엔바이오니아 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험 및 현금흐름이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 검토하고 승인합니다. (1) 시장위험(가) 외환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는USD, JPY 등 입니다. 당사는 보고기간 종료일 현재 기준 외화표시 자산이 1,666,086천원을 보유하고 있으며, 외화표시 부채는 98,766천원 보유하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 외화표시 자산 및 부채는 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. (나) 가격위험

당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어있으나 비상장주식으로 공정가치의 변동이 크지 않아 가격위험에 노출되어 있는 정도는 제한적입니다.

(다) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 보고기간 종료일 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(가) 위험관리신용 위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

(나) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 ① 매출채권당사는 다음의 징후가 있는 경우 손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 간주하였습니다.- 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연

② 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 임직원대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산당사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 회사의 관련 최대노출금액은 684,323천원입니다. (3) 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 국책과제 등으로 사용이 제한된 예금 1,124천원(전기말: 2,832천원)을 제외한 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산으로 6,730,438천원(전기말: 6,623,483천원)을 보유하고 있습니다.

나. 자본위험관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계	20,649,428	20,278,784

자본총계	19,642,090	18,473,636

부채비율	105.13%	109.77%

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황당사는 보고기간 종료일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래는 없으나, (주)엔바이오니아의 제3회차 무기명식 이권부 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채 및 제7회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채와 관련된 파생상품 부채가 있습니다.

구 분	내 용

종류	제3회차 무기명식 이권부 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채

액면금액	5,000,000,000 원

발행일	2021년 04월 07일

만기일	2026년 04월 07일

원금상환방법	만기시 원금 일시 상환

표면이자율	0.00%

만기이자율	0.00%

행사가격	9,751원

구 분	내 용

종류	제7회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액	5,000,000,000 원

발행일	2021년 04월 07일

만기일	2026년 04월 07일

원금상환방법	만기시 원금 일시 상환

표면이자율	0.00%

만기이자율	0.00%

전환가격	9,751원

당기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 분기말	전기말

전환사채의 복합내재파생상품

파생상품자산(*)	508,179	-

파생상품부채	3,396,896	2,955,181

신주인수권부사채의 복합내재파생상품

파생상품자산(*)	325,235	-

파생상품부채	2,174,013	2,955,181

주1) 당기 중 회사가 기발행한 전환사채 및 신주인수권부사채에 포함된 제3자 지정 콜옵션을 별도의 파생상품자산으로 분리하여 인식하였으며, 과거 누적효과를 파악하기 어려워 당기손익에 반영하였습니다.

전환사채 및 신주인수권부사채에 대한 자세한 내용은 " III. 재무에 관한 사항"내 "연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다. 다만, 보고기간 종료일 이후인 10월 7일에 전환가액 및 신주인수권행사가액이 9,751원에서 7,700원으로 조정되었습니다.