엔바이오니아 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

(1) 유동성에 관한 사항1) 현금 및 현금성 자산 현황

(단위: 천원)

구분	제 25(당)기	제 24(당)기	증감	증감률

현금및현금성자산	7,220,508	2,764,221	4,456,287	161.21%

당사는 유동성 위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.2) 현금 흐름

(단위: 천원)

구 분	제 25(당)기	제 24(당)기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	-6,066,066	-20,915	-6,045,151

투자활동으로 인한 현금흐름	-14,968,881	-9,752,386	-5,216,495

재무활동으로 인한 현금흐름	25,485,057	4,972,396	20,512,661

현금및현금성자산의 순증가	4,450,109	-4,800,905	9,251,014

현금및현금성자산의 환율변동효과	6,179	7,158	-979

기초 현금및현금성자산	2,764,221	7,557,968	-1,692,066

기말 현금및현금성자산	7,220,508	2,764,221	4,456,287

(2) 자금조달에 관한 사항1)차입금 현황① 차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분	차입처	최장만기일	연이자율	당기말	전기말

당기말

단기차입금	일반자금대출	(주)세프라텍	-	-	-	1,000,000

일반자금대출	KEB하나은행	2026-01-09	2.910%	500,000	-

소 계	500,000	1,000,000

장기차입금	시설자금대출	IBK기업은행	2026-11-30	4.602%	154,400	154,400

시설자금대출	IBK기업은행	2026-12-26	4.601%	1,680,000	1,680,000

시설자금대출	IBK기업은행	2028-12-20	3.000%	500,000	500,000

시설자금대출	IBK기업은행	2028-09-15	2.864%	2,000,000	-

시설자금대출	신한은행	2028-07-28	2.950%	3,495,000	-

시설자금대출	신한은행	2035-09-15	3.340%	2,200,000	-

일반자금대출	신한은행	2029-08-20	0.500%	394,000	394,000

일반자금대출	신한은행	2028-07-28	-	500,000	-

시설자금대출	KDB산업은행	-	-	-	1,725,000

시설자금대출	KDB산업은행	-	-	-	500,000

시설자금대출	KDB산업은행	-	-	-	450,000

시설자금대출	KDB산업은행	-	-	-	500,000

시설자금대출	KDB산업은행	-	-	-	500,000

시설자금대출	KDB산업은행	-	-	-	50,000

소 계	10,923,400	6,453,400

유동성대체	(2,001,600)	(460,000)

합 계	8,921,800	5,993,400

합 계	11,423,400	7,453,400

② 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	계정	당기말	전기말

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채	2021-04-07	2026-04-07	-	액면금액	2,000,000	2,000,000

사채할인발행차금	(77,884)	(350,101)

장부금액	1,922,116	1,649,899

제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2025-05-02	2030-05-02	-	액면금액	20,000,000	-

상환할증금	2,097,920	-

전환권조정	(10,961,573)	-

장부금액	11,136,347	-

소 계	13,058,463	1,649,899

유동성대체	(13,058,463)	(1,649,899)

합 계	-	-

③ 전환사채

1) 회사가 2021년 4월 7일 발행한 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 내역은 다음과 같으며, 전기 중 매도청구권 전액을 행사하여 관련 전환사채의 조기상환으로 회계처리 하였습니다.ㆍ 액면가액 : 5,000,000 천원ㆍ 발행가액 : 5,000,000 천원 ㆍ 액면이자율 : 0% ㆍ 만기보장수익율 : 0%ㆍ 행사청구기간 : 발행일로부터 1년 경과 ~ 만기일 1개월전까지ㆍ 행사가액 : 6,771원(2023년 9월 7일 영구전환사채 10% 할인발행에 따른 행사가액을 조정하였으며, 조정전 행사가액은 6,826원)ㆍ 행사가액 조정 : 사채 발행 후 매 3개월마다 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 행사가격보다 낮은 경우 동낮은 가격을 새로운 행사가격으로함. 단, 새로운 행사가격은 발행 당시 행사가격의 70% 이상이어야함.ㆍ 조기상환청구기간 : 발행금액의 100%에 대해 발행일로부터 2년 경과 ~ 만기일 3개월전까지ㆍ 매도청구기간 : 발행금액의 40%에 대해 발행일로부터 1년 경과 후부터 2년동안

2) 회사가 2025년 5월 2일 발행한 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.ㆍ 액면가액 : 20,000,000 천원ㆍ 발행가액 : 20,000,000 천원 ㆍ 액면이자율 : 0% ㆍ 만기보장수익율 : 2%(3개월 단위 복리)ㆍ 행사청구기간 : 발행일로부터 1년 경과 ~ 만기일 1개월전까지ㆍ 행사가액 : 13,874원(2025년 12월 2일 시가하락에 따른 행사가액을 조정하였으며, 조정전 행사가액은 18,920원)ㆍ 행사가액 조정 : 사채 발행 후 매 7개월마다 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 행사가격보다 낮은 경우 동낮은 가격을 새로운 행사가격으로함. 단, 새로운 행사가격은 발행 당시 행사가격의 70% 이상이어야함.ㆍ 조기상환청구기간 : 발행금액의 100%에 대해 발행일로부터 2년 경과 ~ 만기일 3개월전까지ㆍ 매도청구기간 : 발행금액의 30%에 대해 발행일로부터 18개월이 되는 날부터 30개월이 되는 시점까지

④ 신주인수권부사채 회사가 2021년 4월 7일 발행한 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.ㆍ 액면가액 : 5,000,000 천원(보고기간말 현재 액면금액: 2,000,000 천원)ㆍ 발행가액 : 5,000,000 천원 ㆍ 액면이자율 : 0%ㆍ 만기보장수익율 : 0% ㆍ 행사청구기간 : 발행일로부터 1년 경과 ~ 만기일 1개월전까지ㆍ 행사가액 : 6,771원(2023년 9월 7일 영구전환사채 10% 할인발행에 따른 행사가액을 조정하였으며, 조정전 행사가액은 6,826원)ㆍ 행사가액의 조정 : 사채 발행 후 매 3개월마다 행사가격 조정일로 하고, 각 행사가격 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 해당 조정일 직전일 현재의 행사가격보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 행사가격으로 함. 단, 새로운 행사가격은 발행 당시 행사가격의 70% 이상이어야함.ㆍ 조기상환청구기간 : 발행금액의 100%에 대해 발행일로부터 2년 경과 ~ 만기일 3개월전까지ㆍ 매도청구기간 : 발행금액의 40%에 대해 발행일로부터 1년 경과 후부터 2년동안ㆍ 주금납입방식 : 대용납입

⑤ 파생상품 관련 장부금액 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	평가손익

당기말	전기말	취득시	당기	전기

전환사채의 내재파생상품

파생상품자산(7회)(*1)	-	-	-	-	928,866

파생상품자산(9회)	-	-	2,040,380	(1,664,700)	-

파생상품자산(영구채)(*2)	446,732	400,176	921,252	(329,124)	(301,092)

소 계	446,732	400,176	2,961,632	(1,993,824)	627,774

파생상품부채(7회)(*1)	-	-	-	-	(967,258)

파생상품부채(9회)	9,674,620	-	12,008,560	2,333,940	-

소 계	9,674,620	-	12,008,560	2,333,940	(967,258)

신주인수권부사채의 내재파생상품

파생상품자산(3회)(*3)	-	-	-	-	928,866

파생상품부채(3회)	1,436,594	2,520,896	2,669,985	1,084,302	378,792

파생상품자산 합계	446,732	400,176	2,961,632	(1,993,824)	1,556,640

파생상품부채 합계	11,111,214	2,520,896	14,678,545	3,418,242	(588,466)

(*1) 전기 중 매도청구권 전액을 회사가 행사하여 관련 전환사채의 조기상환으로 회계처리 하였습니다.
(*2) 회사는 제8회 무기명식 이권부 무보증 후순위 사모 영구 전환사채를 발행하여 기타자본항목(주석 26 참조)으로 분류하였으며, 동 전환사채는 제3자 지정가능한 매도청구권이 내재된 상품으로, 매도청구권을 별도로 분리하여 파생상품자산으로 인식하였습니다. 매도청구권의 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
(*3) 전기 중 매도청구권을 전액 제3자에게 지정하였습니다.

⑥ 발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건으로 인해 부채로 분류된 파생상품 관련 손익의 반영효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

법인세비용차감전순이익(손실)	(7,737,454)	(1,388,707)

평가손익	3,418,242	(588,466)

평가손익 제외 법인세비용차감전순이익(손실)	(11,155,696)	(800,241)

⑦ 상기 차입금에 대하여 회사의 토지, 건물 및 기계장치 및 무형자산과 관련 재산종합보험의 부보금액이 담보로 제공되어 있으며(주석 14참조), 대표이사 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 35참조).

2) 제3자배정 유상증자를 통한 자금조달당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항 없습니다.