발 투자가 필수적입니다. 또한, 신물질 개발능력 이외에 개발된 제품의 신뢰성 및 안전성 확보문제가 실질적인 기술장벽으로 작용될 수 있습니다.

(2) 비교우위 사항

당사가 영위하고 있는 실리콘 사업은 타사 대비 주요한 비교우위를 가지고 있습니다. 관련 항목별로 요약하면 다음과 같습니다.

① 고난도 생산기술 보유와 양산 경험

거래처와의 개발 협력 및 거래를 지속적으로 확대할 수 있는 당사의 기술적 배경은 생산기술이 어려운 실리콘 합성반응 기술과 분자량 조절 기술 그리고 제품에 대한 우수한 품질관리 능력을 보유하고 있는 것입니다. 거래처가 필요로 하는 물성을 구현할 수 있는 분자설계능력과 설계한 분자를 합성하는 제조공정 디자인 능력을 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 국내외 실리콘 소재를 적용하는 산업 분야에 성공적으로 양산화하여 각종 실리콘산업 중간체 및 전자재료 등 소재를 공급하고 있습니다.

② 다양한 제품군 및 우량 고객사 보유

당사의 다양한 제품 포트폴리오는 기술개발 역량을 지속적으로 강화하고 새로운 제품을 만들어 낼 수 있는 이유입니다. 고객이 만족하는 제품개발과 양산 과정을 반복하면서 보유 제품군은 더욱 다양화되고 이에 비례하여 더 사업 기회를 가지게 됩니다. Dow(미), Wacker(독), KCC실리콘(MPM), LG화학 등 우량 회사들과의 거래 및 공동개발 활동을 통하여 신규 응용제품을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.

③ 관련 법령 준수 및 법적 기준에 부합하는 시설 보유

특히 실리콘 사업 부문의 제품들과 그를 제조하기 위한 원료들은 위험물이 많고 화평법(화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률), 화관법(화학물질관리법)에 따라서 엄격히 통제 관리되는 품목들이 다수이며 높은 품질관리 수준을 요구합니다. 더불어, 그 생산설비도 관련 법에 따른 인허가, 허가변경의 기준 및 절차가 까다롭습니다.

당사는 화평법 및 화관법을 준수하기 위하여 대표이사 이하 전 임직원이 노력하고 있습니다. 화관법에서 정하고 있는 장외영향평가 등을 법정 유예기간 내에 모두 제출하고 승인을 받았습니다. 점점 강화 추세에 있는 화평법 및 화관법은 화학 산업 분야에 신규 진입하고자 하는 사업자에게는 큰 장벽이 되고 있습니다. 기존 사업을 통하여 관련된 인허가와 관련 법에 적합한 제조설비를 보유하고 있는 당사에게는 신규 경쟁자의 등장이 어려운 장점도 함께 존재합니다. 당사는 이러한 법적 기준에 부합한 시설 수준 및 관리기준을 준수하고 있으며 고객사와 공급 관계를 계속 유지하고 한편으로는 신규 고객사를 발굴하는 노력을 계속하고 있습니다.

④ 기술집약적 제품 특성에 부합하는 우수한 개발인력 확보

실리콘 사업 부문은 디스플레이 산업, LED 산업, Conformal coating 산업 등에 적용되는 전자재료와 항공 산업, 건축 산업에 적용되는 실란트용 소재를 위주로 하는 전자재료 및 소재, 등 다양한 용도의 화학 중간체를 생산 공급하고 있습니다. 생산하는 제품의 특성상 지속적인 연구 개발과 핵심 원천기술의 확보, 그리고 이러한 기술이 요구되는 품질과 성능을 발휘하는 제품에 적용하여 양산화하는 것이 핵심 경쟁력이 됩니다. 이러한 경쟁력을 지속가능하게 하는 것은 연구 개발 인력이 핵심입니다. 연구 개발 인력은 해당 분야 지식뿐만 아니라 다양한 경험과 노하우를 보유하는 인적 자산으로 당사는 유기합성분야에서 10년 이상의 경험 많고 역량 있는 전문 연구 인력이 다양한 고객의 개발요구에 최적의 방법으로 신속하게 대응하고 있습니다. 이러한 연구 개발과 생산의 유기적인 활동을 통하여 당사의 제품이 Dow(미), Wacker(독), KCC실리콘, LG화학, 노루페인트, SDI, HRS 등 다양한 회사들로부터 품질 인정을 받고 있을 뿐만 아니라 새로운 제품 개발과 양산으로 연결되는 상호 이익이 되는 협력 관계를 구축하고 있습니다.

⑤ 회사의 업계내 인지도 및 고객 맞춤형 서비스 대응력

당사는 “고난이도 생산기술을 적용하여 고부가 제품을 생산 공급하기 때문에 국내에 경쟁사가 거의 없는 제품군을 보유하고 있다”고 업계 내에서 인식하고 있습니다. 또한, 고객의 공정과 요구기능을 충분히 반영한 제품과 솔루션을 빠른 시간 안에 고객 맞춤형으로 제공하여 고객의 공정 효율화와 제품 품질이 향상될 수 있도록 하는 서비스 대응력을 보유하고 있습니다.