대모 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 경영진은 당사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 외화표시 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계 정 과 목	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	200,180	302,952	USD	156,113	224,007

CNY	1,007,969	220,443	CNY	1,251,651	256,288

EUR	66,645	115,520	EUR	454,987	766,981

INR	23,534,451	377,493	INR	10,044,202	160,506

단기금융상품	INR	6,100,000	97,844	INR	25,000,000	399,500

매출채권	USD	6,417,479	9,712,213	USD	4,666,993	6,696,668

CNY	137,380	30,045	CNY	67,455	13,812

EUR	1,252,751	2,171,481	EUR	1,138,842	1,919,769

INR	3,115,870	49,979	INR	47,475	759

기타채권	CNY	66,654	14,577	CNY	16,150	3,307

EUR	2,350	4,073	EUR	10,251	17,280

INR	2,776,909	44,542	INR	2,841,764	45,411

외화자산 계	USD	6,617,659	10,015,165	USD	4,823,106	6,920,675

CNY	1,212,003	265,065	CNY	1,335,256	273,407

EUR	1,321,746	2,291,074	EUR	1,604,080	2,704,029

INR	35,527,230	569,857	INR	37,933,441	606,176

매입채무	CNY	1,273,272	278,465	CNY	949,847	194,491

EUR	17,125	29,684	EUR	2,437	4,108

INR	2,650,220	42,510	INR	1,535,150	24,532

기타채무	USD	7,391	11,186	USD	10,594	15,201

CNY	1,160,741	253,854	CNY	959,423	196,451

EUR	60,600	105,042	EUR	52,289	88,145

INR	961,262	15,419	INR	1,318,048	21,062

외화부채 계	USD	7,391	11,185	USD	10,594	15,200

CNY	2,434,013	532,319	CNY	1,909,270	390,942

EUR	77,725	134,726	EUR	54,726	92,253

INR	3,611,482	57,928	INR	2,853,198	45,594

연결실체는 화폐성 외화자산의 환산과 관련하여 외화환산이익 당분기 513,228 천원(전분기 : 193,639 천원)과 외화환산손실 1,888 천원(전분기: 4,372 천원)을 당기손익으로 인식하였습니다.한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 법인세비용차감전순이익이 당분기 1,240,500천원만큼 증가(감소) 합니다.

(2) 유동성위험

연결실체는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	3개월 미만	1년 이내	1~2년이내	2년 이후

차입금	11,374,800	12,061,491	434,957	9,100,289	1,459,823	1,066,422

리스부채	125,530	131,096	24,034	38,417	46,163	22,482

매입채무및기타채무	6,178,400	6,178,400	6,178,400	-	-	-

장기미지급금	77,635	77,635	-	-	-	77,635

파생상품금융부채	83,865	83,865	58,695	25,170	-	-

금융부채 계	17,840,230	18,532,487	6,696,086	9,163,876	1,505,986	1,166,539

(3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른위험을 최소화하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당분기 법인세비용차감전 순이익은 113,748천원(전분기: 87,067천원) 감소합니다.

(4) 신용위험

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기말

매출채권	12,690,403	8,422,988

기타 상각후원가측정 금융자산	3,036,178	5,107,778

합 계	15,726,581	13,530,766

연결실체는 매출채권에 대해 기대손실충당금을 인식하였으며(주석 7참조), 이외의 금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다.

(5) 자본위험관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

연결실체의 보고기간종료일 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기말

부채(A)	19,490,871	16,680,469

자본(B)	48,800,605	48,126,743

현금ㆍ예금(C)	2,030,640	4,184,414

차입금(D)	11,374,800	11,669,040

부채비율(A/B)	39.94%	34.66%

순차입금비율(D-C)/B	19.15%	15.55%

(6) 파생상품 거래현황

당사는 당분기말 현재 외화 매출채권의 환리스크를 회피하기 위하여 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 분기말 현재 통화선도(환변동보험) 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 원)

구 분	계약처	계약체결일	만기일	통화	계약금액	보장환율

통화선도 (환변동보험)	무역보험공사	2026-02-06	2026-04-30	USD	300,000	1,465.60

2026-05-29	USD	300,000	1,463.90

2026-06-30	USD	300,000	1,462.30

2026-07-31	USD	300,000	1,460.60

2026-03-12	2026-04-30	USD	150,000	1,477.40

2026-05-29	USD	150,000	1,475.90

2026-06-30	USD	150,000	1,474.10

2026-07-31	USD	150,000	1,472.40

2026-08-31	USD	150,000	1,470.60

합 계	1,950,000

통화선도(환변동보험) 관련 당기 재무제표에 반영된 평가손실은 83,865천원 입니다.